第2章 商业银行的资本管理

1、第2章 商业银行的资本管理1、教学目的与要求： 熟悉商业银行资本的构成与功能，掌握巴塞尔协议与新巴塞尔协议对商业银行资本的划分，以及对商业银行资本充足比率的规定。掌握商业银行内部资本与外部资本的管理策略。2、 教学重点：巴塞尔协议与新巴塞尔协议对商业银行资本的划分，以及对商业银行资本充足比率的规定。3、教学难点：巴塞尔协议与新巴塞尔协议对商业银行资本充足比率的规定。商业银行内部资本与外部资本的管理策略。4、 课时安排：4课时银行资本的性质与作用银行资本的构成资本充足与银行稳健资本的筹集与管理2.1 银行资本的性质与作用银行资本的性质：银行资本是银行经营的本钱。2.1.1银行业面临的主要风险（1

2、）信用风险：违约的潜在可能性、信用下降（2）利率风险：金融市场利率的波动（3）汇率风险：汇率的波动（4）经营风险：自然灾害、意外事故；突发性（5）流动性风险：其他各类风险长期隐藏和积累的结果保持一定规模的银行资本是规避风险的策略之一2.1.2银行资本的多种功能（作用）关键：吸收意外损失，消除银行的不稳定因素 （1）缓冲器，吸收经营亏损，保证正常经营（2）银行正常经营之前的启动资金（3）显示银行实力，维持市场信心（4）为银行扩张和业务拓展提供资金（5）适应监管当局的需要，保证银行的持续增长22银行资本的构成银行资本的一般来源：（1）商业银行创立时所筹措的资本（2）商业银行的留存利润2.2.1银行

3、资本的具体形式：1、实收资本。2、资本公积。3、盈余公积。4、未分配利润。5、重估储备。6、权益准备金。7、次级债务。2.2.2巴塞尔协议对资本的规定1、对银行资产与银行资本关系的认识（1）80年代中期以前，西方发达国家的银行监管当局基本上将银行的最低资本额与银行的总资产相联系，与各银行资产的质量及风险没有直接的联系 （2）1986年，美国金融当局首先提出了银行资本额应反映银行资产的风险程度 （3）1988年，BIS（国际清算银行）通过了关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议，规定12个参加国应以国际间可比性及一致性为基础制定各自的银行资本标准 2、巴塞尔协议的主要思想 商业银行的最低资本由

4、银行资产结构形成的资产风险所决定，资产风险越大，最低资本额越高；银行的主要资本是银行持股人的股本，构成银行的核心资本；协议签署国银行的最低资本限额为银行风险资产的8%，核心资本不能低于风险资产的4%；国际间的银行业竞争应使银行资本金达到相似的水平 3、巴塞尔协议对商业银行资本的分类核心资本：（1）股本：普通股、永久非累积优先股（2）公开储备：股票发行溢价、未分配利润和公积金等附属资本：（1）未公开储备：没有公开，但反映在损益账上并为银行的监管机构所接受的储备 （2）重估储备：对记入资产负债表上的银行自身房产的正式重估和来自有隐蔽价值的资本的名义增值 （3）普通准备金：防备未来可能出现的一切亏损

5、而设立 （4）混合资本工具：带有一定股本性质又有一定债务性质的一些资本工具 （5）长期附属债务：资本债券与信用债券的合称 补充：永久非累积优先股具有债券和普通股的双重特点（1）只支付固定股息，且没有定期支付股息和到期偿还本金的义务（2）银行没有法律义务支付累积未分配的股息（3）优先股股息不能从税前盈余中扣除（4）优先股股息支付义务先于普通股4、巴塞尔协议对资本扣除的规定：（1）商誉是一种无形资产，它通常能增加银行的价值，但它又是一种虚拟资本，价值大小比较模糊（2）从总资本中扣除对从事银行业务和金融活动的附属机构的投资。其目的是：避免银行体系相互交叉控股，导致同一资本来源在一个集团中重复计算的“

6、双重杠杆效应” ；避免跨国银行利用自己的全球网络巧妙调拨资金，规避管制或进行投机活动2.2.3银行规模与资本构成 1、不同规模银行资本构成的差异规模较大的银行其资本构成中股票溢价和未分配利润占有较大比重，其次是银行发行的长期债务和普通股的股票 对于小银行而言，其资本的组成更主要地是依赖于自身的未分配利润 原因：大银行和小银行通过金融市场筹资的难易程度不同 从某种程度上讲，小银行更注重自有资本的充足程度的提高，因而资本充足性更高 2、我国商业银行的资本构成分析商业银行资本充足率管理办法(2004)对我国商业银行资本的规定： （一）核心资本： 实收资本或普通股； 资本公积； 盈余公积； 未分配利润

7、； 少数股权（二）附属资本： 重估储备； 一般准备； 优先股； 可转换债券； 长期次级债务（三）资本的扣除项：商誉； 商业银行对未合并表银行机构的资本投资； 商业银行对非自用不动产、对非银行金融机构和企业的资本投资商业银行资本充足率管理办法(2004)对我国商业银行资本的规定较1997年中国人民银行对我国商业银行资本规定的改进：（1）核心资本中增加了少数股权项目。少数股权是指子公司净经营成果和净资产中不以任何直接或间接方式归属于母银行的部分 （2）对附属资本进行了重新分类和定义 （3）资本的扣除项进行了合并与调整，并增加了商誉项目 2008年和2002年我国四大国有商业银行的资本构成 现实中，

