其他融资方式与渠道培训教材(共83页).ppt

1、第十章第十章 其他融资方式与渠道其他融资方式与渠道 第一节 内部融资 第二节 政策性融资 第三节 项目包装融资 第四节 债券融资 第五节 国际贸易融资 第六节 IFC国际投资 本章教学内容本章教学内容第一节第一节 内部融资内部融资 案例分析案例分析 内部融资操作实务内部融资操作实务 内部融资基本知识内部融资基本知识 一、案例分析一、案例分析 亿新公司利润争夺战亿新公司利润争夺战 1、亿新公司为什么要通过留存盈余来融资？他对公、亿新公司为什么要通过留存盈余来融资？他对公司发展有什么好处？司发展有什么好处？2、亿新公司首次提出的方案为什么未能得到股东大、亿新公司首次提出的方案为什么未能得到股东大会

2、通过？这些股东的质疑有无道理？会通过？这些股东的质疑有无道理？3、你如何评判不同投资者对公司利润分配的想法？、你如何评判不同投资者对公司利润分配的想法？企业管理层在制定利润分配方案时要遵循哪些原企业管理层在制定利润分配方案时要遵循哪些原则？则？4、作为中小企业，应如何充分利用内部融资？除了、作为中小企业，应如何充分利用内部融资？除了留存盈余融资外，还有哪些具体的方法？留存盈余融资外，还有哪些具体的方法？ 二、内部融资操作实务二、内部融资操作实务 制定股利政策应考虑的因素制定股利政策应考虑的因素 制定科学合理的股利政策制定科学合理的股利政策 存货抵押融资实务存货抵押融资实务 员工持股计划员工持股

3、计划 1 1 制定股利政策应考虑的因素制定股利政策应考虑的因素 法律因素法律因素 股东因素股东因素 公司内部因素公司内部因素 合同限制因素合同限制因素 法律因素法律因素1、 资本保全的规定资本保全的规定2、 资本积累的规定资本积累的规定3、 无力偿付债务的规定无力偿付债务的规定4、 超额积累限制超额积累限制股东因素股东因素1、 保证控股权保证控股权2、 取得固定收入取得固定收入3、 逃避风险和税收逃避风险和税收公司内部因素公司内部因素1、 资产的变现能力资产的变现能力2、 投资机会投资机会3、 筹资能力筹资能力4、 盈余稳定状况盈余稳定状况5、 筹资成本筹资成本6、 公司现有经营状况公司现有经

4、营状况合同限制因素合同限制因素 在公司债券与贷款合同上对公司支付股利在公司债券与贷款合同上对公司支付股利的限制条款。的限制条款。 2 2 制定科学合理的股利政策制定科学合理的股利政策 股利政策的分类股利政策的分类（一）（一） 按股利支付比率高低分类按股利支付比率高低分类1、 不支付股利的政策不支付股利的政策2、 低股利政策低股利政策3、 高股利政策高股利政策4、 全部发放股利的政策全部发放股利的政策（二）（二） 按每股股利是否稳定分类按每股股利是否稳定分类1、 稳定的股利政策稳定的股利政策2、 变动的股利政策变动的股利政策3、 阶梯式的股利政策阶梯式的股利政策4、 正常股利加额外股利政策正常股

5、利加额外股利政策股利政策的分类股利政策的分类（三）（三） 按股利支付方式分类按股利支付方式分类1、 现金股利现金股利2、 股票股利股票股利3、 财产股利财产股利4、 负债股利负债股利股利政策的分类股利政策的分类股利政策的制定股利政策的制定 剩余股利政策剩余股利政策 固定股利政策固定股利政策 固定股利支付率政策固定股利支付率政策 稳定增长的股利政策稳定增长的股利政策 正常股利加额外股利政策正常股利加额外股利政策 例：例：假定某公司假定某公司2002年税后净利为年税后净利为900万元，万元，2003年的投年的投资计划所需资金资计划所需资金1200万元，公司的目标资本结构为万元，公司的目标资本结构为

