中信建投金融产品体系-20160306江西

1、公司产品体系重塑流程 改善供给金融产品体系及组织架构2016CONTANTCONTANT财富管理业蓬勃发展的朝阳行业1Part公司产品体系金融产品体系及组织架构2Part金融产品业务合规要求销售全过程的合规性行为和禁止性行为Part3财富管理行业在亚太地区爆发式增长1Part财富管理业 蓬勃发展的朝阳行业自自20世纪世纪70年代，财富管理业务因为盈利能力强、客户稳定性高、成长性突出而受年代，财富管理业务因为盈利能力强、客户稳定性高、成长性突出而受到全球券商行业、投资行业、保险机构等金融机构的普遍重视到全球券商行业、投资行业、保险机构等金融机构的普遍重视中国高净值人群可投资产45万亿美金全球高净

2、值人群人数排名52%71%87%35%63%60%53% 52%49%41%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%世界其他地区亚太中国日本马来西亚印度新加坡澳洲印尼香港富裕人士对专业投资建议的偏好/依赖 企业/中高端私人客户是巨大的蓝海市场1Part财富管理业 蓬勃发展的朝阳行业商业银行和证券公司是主要财富管理机构，分别占商业银行和证券公司是主要财富管理机构，分别占60%、20%的市场份额。的市场份额。证券公司起步晚，但具备得天独厚的客户资产配置服务优势。证券公司起步晚，但具备得天独厚的客户资产配置服务优势。19.4%13.4%23.1%21.1%23.0%0.0%5.0%

3、10.0%15.0%20.0%25.0%房地产衍生类投资股权股票固定收益现金管理中国高净值客户资产配置分布中信建投金融产品覆盖范围CONTANTCONTANT财富管理业蓬勃发展的朝阳行业1Part公司产品体系金融产品体系及组织架构2Part金融产品业务合规要求销售全过程的合规性行为和禁止性行为Part301金融产品分类Financial Product Classification公司产品分类Financial Products Classification高风险承受客户高风险承受客户中风险承受客户较低风险承受客户高风险高/较高风险中/较低风险低/较低风险客户分类产品分类产品风险等级权益类固定

4、收益类股权类衍生类现金管理类较高风险承受客户高/较高风险公司产品分类Financial Products Classification产品类型现金管理类，固定收益类，净值浮动类，融资配资衍生类；产品状态开放中，封闭中，预售中，销售中，售磬；产品属性券商产品，信托产品，基金产品，银行理财，保险产品；认购门槛1元以上，1百元以上，1千元以上，5万元以上，100万元以上，1000万元以上。风险等级低，较低，中等，较高，高； 期限1个月，1-3个月（含），3-6个月（含），6-12个月（含），12个月以上；预期收益1%-3%（含）；3%-6%（含），6%-10%（含），10%以上，浮动；公司产品分类F

5、inancial Products Classification 中信信诚 月悦盈 8号26期 金融投资专项资产管理计划具备“管理人”资质的机构，产品操盘的“手”-基金公司、资产管理公司、信托公司、银行、中信建投；-通道业务的形式之一预示产品的部分属性：期限、投资策略、投资标的等号-形成产品；期-产品系列同一个“号”内不同“期”的产品要素可能会有略微的调整专向资产管理计划、定向资产管理计划、集合资产管理计划、信托计划、基金、银行理财管理人 名称号期产品属性02现金管理类Cash Management现金管理类Cash Management抵抗通货膨胀、代替活期存款、管理短期限制资金期限灵活、高

6、流动性门槛低、风险低 流动性现金管理类现金管理类Cash Management客户无门槛限制，风险较低，基本所有客户都可以签约；员工新员工的营销利器，不用区分客户，可多次练习；*具备基金销售资格增加客户粘性取信于客户，打造全产品线业务联系123提高员工收入将保证金管理类产品转化为其他产品客户，创收+提成；4据券商行业内调查，保证金管理产品的规模和权益类产品规模成正相关趋势；据统计，截至2015年9月30日，全国124家证券公司客户交易结算资金余额2.32万亿元，如果其中一半的资金被盘活,继续按照一年现金管理产品保守收益率2%估算,则将为投资者产生大约232亿元的收益；2015年，我司日均保证金

