论人民币汇率升值对我国外贸行业的影响

1、论人民币汇率升值对我国外贸行业的影响摘 要汇率作为国际价格体系的重要组成部分之一，是影响一国和地区对外贸易发展的一个重要因素。自从中国加入世界贸易组织，人民币汇率与我国对外贸易的关系更加日益密切。人民币升值对我国外贸的影响是多方面，深刻认识人民币汇率升值对我国外贸的影响是国家经济安全的需要。本文在分析人民币持续升值原因的基础上，探讨了人民币升值对我国外贸的影响，尤其是不利的影响，同时又指出了人民币升值背景下我国外贸顺差不降反升的主要原因，最后，给出了人民币升值背景下我国对外贸发展应采取的几点对策。 关键词人民币持续升值；对外贸易；对策1人民币持续升值的原因1.1外汇储备持续增加,人民币升值压力

2、上升近年来，我国一直保持巨额贸易顺差，资本项目顺差，甚至自2005年7月21日人民币升值以来，我国外贸顺差还在不断攀升，2006年贸易顺差1774.7亿美元，2007年贸易顺差突破2600亿美元。2007年12月末，国家外汇储备余额为1.53万亿美元，同比增长43.32。全年国家外汇储备增加4619亿美元，同比多增2144亿美元。外汇供大于求，人民币的国外需求增加。此外，美国的赤字经济和贸易逆差一直得不到解决的办法，他们认为，中国的双顺差是美国赤字的主要原因，中国成为美第一大贸易逆差来源地。因此，在外贸顺差和外汇储备不断攀升的情况下，人民币升值的压力也在不断增强。1.2国际收支状况促进了人民币

3、升值随着经济的飞速发展,近几年我国国际收支持续保持“双顺差”,并且顺差额节节攀升,由2000年的224亿美元扩大为2004年的1792亿美元。其中贸易顺差由2000年的344.7亿美元增长至2005年的1018.8亿美元。而美国的贸易逆差不断扩大,由2004年的6000多亿美元上涨为2005年的7260亿美元,其中对华逆差达到2016亿美元。中美贸易逆差招致美国的严重不满,动辄以逆差为由,或对华进行贸易制裁,或要求人民币升值,使我国面临巨大的人民币升值的国际压力。这是人民币升值的外因。     同时,国际收支顺差维持高规模,对我国国内经济产生负

4、面影响。随着持续居高不下的国际收支“双顺差”,我国外汇储备量迅速增长。在2001-2004年间,我国外汇储备增加了4443亿美元,2005年突破8000亿美元,现已成为世界第一大外汇储备国。随着外汇储备的增长,为了维持人民币币值的稳定,减轻外汇市场上由于外汇供给大于需求而产生的人民币升值压力,央行不得不购进外汇,投放基础货币,从而使外汇占款大幅增加,形成巨大的货币供应量,加大通货膨胀的压力。2004年物价的大幅上涨,和外汇储备的快速增长密不可分。这说明改革前的人民币汇率制度制约了我国货币政策的独立性和有效性,加大了货币调控的难度,使我国为了人民币币值的稳定不得不牺牲国内经济的稳定。这是人民币升

5、值的内因。 1.3升值是迫于发达国家尤其是美国的压力中国巨额贸易顺差的持续扩大，外汇储备的不断增长，使中国遭到了以美国为首的国际社会强烈要求人民币升值的巨大压力。对美国来说，通过美元贬值，既能减轻其外债负担，每次美元大幅贬值都能使美国债务减少1/3，又能刺激其产品的出口，还能转嫁其各种经济危机，成为其对其他国家进行剥削的主要形式。然而，中国实行的“盯住美元汇率”政策，使美元贬值的积极效用没能全面发挥，只是“极大地增强了中国企业的出口竞争力，刺激了中国产品的出口”。根据中国海关总署发布的统计数据，2006中美贸易顺差达到1 442.6亿美元，2007年中美贸易顺差1 633.2亿美元，