6、权益资本占权益资本占60，债务资本占，债务资本占40。则按照目标资。则按照目标资本结构的要求，公司投资方案所需的权益资本数额本结构的要求，公司投资方案所需的权益资本数额为：为：120060=720(万元万元) 公司公司2002年全部盈余满足投资方案所需的权益资本年全部盈余满足投资方案所需的权益资本数额并有剩余，剩余部分再作为股利发放。数额并有剩余，剩余部分再作为股利发放。 发放的股利额为：发放的股利额为：900-720=180(万元万元) 假定该公司流通在外的只有普通股假定该公司流通在外的只有普通股100万股，那么每万股，那么每股股利即为：股股利即为：180100=1.8(元元)3 3 存货抵

7、押融资实务存货抵押融资实务 存货借款存货借款 资产管理融资指中小企业将其资产（包括资产管理融资指中小企业将其资产（包括存货、应收账款等）通过抵押、质押、管存货、应收账款等）通过抵押、质押、管理等手段取得所需资金理等手段取得所需资金 存货作为贷款的担保品进行贷款。当借款存货作为贷款的担保品进行贷款。当借款方不履行本金或利息的偿还义务时，担保方不履行本金或利息的偿还义务时，担保品有足够的价值以偿还。品有足够的价值以偿还。 要求：标准化、并有现行市场存在的存货要求：标准化、并有现行市场存在的存货保留所有权的存货抵押保留所有权的存货抵押 流动流动(或浮动或浮动)置留权置留权 动产抵押动产抵押 信托收据

8、借款信托收据借款 不保留所有权的存货抵押不保留所有权的存货抵押 终点仓单借款终点仓单借款 产地仓单借款产地仓单借款 4 4 员工持股计划员工持股计划 员工持股计划的引入与形成员工持股计划的引入与形成 员工持股计划指公司内部员工个人出资，享受优员工持股计划指公司内部员工个人出资，享受优惠价认购本公司部份股份，并委托员工持股会集惠价认购本公司部份股份，并委托员工持股会集中管理的一种产权组织形式。中管理的一种产权组织形式。 员工持股计划产生于员工持股计划产生于19世纪初的美国，后来其他世纪初的美国，后来其他国家也纷纷仿效。国家也纷纷仿效。 引入员工持股计划，可以减小劳资冲突和社会压引入员工持股计划，

9、可以减小劳资冲突和社会压力，更可以促进公司治理结构的完善。力，更可以促进公司治理结构的完善。员工持股计划操作要点员工持股计划操作要点参股形式多样化参股形式多样化 自愿入股并与岗位挂钩自愿入股并与岗位挂钩 与个人业绩联系与个人业绩联系 制订科学的持股方案制订科学的持股方案 【案例】四川省涪陵市跃华针织品有限责任【案例】四川省涪陵市跃华针织品有限责任公司公司 的员工持股计划的员工持股计划三、内部融资基本知识三、内部融资基本知识 内部融资的涵义与特点内部融资的涵义与特点 内部融资的重要性内部融资的重要性 一一 、 内部融资的涵义与特点内部融资的涵义与特点 内部融资内部融资(又称内源融资又称内源融资)

10、是指民营企业不断是指民营企业不断将自己的储蓄将自己的储蓄(折旧和留存盈利折旧和留存盈利)转化为投资转化为投资的过程。的过程。 内源融资的资本形成具有原始性、自主性、内源融资的资本形成具有原始性、自主性、低成本性和抗风险性等特点低成本性和抗风险性等特点 不发生融资费用，成本远低于外部融资。不发生融资费用，成本远低于外部融资。 缺点：融资来源有限，有时无法满足企业缺点：融资来源有限，有时无法满足企业的资金需要。的资金需要。 二二 、 内部融资的重要性内部融资的重要性 内源融资是企业的初始产权。内源融资决内源融资是企业的初始产权。内源融资决定了一个企业向外举债或外源融资的能力定了一个企业向外举债或外

