金融市场复习

1、名词解释：1 、货币市场：是指以期限在1年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。其主要功能是保持金融工具的流动性，以便随时将金融工具转换成现实的货币。2 、资本市场：是指以期限在1年以上的金融工具为交易对象的中长期金融市场。一般来说，资本市场包括两个部分：一是银行中长期存贷款市场，二是有价证券市场。但人们通常将资本市场等同于证券市场。3 、保险市场：是指从事因意外灾害事故所造成的财产和人身损失的补偿，以保险单和年金单的发行和转让为交易对象的、一种特殊形式的金融市场。4 、金融衍生工具：是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具，包括金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。衍生金融工具的价格以

2、原生金融工具的价格为基础，主要功能在于管理与原生金融工具紧密相关的金融风险。5 、完美市场：是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都价格的接受者。在这个市场上，任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制，任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。6 、机构投资者：是指用自有资金或者从分散的公众手足筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。7 、货币经纪人：又称货币市场经纪人，即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金的中间商人。货币市场经纪人具体包括货币中间商、票据经纪人和短期证券经纪人。8 、证券经纪人：是指在证券交易中提供中介服务、并收取佣金的中间商人。9

3、 、证券承销人：又称证券承销商，是指以包销或代销方式帮助发行人发行证券的商号或机构。从本质上说，证券承销人是一种居间推销的机构。10 、外汇经纪人：又称外汇市场经纪人，是指在外汇市场上为了促成外汇买卖双方的交易的中介人。11 、再保险：是指保险人通过订立合约，将自己已经承担的风险，转移给另一个或另几个保险人，以降低自己风险的保险行为。12 、货币头寸：又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量。它是同业拆借市场的重要交易工具。13 、票据：是指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。票据是国际通用的信用和结算工具，它由于体现

4、债权债务关系并具有流动性，是货币市场的交易工具。14 、汇票：是由出票人签发，要求付款人按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据。汇票的当事人有三方，即出票人、付款人和收款人。15 、本票：是由出票人签发，约定由自己在指定日期无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据。本票有两个当事人，即出票人和收款人。16 、支票：是由出票人签发，委托银行于见票时无条件支付给收款人或持票人的票据。支票的当事人有三方，即出票人、收款人、付款人。17 、债券：是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。18 、

5、公司债券：是指企业为筹集长期资本，以债务人身份承诺在一定时期内支付利息、偿还本金而发选择债券。19 、贴现债券：是指发行时依照规定的贴现率，以低于债券面额的价格发行，到期按债券面额兑付而不另付利息的债券。20 、股票：是指股份公司发给股东作为入股凭证，股东凭此取得股息收益的一种有价证券。21 、优先股：是相对普通股而言，在分红及公司清算时分配财产方面，可以享受某些优先权利的股票。22 、基金证券：又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。23 、同业拆借市场：也可以称为同业拆放市场，是指金融机构之间以货

6、币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。24 、回购协议：指的是在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。25 、商业票据：商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。26 、大额可转让定期存单：是银行为逃避利率管制而进行创新的产物，主要用于吸引企业的短期闲置资金。27 、共同基金：是将众多的小额投资者的资金集合起来，由专门的经理人进行市场动作，赚取收益后按一定的期限及持有的份额进行分配的一种金额组织形式。而对于主要在货币市场上进行动作的共同基金，则称为货币市场共同基金。28 、债

7、券的现货交易：是指买卖双方根据商定的付款方式，在较短的时间内进行交割清算，即卖者交出债券，买者支付现金。29 、债券的期货交易：是指买卖成交后，买卖双方按契约规定的价格在将来的指定日期（如3个月、6个月以后）进行交割清算。30 、债券的回购协议交易：是指债券买卖双方按预先签订的协议，约定在卖出一笔债券后一段时期再以特定的价格买回这笔债券，并按商定的利率付息。31 、利率的期限结构：风险、流动性、税收因素完全相同的债券，由于距离债券到期日的时间不同，利率也往往不同，我们称这种差异为利率的期限结构。32 、利率预期假说：长期利率相当于在该期限内人们预期出现的所有短期利率的平均数，因此，收益率曲线反

8、映所有金融市场参与者的综合预期。33 、利率市场分割假说：期限不同的证券的市场是完全分离的或独立的，每一种证券的利率水平在各自的市场上，由对该证券的供给和需求所决定，不受其他不同期限债券预期收益变动的影响。34 、偏好停留假说：长期债券的利率水平等于在整个期限内预计出现的所有短期利率的平均数，再加上由债券供给与需求决定的时间溢价。35 、股票：是股份公司发行的可以证明股东在公司中拥有所有者权益的一种凭证，是一种能够给持有者带来收益的有价证券，是资本市场上重要的金融商品或金融工具。36、 股票一级市场：也称为发行市场，它是指公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票。37、 股票公开发行：又

