企业的会计环境与会计战略

1、企业的会计环境与会计战略主要内容企业的会计行为原因募集资金使用问题、担保问题会计准则的变迁3/14/20222社会资源配置方式的演变改革开放以前，由中央政府决定社会资源的配置。企业的资金来自政府的财政预算，缺乏资本的成本概念。经济体制改革开始后，银行贷款成了企业资金的主要来源。90年代初开始建立证券市场，发行股票成为国有企业获得资金的另一个渠道。3/14/20223政治体制的演变虽然经济体制改革不断深入，股份制的概念已经广泛地为人们所接受，但政治体制改革相对滞后。国有企业中没有职业经理人，其管理层实际上是政府的干部，党管干部的思想和体制仍然起主导作用。追求规模资金饥渴3/14/20224股票融

2、资的制度安排IPO的额度制与审批制一方面使上市资格进一步成为稀缺的资源，另一方面也造成了股票的供求矛盾。IPO定价方法上市后再融资的盈利要求和退市制度动机3/14/20225证券监管制度的变迁年代 84888990919293949596979899后主管部门地方人民银行 人民 银行 证监会监管模式审 批 制向核准制过渡控制手段试验规模控制(社会信用计划)划分规模控制额度划分规模控制家数券商推荐额度 无不祥5055 100 300 3/14/20226上市公司的出生过程额度制下，要以最少的股权获得最多的资金，就需要对原国有企业进行重组。限报家数下的捆绑式重组和限报额度下的剥离式重组重组后上市公

3、司的组织结构、股权结构和人事制度3/14/20227法律环境法律环境的影响市场发育不足、外部股东保护不力大股东控制或内部人控制政府与企业关系密切随着国有企业效益下滑，促进国企改革成为证券市场的首要作用。地方利益的影响：吸引社会资源，发展地方经济中介机构无法有效发挥作用3/14/20228公司治理的特点沪市第一大股东持股比例1.216.7448.5343.5250%3/14/20229公司治理的特点 年度样本数最高管理人兼任比例IPO样本19953133.3%1996312374.2%1997383181.6%1998373594.6%小计1099082.6%NIPO样本1995431227.9

4、%1996641828.1%19971266854.0%199820312762.6%小计43622551.6%全部合计54531557.8%3/14/202210利润操纵形式的特殊性从出生开始以关联交易为主大股东和地方政府作用明显中介机构出谋划策达到融资目的后的“后遗症”3/14/202211盈余管理的目的盈余管理的目的：performance measure hypothesisopportunistic hypothesis盈余管理的结果：noise hypothesisfunctional fixation hypothesis盈余管理的手段：影响使用者的决策数量、构成和趋势3/14/

5、202212改变盈余水平一、Discretionary accruals:1. 合法手段-改变会计方法和会计估计含义-如收入确认、存货计价、折旧方法、投资核算、应收帐款坏帐、存货跌价损失准备、投资减值准备等影响-数据不具可比性，而且影响可能很大辽通化工改变折旧方法，影响当年利润4600万元，追溯素调整6500万元南洋实业将加权平均法改为FIFO，利润增加2474万元。3/14/202213改变盈余水平新规定下的新问题：2000年开始要求按照实际情况计提四项准备，所产生损失可以追溯调整以前年度利润。(新四项计提)浙江创业利用四项计提使99年利润增加375万元，占利润总额的28.76%。南京熊猫、

6、美尔雅、美亚股份3/14/202214改变盈余水平2. 非法手段-错误使用会计原则收入确认原则望春花与厦门祥业房地产公司共同开发长途客运站，5年无经营，对方赔偿1221万元（只有221万元到帐），记入营业外收入，使ROE从3.4%提高到6.5%。深招港的一处楼盘在尚未办理法律手续之前就确认收入，增加净利润4500万元。苏三山, 国嘉实业某公司预提在建工程的“预计利润”3/14/202215改变盈余水平费用确认原则东北药将2128万税金记入成本划分资本性支出与收益性支出原则民族集团对已交付使用的在建工程资本化的利息不计提折旧，达到50万元赢利。赛格中康将3800万元的残次品损失记作待处理财产损失

7、闽闽东将工资直接冲减累计应付工资。调解股权投资比例上海汽车19%变20%，小天鹅20%变19%3/14/202216改变盈余水平二、安排交易：1. 与大股东的交易：关联购销：工益股份97年每股收益从0.0997上升到0.2624，是因为销售给控股公司的钢锭售价每吨提高200元；99年其控股公司不景气，工益股份就业绩大滑坡。其控股公司欠款占应收帐款总额的65-80%。兴澄股份毛利率42%，丰华圆珠22%，有研硅股向第一大股东的销售占57.63%。济南轻骑从上市开始就通过母公司销售产品，因此被母公司占用大量资金，到2000年底，已经累计达到25.8亿，同时担保6亿。3/14/202217改变盈余水

8、平除销售给母公司外，还可能销售给不合并报表的子公司，或在不同控股程度的子公司间分配销售。另一方面，可能从子公司高价购买产品确认为固定资产。在公布2000年报的1018家上市公司中，488家向其关联方销售商品或提供服务，总金额达121758亿。其中116家关联主营业务收入占主营业务收入30以上 ，61家占50以上。47的关联销售交易是发生在上市公司与其控股股东之间 。491家上市公司向其关联方购买原材料及劳务服务等，交易总额达11535亿元。34的原材料、劳务购买关联交易发生在上市公司与其控股股东之间。 3/14/202218关联方交易类型0.0020.0040.0060.0080.00系列16

