交易的三个核心问题

1、w交易的三个核心问题 刘老师 交易的第一个核心的问题交易的第一个核心的问题-方向方向w我们需要找到金融交易的灵魂，如果没有了灵魂，我们需要找到金融交易的灵魂，如果没有了灵魂，交易也就会失去生命，失去生命的交易就是亏损。交易也就会失去生命，失去生命的交易就是亏损。 w那么这个灵魂是什么呢，我觉得是趋势，而趋势表那么这个灵魂是什么呢，我觉得是趋势，而趋势表达出来就是均线，因此交易的灵魂就是均线。金融达出来就是均线，因此交易的灵魂就是均线。金融交易的价格是受由群体行为决定的，而均线描述的交易的价格是受由群体行为决定的，而均线描述的是市场的平均价格，它描述的就是群体行为。因此，是市场的平均价格，它描述

2、的就是群体行为。因此，均线就是群体行为。跟着均线走，你就是跟着趋势均线就是群体行为。跟着均线走，你就是跟着趋势走，跟着群众走。（当然，这里的群众并不是指的走，跟着群众走。（当然，这里的群众并不是指的是人，确切地说应当是资金。）是人，确切地说应当是资金。） w均线是导航灯，在波涛汹涌的价格上下之中，均线是导航灯，在波涛汹涌的价格上下之中，如果没有了均线，我们将失去方向，失去方如果没有了均线，我们将失去方向，失去方向，我们就会恐慌和贪婪。因此，跟着均线，向，我们就会恐慌和贪婪。因此，跟着均线，你就有了方向。你就有了方向。w均线是趋势，群体行为具有很强的持续性，均线是趋势，群体行为具有很强的持续性，

3、一旦发生，就不会一下子结束，这种群体的一旦发生，就不会一下子结束，这种群体的持续性，表现出来的就是趋势。因此，跟着持续性，表现出来的就是趋势。因此，跟着均线，要敢赢。均线，要敢赢。w均线是准绳，它是市场的平均成本，它是市均线是准绳，它是市场的平均成本，它是市场的动态平衡器，价格远离均线，都会得到场的动态平衡器，价格远离均线，都会得到修正，要么通过时间，通过均线的扩张与收修正，要么通过时间，通过均线的扩张与收缩，使价格与均线慢慢靠拢，要么通过空间缩，使价格与均线慢慢靠拢，要么通过空间波动，使价格沿着均线来回波动，前者是趋波动，使价格沿着均线来回波动，前者是趋势市，后者是盘整市。因此，跟着均线，还

4、势市，后者是盘整市。因此，跟着均线，还需要掌握均线的起承转合的节奏。需要掌握均线的起承转合的节奏。w均线是宏观，指标是微观，任何的交易系统，均线是宏观，指标是微观，任何的交易系统，如果不是直接或间接的以均线为核心的话，如果不是直接或间接的以均线为核心的话，其假信号一定很多，成功率一定不高。以复其假信号一定很多，成功率一定不高。以复杂的指标作为交易系统，是舍本逐末，因为杂的指标作为交易系统，是舍本逐末，因为复杂的指标一般注重微观的转折点，而忽视复杂的指标一般注重微观的转折点，而忽视大的方向，很容易造成在微观上正确，但在大的方向，很容易造成在微观上正确，但在宏观上错误的现象。所以才会出现高手用的宏

5、观上错误的现象。所以才会出现高手用的交易系统越简单，低手用的系统越复杂这种交易系统越简单，低手用的系统越复杂这种现象。现象。w大周期均线制约小周期均线，先看大周期均大周期均线制约小周期均线，先看大周期均线，再看小周期均线，小的服从大的。长期线，再看小周期均线，小的服从大的。长期均线制约中期均线，中期均线制约短期均线，均线制约中期均线，中期均线制约短期均线，先看长期均线，再看短期周期，短的服从长先看长期均线，再看短期周期，短的服从长的。的。w小周期均线领先大周期均线，短期均线领先小周期均线领先大周期均线，短期均线领先于中长期均线，如果小周期均线与大周期均于中长期均线，如果小周期均线与大周期均线出