9、称公募，是指事先不确定特定的发行对象，而是向社会广大投资者公开推销股票。38、 股票非公开发行 ：又叫私募，是指发行公司只对特定的发行对象推销股票。39、 股票承销中介机构 ：是指在股票发行人与股票投资者之间通过自己的业务和技术手段，协助股票发行过程的完成。充当股票承销机构的主要是投资银行和证券公司。40、 股票二级市场：是指已经发行的股票按时价进行转让、买卖和流通的市场，又称做流通市场。41、 股票价格指数：是指用以表示多种股票平均价格水平及其变动的指标。它是一个广义的概念，除了包括“股价指数”指标外，还包括“股价平均数”指标。42、 收入资本化法 ：认为任何资产的内在价值取决于持有资产可能

10、带来的未来的现金流收入的现值。 由于未来的现金流取决于投资者的预测，其价值采取将来值的形式，因此，需要利用贴现率将未来的现金流调整为它们的现值。43、 市场风险 ：是指与整个市场波动相联系的风险，它是由影响所有同类股票价格的因素所导致的股票收益的变化。44、 非市场风险 ：是指与整个市场波动无关的风险，它是某一企业或某一个行业特有的那部分风险。45、 企业风险 ：是指上市企业因为行业竞争、市场需求、原材料供给、成本费用的变化以及管理等因素影响企业业绩所造成的风险。46、投资基金： 通过发行基金券（基金股份或收益凭证），将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产

11、，并将投资收益分配给基金持胡者的一种投资制度。47、开放型投资基金：原则上只发行一种基金单位，发行在外的基金单位或受益凭证没有数额限制， 可以随时根据实际需要和经营策略而增加或减少。48、封闭型投资基金：是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。49、契约型投资基金：也称信托型投资基金，是根据一定的信托契约原理，由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组建的投资基金。50、公司型投资基金：是指共同投资目标的投资者依倨公司法组成以盈利为目的的，投资于特定对象的股股份制投资公司。51、成长型投资基金：是指主要投资于成长型股票、追求资产长期稳定目标

12、类型的基金。52、 收入型投资基金 ： 是指那些追求的目标是稳定和较高的当期收入，而不是强调资本的长期利得和成长的基金。53、基金的净资产价值：是指 某一时点上某一证券投资基金每一单位（或每一股份）实际代表的价值估算。它是衡量一个基金经营好坏的主要指标，也是基金单位买卖价格的计算依据。54 、外汇：是指外国货币和以外国货币表示的用于国际结算的支付手段。外汇的含义包括两个方面：一是指外国货币，二是指以外币表示的外国信用工具和有价证券。55 、汇率：是一种货币用另一种货币表示的价格，其实质是两国货币价值的比价。56 、狭义外汇市场：是指进行外汇交易的有形有固定场所，即由一些指定外汇银行、外汇经纪人

13、和客户组成的外汇交易所。57 、广义外汇市场：是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪商和客户等外汇经营主体以及由它们形成的外汇供求买卖关系的总和。58 、即期外汇交易：是指外汇交易双方在外汇买卖成交后，于当日或两个营业日内按成交时的汇率进行交割的一种交易方式。59 、远期外汇交易：在外汇买卖成效时，双方先签订合同，规定交易的币种、数额、汇率经及交割的时间、地点等，并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式。60 、外汇掉期交易：是同时买进或卖出金额相等但到期日不同的同种货币的一种外汇交易。61 、套汇交易：是指利用两个或两个以上外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的

14、交易方式。62 、外汇套利交易：利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放，从中获取利息差额外收益。63 、外汇套期保值交易：为了对预期的外汇收入或支出、外币资产或负债保值而进行的远期交易，也就是在有预期外汇收入或外币资产时卖出一笔金额相等的同一外币的远期，或者在有预期外汇支出或外币债务时买入一笔金额相等的同一外币的远期，以达到保值的目的。64 、外汇投机交易：是指在预测外汇汇率将要上升时先买进后卖出外汇，在预测外汇汇率将要下降时则先卖出后买进外汇的行为。65 、保险：具有同类风险的众多单位或个人，通过缴纳保险费积聚保险基金，用于对少数成员

15、因自然灾害、意外事故所致经济损失给予补偿，或对人身伤亡、丧失工作能力给予经济保障的一种制度。66 、投保人：是对保险标的具有保险利益，与保险人签订保险合同，并负有缴付保险费义务的人。67 、被保险人：是保险事故发生后遭受损失时享有向保险人索取赔偿或给付保险金权利的人。68 、保险代理人：是根据保险人的委托，在其授权范围内代为办理保险业务，并向保险人收取代理手续费的单位或个人。69 、保险经纪人：是代表投保人与保险人商洽订立保险合同条件、提供风险咨询和管理等服务，并依法收取佣金的单位或个人。70 、保险公估人：是以独立的第三者的身份，为保险人或被保险人提供保险标的的查勘、鉴定、估损及赔款计算等证