6、中美巨额贸易顺差屡创新高，使世界头号强国美国深深感到了中国经济的增长所带来的巨大压力。于是，美国便以中国工人抢去了美国工人的饭碗，巨额贸易顺差造成其损失为理由，对中国进行经济“敲诈”，妄图使人民币升值。14心理预期因素的增强给人民币升值增加了压力在外汇市场上,人们买进还是卖出某种货币,同交易者对今后情况的看法有很大关系。当他们预料某种货币今后可能上涨时,则会大量地买进这种货币。一些外汇专家甚至认为,外汇交易者对某种货币的预期心理现在已是决定这种货币市场汇率变动的最主要因素,因为在这种预期心理的支配下,转瞬之间就会诱发资金的大规模运动。近期外界对人民币升值预期逐渐强烈,2010年4月高盛集团甚至

7、预测,中国会在近期宣布人民币升值2-5,强烈的预期又进一步增加了人民币升值的压力。1.5人民币升值的内部原因 首先，我国资本项目和经常项目“双顺差”导致的巨额外汇储备是人民币升值最主要的内部原因。其次，中国持续快速的经济增长奠定了人民币汇率上升的经济基础。再者，中美利差的倒挂也进一步促使人民币升值。中国当前出现了流动性过剩和资产价格上涨的状况，通货膨胀率居高不下，央行需要以紧缩的货币政策来应对这些问题，其中包括提高人民币存贷款利率。但美国在连续降息之后仍有可能降息，中美利差倒挂的局面使得从美国流出的大量短期资本更有可能流入中国，给人民币造成升值压力。 2人民币汇率升值对我国

8、外贸的影响人民币升值不利出口,利于进口。出口型企业产品的竞争力将减弱,尤其是初级产品、劳动密集型产品和低附加值产品的影响最大。但人民币升值可使中国企业改变思路,从生产附加值低的初级产品逐渐转向生产技术含量高的产品。而进口产品的在国内的竞争力将明显提升,利于降低企业生产成本,直接增加企业赢利能力。人民币升值还利于我国企业进口先进设备,提高生产率。进口的增加短期来看可能会造成贸易逆差,但长期来看,人民币升值所引起的优胜劣汰和资源的重新配置将会起到调整贸易出口结构、促进产业升级的作用。2.1人民币汇率升值对我国外贸的积极影响2.1.1有利于改善贸易条件，降低进口成本贸易条件=出口价格指数/进口价格指

9、数，贸易条件的改善意味着同等数量的商品出口可以换回更多的进口商品。我国虽然每年的贸易顺差很大，但由于出口商品价格不断下降而导致贸易条件持续恶化，需要出口大量的劳动密集型产品才能换回少量的国外高科技产品或稀缺资源。人民币升值以后，出口产品的价格相对提高，就可以用较少的出口产品换回本国所需要的各种产品。出口利润不断增加，就可以改善我国目前的贸易条件。2.1.2有助于出口型中小企业提高国际竞争能力和抗风险能力首先，人民币升值，降低了企业能源和原材料的进口成本。在美元贬值的背景下，降低了企业能源和原材料的进口成本，使企业购买原油、钢铁、铜、铝等能源和主要原材料的能力增加，实际降低了出口产品的生产成本。

10、如果国际市场上同类产品原有的国际货币价格维持不变，中国企业的获利空间将会增加。其次，降低了企业向国外引进先进设备、先进技术的成本。人民币升值，意味着进口先进设备、先进技术的成本降低，有利于企业引进国外的先进设备、先进技术、先进管理经验和高素质人才，增强企业技术改造、技术创新能力，提升出口产品的国际竞争力。再次，有助于企业增强抗风险能力。我国政府为了扩大出口，采取了一系列鼓励出口的优惠政策，如为出口企业提供优惠贷款、贴息、出口补贴、退税等。这些措施使得出口企业主要以低价格占领市场，企业利润十分微薄，甚至很多中小出口企业依靠出口退税和有关优惠政策才能维持出口，企业抗风险能力很差。人民币升值，迫使我