11、源融资的能力和数量。和数量。 内源融资还具有产权的控制性特征，内源融资还具有产权的控制性特征， 在各种融资方式中，内部融资成本最低、在各种融资方式中，内部融资成本最低、风险最小、方便自主，是国外企业风险最小、方便自主，是国外企业(不含金不含金融机构融机构)最主要的资金来源。最主要的资金来源。第二节第二节 政策性融资政策性融资 一、案例分析一、案例分析 二、获取政策性融资的运作程序二、获取政策性融资的运作程序 三、政策性融资操作实务三、政策性融资操作实务 一、案例分析一、案例分析国家创新基金助力促进金思维发展国家创新基金助力促进金思维发展 1 1、金思维公司获得国家创新基金支持主要凭、金思维公司

12、获得国家创新基金支持主要凭借的是什么？是否所有中小企业都可获得借的是什么？是否所有中小企业都可获得这种支持？这种支持？2 2、获得国家创新基金支持，除了资金外，还、获得国家创新基金支持，除了资金外，还对金思维公带来了哪些成效？对金思维公带来了哪些成效？3 3、国家为什么要设立创新基金？它的目标和、国家为什么要设立创新基金？它的目标和支持对象应该是什么？支持对象应该是什么？ 政策性融资概念政策性融资概念 指那些由政府出资、参股或保证的，不以指那些由政府出资、参股或保证的，不以营利为目的，专门为贯彻执行政府有关经营利为目的，专门为贯彻执行政府有关经济政策，为中小企业发展直接或间接提供济政策，为中小

13、企业发展直接或间接提供融资或信用保证的政策性融资活动融资或信用保证的政策性融资活动 中小企业政策性融资的特征中小企业政策性融资的特征政府出资兴办政府出资兴办以配合政策执行为目的以配合政策执行为目的业务领域明确业务领域明确放款原则特殊放款原则特殊单独的法律依据单独的法律依据二、获取政策性融资的运作程序二、获取政策性融资的运作程序 确认资格确认资格 确定支持方式确定支持方式 项目申请项目申请 注册注册 项目申请项目申请 科技型中小企业技术创新基金准备材料科技型中小企业技术创新基金准备材料 评审、立项及监理验收评审、立项及监理验收 材料的装订及报送材料的装订及报送 合同办理合同办理 确认资格确认资格

14、 查看当年的查看当年的科技型中小企业技术创新基科技型中小企业技术创新基金申请须知金申请须知。其中对中小企业的员工结。其中对中小企业的员工结构、经营业绩、领导班子、申请的项目等构、经营业绩、领导班子、申请的项目等方面都做出了详细的规定方面都做出了详细的规定 确认企业自身条件和申报项目是否符合要确认企业自身条件和申报项目是否符合要求，再决定是否申请求，再决定是否申请 确定支持方式确定支持方式 根据其发展阶段和项目的具体情况从三种根据其发展阶段和项目的具体情况从三种支持方式选择相应的方式支持方式选择相应的方式 ：贷款贴息、无：贷款贴息、无偿资助或资本金注入偿资助或资本金注入项目申请项目申请 注册注册

15、 项目申请项目申请 科技型中小企业技术创新基金准备材料科技型中小企业技术创新基金准备材料 科技型中小企业技术创新基金准科技型中小企业技术创新基金准备材料备材料 申请书部分申请书部分 可行性报告可行性报告 科技型中小企业技术创新基金项目合同书科技型中小企业技术创新基金项目合同书草本草本 科技型中小企业技术创新基金项目推荐意见表科技型中小企业技术创新基金项目推荐意见表 申请材料附件申请材料附件 评审、立项及监理验收评审、立项及监理验收材料的装订及报送材料的装订及报送合同办理合同办理三、政策性融资操作实务三、政策性融资操作实务 中小企业发展专项资金中小企业发展专项资金 中小企业国际市场开拓基金中小企