16、明，并向委托人收取相应的费用的人。89 、 欧式期权 ： 期权的持有者只有在期权到期日才能执行期权。90 、 美式期权 ： 允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权。91 、 弱式有效市场:如果市场价格充分反映了市场中的一切历史信息说一切历史信息都已经反映了当前的价格之中,那么,这个市场就称为弱式市场 .92 、 半强式有效市场:如果市场价格除了充分地反映了市场中的一切历史信息同时还充分地反映了除了历史信息之外的其他一切公开信息如市场宏观信息、企业微观信息等，则这个市场就称为半强式有效市场。93 、 强式有效市场 ：如果市场价格除了充分地反映了市场中的一切公开信息，还充分地反映了一切内幕

17、信息，则这个市场就是达到了强式有效。94 、 无风险资产 ：那些既没有任何违约可能也没有市场风险的资产。在现实中， 人们将 1 年期的国库券或者市场基金当做无风险资产。95 、 分离定理：投资者对风险和收益的偏好状况与该投资者风险资产组合的最优构成是无关的。96 、 市场组合：由所以证券构成的组合，早这个组合中，每一种证券的构成比例等于证券的相对市值。 一种证券的相对市值等于该证券总市值除以所有证券的市值的总和。71 、保险利益：是投保人或被保险人对保险标的具有的经济利益，是保险合同生效的前提条件。投保人对保险标的所具有的保险利益必须是合法的，现实存在的、可以用货币来计算的利益。72 、近因：

18、是对保险损失产生最直接、最有效、起主导作用或支配作用的原因，而不是在时间上或空间上与保险损失最近的原因。73 、代位原则：是保险人对被保险人因保险事故发生遭受的损失进行赔偿后，依法或按保险合同的约定取得向对财产损失负有责任的第三方进行追偿的权利或对受损标的的所有权。74 、重复保险：是指投保人对同一保险标的、同一保险利益、同一保险事故分别与两个以上的保险人签订保险合同的保险。75 、财产保险：是以财产及其有关利益为保障标的，对保险责任范围内的事故发生导致的经济损失提供经济保障的保险。76 、人生保险：是以人的身体、生命、健康为保险标的，当被保险人在合同约定的期限内发生死亡、伤残、疾病等保险事件

19、或达到合同约定的年龄、期限时保险人给付保险金。77 、生命表：是根据过去一定时期、一定范围内的一组人群，从零岁开始，各种年龄的生存和死亡人数、生存和死亡概率及平均余命统计数据编制的汇兑表，反映了特定人群的生命规律。78 、保险投资：是保险公司将自有资金和保险准备金，按照法律法规规定的渠道和结构进行投资，以获取投资收益的活动。79 、金融远期：交易双方签订的在未来确定的时间按确定的价格购买或出售某项金融资产的合约。80 、金融互换：交易双方按照事前约定的规则在未来互相交换现金流的合约。81 、金融期货：交易双方签订的在未来确定的交割月份按确定的价格购买或出售某项金融资产的合约，它与远期合约的主要

20、区别是期货合约是在交易所交易的标准化合约。82 、金融期权：金融期权合约的买方享有在未来一定时期按照敲定价格购买一定数量金融产品的权利，而卖方则有义务届时向买方履行交付义务。83 、远期利率协议：买卖双方同意在未来一定时间（清算日），一商定的名义本金和期限为基础，由一方将协定利率与参照利率之间差额的贴现额度付给另一方的协议。84 、货币互换：交易双方按固定汇率在期初交换不同种货币的本金，然后，按预先确定的日期，进行利息和本金的分期互换。85 、利率互换：两种货币以不同的利率进行交换，一般都是固定利率交换浮动利率，也有是以一种基准利息的浮动交换另一种利率的浮动利息，而不交换名义本金。86 、股票

21、价格指数期货（又称股指期货）：以反应股票价格水平的股票指数为基础资产的期货交易和约。87 、看涨期权：赋予期权的买方在预先规定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的金融工具权利的合同。88 、看跌期权：期权购买者拥有一种权利，在预先规定的时间以敲定价格向期权出售者卖出规定的金融工具。9、（企业）是金融市场上最重要的主体。10、家庭在金融市场中的主要活动领域是（资本市场）11、（保险公司）成为经济中最主要的非银行金融机构。12 、在各类保险公司中，（人寿保险公司）的规模最为庞大。13 、商业银行在下列哪个金融市场中的作用和影响力最大？（货币市场）14 、商业银行在投资过程当中，多将（安全性

22、）放在首位。15 、（佣金经纪人）是证券市场上数量最多，最为活跃的经纪人。16 、如果保险公司按业务保障范围分类，（人身保险）与其他几项不同。17 、（信用合作社）不属于较纯粹的中介机构。18 、货币头寸之所以被作为金融市场交易工具，是由金融管理当局实行（法定存款准备金）制度引起的。19 、（拆借利率）是货币市场上最敏感的“睛雨表”。20 、一般来说，（本票）的出票人就是付款人。21 、在承兑之前，汇票的主债务人是（出票人）。22 、（本票）只有两方当事人。23 、（支票）的发行，必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提。24 、（蓝筹股）是指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股

