信托知识及业务介绍-金融同业合作

1、信托知识及业务介绍信托知识及业务介绍信托知识及业务介绍1银行与信托公司业务合作指引(银监发200883号)2关于进一步规范银信合作有关事项的通知(银监发2009111号 )3关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的通知（银监发2009113号） 4关于规范银信理财合作业务有关事项的通知（银监发201072号） 6关于印发信托公司净资本计算标准有关事项的通知(银监发201111号)5关于进一步规范银信理财合作业务的通知（银监发20117号） 信托与金融同业的合作银行与信托公司业务合作指引银行与信托公司业务合作指引( (银监发银监发200820088383号号) ) 对银信合作提出了规范

2、性要求，总体讲是支持银信间开展业务合作 银监会增加了对银行变向扩张信贷的限制和控制理财资金风险的措施。 进一步规范银行买入、卖出或转移信贷资产业务以及投资于信贷资产的各类理财业务 对银信理财合作提出了进一步的规范性要求，限制了融资类银信理财产品的规模。 对银信理财合作提出了进一步的规范性要求，要求银行将银信理财合作业务表外转表内，同时明确要求压缩银信合作贷款余额。 信托公司按照本办法的规定计算净资本和风险资本，确保净资本等各项风险控制指标符合规定标准确；保信托公司固有资产充足并保持必要的流动性，以满足抵御各项业务不可预期损失的需要信托与金融同业的合作1 1、银行与信托公司业务合作指引 ( (银

3、监发200820088383号) ) 内容摘要：信托公司开展银信理财合作，可以将理财资金进行组合运用，组合运用应事先明确运用范围和投资策略。 银行接受信托公司委托代为推介信托计划，不承担信托计划的投资风险。信托公司可以与银行签订信托资金代理收付协议。 信托公司设立信托计划，应当选择经营稳健的银行担任保管人。 信托与金融同业的合作2 2、关于进一步规范银信合作有关事项的通知、关于进一步规范银信合作有关事项的通知 ( (银监发银监发20091112009111号号 ) ) 内容摘要：银信合作业务中，信托公司作为受托人，不得将尽职调查职责委托给其他机构 。在银信合作受让银行信贷资产、票据资产以及发放

4、信托贷款等融资类业务中，信托公司不得将资产管理职能委托给资产出让方或理财产品发行银行。 银信合作理财产品不得投资于理财产品发行银行自身的信贷资产或票据资产 银信合作产品投资于权益类金融产品或具备权益类特征的金融产品的，商业银行理财产品的投资者应执行信托公司集合资金信托计划管理办法第六条确定的合格投资者标准 信托与金融同业的合作3 3、关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的通知关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的通知（银监发银监发20091132009113号）号） 内容摘要：禁止资产的非真实转移，在进行信贷资产转让时，转出方自身不得安排任何显性或隐性的回购条件；禁止资

5、产转让双方采取签订回购协议、即期买断加远期回购协议等方式规避监管 。银行业金融机构应按法律、法规的相关规定和合同的约定，通知借款人，完善贷款转让的相关法律手续；票据融资应具备真实的贸易背景，按照票据的有关规定进行背书转让。信贷资产类理财产品通过资产组合管理的方式投资于多项信贷资产，理财产品的期限与信贷资产的剩余期限存在不一致时，应将不少于30%的理财资金投资于高流动性、本金安全程度高的存款、债券等产品。信托与金融同业的合作4 4、 关于规范银信理财合作业务有关事项的通知关于规范银信理财合作业务有关事项的通知（银监发（银监发201072201072号）号） 内容摘要：商业银行和信托公司开展融资类

6、银信理财合作业务(融资类银信理财合作业务包括但不限于信托贷款、受让信贷或票据资产、附加回购或回购选择权的投资、股票质押融资等类资产证券化业务 )：A. 融资类业务余额占银信理财合作业务余额的比例不得高于30%B.信托公司开展银信理财合作业务时，信托产品均不得设计为开放式C. 资金原则上不得投资于非上市公司股权。 D. 商业银行应严格按照要求将表外资产在2010、2011两年转入表内，并按照150%的拨备覆盖率要求计提拨备，同时大型银行应按照11.5%、中小银行按照10%的资本充足率要求计提资本。 注：商业银行代为推介信托公司发行的信托产品不在本通知规范范围之内。 信托与金融同业的合作5 5、