9、3.39 39.90 35.92 33.51 26.26 14.51 5.01 商品购销担保和抵押租赁资产交易综合服务提供资金代理3/14/202219改变盈余水平资产租赁、委托经营与费用支付土地使用权、商标权使用权、辅助生产设施使用权齐鲁石化每年向大股东支付6525万的社区管理费棱光实业花1.6亿从恒通收购电能仪表公司，再托管获得每年保证不低于2193万元利润，1998年111月该公司税后利润仅1102万元，恒通又以2.21亿回购该公司全部股权 猴王集团从母公司购买的11家焊材厂售后租回给母公司新的租赁准则对售后租回递延处理新的资产托管准则要求必须实际提供服务，而且超过银行利率10%的部分确

10、认为资本公积。3/14/202220改变盈余水平无形资产交易中储股份99年以525元/平米出售19天前从母公司手中以5元/平米购买的土地使用权，获利8800万。2000年多家公司通过买卖商标权操纵利润或转移资金。厦华电子以3.3亿受让母公司价值8.2亿的商标权，支付1.75亿现金，其余部分冲抵应收账款。上菱电器由母公司承担4757万元广告费。五粮液向大股东支付的商标权使用费为9318万元 3/14/202221改变盈余水平资产重组“包袱”转出去，“金子”转进来ST特力与特发集团：房地产变汽车服务1.67亿； 亏损企业与华通汽车公司置换。主业变更，每年增加利润约1500万。东泰控股99年与芜湖东

11、泰和峨眉山盐化分别置换资产价值3.18亿和3.12亿，形成制盐主业。不久又与芜湖东泰置换，变成磁卡业务。福建福联将下属厦门福联20%的股权转让给其控股公司，计价3904万元，收益2529万元，占利润总额的88.83%；同时将不良应收款和投资与控股公司的四家子公司置换，冲减不良资产4420万元。3/14/202222改变盈余水平以不良实物资产对外投资陕长岭99年-1.8亿，00年中仍亏损780万，2000年11月与兄弟公司组建新公司，14500万+500万，之后马上将新公司1.45亿股权和西安长岭1.2亿股权托管给母公司，每年收取2.5%托管费。馈赠巨额资产ST金荔的大股东将2.2亿元资产无偿赠

12、予上市公司，使上市公司每股净资产从-0.496元增加到1.89元，同时盈利。鞍山合成98年以2250万元收购鞍山胜宝75%股权，然后转让胜宝的两项技术获利5895万元，占主营业务收入的33%。 99年以485万元收购鞍山先臻97%股权，再转让其技术、思复胜药品经销权和厂房、设备的使用权，获利3778万元，使ROE从0.59%增加到12.61%。3/14/202223改变盈余水平w 新的会计准则与规定非货币交易准则 按照换出资产的账面价值确认换入资产的入账价值关联方之间出售资产等有关会计处理问题暂行规定 上市公司与关联方之间的交易，如果没有确凿证据表明交易价格是公允的，对显失公允的交易价格部分，

13、一律不得确认为当期利润，应当作为资本公积处理，在“资本公积”科目下单独设置“关联交易差价”明细科目进行核算，这部分差价不得用于转增资本或弥补亏损。关于上市公司重大购买、出售、置换资产若干问题的通知 总额、净额、收入任意一项超过50% 超过70%要经过发审委，1年后方能增资，独立经营三年以上方能模拟计算3/14/202224改变盈余水平债务重组：ST石劝业于2000年扭亏，实现净利润180万元，但2090万元净利润来自大股东和当地财政局对其的债务和利息豁免。长岭黄河集团为黄河机电承担1.1亿元债务。新的债务重组准则：收益记入资本公积。世纪星源3000万元楼房抵债1.6亿。3/14/202225改

14、变盈余水平2. 与地方政府的交易：神马实业获税收返还7908万元，太极实业获补贴7000万元，大部分均未到帐。1998年享受地方政府税收优惠政策的上市公司达到308家。2000年中期平均25.4%，全年平均20.4%。3/14/202226 税收优惠税收返还财政补贴1996年392397485.40%8.50%16.12%1997年494909280.98%14.75%15.08%1998年49510826479.33%17.31%42.31%1999年55212333477.20%17.20%46.71%3/14/202227 01231996263617205.66%78.65%15.69

15、%0.00%1997284889404.59%80.00%15.41%0.00%19981535425232.40%56.73%40.38%0.48%19992836931723.92%51.61%44.34%0.28%3/14/202228关联交易的危害w募集资金使用问题首次发行增发配股总计转投其他金额（万）103276.84022653.00125929.84比重7.19%09.90%6.64%存入银行金额（万）497530.08170913.9267324.28735768.78比重34.62%73.83%29.4438.76%购买国债金额（万）92765.000092765.00比重6

16、.46%004.89%归还贷款金额（万）16376.0008000.0024376.00比重1.14%03.50%1.28%未交待去向金额（万）727112.9060583.99130732.93918429.82比重50.60%26.17%57.16%48.41%合计1437060.82231497.91228710.211897268.943/14/202229关联交易的危害w 大股东掏空无偿占用上市公司资金 大股东投资未全额过户 挪用上市公司募集资金（猴王）巨额欠款 关联交易，长期拖欠（济南轻骑）巨额担保抵押 2000年披露重大重组的公司有327家，涉及诉讼和仲裁的137家。ST南洋99年涉诉131起，已判决的1