第二章 基金2

1、开户（填写开户开户（填写开户申请书和身份证）申请书和身份证）购买不同基金，需购买不同基金，需要开不同的基金公要开不同的基金公司的帐户司的帐户银行柜台、证券交易所、银行柜台、证券交易所、基金公司服务台基金公司服务台 通过传真、电话、互通过传真、电话、互联网操作，交易价格联网操作，交易价格以当日净值为准以当日净值为准未知价法：当天下午未知价法：当天下午才计算净值，第二天才计算净值，第二天才知交易价格才知交易价格银行代销银行代销证券公司代销证券公司代销基金公司直销基金公司直销优点优点1、银行信誉高2、服务网点多，非常方便1、大型券商，如国泰，代销基金种类齐全2、网上交易系统方便3、获得一定的申购费率

2、优惠1、提供费率优惠，大多数基金公司网上直销申购费仅为0.6% 2、只需一张银行卡，24小时全天候服务3、赎回基金后资金可以更快到帐，节省中间渠道转帐时间缺点缺点1、代销基金种类有限，不同银行代销种类不同，难以在一家银行办齐全2、银行一般不代销一家基金公司旗下所有基金3、没有申购费的优惠，股票型基金缴纳1.5%申购费1、网点少，开户时间为开盘时间，不方便上班族2、缺少有关基金专业知识业务员，获得咨询服务比较差1、不同基金公司要求的结算卡不同，比如：广发卡可购买旗下基金，但不能买上投摩根基金2、需要办理不同银行卡、开通不同基金公司网站的网上帐户以满足基金组合的操作3、需支付银联转帐费用开户开户开

3、通银行活期存折，开立相应基金公司的基金帐户开通沪深两市的股票交易帐户，开立基金公司的基金帐户办理一张银行卡并开通网上银行服务，开立基金公司基金帐户技巧技巧开通网上银行和电话银行业务，免去柜台办理业务1、选择大的证券商，基金种类才比较齐全2、投资额度大的投资者可与客户经理沟通获得申购费优惠3、开户同时多开一些基金公司帐户，免去重新去柜台办理1、事先了解基金公司政策，包括要求的银行卡、优惠率多少？2、兴业卡是不错的选择，可购买100多只基金 1、三个账户TA基金账户：注册登记人（基金管理公司）为投资人建立的，用于管理和记录投资人基金种类、数量变化等情况的账户。投资人在一家基金管理公司只能开设一个T

4、A基金账户。基金交易账户：银行为投资者设立的用于在本行进行基金交易的账户。每个投资人在同一家银行只能申请开立一个基金交易账户。银行账户是与银行相关的，是与基金公司相关的。投资人在同一家 银行 购买不同 公司 的 基金 ，就会有几个基金公司的TA账户，但是只有这家银行的交易账户;反过来，如果投资者在不同的银行购买同一家公司的基金，就会有几个交易账户，但是TA账户始终只有一个。2、在银行开立开放式基金账户的方式（1）银行柜台1.投资人提出开户申请2.银行柜台业务人员审核资料3.银行柜台业务人员开立账户4.提醒客户确认（2）网上银行1.1.投资人提出开户申请投资人提出开户申请个人投资者的资料P1机构

5、投资者的资料注意事项：实名制办理2.2.银行柜台业务人员审核资料银行柜台业务人员审核资料基金账户业务申请表与提供材料的信息是否一致3.银行柜台业务人员开立账户银行柜台业务人员开立账户输入信息，开立账户，客户确认签字4.4.提醒客户确认提醒客户确认用户确认，领取回单确认时间：日1、认购与申购认购：投资者在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金份额的过程。申购：投资者在基金开放申购以后，向基金管理公司购买基金单位的过程。特点：1.以金额计算。2.募集期内允许统一TA基金账户多次认购，分为初始认购和追加认购。3.同一投资人在同一个交易日可以进行多次申购。认购与申购的区别1.认购一旦被基金公司接受

6、就不可撤销，申购在交易时间内可以撤销。2.申购费率略高于认购费率。3.申购采用未知价格的方式，认购价格一般为基金的面值。2.认购额和申购额初始认（申）购额=个人最低认（申）购金额+交易级差xN（N为整数）初始认购额不能高于最高认购额追加认（申）购额=个人最低追加认（申）购金额+交易级差xN（N为整数）3.价格与费用计算1）认购-外扣法净认购金额=认购金额/(1+认购费率） 认购费用= 认购金额-净认购金额 认购份额=（净认购金额+认购利息）/ 基金份额面值 认购利息=认购金额同业存款利率X（天数/360）2）认购-内扣法净认购金额认购金额*(1-认购费率) 认购费用认购金额认购费率 认购份额(