16、业国际市场开拓基金 出口信用保险扶持发展资金出口信用保险扶持发展资金 1 中小企业发展专项资金中小企业发展专项资金 中小企业发展专项资金管理暂行办法中小企业发展专项资金管理暂行办法 规定规定 支持方式支持方式 ：无偿资助或贷款贴息方式。无：无偿资助或贷款贴息方式。无偿资助每个项目在偿资助每个项目在200万元以内；贷款贴息万元以内；贷款贴息每个项目期限不超过每个项目期限不超过2年，额度最多不超过年，额度最多不超过150万元。万元。 已通过其他渠道获取财政资金支持的项目，已通过其他渠道获取财政资金支持的项目，专项资金不再予以支持专项资金不再予以支持 项目资金的申请项目资金的申请资格条件资格条件企业

17、法人治理结构规范。企业法人治理结构规范。财务管理制度健全。财务管理制度健全。经济效益良好。经济效益良好。会计信用和纳税信用良好。会计信用和纳税信用良好。提供资料提供资料企业法人执照副本及章程企业法人执照副本及章程(复印件复印件)。企业生产经营情况：经营范围、主要产品、生企业生产经营情况：经营范围、主要产品、生产技术、职工人数等。产技术、职工人数等。经审计的上一年度会计报表和审计报告经审计的上一年度会计报表和审计报告(复印件复印件)。项目可行性研究报告项目可行性研究报告(复印件复印件)。环保部门出具的环保评价意见。环保部门出具的环保评价意见。其他需提供的资料。其他需提供的资料。申请无偿资助方式的

18、，提供已落实或已投入项目建设申请无偿资助方式的，提供已落实或已投入项目建设的自有资金有效凭证的自有资金有效凭证(复印件复印件)。申请贷款贴息方式支持的，提供项目贷款合同申请贷款贴息方式支持的，提供项目贷款合同(复印复印件件)。2 中小企业国际市场开拓基金中小企业国际市场开拓基金 内涵：中央财政用于支持中小企业开拓国内涵：中央财政用于支持中小企业开拓国际市场各项活动的政策性基金。际市场各项活动的政策性基金。 资金使用对象要求：资金使用对象要求： 具有法人资格，有进出口经营权或外经权；具有法人资格，有进出口经营权或外经权； 上年度出口海关统计数在上年度出口海关统计数在1500万美元以下，具万美元以

19、下，具有健全的财务管理制度和良好的财务管理记录。有健全的财务管理制度和良好的财务管理记录。 资金用途及主要支持内容资金用途及主要支持内容 用途：中小企业和为中小企业服务的用途：中小企业和为中小企业服务的 项目组织单项目组织单位组织中小企业开拓国际市场的活动。位组织中小企业开拓国际市场的活动。 主要支持内容是：主要支持内容是： 举办或参加境外展览会举办或参加境外展览会 质量管理体系、环境管理体系、软件出口企业和各类质量管理体系、环境管理体系、软件出口企业和各类产品的认证产品的认证 国际市场宣传推介国际市场宣传推介 开拓新兴市场开拓新兴市场 组织培训与研讨会组织培训与研讨会 境外投境外投(议议)标

20、标 支持方式支持方式 部分支持方式，事后支付的原则部分支持方式，事后支付的原则 原则上不超过支持项目所需金额的原则上不超过支持项目所需金额的50%。 面向拉美、非洲、中东、东欧和东南亚等面向拉美、非洲、中东、东欧和东南亚等新兴国际市场的拓展活动，支持比例为新兴国际市场的拓展活动，支持比例为70%； 其余市场开拓活动，西部地区中小企业为其余市场开拓活动，西部地区中小企业为70%，其它地区中小企业为，其它地区中小企业为50%。 支持重点支持重点 支持面向拉美、非洲、中东、东欧和东南亚等新支持面向拉美、非洲、中东、东欧和东南亚等新兴国际市场的拓展活动兴国际市场的拓展活动 支持机电产品、高新技术产品、