7、余额742.15亿元；现金管理类Cash Management现金管理类现金管理类产品于2014年正式上线，代销产品和自有产品共计六个系列、13只产品，实现从无到有的迅猛发展，成为开发中高端客户、引进新增资产、快速创收的利器，同时也是全产品线重要的蓄水池。具有期限灵活、收益高于同期活期存款、风险相对低、协议计划续存期限在1个月内的一类理财产品。产品名称智多鑫添鑫宝智金宝开放日期沪深交易所交易日（每周四参与可享受周末收益）沪深交易所交易日（每周四参与可享受周末收益）沪深交易所交易日（每周四参与可享受周末收益）参与价格固定每份额1.00元人民币固定每份额1.00元人民币固定每份额1.00元人民币单

8、一委托人首次参与起点50000元1元1000元单一委托人后续参与起点0.01元1元1000元购买方式一次签约，自动参与，每日计息，每季分红一次签约，自动参与，每日计息，每月分红公司对各期限产品开通了到期后自动续作的功能，已勾选“自动续作”的客户如未提出不再续做交易申请，本金自动续做手续费申购赎回暂不收取任何费用申购赎回暂不收取任何费用申购赎回暂不收取任何费用取款预约取款T+1预约取款T+1、应急取款T+0暂停扫单、续作数量调整、提前购回现金管理类Cash Management现金管理类-添鑫宝 特点： 1、门槛低：1元起步； 2、流动性高：T+0取现； 3、操作方便：一次签约， 自动参与； 4

9、、不影响股票交易；客户群体：1、股票型客户；2、国债逆回购客户；3、场内货币基金 备注： 1、应急取款：单客户上限200万； 2、智多鑫客户需要解约，签约添鑫宝； 3、不影响隔夜委托；现金管理类Cash Management现金管理类智多鑫 特点： 1、首次参与5万元起，后续1分钱也可参与； 2、操作方便：一次签约， 自动参与； 3、创收高： 1%； 4、不影响股票交易客户群体：1、股票型客户；2、国债逆回购客户；3、场内货币基金2.50%2.70%2.90%3.10%3.30%3.50%3.70%3.90%4.10%4.30%4.50%2015/1/52015/1/302015/2/2420

10、15/3/21智多鑫历史七日年化收益率现金管理类Cash Management现金管理类现金管理类产品于2014年正式上线，代销产品和自有产品共计六个系列、13只产品，实现从无到有的迅猛发展，成为开发中高端客户、引进新增资产、快速创收的利器，同时也是全产品线重要的蓄水池。产品属性产品系列产品名称上线时间产品特点产品支持代销产品信诚现金信诚现金5号2014年2月高起点、高流动性、高收益、产品规模弹性大、风险可控、相对低创收、业绩公开较好优化流程标准化材料视频培训推荐PPT宣传单页案例推介在线答疑信诚现金6号信诚天添盈信诚天添盈6号2014年6月高起点、高流动性、高收益、产品规模弹性大、风险可控、

11、相对高创收、业绩公开度较差信诚天添盈8号信诚天添盈16号2014年11月信诚天添盈18号信诚天添盈26号2015年1月信诚天添盈28号元达信信天利信天利2号2015年11月高起点、高流动性、高收益、产品规模弹性大、风险可控、相对低创收、业绩公开度较好信天利5号具有期限灵活、收益高于同期活期存款、风险相对低、协议计划续存期限在1个月内的一类理财产品。03固定收益类Fixed Income 固定收益类Fixed Income投资者按事先约定的利息率获得的收益，如债券和存单在到期时，投资者即可领取约定利息。就是协议计划续存期限在1个月及以上，风险相对较低的一类理财产品。收益固定，风险相对也比较低的一

12、类理财产品。 投资于银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债、可转换债券、债券型基金、信托等固定收益类资产。 固定收益类 010203固定收益类Fixed Income平安和盈理财信诚短期诺安安享元达信远大中信基业月享A，季享A，双季享A，悠享，尊享，固享等智盈宝，波动宝银行理财基金子公司信托资管产品收益凭证代销产品自有产品固定收益类Fixed Income 首次参与5万起 每月3日发行 每月分红，预期年化4.3%月享A 首次参与5万起 过往收益高于市场平均 每季分红，预期年化4.5%季享A 首次参与5万起 每年5月、11月9日发行 预期年化收益率4.8%双季享A 第一期2015年11月1