7、认购金额认购费用)/基金份额面值举例子P233）申购-外扣法净申购金额=申购金额/(1+申购费率) 申购费用=申购金额-净申购金额 申购份额=净申购金额/T日基金单位资产净值 4）申购-内扣法申购费用申购金额申购费率 净申购金额申购金额-申购费用 申购份额净申购金额/ T日基金单位资产净值举例子P26费率：（1）国内货币市场基金和中短债基金实行零（认）申购费、零赎回费。（2）股票型基金申购费率一般为申购金额的0.6-1.8%，适用的费率一般申购金额的增加而降低。2、赎回投资人将手中持有的基金单位按公布的价格卖出并收回现金的行为。未知价格法，以份额赎回。计算公式：赎回总额=赎回份额赎回当日基金份

8、额净值 赎回费用=赎回总额赎回费率 赎回金额=赎回总额赎回费用赎回费则以0.5%居多，随着持有时间越长会降低，甚至为零赎回费。补充知识前端收费模式：投资者申购时从申购款中一次性扣除申购费；后端收费模式：购买时免交（认）申购费，而在赎回基金时再交纳，并且持有年限越长费率越低，直至为零。很多投资者认为后端收费模式好，申购时省下的申购费也在生钱，可以最大化发挥资本价值。后端收费模式对投资者的意义：主要在于申购费率会随着基金持有年限逐年递减，甚至不再收取申购费用，适用于长期投资者。持有年限收费模式1年以内1-2年2-3年3-4年4-8年8年以上直销优惠后端1.8%1.5%1.2%1.0%0.5%0无优

9、惠前端1.5%0.6%前端收费模式代销渠道购买执行1.5%申购费率到期赎回基金可赚取7808元直销渠道购买执行0.6%申购费率到期赎回基金可赚取8793元后端收费模式代销渠道购买执行1.8%申购费率到期赎回基金可赚取7470元两种收费模式下的最大差异将达到1323元 基金投资两三年甚至更长的投资者选择后端收费模式，投资两年以内的选择前端收费模式案例： 购买10000元某开放式基金，当天的单位净值是1.2元，一年后基金单位净值上涨到1.6元，投资者赎回全部基金，那么该如何计算我们的收益呢？具体计算方法如下：（1）购买基金时认（申）购费100001.5150元（假设认购费率为1.5）投资者购买到的

10、基金分额为（10000150）1.28208.33份投资者的帐户余额为9850元（2）一年后赎回基金时 投资者的帐户余额为8208.331.6=13133.33元赎回费13133.330.565.66元（假设赎回费率为0.5）（3）投资回报 投资收益 13133.331000065.663067.67元 投资回报率 3067.671000030.68 以上是不考虑分红的收益。如果期间该基金有现金分红，那么投资者总的投资回报为上述投资收益加上现金分红。投资收益加上现金分红。1、定时定额投资 -投资者每隔一段固定的时间（一个月或一年或半年）便拿出一笔资金投资于获利稳定的基金。特点： 投资人不必浪费

11、太大精力去关注证券市场价格的起伏。2、基金定投优点 （1）利用平均成本法摊薄投资成本，降低投资风险； 基金净值上扬时，买到较少的单位数; 基金净值下跌时，买到较多的单位数;股市上扬波段股市下跌波段定时投资金额单位价格（净值）购得基金单位数单位价格（净值）购得基金单位数200020005 54004001010200200200020008 82502508 82502502000200010102002005 54004002000200020201001005 540040020002000252580804 4500500合计合计686810301030323217501750平均单位成本

12、（10000/103010000/1030）= =9.719.71元元/ /单位单位（10000/175010000/1750）= =5.715.71元元/ /单单位位平均市价（5+8+10+20+255+8+10+20+25）/5=/5=13.613.6元元/ /单位单位（10+8+5+5+410+8+5+5+4）/ 5=/ 5=6.46.4元元/ /单位单位在股市上涨时，总投资额为10000元，可以用每单位9.71元的平均成本购得1030个基金单位，成本要低于此时的平均市价即每单位13.6元。 在股市下跌时，这时可以买到1750个基金单位，平均成本为每单位5.71元，仍然低于平均市价每单位

