11--某某某市创建国家级和省级园林城市园林绿化建设二期工程PPP项目财政承受能力评价报告.docx

1、一、项目编制依据1二、项目概况1（一）项目名称1（二）项目投资及产出1（三）项目运作模式3（四）投融资结构4（五）合作期限4（六）收益机制5（七）资金来源5（八）其它假设5三、财政支出能力评估7（一）财政支出责任识别7（-）财政支出责任测算10（三）财政支出能力评估12四、行业和领域平衡性评估14五、财政承受能力论证结果151.1工程先进性1.2工程适用性q1.3工程可靠性1.4工程可得性寸2工程风险寸2.1工程地质视具体原因而定2.2水文地质-视具体原因而定2.3工程变更视具体原因而定3资金风险3.1汇率寸3.2利率视具体情况而定3.3建设资金来源中断3.4建设资金供应不足3.5资金投资增加

2、视具体原因而定4政策风险4.1政治条件变化4.2经济条件变化寸4.3政策调整5外部协作条件风险视具体原因而定5.1交通运输-视具体原因而定5.2供电视具体原因而定5.3供水视具体原因而定6不可抗力yl4.配套投入支出责任配套投入支出责任是指政府提供的项目配套工程等其他投入责 任，通常包括土地征收和整理、建设部分项目配套措施、完成项目与 现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。由于本项目的配套投入已计入项目总投资，故本项目政府配套支 出责任为0。（二）财政支出责任测算根据前述财政支出责任的识别与划分，并结合财务测算结果，本 项目中的各项财政支出测算结果如下：考虑到本项目招标结果可

3、研中的投资比项目的实际投资评审结 果要高，结合项目部分主材实行政府限价及同类型项目建设利润率的 情况，预测财政评审结果在可研的投资（不含建设期利息）基础上下 浮6%,即确认的工程实际投资为55983.93万元。本项目在财政承受 能力论证时，以投资额为55983.93万元（不含建设期利息）代入。1.股权投资支出测算本项目中，项目公司由社会资本与政府方股东共同出资组建，项目 的注册资本金暂定为项目总投资（55983.93万元，不含建设期利息） 的30%,约16795.18万元。项目公司中社会资本占股90%,政府方 股东占股10%,即社会资本资本金出资额为15115.66万元，政府方 股东资本金出资

4、额为1679.52万元，在建设期内按6:4的投入比例在 建设期两年内投入。2 .运营补贴支出测算对可行性缺口补助模式的项目，在项目运营补贴期间，政府承担 部分直接付费责任。政府每年直接付费数额包括：社会资本方承担的年 均建设成本（折算成各年度现值）、年度运营成本和合理利润，再减去每年使用者付费的数额。计算公式为：当年运营补贴支出数额=项目全部蝴条（T理利润率）"心度折g%年度运营 财政迷营补贴周期（年）成本X （ 1+合理利润率）-当年使用者付费数额通过上述公式进行计算，得出运营期期间政府可行性缺口补贴支出情况如下：表2运营补贴支出责任（单位：万元）项目201620172018201

5、92020202120222023运营补贴4400.254045.793698.053357.263023.673222.53项目2024202520262027202820292030运营补贴3427.833639.793858.614084.514317.714558.444806.93需要注意的是，上述测算结果是按照财政部规定的公式计算的结 果，实际上真正的支出情况还应当以项目合同中约定的内容来确定。3 .风险承担支出责任由于政策、法律等由政府承担的风险较难准确量化及预测，因此， 本项目采用比例法进行该部分财政支出的测算。参考以往类似项目， 针对项目风险成本，暂按照项目全部建设成本的0.

6、1%和当年运营成本 的2%考虑本年度的风险承担支出。本项目的财政风险承担支出责任 如表3所示：表3风险承担支出责任（单位：万元）项目20162017201820192020202120222023风险承担66.9266.2265.5264.8464.1764.57项目2024202520262027202820292030风险承担64.9865.4065.8466.2966.7667.2467.744.配套投入支出责任本项目中，某某某市本级财政其他配套支出责任为0元。（三）财政支出能力评估1 .财政支出责任汇总根据上述分析，某某某市本级财政在本项目全生命周期中每年需要承担的财政支出情况如表4所

7、示：表4财政支出责任汇总表（单位：万元）项目20162017201820192020202120222023股权支出1007.71671.81补贴支出4400.254045.793698.053357.263023.673222.53风险支出58.2658.2658.2658.2558.2558.25总额1007.71671.814458.514104.053756.303415.523081.923280.78项目2024202520262027202820292030股权支出补贴支出3427.833639.793858.614084.514317.714558.444806.93风险支出5

8、8.2558.2658.2658.2658.2658.2658.26总计3486.093698.053916.874142.774375.974616.704865.192.财政支出能力评估结果根据某某某市财政提供的相关数据，某某某市近五年一般公共预算支出如下表：表5某某某市近五年一般公共预算支出年份一般公共预算支出（单位：万元）20121738242013219631201425219820152949172016294896根据某某某市PPP提供的增长率数据16.85%，估计未来某某某市的一般公共预算支出预测，见表6:表6财政一般公共预算支出预测（单位：万元）201620172018201

9、9202020212022202329489634458640264947050754980164245875073187725120242025202620272028202920301025094119785213997251635620191126922333742609763根据财政支出责任测算结果和财政一般公共预算支出预测结果 计算可得，本项目的政府支出责任占一般公共预算支出的比例呈现出 先升高后降低的趋势，峰值出现在2018年，为1.11%,具体情况如 表7所示：表7财政支出责任在一般公共预算支出中的占比201620172018201920202021202220230.34%0.