23、票。25 、下列哪种有价证券的风险性最高？（普通股）26 、基金证券体现当事人之间的（信托关系）。二、填单项选择题：1、金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场的（ 反映功能 ） 。2、金融市场的宏观经济功能不包括（ 财富功能 ） 。3、金融市场的配置功能不表现在（ 信息的再分配） 方面。4、金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其他几项不同（ 资本利得 ） 。5、一般来说，（ 金融工具的收益大小 ）不影响金融工具的安全性。6、金融市场按（交易对象 ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。7、（ 市场交易量大 ）是货币市场区别于其他市场的重要

24、特性之一。8、（ 货币市场 ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。27 、下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利？（金融期权）28 、同业拆借市场的最重要参与者是（商业银行）。29 、回购协议中所交易的证券主要是（政府债券）。30 、银行承兑汇票面对的最主要的风险是（利率风险）。31 、最早开发大额可转让定期存单的银行是（花旗银行）。32 、下列存单中，利率较高的是（欧洲美元存单）。33 、（杨基存单）是外国银行在美国的分支机构发行的一种可转让的定期存单。34 、一般来说，短期政府债券是以（贴现方式）进行出售。35 、衡量货币市场基金表现

25、好坏的标准是（基金投资收益率）。36、 目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（银团包销）。37、 信誉高的发行人或十分抢手或走俏的债券，一般采用（债券代销）发行方式。38、 、债券的偿还期不是由下列哪个条件决定的（债券市场的供给情况）。39、在一般情况下，（长期利率高于短期利率），因此，正斜率收益曲线又称为正常收益曲线。40、决定债券内在价值（现值）的主要变量不包括（债券的面值）。41、利率预期假说与市场分割假说的根本分歧在（期限不同的证券是否可以完全替代）。42、 债券投资者投资风险中的非系统性风险是（信用风险）。43、下列对债券定价定理的表述中，哪一项是错误的（当债券的收益率不变

26、，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成反比关系）。44、充当股票承销机构的主要是（投资银行）。45、按（买卖双方决定价格）的方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竞价买卖。46、股票的买卖双方之间直接达成交易的市场称为（第四市场）。47、我国上海证券交易所目前采用的股票价格指数的计算方法是（除数修正法）。48、从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是（所有者权益）。49、下列哪项不是戈登模型的假定条件（模型中的贴现率小于股息增长率）。50、（利率）对股份变动影响最大，也最直接。51、下列哪项不是市场风险的特征（可以通过分散投资来化解）。52、投资基金的特点不包括：（B集中投资）53、按照（C经

27、营目标）不同，投资基金可分为成长型基金和收入型基金。54、按照（A是否可以赎回）不同，投资基金可分为开放型基金和封闭型基金。55、下列哪项不是成长型基金与收入型基金的差异（D投资者地位不同）56、 （C股价变动）不是影响债券基金价格波动的主要因素。57、在我国，封闭型基金在规定的发行时间里，发行总额未被认购到基金总额的（D80%），该基金不能成立。58、一般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序，正式成立（B3个月）后，才允许59、影响证券投资基金价格波动的最基本因素是（A基金资产净值）61 、目前，全球主要外汇市场中，日均交易量最大的金融中心城市是（B伦敦）。62 、从外汇市场的结构来看

28、，按其（D组织方式）划分，外汇市场可分为柜台市场和交易所市场。63 、外汇市场的运行机制不包括（C利率机制）。64 、以（B外汇银行）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。65 、从主观上分析，外汇市场交易风险有（D外汇投机活动的干扰）66 、下列哪项不是掉期交易的特点（C买与卖的汇率相同）。67 、下列哪项不是投机交易的特点（A投机者被动交易）68 、影响汇率变动的经济因素不包括（D心理预期）69 、按承保风险性质不同，保险可分为（A财产保险和人身保险）70、按承保方式不同，保险可分为C原保险和再保险）71、按投保方式不同，保险可分为B个人保险和团体保险）72、按实施方式不同，

29、保险可分为D自愿保险和法定保险）73 、（B投保人）对保险标的不具有保险利益，保险合同无效。74 、在最大诚信原则中，（C保证）是针对投保人的单方面约束。75 、年金保险属于（B生存保险）。76 、财产保险是以财产及其有关利益为（D保险标的）的保险。77 、在一般情况下，新型寿险产品中的下列哪项是不能变动的（保险责任）。78 、保险经营的首要环节是指（B保险营销）79 、从学术角度探讨，（C远期和期权）是衍生工具的两个基本构件.80 、金融互换市场中，（A直接用户）进入市场的目的是为了进行投机性交易。81、根据国际清算银行（BIS）的统计，2005年年末,在全球场外衍生产品交易市场上，（B利率