8、伴随我国商业银行盈利能力的增强和上市步伐的加快，其资本结构也发生了较大变化。 （1）2008年中国农业银行尚未上市，与其他国有银行在没有上市的2002年相同，资本的主要来源是实收资本。其中实收资本占资本总量最大的是中国农业银行，超过了95%，其次是中国工商银行，实收资本占比为90.37%；最低的中国银行也达到了64.69%。说明资本的增加对实收资本的依赖性很强。但是，在我国国有银行上市后，资本的构成发生了明显变化：2008年中国工商银行股本只占资本的55.02%，中国银行为51.40%，中国建设银行为49.98%，在资本规模快速增加的同时，资本结构得到了有效改善。（2）上市前，国有商业银行的盈

9、利能力普遍较差，盈余公积和未分配利润对银行资本的贡献很小。2002年中国银行未分配利润规模最大，未分配利润占资本总额的比例最高，为4.81%。中国建设银行当年无未分配利润。但是从2008年的数据可以看到，除中国农业银行外，其他上市的三大国有商业银行盈利能力大幅提高，中国银行未分配利润占资本总额的比例达到16.89%，中国建设银行为12.75%，中国工商银行为11.88%。2.3 资本充足与银行稳健思考：当一家银行的资本规模没有达到国际银行业的最低要求，或银行的资本规模远远高于最低标准时，是否就一定意味着其经营不稳健或非常稳健呢？ 资本收益与倒闭风险银行面临的两难抉择2.3.1资本与银行倒闭风险

10、（1）在资产收益率一定时，资本/资产比率的提高会降低资本的收益率（2）在风险条件相同时，资本/资产比率的降低会使银行无法承担经营亏损，加剧银行的倒闭风险2.3.2资本充足与银行稳健资本充足只是相对于银行的资产负债的状况而言，资本充足并不意味着银行没有倒闭的风险 比较A、B两个银行的资产负债情况： A、B银行资产规模相同，A的资本充足率低于B银行，但从资产的结构来看，A银行资产资产流动性强，负债稳定，B银行资产流动性弱，负债稳定性差，所以，相比而言，A银行的稳定性更高。美国银行监管当局曾向社会公众建议帮助判别银行资本充足程度的辅助性方法，它包括八个方面的因素：管理质量；资产的流动性；银行的历史收

11、益及收益留存额；银行股东的情况；营业费用；经营活动效率；存款的变化；当地市场行情。银行资本规模再加上以上因素，会帮助社会公众对银行经营作出较为准确的判断。 2.3.3巴塞尔新资本协议对资本充足的测定（1）核心资本与风险加权资产的比率不得低于4%，即： 核心资本比率核心资本/风险加权资产100%（2）总资本与风险加权总资产的比率不得低于8%，即： 总风险资本比率总资本/风险加权资产100%8%新巴塞尔协议的主要精神银行风险监管的三大支柱 （1）最低资本要求：论述如何计算信用风险、市场风险和操作风险总的最低资本要求。1）信用风险计量。新资本协议将银行资产分为公司贷款、国家贷款、银行同业、零售贷款、

12、专项贷款、股权投资等6类。商业银行影响最大的公司贷款、国家贷款、银行同业等，新协议规定了标准法、内部评级初级法、内部评级高级法等，允许符合条件的银行自主选择不同的计量方法。标准法的特点是采用外部评级机构确定资产风险权重，适用于复杂程度不高的银行。2）市场风险计量。市场风险是指在一段时间内由于汇率和利率的变化造成金融工具的市场价格下降的风险。3）操作风险计量。操作风险计量方法：基本指标法；标准法；高级计量法。（2）监管当局的监督检查：保证银行有充足的资本应对业务中的所有风险，鼓励银行开发并使用更好的风险管理技术来监测和管理风险。（3）市场纪律：信息披露制度，对第一支柱和第二支柱的补充。2.4资本

13、的筹集与管理2.4.1银行资本的规模银行资本规模的衡量方法（1）GAAP资本（账面资本）：由帐面价值计量的银行资本，资本账面价值GAAP总资产账面值总负债账面值（2）RAP资本（管理资本）：银行RAP资本股东股权永久优先股贷款与租赁损失储备可转换次级债务其他 （3）市场价值资本MVC：MVC银行资产的市场价值（MVA）银行负债的市场价值（MVL）2.4.2银行资本需要量影响银行资本需要量的因素（1）相关法律规定（2）宏观经济形势（3）银行的资产负债结构（4）银行的信誉2.4.3银行资本的最低需要量 银行资本过高会降低财务杠杆比率，增加筹集资金的成本，影响银行的利润；资本过低会增加对存款等其他资

14、金来源的需求，使银行边际收益下降 银行的资本成本曲线要受到银行的资产规模、资产负债结构及其面临的市场状况所影响。即不同的资产规模、资产负债结构和所面临的市场状况会决定不同的资本成本曲线 2.4.4银行的资本计划第一阶段是指出银行的总体财务目标第二阶段确定银行的资本需要量第三阶段确定有多少资本可以通过银行利润留成从内部产生第四阶段为实现最低的筹资成本而选择相应的筹资手段2.4.5银行资本的内部筹集优点：增加内源资本的成本低，免去了向外筹资的发行成本；不会稀释股权，即不会影响现有股东的控制权；风险小，不受外部市场的影响。缺点：筹资数量在很大程度上受限于银行自身，如：1、政府对银行适度资本金规模的限制、2、银行的盈利水平、3、银行的股利分配政策银行内源资本支持资产增长模型（戴维贝勒1978 ）银行资本外部筹集2.4.6银行资本外部筹集的主要方式（1）出售资产与租赁设备（2）发行普通股（3）发行优先股（4）发行中长期债券（5）股票与债券的互换等 影响银行外源资本形式的因素如下：1） 筹集资本的成本。筹资成本主要包括两部分：一是发行成本，主要包括咨询费、佣金支出、宣传费、印刷费等；二是经营成本，如股息红利、债券利息等