10、19%1.11%0.87%0.68%0.53%0.41%0.37%20242025202620272028202920300.34%0.31%0.28%0.25%0.23%0.21%0.19%根据财政部出台的政府和社会资本合作项目财政承受能力论证 指引财金2015) 21号文中的第二十五条的规定，“每一年度全 部PPP项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例 应当不超过10%”。由于本项目是某某某市第一个园林绿化PPP项目，且具备部分使 用者付费的条件，财政在本项目上的支出压力较小，支出占一般公共预 算比例的峰值为1.11%,在2018年出现，主要为运营补贴与风险承 担支出，财政

11、支出占一般公共预算支出的比例符合要求，本项目的支 出责任完全在财政的承受能力范围内。四、行业和领域平衡性评估本项目的建设对某某某而言有着非常深远的意义。某某某市创建国家级和省级园林城市园林绿化建设二期工程 PPP项目是某某某市政府响应党中央、某某某院以及湖南省政府鼓励 和推广政府和社会资本合作模式的一次重大举措，是某某某市政府探索 政府职能转变的一次重要尝试，也是某某某丰富融资渠道、构建多种公 共产品供给模式的一次重要探索，通过引进社会投资人参与项目建设， 一方面增加了城市基础设施的建设资金、加快了项目的建设步伐，提高 公共产品的供给效率，另一方面，政府可以将节省下来的财政资金用于 改善民生，

12、提高某某某市地方政府的服务能力。项目的建设提升了某某某的形象，改善某某某的生活、居住及旅 游环境，吸引外地游客停留与消费，形成了良好的旅游大氛围，促进 了良性经济的发展。同时本项目为某某某市第二批PPP项目中的一员，也是唯一的园 林绿化项目，同时具备部分使用者付费基础，财政支出责任较小，故无 论从项目数量方面，还是财政支出责任方面，本项目均不会导致当地 PPP项目行业和领域分布不均。五、财政承受能力论证结果通过以上财政支出能力以及行业和领域平衡性评估，本项目作为 某某某市第二批PPP项目中的一员（第一批为张社大道项目），在项 目特许经营期内，各年度财政支出责任占本级财政一般公共预算支出 的比例

13、低于10%,且项目整体分布符合行业和领域平衡性要求，故本 项目通过财政承受能力论证，适宜采用PPP模式。某某某市创建国家级和省级园林城市园林绿化建设二期工程财政承受能力论证报告一、项目编制依据J政府和社会资本合作模式操作指南（试行）（财金2014） 113 号）；J政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金（2015） 21 号）；J建设项目经济评价方法与参数（第三版）；J某某某市创建国家级和省级园林城市园林绿化建设二期工程PPP项目初步实施方案；二、项目概况（一）项目名称某某某市创建国家级和省级园林城市园林绿化建设二期工程PPP 项目（以下简称“项目”或“本项目。（二）项目投资及产出根

14、据本项目可行性研究报告的相关内容，项目不含建设期利息的 总投资为59557.37万元。项目的全部投资均由项目公司负责。由于 财政承受能力测算时会考虑项目的建设期利息，故本文中项目总投资 均取不含建设期利息的投资额。项目注册资本金暂定为项目总投资（不含建设期利息）的30%o项目公司中社会资本占股90%,政府方股东占股10%o本项目直接产出包括以下内容:(1) 园林绿化工程花果山综合性公园项目开工时间2016年9月10日，完成时间2018年2月。 大坡科普公园项目开工时间2016年9月10日，完成时间2018年2月。 文峰公园项目开工时间2016年9月10日，完成时间2018年6月。 城区桥梁、护

15、坡立体绿化项目开工时间2016年11月1日，完成时间2017 年9月。 城区公园、广场、绿地苗木种植项目开工时间2016年11月1日，完成时间开工时间2016年11月1日，完成时间2017 年12月。 城区街头小绿地、生态停车场项目开工时间2016年11月，完成时间2017年12月。 万溶江沿河绿化项目开工时间2016年9月10日，完成时间2017年12月。 炯河沿河风光带项目开工时间2016年9月10日，完成时间2018年2月。(2) 亮化工程某某某城区景观亮化项目：开工时间2017年6月15 0,世纪大道沿线、四个入城口、城区公园、人行天桥，完成时间2017月12月；人民路、“一江一河&q