30、互换）是交易最活跃的衍生工具。82、根据国际清算银行（BIS）的统计，2005年年末，在全球交易所衍生产品交易市场上，（D利率期权）是交易最活跃的衍生工具。83 、利率期货的基础资产为价格为价格随市场利率波动的（B债券产品）。84 、（C金融期货）的市场功能使供求机制，价格机制，效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。60、（B投资对象单一）不是股票基金的特点。85、金融期权交易最早始于（A股票期权）。86、（A压式期权）期权合约的价值取决于敲定价格（或执行价格）与基础资产价格在一段时间内的平均值的比较。87、（D数字期权）最大的特点是期权的收益水平是预先确定的，但收益可能性则不确

31、定。88、 （效率）是经济学的核心命题89、 （股票市场没有交易成本）是有效市场的充分条件。90、 （股票价格随机行走）是有效市场的必要条件。91、根据分离定理，投资者对风险和收益的偏好状况与该投资者风险资产组合的最优构成是（无相关）。三、多项选择题：1、金融资产通常是指具有现实价格和未来估价，且具有特定权利归属关系的金融工具的总称，简言之，是指以价值形态而存在的资产，具体分为（ 货币资产、债券资产、股权资产 ） 。2、在经济体系中动作的市场基本类型有（ 要素市场、产品市场、金融市场 ） 。3、金融市场的出现和存在必须解决好（ 金融资产的创造和分配、金融资产的流动性、金融资产交易的便利 ） 。

32、4、金融市场交易活动按其性质大致可以分为（ 筹资活动、投资活动、套期保值活动、套利活动、监管活动）。5、金融市场按交易与定价方式可以分为（公开市场、议价市场、店头市场、第四市场）。27 、优先股同普通股相比，其优先权体现在（公司盈余优先分配权、剩余财产优先请求权 ） 。28 、股票同债券相比，存在如下区别（ 性质不同、发行者范围不同、期限性不同、 风险和收益不同、 责任和权利不同 ） 。6、金融市场按交割方式分为（现货市场、期货市场、期权市场）。7、金融市场某些因素的作用使各个市场紧密联结在一起，这些因素主要是（信贷、完美而有效的市场、不完美与不对称的市场、投机与套利）。8、（议价市场、店头市

33、场、第四市场）都是不需要经纪人的市场。9、家庭部门在金融市场上的投资动机主要有（获取相对稳定的投资收益、实现资本增值、保持资产的流动性、实现投资品种多元化、参与企业的管理与决策）。10、同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点（投资管理专业化、投资结构组合化、投资行为规范化）。11、一般来说，在金融市场上，主要的机构投资者为（投资信托公司、养老金基金、保险公司）。12、我国A股市场为外国投资者开放的公开、合法、合规的渠道有（合格境外机构投资者、外国战略投资者的参与、股改后对外资的定向增发、全流通背景下的跨国并购和涉外并购）。13、在发达国家，商业银行在金融市场上的活动范围包括（参与票据市场、参与

34、同业拆借市场、参与证券市场、参与外汇市场、参与金融衍生品市场）。14、金融市场中最主要的经纪人有（货币经纪人、证券经纪人、证券承销人、外汇经纪人）。15、在证券交易中，经纪人同客户之间形成下列哪些关系？（委托-代理关系、债权-债务关系、买卖关系、信任关系）16、证券公司具有以下职能（充当证券市场中介人、充当证券市场重要的投资人、提高证券市场运行效率）。17、证券公司的业务内容十分广泛，其主要业务可分为（承销业务、代理买卖业务、自营买卖业务、投资咨询业务）。18、保险公司的基本职能是（分担危险职能、补偿损失职能）。19、票据具有如下特征（设权证券、要式证券、返还证券、流通证券）20、按照票据发票

35、人或付款人的不同，票据可分为（支票、商业票据）21、承兑是（商业汇票、银行汇票）特有的票据行为，目的在于确定付款人的责任。22、债券因筹资主体的不同而有许多品种，它们都包含（债券面值、债券利率、债券偿还期限）基本要素。23、债券按筹集资金的方法可分为（公募债券、私募债券）。24、债券一般有（体现债权关系、期限固定、有市场价格、安全性较高）基本特点。25、债券按利息支付方式可分为（定息债券、贴现债券）。26、股票一般具有（无偿还期限、代表股东权利、风险性较强、虚拟资产）等特点。29 、基金证券同股票、债券相比，存在如下区别（投资地位不同、风险程序不同、收益情况不同、投资方式不同、投资回收方式不同