6、现背离，短期均线与中长期均线出现背线出现背离，短期均线与中长期均线出现背离，那么趋势出现结束信号，警惕市场变化，离，那么趋势出现结束信号，警惕市场变化，此时方向可能出现转折，此时在中小周期里，此时方向可能出现转折，此时在中小周期里，可能处于波浪理论中的调整浪之中，并可能可能处于波浪理论中的调整浪之中，并可能预示着大周期出现调整，市场风险加大。如预示着大周期出现调整，市场风险加大。如果小周期均线与大周期均线重合共振，短期果小周期均线与大周期均线重合共振，短期均线与中长期均线重合共振，绝佳获利机会均线与中长期均线重合共振，绝佳获利机会出现，此时可能在大小周期里处于波浪理论出现，此时可能在大小周期里

7、处于波浪理论中的第三浪。中的第三浪。 w市场有长中短趋势，每种趋势都有上下两种变化，市场有长中短趋势，每种趋势都有上下两种变化，时间有大中小周期，每个时间周期也都有上下两种时间有大中小周期，每个时间周期也都有上下两种变化。因此，为了完全地描述市场的空间和时间变变化。因此，为了完全地描述市场的空间和时间变化，均线最好在长中短趋势中都会，每个时间周期化，均线最好在长中短趋势中都会，每个时间周期中都要设长中短均线，同时，需要观察每个周期内中都要设长中短均线，同时，需要观察每个周期内长中短均线的变化。然后可通过它们来分类各种交长中短均线的变化。然后可通过它们来分类各种交易机会。白金交易机会是，所有空间

8、和时间里的均易机会。白金交易机会是，所有空间和时间里的均线都一致；黄金交易机会是：大中期空间和时间内线都一致；黄金交易机会是：大中期空间和时间内均线一致，短小期空间时间内均线与之背离。格兰均线一致，短小期空间时间内均线与之背离。格兰维尔均线买卖法，是均线的核心用法，但它是单根维尔均线买卖法，是均线的核心用法，但它是单根均线的用法，其买卖点需要通过长中短均线来确认。均线的用法，其买卖点需要通过长中短均线来确认。w均线与趋势线都是判明市场方向的工具，但均线与趋势线都是判明市场方向的工具，但我觉得均线更为根本，或者说趋势线是均线我觉得均线更为根本，或者说趋势线是均线的一种简化和玄学化。我总觉得价格在

9、趋势的一种简化和玄学化。我总觉得价格在趋势线上支撑有点难以理解，但是在均线上支撑线上支撑有点难以理解，但是在均线上支撑却可以理解。因此均线是平均成本平均价格，却可以理解。因此均线是平均成本平均价格，但趋势线呢，有点玄。但趋势线呢，有点玄。 w均线与振荡指标，均线主要在于指明方向，均线与振荡指标，均线主要在于指明方向，在于告知交易者低风险的交易方向，当然通在于告知交易者低风险的交易方向，当然通过大中小周期中的长中短均线，也可以寻找过大中小周期中的长中短均线，也可以寻找到很好的进出场位置，但振荡指标可以使进到很好的进出场位置，但振荡指标可以使进出场位置精确化，对均线的进出场位置能起出场位置精确化，

10、对均线的进出场位置能起到一个确认作用。因此，交易系统中，如以到一个确认作用。因此，交易系统中，如以均线为主，如搭上一个振荡指标会起到一定均线为主，如搭上一个振荡指标会起到一定的优化作用。的优化作用。交易的第二个核心的问题交易的第二个核心的问题-位置位置w 交易有两个核心的问题，第一个是方向，选交易有两个核心的问题，第一个是方向，选择比努力更重要，方向就是选择，不能选错，择比努力更重要，方向就是选择，不能选错，一旦站错队，最终要后悔；第二个是位置，一旦站错队，最终要后悔；第二个是位置，努力终有回报，在好的位置进场，意味着更努力终有回报，在好的位置进场，意味着更小的止损，更小的风险，在好的位置出场

11、，小的止损，更小的风险，在好的位置出场，意味着保住大部分胜利果实。意味着保住大部分胜利果实。w方向是宏观问题、理念问题，宏观不能错；位置是方向是宏观问题、理念问题，宏观不能错；位置是微观问题，技术问题，微观也要对。方向虽然对了，微观问题，技术问题，微观也要对。方向虽然对了，但在不好的位置进场，一样非常痛苦。巴菲特所讲但在不好的位置进场，一样非常痛苦。巴菲特所讲的价值投资和安全边际，其实讲的就是在投资中的的价值投资和安全边际，其实讲的就是在投资中的方向和位置问题。价值投资讲的是方向，选择那些方向和位置问题。价值投资讲的是方向，选择那些未来高成长稳定成长的公司，这就意味着你把握好未来高成长稳定成长