11、国出口型中小企业优化产品结构，把人民币升值的压力变为技术进步和经营革新的动力，提高产品技术含量，凭借管理、质量和技术，靠实力占领国际市场。2.1.3有利于加快人民币自由兑换的进程在当前全球经济不景气的情况下，中国经济一枝独秀，经济保持高速增长，这是人民币走强的经济基础，促使人民币成为国际市场中的强势货币。而在当前的中国汇率管理制度中，人民币在经常项目下是可兑换的，资本项目尚未开放，为了规避国际市场上的汇率风险，早在1993年我国就确定了“逐步使人民币成为可兑换的货币”的目标。另外人民币已经在周边国家和地区大量流通，在人民币可自由兑换后，将奠定人民币地区性强势货币的地位，人民币就会逐渐成为它们的

12、储备货币。2.1.4 人民币升值给外贸企业提供一个公平的竞争环境从理论上讲，货币升值实际上并不影响进出口商品本身价值，只是改变了商品在国际贸易中的相对价格，削弱了其在国际市场的竞争力。人民币升值3，就相当于出口产品成本提高了3，出口竞争力降低了3。一国货币升值后，出口商品的外币价格上升，外国对这种商品的需求下降，出口规模受到制约。同时，该国进口商品的本币价格下降，会刺激国内对进口商品的需求，进口规模得以扩大。2.1.5人民币升值促进加工贸易的发展，提高出口产品效益。在我国对外贸易方式中，主要为加工贸易。长期以来，低技术含量产品一直占据我国出口贸易的主导地位，致使我国企业没有足够的动力来大力推进

13、其产品的升级换代，而人民币的升值恰好冲击国内企业传统的出口方式，争取在质量、款式、功能和售后服务等方面取胜，用高科技含量来获取优势。从而调整我国的贸易结构，带动我国的产业结构的调整，使我国出口产品更具有国际竞争力。2.1.6人民币升值，促使出口企业的发展，利于出口。人民币升值,对出口导向型行业最直接的影响就是出口价格的相对提高,这意味着中国产品在国外价格竞争力的下降,而价格优势正是中国制造的真正生命力。对中国的出口企业来说，人民币的升值，将特别是对生产型出口企业会加大技改投入，加快产品升级换代，努力提高产品质量和附加值，减少价低利薄的低档次产品出口，扩大质量效益好和有自有品牌的产品出口，提高出

14、口产品的综合竞争力，走差异化、品牌化之路。人民币币值的上升会推动我国的出口上升，出口额继续扩大，出口的行业和企业结构改善。2.2.人民币汇率升值对我国外贸的消极影响2.2.1削弱我国外贸出口增长人民币升值将提高我国出口商品的外币价格，直接削弱我国出口的价格竞争优势。目前我国主要是以极易替代的制造业产品出口为主，这种出口的制造产品大多数是技术含量较低的产品，高科技产品很少。一旦人民币升值，中国制造业在全球的竞争力可能会逐渐消失，极易发生制造业向国外转移。人民币币值的提升，出口企业为维持一定的利润，出口单位产品的外币价格将有所提高，不利于出口持续扩大和产品在国际市场上占有率的提高；另外如果保持出口

15、产品的国际市场价格不变，则势必挤压出口企业的利润空间，因而，在一定程度上会对我国外贸出口造成冲击。 2.2.2传统的出口优势型行业则受到直接冲击包括纺织服装、家电、机械等产品。由于人民币升值带来的成本上升会使得这些行业的利润率有所下降,但我们认为仅2%的升值幅度影响不大,通过成本压缩和价格适当转移会使得这些行业的公司,特别是有较强的抗风险能力的龙头企业。同时，行业和企业出口不是短时间存在的，所以从另外一个方面长远利益来考虑。2.2.3对外贸企业来说出口形势严峻，增速下滑不可避免.2009年是全球经济的恢复年，也是各国政府大规模密集采取各种积极的宏观调控手段，齐心协力刺激经济复苏的一年。进入20