13、1日 产品期限61天 预期年化收益率4.8%双季享X自动续作到期终止到期终止固定收益类Fixed Income固定收益类-月享A 特点： 1、门槛低：首次5万元起步，步长1千元； 2、安全性高：由公司自有资金做B级； 3、操作方便：每月开放，不赎回自动滚存； 4、收益固定； 5、月享X可定制；客户群体：1、银行理财客户；2、老年客户；3、低风险承受能力客户 备注： 1、客户赎回开放日需做赎回操作； 2、计息结构为上个开放日后一天至本次开放日； 3、T+3到账；T+4取款；固定收益类-元达信远大系列 特点： 1、门槛高：100万元起步，步长10万元； 2、收益率高：在市场上有一定的竞争力； 客户

14、群体：1、私人银行客户；2、高净值客户； 备注： 1、客户到期日不需要做赎回操作；固定收益类Fixed Income证券公司产品名称期限预期收益起点中信建投证券 月享A30天4.7%左右5万海通证券月月升25天3.8%左右5万华泰证券紫金月月发42天4.52%左右5万市场同类产品对比（低起点）固定收益类Fixed Income证券公司产品名称期限预期收益起点中信建投证券元达信远大系列365天6.4%100万海通证券月月财系列365天5.5%100万华泰证券紫金系列365天6.2%100万市场同类产品对比（高起点）04二级权益类Securities Investment二级权益类Securiti

15、es Investment二级权益类产品 特点： 1、门槛高：100万元起步（私募），步长1万元； 2、风险性高：投向主要以二级市场为主； 3、产品业绩与投资经理相关； 4、收益浮动； 5、部分产品存在预警线和平仓线； 6、有封闭期； 备注： 1、客户赎回开放日需做赎回操作； 2、部分产品需要线下打款；客户群体：1、私募基金客户；2、银行私人银行客户；3、高净值高风险承受能力客户；二级权益类产品于2013年正式上线，共发行了几十只产品，实现从无到有的迅猛发展，成为开发低中高端客户、引进新增资产、快速创收的利器。二级权益类Securities Investment产品属性策略类型适用行情适用客户

16、营销卖点产品支持代销产品股票多头策略低位放量盘整阶段目标收益30%以上投顾操作风格，历史业绩，同策略排名标准化材料视频培训推荐PPT宣传单页案例推介在线答疑阿尔法策略基差偏离度大于1，一般是牛市中后期更适合目标收益10-20%投顾回撤，市场判断，一般适合高位推期现套利市场波动性较大目标收益8-15%套利品种、方法，历史回撤及收益曲线的平滑性量化选股区间箱体震荡目标收益10-15%仓位选择，是否有稳健的赚钱策略打底，量化方法及历史有效性。市场中性熊市行情目标收益8-12%策略的有效性，历史业绩，应该是所有产品中曲线最平滑的资管产品投资策略投资策略包括分级基金套利、主动选股等存续产品存续产品：鑫享

17、新三板、定享财富2号、量化策略2号、国策驱动等定制化产品：定制化产品：扬帆起航定向资管系列中信建投资管部门运作，可有公司自有资金投等代销产品支持+官网净值可查运作报告可查二级权益类分类二级权益类Securities Investment盈利能力1.产品策略在当前市场行情的适用性2.投顾过往同策略产品净值走势（与同期指数走势对比）3.投顾过往产品表现在同策略产品中排名4.投资经理个人背景，投资经验安全性1.投顾是否有跟投，跟投比例，安全垫&同亏同赢2.风控条款，预警、止损线设置3.产品净值历史最大回撤流动性1.产品期限、封闭期2.产品开放日规则识别产品卖点二级权益类产品05一级股权类Eq