36、）。30 、下列哪些金融衍生品本质上给予持有人的是执行合约的义务（远期利率、利率期货、货币互换、利率互换）。31 、影响汇率变动的因素主要有（国民经济发展情况、国际收支状况、通货状况、外汇投机及人们心理预期的影响、各国汇率政策的影响）。32 、在国际货币市场上，比较典型的，有代表性的同业拆借利率有（伦敦银行同业拆放利率（LIBOR）、新加坡银行同业拆借利率、中国香港银行同业拆借利率）。33 、回购利率的决定因素有（用于回购的证券的质地、回购期限的长短、交割的条件、货币市场其他子市场的利率水平、回购双方的供求状况）。34 、与欧洲商业票据同比，美国商业票据的特点体现在（票据期限短、票据的交易商在

37、市场上具有垄断地位、票据缺少流动性）。35、同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下几点不同（存单不记名、存单金额大、存单浮动利率、存单可以流通转让）。36 、一般地说，存单的收益取决于下列因素（发行银行的信用评级、存单的期限、存单的供求量、存单的利率）。37 、同其他货币市场信用工具相比，政府短期债券的市场特征是（违约风险小、流动性强、收入免税）。38 、在美国，商业票据的投资者包括（中央银行、证券公司、非金融性企业、政府部门、个人）。39 、确定债券的发行利率，主要依据以下（债券的期限、债券的信用等级、有无可靠的抵押或担保、市场利率水平及变动趋势、债券利息的支付方式）。40 、债券

38、的实际收益率水平主要决定于（债券偿还期限、债券票面利率、债券的发行价格）。41 、在证券交易所内的交易中，准备阶段所要经历的环节有（联系证券经纪人、开户、委托）。42 、在证券交易所内的交易中，成交阶段所要经历的环节有（传递指令、买卖成交、确认公布）。43 、自营买卖与代理买卖方式相比，缺少的环节有（委托、传递指令、支付佣金）。44 、影响债券转让价格的主要因素有（经济发展情况、物价水平、中央银行的公开市场操作、汇率）。45 、影响利率的风险结构的主要因素有（违约风险、流动性风险、税收因素）。46 、债券投资者的投资风险主要由下列风险形式构成（利率风险、购买力风险、信用风险、税收风险、政策风险

39、）。47 、能够规避债券投资风险的投资策略包括（投资种类分散化、投资期限短期化、投资期限梯形化）。48、股份公司发行股票时，是采取直接发行方式，还是间接发行方式，主要取决于（发行公司的知名度、信用等级、发行股票的数额、承销成本、当前的市场条件）。49、场内交易的直接参与者包括（股票经纪人、专业经纪人、证券商）50、第四市场这种交易形式的优点在于（信息灵敏，成交迅速、交易成本低、可以保守交易秘密、不冲击股票行市）。51、世界上著名的股票价格指数有（道琼斯指数、标准普尔指数、英国的金融时报指数、日经指数、香港恒生指数）。52、影响股票价格的宏观经济因素主要包括（经济增长、利率、物价、汇率）。53、

40、从风险产生的根源来看，股票投资风险可以区分为（企业风险、货币市场风险、市场价格风险、购买力风险）。54、股票投资的系统风险包括（货币市场风险、市场价格风险、购买力风险）。55、风险的防范方法有（分散系统风险、回避市场风险、防范经营风险、避开购买力风险、避免利率风险）。56、投资基金的特点包括（A规模经营C专家管理D服务专业化）57、证券投资基金根据其组织形式不同，可以分为（C契约型基金D公司型基金）58、证券投资基金根据经营目标和投资目的不同，可以分为（A成长型基金C公司型基金）59、开放型基金与封闭型基金的主要区别在于（A基金规模的可变性不同B基金单位的买卖不同C基金单位的买卖价格形成方式不

41、同D基金的投资策略不同）。60、 公司型基金与契约型基金的主要区别在于（A法人资格不同C融资渠道不同D资金运营不同）61、 成长型基金与收入型基金的主要区别在于（A投资目标不同D派息情况不同E投资工具不同）62、目前，比较突出的特殊性基金主要有（A黄金基金B资源基金D地产基金E科技基金）63、具体而言，常见的基金发行方式有（A直接销售方式B包销方式C集团销售方式E计划公司方式）64、 影响封闭型基金价格波动的最基本因素是（A基金资产净值B基金市场供求关系C股票市场走势D政府有关基金政策E封闭期长短）。65、根据中华人民共和国外汇管理条例，外汇是指（A外国货币B外币支付凭证C外币有价证券D特别提

42、款权E其他外汇资产）66、对一个国家或地区来讲，其外汇供给主要形成于（A商品和劳务的出口收入C外国政府的援赠D国际资本的流入E侨民汇款）67 、从外汇市场的结构来看，按其参加者的不同，外汇市场可分为（C批发市场D零售市场）。68 、外汇市场机制的运行机制包括（A供求机制B效率机制D风险机制E汇率机制）。69 、从客观上分析，外汇市场交易风险主要来自（A外国货币购买力的变化B本国货币购买力的变化C国际收支状况）70 、一笔完整的即期外汇交易程序一般包含下列环节（A询价B报价C成交E确认）71 、利率与远期汇率和升水、贴水之间的关系是（A利率高的货币，其远期汇率表现为贴水D利率低的货币，其远期汇率