7、关于进一步规范银信理财合作业务的通知关于进一步规范银信理财合作业务的通知（银监发（银监发2011720117号）号） 内容摘要：各商业银行按照要求在2011年底前将银信理财合作业务表外资产转入表内，银信合作贷款余额应当按照每季至少25%的比例予以压缩；商业银行未转入表内的银信合作信托贷款，各信托公司应当按照10.5%的比例计提风险资本；注：商业银行代为推介信托公司发行的信托产品不在本通知规范范围之内。产品不在本通知规范范围之内。 信托与金融同业的合作6 6、关于印发信托公司净资本计算标准有关事项的通知关于印发信托公司净资本计算标准有关事项的通知( (银监发银监发201111201111号）号）

8、内容摘要：净资本是指根据信托公司的业务范围和公司资产结构的特点，在净资产的基础上对各固有资产项目、表外项目和其他有关业务进行风险调整后得出的综合性风险控制指标。信托公司按本办法的规定计算净资本和风险资本，以确保信托公司固有资产充足并保持必要的流动性，以满足抵御各项业务不可预期损失的需要。净资本计算：根据不同资产的特点和风险状况，按规定的系数对风险项目进行风险调整 【金融产品投资类】 【股权投资类】 【贷款等债权类】风险资本计算：按照各项业务规模的一定比例计算风险资本并与净资本建立对应关系，确保各项业务的风险资本有相应的净资本来支撑。 【固有业务】 【信托业务】 【其他业务】 净资本不得低于各项

9、风险资本之和的100% ；净资本不得低于净资产的40% 。 信托与金融同业的合作银信合作的路径1银行的需求2信托的需求3合作的必要性5合作的作用4合作的方式银信合作的路径u1、受资本约束和存贷比的限制，需通过信托扩大市场份额（包括新增和贷款结构调整）。 u2、受三办法一指引及贷款对象条件不足制约，为维护和拓展客户，需通过信托灵活的资金运用手段。 u3、受银信理财合作业务的限制，需为客户寻找新的的投资途径，以满足投资客户的理财需求。银行的需求银行的需求银信合作的路径信托的需求信托的需求银信合作的路径u银行和信托公司各自具有丰富的资源：政策、技术、信息、客户、项目、资金、信贷和信托资产、信托受益权

10、等。u银行优质企业客户多渠道融资和理财需求日益增加。u银行和信托公司各自具有不同的需求：银行需要通过为客户提供综合金融服方案、丰富的金融产品积极应对各方面的竞争；而信托公司也在很多方面需要通过银行来实现业务的发展。u银信合作有利于提供综合金融服务产品和金融服务方案提高银行中间业务收入等的综合经济效益。u银行和信托公司之间不存在根本性的竞争合作的必要性合作的必要性银信合作的路径合作的方式合作的方式l1、改变合作模式，在后银信理财合作时期，为银行扩大、改变合作模式，在后银信理财合作时期，为银行扩大市场份额继续提供信托支持。市场份额继续提供信托支持。 l银行提供投资者直接投资信托直至到期。l机构投资

11、者投资信托后将信托受益权转让给银行。银信合作的路径合作的方式合作的方式l结合银行的投资客户资源，为融资客户提供服务。 如：如银行的投资客户委托信托公司成立单一或集合资金信托向银行的融资客户提供融资服务。l根据投资客户的需求，结合银行各自优势提供个性化服务。 如：可以根据投资客户投资额的多少、投资时间的长短，运用银行存款、投资信托产品、受让信托受益权等多种方式满足客户的需求。l探索运用信托和银行不同的金融工具为客户提供综合金融服务。 如：前期信托以股权投资进入，符合条件后银行贷款跟进。银信合作的路径合作的方式合作的方式银信合作的路径合作的作用合作的作用银信合作的路径信托融信托融资租赁资租赁的合作