12、的公司，这就意味着你把握好的上涨的大方向；安全边际讲的就是位置，虽然公的上涨的大方向；安全边际讲的就是位置，虽然公司大方向是上涨，但为了减少风险，要在股价大于司大方向是上涨，但为了减少风险，要在股价大于其价值时买进。而在外汇的投机中，同样如此。好其价值时买进。而在外汇的投机中，同样如此。好的位置，事半功倍，更小的止损，更大的赢利；不的位置，事半功倍，更小的止损，更大的赢利；不好的位置，事倍功半，更大的止损，更小的赢利。好的位置，事倍功半，更大的止损，更小的赢利。 w进出场的位置选择，涉及到支撑阻力的概念。什么时候进出场的位置选择，涉及到支撑阻力的概念。什么时候支撑，什么时候阻力，这是个难题。有

13、人说，天塌下来，支撑，什么时候阻力，这是个难题。有人说，天塌下来，有高个子顶着，那么最高个子就是第一支撑，次高个的有高个子顶着，那么最高个子就是第一支撑，次高个的就是第二支撑，再次高个的就是第三支撑。在金融市场，就是第二支撑，再次高个的就是第三支撑。在金融市场，靠的是群体交易，那么群体大的，力量就大，支撑阻力靠的是群体交易，那么群体大的，力量就大，支撑阻力就越强，群体小的，力量就小，支撑阻力就越弱。而这就越强，群体小的，力量就小，支撑阻力就越弱。而这个群体的大小，可以通过均线来表达。长期均线、大周个群体的大小，可以通过均线来表达。长期均线、大周期均线，参与资金多，时间长，那么其力量就大，其支期

14、均线，参与资金多，时间长，那么其力量就大，其支撑阻力作用就大，短期均线、小周期均线，参与资金小，撑阻力作用就大，短期均线、小周期均线，参与资金小，时间短，那么其力量就小，其支撑阻力就小。因此，支时间短，那么其力量就小，其支撑阻力就小。因此，支撑与阻力的次层可以通过中小周期以及长中短均线的嵌撑与阻力的次层可以通过中小周期以及长中短均线的嵌套来寻找。在具体的实战中，我们往往把前期的高低点套来寻找。在具体的实战中，我们往往把前期的高低点的水平延伸线作为重要的阻力与支撑线，其阻力和支撑的水平延伸线作为重要的阻力与支撑线，其阻力和支撑的理由，追根溯源，还是源于均线，比如前期最高点正的理由，追根溯源，还是

15、源于均线，比如前期最高点正好是在好是在164线上，通过一天的波动，第二天又碰到这个线上，通过一天的波动，第二天又碰到这个高点，这个时候的高点正好是在高点，这个时候的高点正好是在178线上。线上。 w如果价格跌破小周期均线，大周期均线会有如果价格跌破小周期均线，大周期均线会有支撑，跌破短期均线，长期均线会有支撑，支撑，跌破短期均线，长期均线会有支撑，如果长期均线长周期均线向上，短周期均线如果长期均线长周期均线向上，短周期均线短期均线跌至长周期均线和长期时，在短期均线跌至长周期均线和长期时，在K线线形态和形态和RSI确认后，作为较佳的进场做多位确认后，作为较佳的进场做多位置。反之，则是较佳的做空位

16、置。置。反之，则是较佳的做空位置。 w好的位置的寻找，需要一种反市场心理的勇气。因为，在低的好的位置的寻找，需要一种反市场心理的勇气。因为，在低的时候买，在高的时候卖，这是与人的追涨杀跌的心理相悖的，往时候买，在高的时候卖，这是与人的追涨杀跌的心理相悖的，往往是跌的时候不敢买，而是卖，高的时候不敢卖，而是要买。而往是跌的时候不敢买，而是卖，高的时候不敢卖，而是要买。而要做到低吸高抛，就需要不断克服这种市场心理，在别人恐惧的要做到低吸高抛，就需要不断克服这种市场心理，在别人恐惧的时候贪婪，在别人贪婪的时候恐惧。为什么交易高手都要离群索时候贪婪，在别人贪婪的时候恐惧。为什么交易高手都要离群索居，就