21、本国原产成份高支持机电产品、高新技术产品、本国原产成份高于于70%或拥有自主知识产权等产品的企业拓展国或拥有自主知识产权等产品的企业拓展国际市场的活动际市场的活动 支持中小企业取得质量管理体系认证、环境管理支持中小企业取得质量管理体系认证、环境管理体系认证和产品认证等国际认证体系认证和产品认证等国际认证 支持已获得质量管理体系认证、环境管理体系认支持已获得质量管理体系认证、环境管理体系认证和产品认证的中小企业的国际市场拓展活动证和产品认证的中小企业的国际市场拓展活动 3 出口信用保险扶持发展资金出口信用保险扶持发展资金 为投保信用保险的企业提供一定比例的保为投保信用保险的企业提供一定比例的保费

22、补贴费补贴 委托中国出口信用保险公司承办专项资助委托中国出口信用保险公司承办专项资助的具体事项。的具体事项。 补贴的范围包括中长期出口信用保险、短补贴的范围包括中长期出口信用保险、短期出口信用保险、海外投资保险及其他，期出口信用保险、海外投资保险及其他，覆盖领域非常广泛覆盖领域非常广泛 出口信用保险扶持发展资金出口信用保险扶持发展资金 出口企业出口企业 定义定义 扶持发展资金来源扶持发展资金来源 资金的管理和使用资金的管理和使用 使用范围使用范围 申请出口企业应符合的条件申请出口企业应符合的条件 资助比例与方法资助比例与方法 承办单位的操作管理承办单位的操作管理 监督检查监督检查 违反规定的处

23、理违反规定的处理 第三节第三节 项目包装融资项目包装融资 一、案例分析一、案例分析 二、项目包装融资实务运作二、项目包装融资实务运作 三、项目包装融资的基本知识三、项目包装融资的基本知识 一、案例分析一、案例分析海印花园借销售代理商之力包装海印花园借销售代理商之力包装 1、海印花园是如何通过项目包装取得成功的？、海印花园是如何通过项目包装取得成功的？其中最为关键的因素是什么？其中最为关键的因素是什么？2、你认为项目包装对于企业融资是否重要？、你认为项目包装对于企业融资是否重要？应注意哪些问题？应注意哪些问题？3、项目包装与做表面文章甚至欺骗客户有什、项目包装与做表面文章甚至欺骗客户有什么本质区

24、别？么本质区别？4、国内中小企业在项目包装中存在哪些问题？、国内中小企业在项目包装中存在哪些问题？ 二、项目包装融资实务运作二、项目包装融资实务运作 项目及项目策划内容项目及项目策划内容 资源分析资源分析 项目组合项目组合 项目的效益评价项目的效益评价 项目包装融资及内容项目包装融资及内容 招商项目书招商项目书 可行性研究可行性研究 项目包装融资的方法项目包装融资的方法 企业自行包装企业自行包装 利用中介组织进行项目包装利用中介组织进行项目包装 利用国际通行软件进行项目包装利用国际通行软件进行项目包装 项目包装融资的融资结构模式设计项目包装融资的融资结构模式设计 投资者直接安排的融资模式投资者

25、直接安排的融资模式 通过项目公司安排融资的模式通过项目公司安排融资的模式 以以“设施使用协议设施使用协议”为基础的融资模式为基础的融资模式 以以“生产支付生产支付”为基础的融资模式为基础的融资模式 三、项目包装融资的基本知识三、项目包装融资的基本知识 项目包装融资的基本概念项目包装融资的基本概念 指根据市场运行规律，经过精密的构思和指根据市场运行规律，经过精密的构思和策划，对具有潜力的项目进行包装和运作，策划，对具有潜力的项目进行包装和运作，以丰厚的回报吸引投资者，为项目融得资以丰厚的回报吸引投资者，为项目融得资金，从而完成项目的建设金，从而完成项目的建设 项目的包装，其最终目的，就是要让国内