18、uity Investment一级股权类Equity Investment2016年，股权投资基金产品将迎来千载难逢的发展机遇： 1. IPO注册制的推行 2. 战略新兴版的推出2015年公司开始引进股权类产品，正式开始股权时代。股权类产品形式项目类：单一投向契约型基金：嘉实投资领先10号（首汽租车项目）管理类：基金产品投向多个投资标的：银河资本-尊享回归一期（IDG）、久银久富8号新三板投资基金股权类产品2015年代销产品5只，销量共计6.45亿一级股权类Equity Investment一级股权类产品投资结构投资结构GPLP合格投资人资产管理计划北京XX元丰投资中心（有限合伙）基金管理人：

19、基金管理人：XX投资-领先投资基金目标公司增资XX投资一般涉及两层实体： 一层是作为管理人的基金管理公司，一层则是基金本身。 基金投资者作为有限合伙人（Limited Partner,LP）不参与管理、承担有限责任； 基金管理公司作为普通合伙人（General Partner,GP）投入少量资金，掌握管理和投资等各项决策，承担无限责任。项目类项目类管理管理类类多个多个单单个个一级股权类Equity Investment一级股权类产品 特点： 1、门槛高：一百到几千万元起步不等， 2、风险性高：投向主要以一级及一级半市场为主； 3、产品业绩与投资标的企业的成长相关； 4、收益浮动； 5、封闭期限

20、较长； 备注： 客户不需要赎回操作； 客户群体：1、股权私募基金机构；2、有股权投资经验的高净值客户；3、资金充裕的机构；尊享回归1号，2号IDG中概股回归首汽租车项目孚惠华谊1号影视项目等和谐并购1号搜房网项目等嘉实领先投资基金10号创新1号，2号中信资本项目等项目类管理管理类类一级股权类Equity Investment核心要素与卖点挖掘1. 投顾运作能力：包括历史投资回报率、项目退出情况、投资经理过往业绩等等2. 拟投项目资质：包括估值、稀缺性、行业地位、市场空间3. 项目退出机制：包括投资期、退出期以及退出渠道设置4. 产品安全性：是否有股东回购担保条款一级股权类产品估值方法优点缺点适

21、用企业P/E-市盈率计算简单，综合性强不适用未盈利企业周期性较弱盈利稳定；高新技术企业P/B-市净率净资产账面价值数据易得且稳定受净资产质量影响大：不适用固定资产重置成本变动较快、固定资产较少的服务性、高科技企业适用于重资产企业：钢铁、房地产等，常用于早期为产生利润企业P/S-市销率销售收入稳定不易被操纵无法反映公司成本控制能力，销售收入高不等于盈利的高增长商业零售行业，常用于早期无净利企业现金流折现法最严谨，考虑时间、风险、盈利、成本等因素复杂，不适用于现金流为负企业制造业、房地产、教育等，有证现金流企业一级股权类Equity Investment产品概况1. 发行时间2015年11月，期限

22、最长达6年（包括3年投资期+2年退出期+1年可展期）2. 单一投资标的：投资于汽车长租行业龙头企业，本轮投资估值较低3. 产品包含信用担保条款：若项目最终没能成功退出，标的企业股东某大型国企承诺以一年期贷款基准利率对客户投资进行回购卖点分析1.标的企业优质，国有背景，具有一定行业地位和市场占有率2.与同行业可比公司相比，标的企业估值较低，成长潜力大3.3A级国企提供回购承诺，极大地提高了本金安全性目标客户1.上市公司或国有企业投资平台2.专业的私募股权机构投资者3.较为看重本金安全性的专业股权投资者（高净值个人客户）案例：嘉实投资领先10号（契约性股权投资基金）一级股权类Equity Inve

23、stment1. 目标公司随着引入嘉实作为外部股东后，净利润率逐渐上升到8% ，估算净利润为4.77亿元2. 如目标公司在2018年上市，按照2017年盈利及35倍PE（参考行业水平估算）计算，公司的总估值将达到约167亿元。案例：嘉实投资领先10号（契约性股权投资基金）目标公司收入及净利润项目估值项目估值首汽租车项目当前运行情况：2015年超速完成了国内近60座城市租车服务网络的搭建。企业自有车辆规模达到1.8万部（超过预期的1.6万）。日前，首汽租车正式宣布入主南方最大租车企业瑞卡租车，强化了南方区域市场的布局。06OTC衍生类OTC DerivativesOTC衍生品类OTC Deriv