16、10年，各种宏观调控政策逐渐淡出市场，政策效力逐步递减，全球经济很可能失去复苏动力，进入二次探底阶段。全球经济的不振，必然导致欧美消费市场的再次萎缩，造成对我国出口需求的大幅下降。2.2.4对一般贸易影响比加工贸易更大。加工贸易具有“两头在外，一进一出”的特点，国外来料或进料占产品成本的很大比例，人民币升值，进口料件的成本也相应降低，上升的只是扣除进口料件价值后的加工费部分，而一般贸易出口产品的生产资料以国内采购为主，很少享受到人民币升值带来的进口利益，而且从事一般贸易的企业大多是劳动密集型企业，其产品附加值低，利润空间很小，人民币升值对出口的竞争力和效益影响比加工贸易大。有数据表明，在一般贸

17、易方式下，企业影响的利润额是出口金额的2%，而在加工贸易的方式下，企业影响的利润额仅是进出口差额的2%。又据国际金融专家测算，实际有效汇率水平上升10%，一般贸易出口累计要下降的幅度要高于加工贸易累计出口下降7.2%。2.2.5生产成本难以承受 ，干扰了外贸企业的正常贸易。人民币对企业的主要影响就是成本问题。目前中国大多数一般贸易企业，特别是占大头的纺织品出口企业，平均利润点基本在10以内。如果人民币突然小幅升值，比如5以内，较大的企业还能勉强消化，如果再高，企业将受到极大的冲击。而那些仅靠低价竞争，甚至要依靠国家出口退税弥补亏损的边际企业肯定会被淘汰出局。这种冲击不仅是经济上的，对企业的商誉

18、、合同执行能力以及长期建立的供销关系等都可能产生影响。如果人民币升值到很多企业无法承受的水平，还将导致大量工人失业和社会不安定因素的增加。2.2.6国内外贸企业的海外资产将缩水 对外资企业而言，人民币升值能使其获得人民币资产升值的收益，外资企业会通过增加其人民币资产和减少人民币负债（或增加外币负债，减少外币资产）达此目的。然而，对已到境外投资的中国企业，其境外的外币资产在国内母公司的合并资产负债表上，折合成人民币后要缩水。这些企业也将面临一定的货币错配风险。而对未来准备在境外投资的企业，人民币升值则意味着其资金实力的扩张。 3人民币汇率升值以来中国外贸的现状3.1汇改后我国外贸的主要目标任务前

19、不久召开的中央经济工作会议提出，中国对外贸易目标任务是保份额、调结构、促平衡。我们判断今后的外贸形势会更复杂，任务会更艰巨，要完成全年任务很不容易。形势更复杂表现在：一、国际经济形势的复杂性决定了经济复苏将是一个漫长的曲折的过程；二、国际需求的不确定性依然存在；三、我国外贸政策的连续性尤显重要；四、人民币汇率保持稳定面对的压力加大。任务更艰巨就是既要实现保份额的目标，又要做好调结构、促平衡的工作任务。调结构、促平衡，不仅是重要的工作任务，也是我们一项长期的工作目标。中国现在是一个贸易大国，这没有疑问，即便今年不是第一位，作为第二位，也是贸易大国。但现在我们是大而不强。为什么不强呢？因为我们的发

20、展不平衡，外贸结构需要调整。因此，我们必须下大力气调整结构，转变增长方式，促进贸易平衡发展。3.2 我国对外贸易呈恢复性增长态势2010年，世界经济逐步复苏，国内经济回升向好势头更加巩固，各项政策效应进一步显现。出口和进口双双强势反弹，贸易顺差持续下降并在今年3月出现逆差，利用外资明显提高。展望未来，外贸进出口恢复性增长趋势不改。今后要继续落实好稳定外需的各项政策措施，进一步调整和优化进出口结构，促进对外贸易转型升级和发展方式的转变，努力外贸外贸又好又快的发展。进入2010年。在国际市场回暖和国内需求增加的带动下，我国外贸恢复加快，增幅超预期。全国进出口总额6178.5亿美元，同比增长44.1