26、项目的包装，其最终目的，就是要让国内外投资者在很短的时间内，选择投资者投外投资者在很短的时间内，选择投资者投资风险较小和发展前景看好的项目。资风险较小和发展前景看好的项目。 主要特点主要特点 科学性科学性 可行性可行性 规范性规范性 吸引力吸引力 出色的融资项目说明书出色的融资项目说明书 第四节第四节 债券融资债券融资 案例分析案例分析 债券融资操作实务债券融资操作实务 基本知识基本知识 一、江苏阳光集团发行短期债券一、江苏阳光集团发行短期债券 1、江苏阳光发行债券主要解决其哪一方面的资金需、江苏阳光发行债券主要解决其哪一方面的资金需求？发行债券后对公司经营管理有哪些影响？求？发行债券后对公司

27、经营管理有哪些影响？2、对融资公司和投资人来说，发行债券与发行股票、对融资公司和投资人来说，发行债券与发行股票、增资扩股融资有什么区别？增资扩股融资有什么区别？3、结合江苏阳光短期融资券分析报告，谈谈国家对、结合江苏阳光短期融资券分析报告，谈谈国家对发行债券融资的企业有哪些要求？发行债券融资的企业有哪些要求？4、请你谈谈发行债券融资在当前来说，对中小企业、请你谈谈发行债券融资在当前来说，对中小企业的适用性如何？的适用性如何？5、搜集国外中小企业发行债券的相关规定，谈谈国、搜集国外中小企业发行债券的相关规定，谈谈国内中小企业发行债券融资的未来前景？内中小企业发行债券融资的未来前景？ 二、债券融资

28、操作实务二、债券融资操作实务 企业发行债券需具备的条件企业发行债券需具备的条件 债券发行的审批程序债券发行的审批程序 企业发行债券需具备的条件企业发行债券需具备的条件 主体资格主体资格 股份有限公司股份有限公司 、国有独资公司国有独资公司 、两个以上的国有企业国两个以上的国有企业国有投资主体投资设立的有限责任公司有投资主体投资设立的有限责任公司 法定条件法定条件 1、股份有限公司净资产额不低于人民币、股份有限公司净资产额不低于人民币3000万元，有限责万元，有限责任公司净资产额不低于人民币任公司净资产额不低于人民币6000万元。万元。2、累计债券总额不超过净资产额的、累计债券总额不超过净资产额

29、的40。3、最近、最近3年平均可分配利润足以支付公司债券年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。年的利息。4、资金的投向符合国家产业政策。、资金的投向符合国家产业政策。5、利率不得超过国务院规定水平。、利率不得超过国务院规定水平。6、国务院规定的其他条件。、国务院规定的其他条件。发行债券募集的资金，不得用于弥补亏损和非生产性支出。发行债券募集的资金，不得用于弥补亏损和非生产性支出。债券发行的审批程序债券发行的审批程序 配额审核程序配额审核程序 资格审核程序资格审核程序 三、三、 基本知识基本知识 债券要素、特征及种类债券要素、特征及种类 债券市场的种类与功能债券市场的种类与功能 常见各类债

30、券常见各类债券 1 1 债券基本要素债券基本要素 债券的票面价值债券的票面价值 债务人与债权人债务人与债权人 债券的价格债券的价格 还本期限还本期限 债券利率债券利率 提前赎回规定、税收待遇、拖欠的可能性、提前赎回规定、税收待遇、拖欠的可能性、流通性等流通性等 债券的特征债券的特征 偿还性偿还性 流通性流通性 安全性安全性 收益性收益性 债券种类的划分债券种类的划分 按发行主体：国债、地方政府债券、金融债券、企按发行主体：国债、地方政府债券、金融债券、企业债券。业债券。 按付息方式：贴现债券（零息债）、附息债。按付息方式：贴现债券（零息债）、附息债。 按利率是否变动：固定、浮动利率债券。按利率

