中国碳排放交易市场建设及发展

1、财经早会财经早会夏长坦夏长坦 2015.12.29电话：电话：133610649862夸客金融Quark Finance 指数播报上证综指 3533.78 -94.13 -2.59% 深证成指 12686.34 -294.23 -2.27% 创业板 2735.49 -59.24 -2.12% 沪深300 3727.63 -110.57 -2.88% 美元/人民币 6.4870 -0.0114 -0.17%黄金（盎司） 1071.33 -4.17 -0.4%WTI 原油 名称 最新价格 涨跌额 涨跌幅 恒生指数 21919.62 -218.51 -0.99%纳斯达克 5048.49 +2.56

2、+0.05% 道琼斯指数 17552.17 -50.44 -0.29%标普500 2060.98 -3.301 -0.16%3 中国碳排放权交易市场4夸客金融Quark Finance 所谓碳排放权，是指能源消费过程中排放的温室气体总量，包括可供给的碳排放权和所需的碳排放权两类。 比如某个用能单位，每年的碳排放限额为1万吨，如果这个单位通过技术改造、减少污染排放，每年碳排放量为8千吨，那么多余的2千吨，就可以通过交易出售，而其它用能单位因为扩大生产需要，原定的碳排放限额不够用，也可以通过交易购买，这样，整个大区域的碳排放总量控制住了，又能鼓励企业提高技术、节能减排。什么是碳排放权碳排放权的起源

3、 碳排放权交易的概念源于1968年，美国经济学家戴尔斯首先提出的“排放权交易”概念，即建立合法的污染物排放的权利，将其通过排放许可证的形式表现出来，令环境资源可以像商品一样买卖。当时，戴尔斯给出了在水污染控制方面应用的方案。随后，在解决二氧化硫和二氧化氮的减排问题中，也应用了排放权交易手段。样买卖。当时，戴尔斯给出了在水污染控制方面应用的方案。随后，在解决二氧化硫和二氧化氮的减排问题中，也应用了排放权交易手段。5夸客金融Quark Finance 中国应对气候变化低碳发展的宏观目标2009年11月22日，国务院新闻发布会宣布，“到2020年我国单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降40%

4、-45%，作为约束性指标纳入国民经济和社会发展中长期规划，并制定相应的国内统计、监测、考核办法。”2014年9月，发改委发布国家应对气候变化规划（2014-2020年），作出长期安排。 “十二五”规划进一步提出到2015年实现单位国内生产总值二氧化碳排放比2010年降低17%的目标。作为约束性指标，该指标将分解落实到各省。 “十二五”控制温室气体排放工作方案，在各地节能分解目标的基础上，综合考虑了各地“十二五”能源消费结构变化、可再生能源发展状况和森林碳汇潜力等因素。2030年左右二氧化碳排放达到峰值且努力早日达峰。2030年单位GDP碳排放强度比2005年下降60%-65%（2015年6月3

5、0日李克强总理借出访法国之机宣布）。2020年目标十二五目标目标分解方案中长期目标56夸客金融Quark Finance 中国温室气体减排是长期稳定政策- 未来政策制度安排的主线 碳排放总量控制制度 “十三五”力争逐步实行碳排放强度和总量“双控”，考虑在适当的地区和行业率先实施总量控制。 碳排放许可制度对重点行业企业尝试碳排放许可配额制度，以碳排放配额分配为依托。 碳排放权交易制度设计全国碳交易制度体系和实施方案，逐步建立我国碳排放交易市场。67夸客金融Quark Finance 全球碳市场发展渐成主流739个国家和23个地区已采用或计划采用碳定价（碳市场及碳税）工具8夸客金融Quark Fi

6、nance 8自上而下全国范围 项目级国家自愿减排交易体系建设（CCER） 国家登记注册系统建设 重点行业温室气体核算指南制定 重点企（事）业单位温报工作 全国统一碳市场顶层设计：世行碳市场准备伙伴计划 颁布全国碳交易管理办法，国务院将继续出台相关条例 研究确定全国碳市场排放总量及分配机制自下而上地方层面“两省五市”在2013年至2015年期间开展碳排放权交易试点； 试点各具特色，为未来全国碳市场建设摸索道路、积累经验； 试点如何过渡到全国碳市场？中国碳市场建设基本思路9夸客金融Quark Finance 数据来源：中国国家统计年鉴（2012）、相关省市统计年鉴（2012）碳排放权交易试点进展

7、“两省五市”碳排放权交易试点地区2013年6月18日至2014年6月19日一年时间内，七个试点全部启动并运行；北京、天津、上海、广东和深圳等5个试点已在2014年6月至7月完成首次履约。10夸客金融Quark Finance 试点文件名称（人大决定/管理办法）发布时间上海上海市碳排放管理试行办法（上海市人民政府令第10号）2013年11月18日天津天津市碳排放权交易管理暂行办法（津政办发2013112号）2013年12月20日广东广东省碳排放管理试行办法（粤府令第197号）2014年01月15日深圳深圳经济特区碳排放管理若干规定2012年10月30日深圳市碳排放权交易管理暂行办法（深圳市人民政

