关于国有企业结构调整基金

1、中国国有企业结构调整基金中国国有企业结构调整基金股份有限公司（下称国调基金）是国务院国资委所设立的国企改革两大基金之一，由中国诚通控股集团有限公司在2016年9月牵头，联合中国邮储银行、招商局集团、兵器工业集团、中国石化、神华集团、中国移动、中国中车集团、中交集团和北京金融街集团共同发起成立，基金设计规模3500亿元，肩负着党中央、国务院深化推进国有企业改革优化中央企业布局调整重大战略举措的使命。一、股东结构国调基金区别以往政府主导、央企直接投资的投融资模式，探索的是一种“政府搭台、央企发起、银行跟进、社会资本随同”的新型投融资模式，强调市场化，强调公司化治理，突出增量改革。国调基金股东结构序

2、列股东名称认缴金额（亿元）持股比例（%）1建信（北京）基金管理有限责任公司50038.172中国诚通控股集团有限公司30022.903深圳市招商金葵资本管理有限责任公司20015.274中国交通建设集团有限公司503.825中国兵器工业集团公司503.826中国石油化工集团公司503.827北京金融街投资（集团）有限公司503.828神华集团有限责任公司503.829中车资本控股有限公司100.76合计1310100二、运作模式（一）投资方式。主要是直接投资和参投子基金两种。参投的子基金主要有三类：第一类是在母基金层面与央企共同搭建，计划落实5-6个与央企合作的子基金，投入到央企的结构调整项目

3、。第二类是和地方政府合作成立子基金，参与地方国企的结构调整。第三类是由国调基金自己筹建国企海外并购子基金和参与国企混改的子基金。（二）决策机制。坚持基金独立、市场化和专业化运营，确保投资决策的严谨和谨慎。1.单笔投资30亿元及以下的项目，由受托的基金管理公司内部投资决策委员会独立决策。2.30亿元以上的项目由国调基金投资决策委员会决策。3.单个子基金投资规模或单笔项目累计投资金额超过国调基金注册资本15%的特殊或重大项目，则由国调基金股东大会决策。三、投资运作领域国调基金是服务于国家供给侧结构性改革的市场化运作的专业投资平台，重点支持中央企业及国有骨干企业产业布局优化、转型升级、专业化整合、国

4、际化经营等项目，促进国有经济的优化布局和结构调整。80%的投资将集中在中央企业和国有骨干企业的结构调整项目上，20%将投向以新兴产业和先进制造业为代表的具有良好收益前景的市场化项目。具体而言：（一）战略投资领域。重点投资于国防军工、战略物资储备、石油天然气主干管网、电网、通信基础设施、战略性矿产资源开发利用等涉及国家安全、关系国民经济命脉的重要行业和关键领域的重大项目、行业基础科研或国家重大专项任务等。（二）转型升级领域。国调基金将发挥平台和桥梁作用，通过并购重组实现传统产业与战略新兴产业、消费升级领域、养老与健康产业的优质资产与技术等的对接，推动中央企业转型升级;促进优势产业集团与科研院所的

5、重组整合，加大新技术、新产品、新市场联合开发力度;搭建支持企业转型升级的金融平台和国际产能合作平台;利用国际经济周期的波动，进行全球资源及优势产能的投资并购，提升中央企业参与国际市场竞争的能力。（三）并购重组领域。重点助力装备制造、建筑工程、电力、钢铁、有色金属、航运、建材、旅游和航空服务等领域中央企业间的强强联合;推动煤炭、电力、冶金等领域优势中央企业实施产业链整合，打造全产业链竞争优势;促进通信、电力、汽车、油气管道、海工装备、航空货运等领域中央企业间的专业化重组整合;重点支持优势中央企业为获取关键技术、战略资源、知名品牌、市场渠道等方面开展的境内外并购，培养一批具有创新能力和国际竞争力的

6、世界一流跨国公司。（四）资产经营领域。重点助力钢铁、煤炭、电解铝、水泥等产能过剩行业的“去产能”，僵尸企业、低效无效资产的清理，以及与中央企业主业无互补性、协同性的低效业务和资产的退出，建立退出机制和通道。国调基金的介入，将致力于加快资产变现效率，推动国有资本有序进退，引导将退出资本集中投向更需集中的领域和行业，实现国有资本形态转换和资产、业务布局结构的调整优化。四、已投项目2016年12月，国调基金完成对中信建投证券港股IPO的基石投资，投资额为1亿美元，成为仅次于中信集团的第二大基石投资者。1月6日，国调基金认购中国中冶非公开发行2476万股，认购金额9558万元。3月13日，国调基金认购

7、中国国航非公开发行股票，认购2.31亿股，投资金额18亿元。4月12日，国调基金联合深圳市招商银和股权投资基金、深圳市政府投资引导基金、盐田区国有资本投资管理有限公司等出资人共同设立的大型并购基金深圳国调招商并购股权投资基金（系国调基金子基金）。4月21日，国调基金参与中国电建非公开发行项目，认购1.54亿股，投资金额约12亿元。5月8日，国企结构调整基金完成对中国光大绿色环保有限公司港股IPO基石投资，投资金额7000万美元，成为了其第一大基石投资者和第二大股东。五、其他类似“国字头”基金中国国有资本风险投资基金。2016年8月18日，由中国国新控股有限责任公司、中国邮政储蓄银行、中国建设银行、深圳市投资控股有限公司共同出资设立。国华军民融合产业发展基金。2016年9月5日，航天投资控股有限公司联合中国核工业集团、中国核工业建设集团、中国船舶工业集团、中国船舶重工集团、中国兵器工业集团等企业发起成立。中央企业贫困地区产业投资基金。2016年10月17日，由国家开发投资