31、是否变动：固定、浮动利率债券。 按偿还期限：长期债券（按偿还期限：长期债券（10年以上）、中期债券、年以上）、中期债券、短期债券（短期债券（1年以下）。年以下）。 按募集方式划分为：公募债券和私募债券。按募集方式划分为：公募债券和私募债券。 按担保性质：无担保债券、有担保债券。按担保性质：无担保债券、有担保债券。 特殊类型的债券：可转换公司债券。特殊类型的债券：可转换公司债券。 2 2 债券市场的种类债券市场的种类 发行市场和流通市场发行市场和流通市场 场内交易市场和场外交易市场场内交易市场和场外交易市场 国内债券市场和国际债券市场国内债券市场和国际债券市场 债券市场的功能债券市场的功能 融资

32、功能融资功能 资金流动导向功能资金流动导向功能 宏观调控功能宏观调控功能 3 常见各类债券常见各类债券 固定利率债券固定利率债券 浮动利率债券浮动利率债券 可转换公司债券可转换公司债券 第五节第五节 国际贸易融资国际贸易融资 一、案例分析一、案例分析 二、出口押汇操作实务二、出口押汇操作实务 三、福费廷业务操作实务三、福费廷业务操作实务 四、国际保理业务操作实务四、国际保理业务操作实务 一、案例分析一、案例分析 1 1、出口押汇融资案例、出口押汇融资案例 2 2、福费廷融资案例、福费廷融资案例 3 3、国际保理案例、国际保理案例 分析与讨论分析与讨论 1、上述三个案例中，相关企业的业务性质和资

33、金需、上述三个案例中，相关企业的业务性质和资金需求有什么共同特点？求有什么共同特点？2、在银行难以按传统的方式，直接提供贷款的情况、在银行难以按传统的方式，直接提供贷款的情况下，相关主体是如何根据其业务特性解决融资问下，相关主体是如何根据其业务特性解决融资问题的？题的？3、在国际贸易业务中，融资企业及资金供应者存在、在国际贸易业务中，融资企业及资金供应者存在哪些特殊风险？应如何控制这些风险？哪些特殊风险？应如何控制这些风险？4、上述案例中的融资方式对于中小企业适用性如何？、上述案例中的融资方式对于中小企业适用性如何？ 二、出口押汇操作实务二、出口押汇操作实务 适合采用出口押汇的几种情况适合采用

34、出口押汇的几种情况1 1、流动资金有限，依靠快速的资金周转开展业、流动资金有限，依靠快速的资金周转开展业务时。务时。2 2、发货后、收款前遇到临时资金周转困难时。、发货后、收款前遇到临时资金周转困难时。3 3、发货后、收款前遇到新的贸易机会，其预期、发货后、收款前遇到新的贸易机会，其预期收益率肯定高于押汇利率时。收益率肯定高于押汇利率时。 办理出口押汇程序办理出口押汇程序 出口企业与银行签订总协议；出口企业提交单出口企业与银行签订总协议；出口企业提交单据及押汇申请书；银行经审核后将押汇款项划据及押汇申请书；银行经审核后将押汇款项划入出口商账户。入出口商账户。 三、福费廷业务操作实务三、福费廷业

35、务操作实务 福费廷的含义福费廷的含义 ：也称包买票据或票据买断，指包也称包买票据或票据买断，指包买商（商业银行或银行附属机构）从出口商那里买商（商业银行或银行附属机构）从出口商那里无追索权地购买信用证项下已经开证行承兑的汇无追索权地购买信用证项下已经开证行承兑的汇票、或经第三方担保的远期汇票或本票，以提供票、或经第三方担保的远期汇票或本票，以提供融资的业务。是一种中长期国际贸易融资方式。融资的业务。是一种中长期国际贸易融资方式。 优点：优点：货物装运后即可得到出口货款，且银行对企业无追索货物装运后即可得到出口货款，且银行对企业无追索权；权；缩短企业资金回笼周期，改善企业财务状况；缩短企业资金回