8、府令第262号）2014年03月19日湖北湖北省碳排放权管理和交易暂行办法（政令第371号）2014年04月04日重庆关于碳排放管理有关事项的决定（征求意见稿）2014年04月23日重庆市碳排放权交易管理暂行办法（渝府发201417号）2014年04月26日北京关于北京市在严格控制碳排放总量前提下开展碳排放权交易试点工作的决定2013年12月30日北京市碳排放权交易管理办法（试行）2014年06月30日碳交易试点-立法情况11夸客金融Quark Finance 碳交易试点-覆盖范围省市纳入行业纳入标准（无特殊说明的为年碳排放量） 纳入单位数量深圳工业（电力、水务、制造业等）和建筑工业：5000

9、吨以上（2014年3000吨）公共建筑：2万平以上机关建筑：1万平以上工业：635建筑：197上海10个工业：电力、钢铁、石化、化工、有色、建材、纺织、造纸、橡胶和化纤；7个非工业：航空、机场、港口、商场、宾馆、商务办公建筑和铁路站点工业：2万吨以上非工业：1万吨以上191北京非工业：电力、热力、水泥、石化、其它工业和服务业1万吨以上415（2014）543（2015）广东4个工业行业：电力、水泥、钢铁、石化（2014年后将扩大到其它工业行业以及宾馆、饭店、金融、商贸、公共机构等非工业单位）2万吨以上（2014年后：工业降低到1万吨，非工业为5千吨以上）202（2014）193（2015）天津

10、5个工业行业：电力热力、钢铁、化工、石化、油气开采2万吨以上114湖北12个工业行业：电力和热力、有色金属、钢铁、化工、水泥、石化、汽车制造、玻璃、化纤、造纸、医药、食品饮料能耗6万吨标煤以上138重庆电力、电解铝、铁合金、电石、烧碱、水泥、钢铁2万吨以上24212夸客金融Quark Finance 碳交易试点-配额分配12 省市配额分配方法深圳第一年完全免费分配，电力、水务行业采用基准法，制造业基于行业基准和竞争博弈。首个交易期无偿分配配额不低于90%，有偿分配包括认购和拍卖，拍卖比例不得低于配额总量3%。上海一次性免费发放三年，电力、航空、机场、港口采用基准法；其它行业基于历史排放。北京免

11、费分配，现有设施：电力、热力基于历史碳强度，其它基于历史排放；新建设施采用基准法。广东免费配额和有偿配额，电力、水泥和钢铁行业的大部分生产流程采用基准法，石化行业和另外三个行业的其余一小部分生产流程基于历史排放。天津免费分配，现有设施：电力、热力基于历史碳强度，其它基于历史排放；新建设施采用基准法。湖北免费分配，非电力企业采用历史法，电力企业采用历史法和标杆法。政府预留储备配额（碳排放配额总量的8%）的30%用于拍卖。重庆免费分配、控排企业申报，采用“企业自主申报排放量-主管部门确定配额量-主管部门调整配额量（审定排放量与申报排放量相差8%以上）”的方式分配配额。13夸客金融Quark Fin

12、ance 碳交易试点-MRV、履约13试点提交监测计划提交排放报告提交核查报告核查付费方式履约时间深圳无3月31日前4月30日前企业出资并自主选择核查机构6月30日前上海12月31日前3月31日前4月30日前政府出资并分配6月1日至6月30日北京无2月28日前3月27日前2014年政府出资并分配；2015年企业自费并自主选择核查机构6月15日前广东无3月15日前4月30日前政府出资并分配6月20日前天津11月30日前4月30日前政府出资并分配5月31日前湖北9月底前2月底前4月底前政府出资并分配5月底前重庆-2月20日前3月13日前政府出资并分配6月20日前14夸客金融Quark Financ

13、e 碳交易试点-抵消机制14试点使用比例信用类型地域限制时间、类型限制深圳不超过年度排放量的10%CCER无-上海不超过配额数量的5%CCER无2013年1月1日后实际产生北京不超过当年核发配额的5%CCER、节能项目碳减排量、林业碳汇项目碳减排量京外CCER不得超过企业当年核发配额量的2.5%，优先使用来自与本市签署合作协议地区的CCERCCER、节能项目减排量于2013年1月1日后实际产生；碳汇项目于2005年2月16日后开始实施；HFCs、PFCs、N2O、SF6气体及水电项目除外广东不超过年度排放量的10% CCER70%以上的CCER来自于广东省省内项目CO2、CH4占50%；水电，

14、煤、油和天然气(不含煤层气)等化石能源的发电、供热和余能(含余热、余压、余气)利用项目除外;pre-CDM项目除外天津不超过年度排放量的10%CCER无-湖北不超过年度初始配额的10%CCER仅限使用湖北境内产生的CCER-重庆不超过审定排放量的8%CCER无2010年12月31日后投入运行（碳汇项目不受此限）；水电项目除外15夸客金融Quark Finance 省市直接处罚其它约束机制深圳强制扣除，不足部分从下一年度扣除，并履约当月之前连续六个月配额平均价格3倍的罚款纳入信用记录并曝光，通知金融系统征信信息管理机构；取消财政资助；通报国资监管机构，纳入国有企业绩效考核评价体系上海责令履行配额