16、uot;，完成时间2018年6月。（三）项目运作模式本项目采用PPP模式进行市场化运作，结合本项目的实际情况,确定采用BOT的方法具体运作项目。项目运作结构图如下：吉首市人民（1）某某某市人民政府授权某某某市公用事业管理局（以下简称 “市公管局”）作为项目实施机构和招标人，通过公开招标方式选择社会资本并以BOT的方式具体运作本项目；（2）某某某市人民政府授权某某某园林公司作为政府股东代表 与中标的社会资本共同出资组建项目公司（签署合资合同、公 司章程），双方股东按股权比例分享收益分红；（3）市公管局与项目公司签署PPP项目合同，在项目合作 期内，由项目公司负责对本项目进行投资、融资、建设和运营

17、维护， 项目合作期满后项目公司将项目资产设施无偿完好的移交至市公管局或政府指定机构;（4）项目运营期内，项目公司通过政府使用者付费+可行性缺口 补助的方式收回投资并获得合理的回报；（5）项目选择的社会投资人满足具备相应施工资质可自行建设 的，由项目公司与社会资本签署施工总承包合同。为融资目的， 由项目公司负责与金融机构签署融资合同，社会资本应为融资提 供一定的信用支持。（6）经报市政府和市人大同意，市财政局将本项目的购买服务 费纳入财政预算资金安排，按期拨付给市公管局予以支付。（四）投融资结构项目公司由中标的社会资本与政府方股东在某某某市出资组建， 其注册资本金暂定为项目总投资（不含建设期利息

18、）的30%o项目公 司中社会资本占股90%,政府方股东占股10%,项目建设缺口资金由 项目公司通过银行贷款等融资方式筹集。（五）合作期限根据财政部印发关于进一步做好政府和社会资本合作项目示范 工作的通知（财金（2015） 57号）的相关要求，政府和社会资本 合作期限原则上不低于10年。根据项目的实际情况，考虑到项目的 特点、投资成本、政府财政支付能力及合理的投资盈利空间，初步确 定本项目的合作期限为15年（含建设期2年）。本项目预计于2016年6月完成社会资本的选择并成立项目公司， 随后全面启动项目建设。（六）收益机制本项目采用“经营收入+可行性缺口补助”的投资回报机制。项目公司的收益包括经营

19、性收入和财政补贴（即可行性缺口补 助）两大部分，其中经营性收入主要是项目附属的可经营新内容（如 游乐设施等）进行经营向使用者所收取的费用。根据项目前期初步财 务测算，项目公司每年的经营性收入不足以回收投资并获得合理收 益，因此市公管局需对缺口部分进行补贴。项目的可行性缺口补助资金来源主要为财政中长期财政补助资 金，市财政局承诺将本项目可行性缺口补助资金纳入财政中长期预算 计划，并报市人大审议通过。（七）资金来源本项目的建设资金将由项目资本金和融资资金两部分组成。项目 资本金约占项目总投资的30%,该部分资金根据建设期的投资进度在 建设期两年内按计划到位，注册资本金无法满足项目支出需求时以项目

20、公司为主体通过银行贷款等方式获取资金。为了确保本项目融资顺利 完成，根据金融机构的要求，如需要为项目公司提供相应的增信措施 的，由项目公司中的社会资本方提供增信。（八）其它假设1、合理利润率当前五年期以上贷款基准利率（4.90%）,项目公司获得运营收 入和可行性缺口补贴，考虑到本项目为运营收入较少的公益性项目， 运营期较长，同时参考同类型项目利润率情况，本项目拟定社会资本 资本金合理利润率为6%o2、折现率年度折现率考虑财政补贴支出发生年份，并参照同期地方政府债 券收益率合理确定。参照2016年湖南省政府一般债券，债券期限为 7年，票面利率为2.97%,本项目折现率取3.5%。3、运营成本和收

21、入分析本项目的运营采用将各部分运营折算至运营维护面积的方法估 算，如下：1）项目折算运营维护面积为150万n?；2）项目运营维护成本价每年按照5元/n?考虑；3）总运营成本：本项目各子项总运营成本为750万元/年；4）运营成本随着CPI的增加而增加，根据近年来CPI的实际情 况，预测增加率为3%。另，本项目存在一定的经营性设施，其收入预测如下：1）配套的游乐设施收入根据初步预测，项目建成后年使用量可达10万人次，游乐设施 门票单价1（）0元计，第一年营业收入可达1000万元；此后每年人流 量以5万人每年递增，直至30万人次的饱和值，年收入可达3000万o2）商业配套收入项目进入运营期后，商业配套收入在运营期第一年按照正常运营收 入的60%考虑，第二年至第五年按照70%、80%、90%、100%考虑， 第五年商业配套的正常收入可达300万元。以后以5%的增长率逐年 增长。3）广告牌租金收入项目进入运营期后，广告牌租金收入在运营期第一年按照正常运 营收入的60%考虑，第二年至第五年按照70%、80%、90%、100% 考虑，第五年广告牌租金的正常收入可达200万元。以后以5%的增 长率逐年增长。三、财政支出能力评估（一） 财政支出责任识别PPP项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投