36、笼周期，改善企业财务状况；不占用企业的综合授信额度；不占用企业的综合授信额度；提前取得出口退税的权利。提前取得出口退税的权利。 适合采用福费廷的几种情况适合采用福费廷的几种情况 1、为改善财务报表，需将出口应收账款从资、为改善财务报表，需将出口应收账款从资产负债表中彻底剔除。产负债表中彻底剔除。2、应收账款收回前遇到其他投资机会，且预、应收账款收回前遇到其他投资机会，且预期收益高于福费廷全部收费。期收益高于福费廷全部收费。3、应收账款收回前遇到资金周转困难，且不、应收账款收回前遇到资金周转困难，且不愿接受带追索权的融资形式或占用宝贵的愿接受带追索权的融资形式或占用宝贵的银行授信额度。银行授信额

37、度。 福费廷办理程序福费廷办理程序 1、企业填妥、企业填妥福费廷业务申请书福费廷业务申请书。2、向包买商提交出口信用证及其项下全部修、向包买商提交出口信用证及其项下全部修改、贸易合同副本、全套出口单据及签字、改、贸易合同副本、全套出口单据及签字、文件真实性的证明等文件。文件真实性的证明等文件。3、包买商审查同意后，与申请企业签订、包买商审查同意后，与申请企业签订福福费廷业务合同费廷业务合同。 四、国际保理业务操作实务四、国际保理业务操作实务 保付代理的概念保付代理的概念 简称保理，是一项综合性金融服务。卖方将其现简称保理，是一项综合性金融服务。卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售在或

38、将来的基于其与买方订立的货物销售/服务合服务合同所产生的应收账款转让给保理商（提供保理服同所产生的应收账款转让给保理商（提供保理服务的金融机构），由保理商为其提供下列服务中务的金融机构），由保理商为其提供下列服务中的至少两项：的至少两项：1、贸易融资：买断应收账款，对卖方提供融资、贸易融资：买断应收账款，对卖方提供融资2、销售分户账管理：定期向卖方提供应收账款的回、销售分户账管理：定期向卖方提供应收账款的回收、逾期账款、账龄分析等。收、逾期账款、账龄分析等。3、应收账款的催收：由专业人士从事追收。、应收账款的催收：由专业人士从事追收。4、信用风险控制与坏账担保：为买方核定信用额度，、信用风险控

39、制与坏账担保：为买方核定信用额度，对于信用额度内产生的应收账款，提供对于信用额度内产生的应收账款，提供100%坏账坏账担保。担保。 适合保理的几种情况适合保理的几种情况 1、对潜在买家的信誉心存疑虑、对潜在买家的信誉心存疑虑2、流动资金被占压，资金周转困难、流动资金被占压，资金周转困难3、买家拖欠，需要有效催收、买家拖欠，需要有效催收4、买家要求赊销，但风险难以把握、买家要求赊销，但风险难以把握保理业务程序保理业务程序 向国内保理商提出出口保理申请，填写申请。向国内保理商提出出口保理申请，填写申请。国内保理商选择进口国保理商，请其对进口商进行信用评国内保理商选择进口国保理商，请其对进口商进行信

40、用评估。国内保理商将被核准的进口商信用额度及报价通知国估。国内保理商将被核准的进口商信用额度及报价通知国内出口商。内出口商。出口商与国内保理商签订出口商与国内保理商签订出口保理协议出口保理协议。出口保理商。出口保理商向进口保理商申请信用额度。向进口保理商申请信用额度。出口商发货，将相关单据寄送进口商，将副本交国内保理出口商发货，将相关单据寄送进口商，将副本交国内保理商。向国内保理商提交商。向国内保理商提交债权转让通知书债权转让通知书和和出口保理出口保理融资申请书融资申请书，国内保理商向其提供一定比例的融资。，国内保理商向其提供一定比例的融资。出口保理商将发票及单据通知进口保理商，进口保理商按出口保理商将发票及单据通知进口保理商，进口保理商按期向进口商催收。期向进口商催收。发票到期后，进口商向进口保理商付款，进口保理商将款发票到期后，进口商向进口保理商付款，进口保理商将款项支付给国内保理商，国内保理商将余额付给项支付给国内保理商，国