15、清缴义务，并可处以5万元以上10万元以下罚款记入信用信息记录，并向社会公布；取消两年节能减排专项资金支持资格，以及3年内参与市节能减排先进集体和个人评比的资格不予受理下一年度新建固定资产投资项目节能评估报告表或者节能评估报告书北京按照市场均价的3至5倍予以处罚暂无广东在下一年度配额中扣除未足额清缴部分2倍配额，并处5万元罚款。记入该企业（单位）的信用信息记录天津暂未公布3年内不得享受纳入企业的融资支持和财政支持优惠政策湖北对差额部分按照当年度碳排放配额市场均价予以1倍以上3倍以下但最高不超过15万元的罚款，并在下一年度分配的配额中予以双倍扣除。建立碳排放权履约黑名单制度，将未履约企业纳入相关信

16、用信息记录纳入国有企业绩效考核评价体系，通报国资监管机构不得受理未履约企业的国家和省节能减排的项目申报，不得通过该企业新建项目的节能审查。重庆按照清缴期届满前一个月配额平均交易价格的3倍予以处罚3年内不得享受节能环保及应对气候变化等方面的财政补助资金；将违规行为纳入国有企业领导班子绩效考核评价体系；3年内不得参与各级政府及有关部门组织的节能环保及应对气候变化等方面的评先评优活动碳交易试点 -未履约处罚16夸客金融Quark Finance 16我们有个多大规模的碳市场？中国七个碳交易试点年配额总量之和超过欧盟的一半我们已经拥有一个几百亿美元的市场了吗？2%10%88%现货期权2. 中国碳市场试

17、点交易品种单一：地方碳配额现货、CCER现货，没有期货和期权交易。1. 欧盟是统一市场，中国地方碳市场相对独立不同交易品种的市场规模（2011世界银行数据）17夸客金融Quark Finance 碳交易试点市场价格走势截止到2015年3月底目前北京配额价格最高（51元/吨），其次为深圳（43元/吨），其他试点配额价格稳定在2025元/吨之间。29.47 122.97 39.64 41.11 51.25 50.00 27.0 39.4 26.0 25.0 2529.78 60.00 25.83 21.00 30.746/188/289/169/3010/1811/111/1912/312/171

18、/21/161/302/203/63/204/34/185/55/196/36/176/297/127/248/78/219/49/1910/1010/2411/711/2112/512/191/61/202/32/173/103/24中国碳市场成交均价走势（单位：元/吨）深圳（SZA13)SZA13)深圳（SZA14)SZA14)北京(BEA)(BEA)上海(SHEA13)(SHEA13)上海(SHEA14)(SHEA14)上海(SHEA15)(SHEA15)天津(TJEA)(TJEA)广东(GDEA)(GDEA)湖北(HBEA14)(HBEA14)重庆(CQEA-1)(CQEA-1)18夸

19、客金融Quark Finance 碳交易试点第一个履约期履约情况 试点截止日期履约率公布履约情况时间采取措施补交和处罚情况上海6月30日100%6月30日，公布履约率加强沟通；先行培训；配额拍卖无深圳6月30日99.4%7月3日，公布名单：履约单位（631家）；未履约单位（4家）配额拍卖4家企业在7月10日前已全部补交；无处罚。北京6月15日6月27日前免于处罚97.1%6月19日，公布未履约单位名单现场执法；媒体曝光十余家企业处罚广东7月15日98.9%7月15日，公布履约率延期履约2家企业将处罚。天津7月25日96.5%7月28日，公布履约率延期履约无处罚措施，尚未对未履约企业进行处理。

20、五个碳交易试点2013年度履约情况19夸客金融Quark Finance 国家碳交易市场建设碳排放权交易管理暂行办法2015年1月10日开始实施第一份适用于中国国家碳市场的立法文件属于国务院部门规章明确了国家碳市场建设的制度框架和管理体系对碳排放权交易中的各主管部门的管理职能进行了相应的安排以此为基础，再推动国务院出台管理条例。 中央改革领导小组办公室确定的2014年重点改革任务。20夸客金融Quark Finance 全国碳市场建设基本路径现状与已完成的工作市场调控MRV注册登记配额总量覆盖范围法律体系支持管理体系支持财政支持交易体系配额分配履约机制完善的 碳排放权交易体系能力建设、体系完善全过程公开透明，与主要利益相关方充分沟通21夸客金融Quark Finance 覆盖范围配额总量配额分配MRV注册登记交易履约市场调控国家碳市场体系建设方案碳排放权交易管理条例国家碳排放权交易管理办法制定交易机构管理办法登记系统调试，用于CCER交易根据国家市场的要求进行