17、在于远离市场情绪的感染，保持反市场心理的领先性。当居，就在于远离市场情绪的感染，保持反市场心理的领先性。当然，这种低吸高势的位置寻找，主要是基于均线的，而追涨杀跌然，这种低吸高势的位置寻找，主要是基于均线的，而追涨杀跌的位置寻找，是基于形态的突破，它们属于两个不同的交易体系。的位置寻找，是基于形态的突破，它们属于两个不同的交易体系。好位置的寻找，需要反市场心理的勇气，那么如何培养这种勇气好位置的寻找，需要反市场心理的勇气，那么如何培养这种勇气呢？我觉得，最重要的一点，就是呢？我觉得，最重要的一点，就是“信信”，要相信，相信你的交，要相信，相信你的交易系统的正确性，相信信号的正确性，而要让你信，

18、你的交易系易系统的正确性，相信信号的正确性，而要让你信，你的交易系统就要有较好的正确率，同时你确实能通过这种交易系统获得利统就要有较好的正确率，同时你确实能通过这种交易系统获得利润。勇气来自于相信，而不是来自于冲动，战争中有人能慷慨赴润。勇气来自于相信，而不是来自于冲动，战争中有人能慷慨赴死，就在于其相信某种主义，相信这种主义的价值，相信这种牺死，就在于其相信某种主义，相信这种主义的价值，相信这种牺牲是非常值得的。同样，你敢于在跌的时候买，高的时候卖，也牲是非常值得的。同样，你敢于在跌的时候买，高的时候卖，也就在于你相信大部分情况下这种做法是正确的，你所要付出的止就在于你相信大部分情况下这种做

19、法是正确的，你所要付出的止损是值得的。损是值得的。w好的位置的寻找，需要很强的耐心，没有耐好的位置的寻找，需要很强的耐心，没有耐心，就可能进得早，出得早，那么就可能把心，就可能进得早，出得早，那么就可能把本来一个正确的理念，把它做坏了。平常讲，本来一个正确的理念，把它做坏了。平常讲，好心做坏事，就是这个道理，好心，说明其好心做坏事，就是这个道理，好心，说明其理念是正确的，却做了坏事，说明其做事的理念是正确的，却做了坏事，说明其做事的程序或时机把握不好，最终使事情变坏了。程序或时机把握不好，最终使事情变坏了。那如何才能做到有耐心呢，我觉得还是那如何才能做到有耐心呢，我觉得还是“信信”。要相信时机

20、一定会出现，出现了你。要相信时机一定会出现，出现了你一定能获得利润。一定能获得利润。 w孙子兵法始计篇讲到为将者有五个素质：智、信、仁、勇、孙子兵法始计篇讲到为将者有五个素质：智、信、仁、勇、严。我觉得这五者之中，我非常看重这个严。我觉得这五者之中，我非常看重这个“信信”。不相信，。不相信，那就什么事都做不了。你不相信市场具有规律性，那么你就那就什么事都做不了。你不相信市场具有规律性，那么你就在波动面前无所适从；你不相信均线的有效性，那么明明均在波动面前无所适从；你不相信均线的有效性，那么明明均线向上，你还要做空；你不相信自已独立分析的价值，那么线向上，你还要做空；你不相信自已独立分析的价值，

21、那么你就会人云亦云；你不相信真爱的存在，你就得不到真爱；你就会人云亦云；你不相信真爱的存在，你就得不到真爱；你不相信友谊的存在，你就得不到友谊；你不相信你能成功，你不相信友谊的存在，你就得不到友谊；你不相信你能成功，你就真不会成功。各种宗教，总是教人们要相信，比如你就真不会成功。各种宗教，总是教人们要相信，比如“信信基督，即可得救基督，即可得救”，我觉得宗教对于人的价值就在于教给人，我觉得宗教对于人的价值就在于教给人们相信，其核心价值就是们相信，其核心价值就是“信信”。因为相信，所以勇敢。当。因为相信，所以勇敢。当然，我们要相信那些应当相信和正确的东西。那么什么东西然，我们要相信那些应当相信和