43、表现为升水）72 、从主客观上讲，进行套汇交易必须具备的条件包括（A存在着不同的外汇市场和汇率差异B从事套汇者必须拥有一定数额的资金C套汇者必须具备一定的技术和经验D信息传递及时、准确E在主要的外汇市场拥有自己的分支机构）73、外汇投机与外汇投资有一定区别的，这种区别主要体现在以下方面（A在行为决策的态度方面C在承担风险方面D在对外汇变动的看法方面E在投资的时间方面）74 、影响汇率变动的因素有（A国际收支状况B通货膨胀率差异C利率差异D政府干预E必理预测）。75 、保险的基本职能是（A分担危险B补偿损失）76 、保险的基本原则包括（A最大诚信原则B保险利益原则C近因原则D损失补偿原则E代位原

44、则和分摊原则）77 、在保险理赔中，赔偿金额的确定原则是（A以市场价值为限B以保险金额为限C以保险价值为限D若三者不一致时，以最小者为限）78 、财产保险通常包括（A财产损失保险B责任保险D信用保险金E保证保险）79 、保险合同的当事人是指（B保险人C投保人）80 、保险合同的关系人是指（A被保险人D受益人E保险中介人）81 、财产损失保险包括（A为灾保险B海上保险C运输保险D工程保险E农业保险）82 、农业保险按保险标的划分为（C种植业保险D养殖业保险）83 、按保险保障范围划分，人身保险可以分为（A人寿保险C意外伤害保险D健康保险E年金保险）84 、责任保险通常包括（A公众责任保险B产品责

45、任保险C雇主责任保险E职业责任保险）85 、金融衍生市场形成的条件有（A风险推动金融创新，B金融管制放松，C技术进步，D证券化的兴起，E金融竞争的加剧）。86 、一般而言，按照基础工具种类的不同，金融衍生工具可以分为（A股权式衍生工具，C货币衍生工具，D利率衍生工具）。87 、远期合约的缺点主要有（A市场效率较低，B流动性较差，D违约风险相对较高）。88 、金融期货市场的规则主要包括以下几个方面：（A规范的期货合约，B保证金制度，C期货价格制度，D交割期制度，E期货交易时间制度和佣金制度）。89、外汇期货的投机交易，主要是通过（C买空卖空交易，D套利交易）等方式进行的。90、按敲定价格与标的资

46、产市场价格的关系不同，期权可分为（A价内期权，B评价期权，D价外期权）。91、为保证期货市场能按照公平竞争的原则稳定地运行，期货交易所对金融期货的价格作了一些特别规定，其中包括（A价格单位，B价格最小浮动额，C每日价格浮动限额，D报价制度）。92、金融期权的要素包括（A基础资产，B期权的买方和卖方，C敲定价格，D到期日，E期权费）93、按期权权利性质划分，金融期权可以分为（C看涨期权,D看跌期权）94、有效市场的假设条件有（A完全竞争市场，B理性投资者主导市场，C投资者可以无成本地得到信息，D交易无费用，E资金可以在资本市场中自由流动）。95、（A有效集向上凸的特性，C无差异曲线向下凸的特性）

47、决定了有效集和无差异曲线的相切点只有一个，也就是说最优投资组合是唯一的。96、在现实中，为方便起见，人们常将（A1年期的国券，D货币市场基金）当做无风险资产。97、套利组合要满足的条件有（A套利组合要求投资者不追加资金，B套利组合对任何因素的敏感度为零，D套利组合的预期收益率应大于零）。四、判断题：1、金融市场媒体（不管是中介机构还是经纪人）参与金融市场活动时，并非真正意义上的货币资金供给者或需求者。（M2、金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是供求机制。（X）3、金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场的调节功能。（X）4

48、、金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构、非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行，而且包括金融市场经纪人。（M5、资本市场是指以期限在1年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。（X）6、金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。（X）7、议价市场、店头市场和第四市场，都是需要经纪人的市场。（X）8、狭义的外汇市场指的是银行间的外汇交易，包括同一市场各银行间的交易、中央银行与外汇银行间的交易以及各国中央银行之间的外汇交易活动。（M9、在世界上任何国家和地区，企业都毫无例外地是经济活动的中心，同时也是金融市场运行的基础，是金融市场上最重要的主体。（U10、政府部门是一国金融市场