24、ativesOTC衍生品类产品属性业务名称上线时间产品特点产品支持自有产品收益互换2015年可满足机构客户配资需求，要素较为灵活。优化流程标准化材料视频培训推荐PPT宣传单页案例推介在线答疑场外期权2015年可满足个人或机构客户的放大杠杆的需求。场外衍生品业务自2015年启动，满足专业投资机构的个性化投资需求，同时提升了公司的创收。OTC衍生品类OTC Derivatives面向客户：专业投资者（机构）起点高，高杠杆，期限灵活，从1-12个月可自由选择，客户可根据自身情况个性化定制自己的期权合约。 客户证券公司个股股指支付期权费，获得以特定价格购买、卖出标的证券的权利交易部门进行对冲营业部高创

25、收期权CONTANTCONTANT财富管理业蓬勃发展的朝阳行业1Part公司产品体系金融产品体系及组织架构2Part金融产品业务合规要求销售全过程的合规性行为和禁止性行为Part3 全业务流程的合规性与适当性。产品业务是日常业务，更要注重合规。合规的重点是客户适当性管理。金融产品业务合规要求销售全过程的合规性行为和禁止性行为Part3员工资格、培训、考试1、销售资格：证券从业资格（基本展业要求） 基金从业资格（销售公募基金及私募基金的要求）基金业协会2015.12.16发布的私募投资基金募集行为管理办法（试行）（征求意见稿）第一章第四条：“从事私募基金募集业务的人员应当具有基金从业资格，应当遵

26、守法律、行政法规和中国基金业协会的自律规则，恪守职业道德和行为规范，应当参加后续执业培训。”销售中销售后销售流程销售前2、售前培训：了解产品（产品的类型、参与起点、投资标的、投资期限、风险等级、收益特征、适销投资者类型、销售禁止行为、投诉处理、风险揭示、考核激励、签约及购买流程等），总部组织的视频路演、现场路演，专场业务培训，或营业部自行组织的各类培训。中信建投证券股份有限公司代销产品员工的资格和培训管理办法第四章第十一条：销售人员每年进行代销产品培训时间不得少于20个课时；达不到培训课时要求的销售人员，公司将暂停其代销产品销售资格。3、产品考试：考试时间必须是销售前；考试成绩必须合格。未通过

27、考试不得销售该产品！销售中销售后销售流程销售前1、宣传的合规对于公募基金，必须使用经管理人制作并备案的宣传推介材料。对于私募性质产品，分支机构必须使用经总部发文下发的宣传推介材料，不得擅自制作宣传材料。宣传内容的合规宣传方式的合规不得通过下列媒介渠道推介私募基金1）公开出版资料；2）面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真；3）未经邀约面向公众的讲座、报告会、分析会； 4）海报、户外广告；5）电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体；6）公共网站链接广告、博客等；7）未设置特定对象调查程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介；8）未经特定对象调查程序的电话、短信和电子邮件等通讯媒介；

28、9）法律、行政法规、中国证监会的有关规定和中国基金业协会自律规则禁止的其他行为。销售前销售后销售流程销售中2、客户适当性了解客户的基本情况客户基本信息表（开户申请表）投资者的年龄（年龄很重要，70岁）、工作状况、学历状况等。了解客户的风险承受能力指导客户如实填写客户风险承受能力问卷了解客户产品分类管理根据中信建投证券股份有限公司代销金融产品业务客户适当性管理实施细则第四章第二十条，复杂金融产品是指产品的条款不易被普通投资者理解、具有复杂的结构、不易估值、不存在或者仅存在有限的公开交易市场的金融产品。复杂金融产品包括但不限于金融衍生产品、结构化产品、信贷挂钩票据、股票挂钩票据、合成金融工具、资产支持证券、住房抵押贷款支持证券、债务抵押证券。（如：结构化信托/私募/资管、场内场外期权、其他金融衍生品、ABS等等）销售前销售后销售流程销售中3、风险匹配风险匹配表低风险产品中低风险产品中等风险产品中高风险产品高风