22、正确的东西。那么什么东西应该相信，什么东西都应当相信，什么东西是正确的呢，这应该相信，什么东西都应当相信，什么东西是正确的呢，这就需要智了。因此，就需要智了。因此，“智智”排在为将者五个素质上的第一位，排在为将者五个素质上的第一位，如果没有智，相信就成了迷信，迷信就是迷糊地如果没有智，相信就成了迷信，迷信就是迷糊地“信信”。科。科学就解决学就解决“智智”的问题，让我们知道什么是正确的，什么是的问题，让我们知道什么是正确的，什么是可以相信的。可以相信的。交易的第三核心问题交易的第三核心问题纠正纠正-止损止损w止损是主动承认错误，防止损失继续扩大。止损是主动承认错误，防止损失继续扩大。但是什么是错

23、误呢，又如何来定义这种错误但是什么是错误呢，又如何来定义这种错误呢？呢？w我觉得错误有两种：第一种是方向错误，第二种是我觉得错误有两种：第一种是方向错误，第二种是位置错误。位置错误。w第一种方向错误。指的是市场在你所交易的时间第一种方向错误。指的是市场在你所交易的时间框架内，向你的反方向运动，比如你认为趋势向上，框架内，向你的反方向运动，比如你认为趋势向上，进场做多，但是市场并不向上，而是开始向下，此进场做多，但是市场并不向上，而是开始向下，此时，说明向上的趋势已改变，趋势已转向，此时就时，说明向上的趋势已改变，趋势已转向，此时就必须承认错误，止损出局，以防亏损扩大。必须承认错误，止损出局，以

24、防亏损扩大。w第二种位置错误。指的是在方向正确的情况下，第二种位置错误。指的是在方向正确的情况下，由于进场位置不对而引发的止损。由于你主观规定由于进场位置不对而引发的止损。由于你主观规定浮亏不能超过账户总额的浮亏不能超过账户总额的3%，那么这个额度就是，那么这个额度就是你的止损额度，当你亏损额达到这个位置的时候，你的止损额度，当你亏损额达到这个位置的时候，你就得止损出局。这时候出局，是由你的进场位置你就得止损出局。这时候出局，是由你的进场位置错误所引起的。止损就意味着你承认位置错误。错误所引起的。止损就意味着你承认位置错误。w这两种错误，第一种是大错误，一旦犯了，如不及时回头，这两种错误，第一

25、种是大错误，一旦犯了，如不及时回头，会亏得很惨，第二种是小错误，没有止损，结果还会赚钱。会亏得很惨，第二种是小错误，没有止损，结果还会赚钱。这两种错误，在实际交易中，由于当局者迷，交易者可能很这两种错误，在实际交易中，由于当局者迷，交易者可能很难分清楚，出现一定浮亏了，交易者并不一定知道自已是犯难分清楚，出现一定浮亏了，交易者并不一定知道自已是犯了大错误还是小错误，因此，止损了，结果却可能是个小错了大错误还是小错误，因此，止损了，结果却可能是个小错误，而没有止损，结果却又是个大错误，虽然大错误的出现误，而没有止损，结果却又是个大错误，虽然大错误的出现概率比小错误要低很多，但为了防止大错误的巨大

26、亏损，所概率比小错误要低很多，但为了防止大错误的巨大亏损，所以一般理性的交易者都会设置一定的止损位，为的就是防止以一般理性的交易者都会设置一定的止损位，为的就是防止出一大错误，而小错误不幸打到止损了，就把它算作是为防出一大错误，而小错误不幸打到止损了，就把它算作是为防止大错误而付出的代价，也就是说，止损的真正价值在于防止大错误而付出的代价，也就是说，止损的真正价值在于防止趋势反转的大错误，而并不是阻碍价格在正确趋势下的正止趋势反转的大错误，而并不是阻碍价格在正确趋势下的正常波动。既如此，那么在顺势的情况下，因为基本上没有反常波动。既如此，那么在顺势的情况下，因为基本上没有反转的可能，可否不设止损呢，我觉得是不可以的。好的进场转的可能，可否不设止损呢，我觉得是不可以的。好的进场位置，一方面让你的浮亏很少，另一方面又使你的赢利空间位置，一方面让你的浮亏很少，另一方面又使你的赢利空间很大。很大。w虽然在顺势交易下，不止损，也难以犯大错，但是这并不是虽然在顺势交易下，不止损，也难以犯大错，但是这并不是百分之百的事，因此，即使是在顺势交易，止损