13、6.4元。（2） 完全不用考虑投资时点；（3） 积小成多，小钱也可以作大投资；（4） 复利效果长期可观3、基金定投三注意（1）切忌于低点停止扣款；（2）长期投资方显效益； “定投计划”采用平均成本的策略降低投资风险 （3） 越早开始越好；误区一误区一 因恐惧而暂停因恐惧而暂停 基金投资首先必须坚持长期投资理念。基金的特点是集合投资、专家理财，优秀的股票型基金往往能够获得与大盘同步甚至超越大盘平均水平收益。 1983-2003年期间美国股票基金的年均收益率为10.3%；从中国来看，1990年12月19日至2006年12月29日，定投上证指数的年均收益率也可达到8.46%。误区二误区二 因上涨而赎

14、回因上涨而赎回误区三误区三 选错定投品种选错定投品种 并非所有类型的基金都适合定投。如果定投资金3-5年内需使用，建议选择股票仓位较低的混合型基金，而回避风险较高的指数型和股票型基金；如果是10年左右的投资安排，可以选择优质的股票型基金。误区四误区四 对未来现金需求估计不足对未来现金需求估计不足 由于基金定投是一种长期的投资方式，中途停止会离财务目标很远，尤其股市有涨有跌，如果在股市低潮时急需用钱，被迫停止定投则会遭遇更大损失。1、含义投资者在持有本公司发行的任一开放式基金后，可将其持有的基金份额直接转换成本公司管理的其它开放式基金的基金份额，而不需要先赎回已持有的基金单位，再申购目标基金的一

15、种业务模式。转换的两只基金必须都是该销售人代理的同一基金管理人管理的、在同一注册登记人处注册的基金。2、注意事项1.在同一家销售机构销售的，且为同一注册登记人的两只同时开放式基金；2.前端收费模式的开放式基金只能转换到前端收费模式的其它基金，申购费为零的基金默认为前端收费模式； 3.后端收费模式的基金可以转换到前端或后端收费模式的其它基金。对于T日申请基金转换的投资者，转换申请于T+2日(工作日)确认。3、转换费用转出基金的赎回费和申购费补差赎回费=赎回基金金额基金赎回费率(各基金公司赎回费率不同，一般为0.5%)。申购补差费=MAX(转入基金的申购费率-转出基金的申购费率)，0(1)股票型基

16、金转换为债券型基金或货币型：可节省转入基金申购费 张先生于2007年4月26日申购了添富优势股票(净值持仓)基金1万份，2008年10月28日将其全部转换为添富增收债券基金，假设转换日当天，股票基金净值为1.8296元，债券型基金净值为1.0610元，如果先赎回股票基金，再申购债券基金，张先生需支付： 赎回费=100001.82960.5%=91.48元， 申购费=(100001.8296-91.48)0.8%=145.63元，共计237.12元。 而选择直接转换费100001.82960.5%=91.48元，一共节省了145.63元。 (2)债券型基金转换为股票型基金：只需交两者申购费差价

17、李先生2008年1月21日申购了1万份添富增收债券基金，2008年10月28日将其转换为添富优势股票基金，转出时，债券型基金的净值为 1.061元，股票型基金净值为1.8296元。如果先赎回债券基金，需支付100001.0610.1%=10.61元。股票型基金的申购费是1.5%，也就是(100001.061-10.61)1.5%=158.99元，共支付169.6元。如果做基金转换，由于在当初买入债券基金时，李先生支付了0.8%的申购费，所以只需补交转换费即可，转出金额是100001.061=10610，转出费为106100.1%=10.61 元，节省了158.99元4、转换份额转出基金赎回费=

18、转出份额转出基金当日基金份额净值X传出基金赎回费率转出金额转出份额转出基金当日基金份额净值-传出基金赎回费申购补差费转出金额转换申购补差费率转入金额转出金额转换费转入份额转入金额转入基金当日基金份额净值1、基金交易明细查询认购、申购、赎回等交易后T+2日才能查询2、基金权益分配方式的变更现金分红红利再投资3、开放式TA基金账户的挂失/解挂、更换、补办和注销4、转托管基金份额持有人申请将其在某一销售机构交易账户持有的基金份额全部或部分转出并转入另一销售机构交易账户的行为，也可以说转托管是指同一投资人将托管在一个代销机构的基金份额转出至另一代销机构的业务。1、基金定投策略2、适时进出投资策略 即投资者完全依据市场行情的变化来买卖基金。3、顺势操作投资策略 投资者在市场上应顺势追逐强势基金，抛掉业绩表现不佳的弱势基金。适用者：大多是具有一定投资经验，对市场行情变化较有把握，且投资的风险承担能力也较高的投资者。 即将一笔资金按固定的比例分散投资于不同种类的基金上，当某类基金因净值变动而使投资比例发生变化时，就卖出或买进这种基金，从而保证投资比例能够维持原有的固定比例。优点：不仅可以分散投资成本，抵御投资