49、上主要的资金需求者，为了弥补财政赤字，一般是在次级市场上活动。（X）11、公债市场是金融市场中最早形成的市场，公债交易具有悠久历史。证券交易所最初交易的金融工具就是政府债券。（U12 、政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体之外，还是重要的监管者和调节者，因而在金融市场上的身份是双重的。（013 、机构投资者和家庭部门一样，是主要的资金供给者，两部门在资本市场的地位是互为促进的。（X）14 、人寿保险公司兼有储蓄银行的性质，它是一种特殊形式的储蓄机构。215 、人寿保险公司在资金运用中，愿意持有比例更大的流动性金融工具。（X）16 、商业银行与专业银行及非银行金融机构的根本区别，是它

50、接受活期存款，具有创造存款货币的职能。（017 、佣金经纪人不属于任何会员行号，而仅以个人名义在交易厅取得席位，是我们通常所说的自由经纪人，这类经纪人在美国最为流行。（X）18 、从业务分类的角度看，证券公司、投资银行、商人银行所从事的业务类型大同小异，其所以名称各异，源于各自早期业务活动的重点以及历史习惯的不同。（019 、在证券公司设立的条件上，日本对证券公司一直采取登记制。（X）20、货币头寸的价格即拆借利率，一般由两种情况决定：一是由双方当事人议定；二是借助于货币经纪人，通过公开竞价确定。（021、货币市场的拆借利率一般高于中央银行的再贴现率。（X）22 、按照票据发票人或付款人的不同

51、，票据可分为即期票据和定期票据。（X）23 、汇票的出票人对付款人来说是债权人，而对收款人来说则是债务人。（M24、银行汇票由银行承兑，商业汇票不能由银行承兑。（X）25、在我国，银行汇票和商业汇票可以是记名汇票也可以是不记名汇票。（X）26、汇票、本票和支票都是需要承兑后方为有效的票据。（X）27 、任何金融产品的收益性与流动性都是成反比例变动，即收益性越强，流动性越差。（X）28 、股份公司可发行多种股票，其中最基本的和最先发行的股票即为普通股股票。（M29、成长股是指一些前景看好的中小型公司发行的股票。（U30、股票、债券和证券投资基金都是一种直接的证券投资方式。（X）31 、在一般情况

52、下，国民经济情况的好坏是影响汇率的最根本因素。（/32 、在对公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股权和新股转让权。（X）33、从本质上看，远期类合约给予持有人的是执行合约的义务，金融远期、金融期货和金融互换都属远期类合约。（M35、一般来说，银行可用于贷款和投资的资金数额可以大于负债额减法定存款准备金余额。（X）36、从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。（，）37、回购协议中证券的交付一般采用实物交付的方式。（X）38、美国的商业票据属本票性质，英国的商业票据则属汇票性质。（，）39、与银行承兑汇票相比，商业票据在二级市的流动性较差。（，）40、在银行承兑汇票中，出票人是第

53、一责任人。（X）41、美国银行法规定出售合格的银行承兑汇票所取得的资金不要求缴纳准备金。（，）42、债券等价收益率低于真实年收益率，但高于银行贴现收益率。（，）43、货币市场共同基金一般属封闭型基金，即其基金份额不可以随时购买和赎回。（X）44、货币市场共同基金以投资货币市场上高等级的证券为主，它允许持有其份额的投资者以支票形式兑现。（，）45、衡量货币市场基金表现好坏的标准是其净资产值的变动。（X）46、一般而言，债券私募发行多采用直接发行方式，而公募发行则多采用间接发行方式。（，）47、债券的发行利率或票面利率等于投资债券的实际收益率。（X）48、一般来讲，单利计息的债券，其票面利率应高于

54、复利计息和贴现计息债券的票面利率。（，）49、债券的发行利率或票面利率等于投资债券的实际收益率。（X）50、债券的价格与债券的收益率之间有着极为密切的关系，当债券价格下跌时，收益率也同时下降。（X）51、单利到期收益率既不能反映同其他债券在收益上的差别，也不能反映债券折价或溢价出售而产生的损益。（X）52、利率预期假说不能解释不同期限债券的利率往往是共同变动的这一经验事实。（X）53、对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系。（，）54、当债券的收益率不变，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。（，）55、为了规避债券投资风险，应该使得投资期限长期化

55、。（X）56、如果按照发行与认购的方式及对象，股票发行可划分为直接发行与间接发行。（X）57、以发起方式设立公司，可以采用公募发行方式发行股票。（X）58、场外交易是股票流通的主要组织方式。（X）59、按买卖双方决定价格的方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竞价买卖。（/60、第四市场的股票交易主要发生在证券商和机构投资者之间。（X）61、在股市比较发达的国家，股价指数已成为衡量一国经济的“晴雨表”。U62、我国上海证券交易所采用的是美国道琼斯股票价格指数的计算方法来计算股票价格指数。（63、股票行市与预期股息收益和市场利率成正比。（X）64、就股票投资而言，风险就是投资者的收益和本金遭受损失的可能性。265、按照对风险的分类，企业风险既属于外部风险也属于个别风险。66、资本市场中的股票、债券和投资