12、的合作1案例分析2五大合作路径探寻信托与小贷、融资租赁等的合作 信托计划概要：信托计划概要：产品名称：产品名称：中信青岛海鲨游艇信托租赁集合资金信托计划信托类型：信托类型：融资租赁信托规模：信托规模：2亿元期期 限：限：24个月投资方向：投资方向：信托资金用于向青岛海鲨游艇旅游有限公司（以下简称“青岛海鲨”）和青岛华澳船舶制造有限公司（以下简称“青岛华澳”）购买经营用游艇，取得估值3.24亿元游艇所有权，并以融资租赁的方式租予青岛海鲨，用于其游艇观光旅游及“海鲨会游艇俱乐部”项目运营。 信托融资租赁的合作案例分析案例分析典型的典型的“信托式融资租赁信托式融资租赁”保障方式：保障方式： 1、青岛

13、海鲨及其实际控制人将其持有的青岛华澳70%股权提供质押担保； 2、青岛华澳及其实际控制人提供连带责任保证担保； 3、同时信托计划信托资金募集总额的10%作为融资租赁租金偿还的保证金。信托利益分配：信托利益分配： 信托计划成立后每3个月，受托人向受益人等额分配信托本金，即信托期限内信托本金分8次平均分配，已分配的信托本金不再计算收益；信托计划成立后每12个月，受托人向受益人分配信托收益。信托融资租赁的合作民生银行北京西长安街支行民生银行北京西长安街支行发行/管理管理报酬委托人委托人/ 受益人受益人投资购买经投资购买经营用游艇营用游艇收益分配加入信托融资租赁方融资租赁方式租予式租予-多重风险控制措

14、施多重风险控制措施-青岛海鲨及其实际控制青岛海鲨及其实际控制人将其持有的青岛华澳人将其持有的青岛华澳70%股权提供质押担保股权提供质押担保-青岛华澳及其实际控制青岛华澳及其实际控制人提供连带责任保证担人提供连带责任保证担保保-信托计划信托资金募集信托计划信托资金募集总额的总额的10%作为融资租作为融资租赁租金偿还的保证金赁租金偿还的保证金信托保管帐户中铁信托中铁信托中中信信 青岛海鲨游艇信青岛海鲨游艇信托租赁集合资金信托计托租赁集合资金信托计划划交易结构图交易结构图青岛海鲨青岛海鲨青岛海鲨青岛海鲨青岛华澳青岛华澳支付租金，支付租金，等额还本等额还本信托融资租赁的合作五大合作路径五大合作路径1、

15、“主动管理模式” 通过发行集合资金信托计划募集资金，通过自主管理购买标的物，租赁给承租人使用，并收取租金以兑现信托计划委托人受益。 2、“银信合作模式” 银行发行理财产品，将募集的资金委托信托公司设立融资租赁单一资金信托，之后以融资租赁的形式购买设备，租赁给承租人使用并收取租金，兑付投资收益。 信托融资租赁的合作五大合作路径五大合作路径 3、“信租合作”下的“参与模式” 这种操作模式并非直接开展融资租赁业务，而是通过与租赁公司合作介入融资租赁领域。细化而言，有两种具体操作方法：u融资租赁信托 信托公司发行信托计划为租赁公司提供融资用于购买设备，本质上是一种指定用途的信托贷款。u“租赁资产收益权

16、受让”集合/单一信托 以信托资金受让租赁资产收益权，信托计划到期后，由租赁公司溢价回购。 信托融资租赁的合作五大合作路径五大合作路径4、“银信租合作模式” 信托扮演的角色相对被动，“通道”性质居多，主导方为银行，提供项目和资金来源，租赁公司也多为银行方面制定，由银行发行融资租赁理财产品，将募集资金委托信托公司，对接单一资金信托，用以向租赁公司发放贷款或受让租赁资产收益权。 5、“租赁资产证券化模式” 从未来融资租赁的发展看，当租赁资产能在未来产生可预测的、稳定的现金流，就具备了开展租赁资产证券化的条件。 信托融资租赁的合作一些思考一些思考u 目前信托业介入融资租赁业，“信托+融资租赁”的双方合作模式仍占绝大多数，两行业本身在业务性质上有很多相似之处，发挥各自优势进行合作，通过交易结构的设计，可以有效拓宽融资租赁企业的融资渠道，甚至可以建立新的融资租赁行业盈利模式。u 这一合作思路也符合监管要求，商务部此前出台的关于“十二五”期间促进融资租赁业发展的指导意见明确提