21、%。其中，出口3161.7亿美元，同比增长28.7%，增幅比09年同期提高48.4个百分点；进口3016.8亿美元，增长64.6%，增幅比上年同期提高95.5个百分点，创季度增幅历史新高。我国对外贸易发展的环境继续改善，但由于世界经济再平衡，美国鼓励出口，贸易摩擦加剧，人民币升值等多方面因素的影响，未来进出口的趋势将更加平稳。 3.3民营企业进口高速增长私营企业进出口增长速度超过整体增幅，而国有企业和外商投资企业增长速度低于整体幅度。2010年一季度，私营企业经营机制比较灵活，竞争力不断提升的优势得到进一步的发挥，私营企业出口增长36.6%，高于整体出口增幅7.9个百分点；进口581.4亿美元

22、。增长90.8%，高于整体进口增幅26.2个百分点，贸易顺差339亿美元，比上年同期减少30亿美元，外商投资企业出口增长28.4%，低于整体增幅0.3个百分点；进口增长57.4%，低于整体增幅7.2个百分点；贸易顺差167.8亿美元，比上年同期减少191亿美元，其中外商投资企业加工贸易项下贸易顺差517.6亿美元，相当于我国加工贸易总体顺差的82.3%。国有企业出口增长17.3%，低于整体增幅11.4个百分点；进口增长63.1%，低于整体增幅1.5个百分点。贸易逆差361.5亿美元，比上年同期增加258亿美元。国有企业逆差大幅增加，外商投资顺差明显减少成为推动总体贸易顺差下降的主要力量。3.4

23、与主要贸易伙伴的贸易均大幅回升在我国与主要贸易伙伴的双边贸易中，今年一季度，欧盟继续保持我国第一大贸易伙伴，中欧双边贸易总值1014.7亿美元，同比增长35.1%。同期，美国仍为我国第二大贸易伙伴，中美双边贸易总值781.1亿美元，增长25.8%。日本以微弱的优势超过东盟，重新成为我国第三大贸易伙伴，一季度中日双边贸易总值636.1亿美元，增长38.2%；我国与东盟双边贸易额629.1亿美元，增长61.3%。随着世界主要经济体的复苏，一季度，中国对欧盟，美国日本进口分别增长43%，42.7%和56.6%。贸易平衡状况有所改善。对新兴市场和发展中国家出口再次出现强劲增长，特别是中国东盟自贸区全面

24、建成带动双边贸易快速增长。对东盟出口增长46.7%，自东盟进口增长76.6%，对印度、俄罗斯、巴西出口分别增长38.7%、39.3%和88.3%。我国外贸主要顺差来源地顺差规模略有增加，而逆差来源地逆差规模明显扩大，导致总体贸易顺差规模出现减少。 4针对人民币升值所造成的影响而采取的应对措施4.1坚定不移地保持人民币汇率基本稳定在金融全球化迅速发展的情况下，汇率变动对一国经济的重要影响日益显著，而经济持续、快速、健康发展是维护国家金融安全的根本所在，因此，保持人民币汇率基本稳定的意义不仅在于促进我国经济发展，而且也是维护国家金融安全的必然选择：汇率稳定政策有利于经济发展、汇率稳定政策有利于防范

25、金融风险、汇率稳定政策有利于保障金融体系平稳运行、汇率稳定政策有利于外汇管理体制改革。 我国宏观经济政策目标的实现需要人民币汇率的基本稳定,汇率政策作为货币政策的重要组成部分是重要的宏观经济政策。我国当前和未来一个时期人民币汇率政策的基本目标仍然是维护人民币汇率的基本稳定和国际收支平衡,促进国民经济持续、快速、健康发展。 针对当前外汇市场供求形势和外汇储备大幅度增加、人民币存在升值压力的状况，应采取一些积极的措施来调节人民币的供求，释放升值压力，维护汇率的基本稳定。 4.2通过提高出口报价、压低采购价格向客户或供货商转嫁或共同分担汇兑损失风险。4.2.1对于自营出

26、口业务，外贸企业应根据新的汇率调整出口报价，尽快加强与外商沟通，并做好与供货商的沟通，订立新的协议，在商业合同中，要考虑人民币升值的趋势。 4.2.2对于代理出口业务，改变按固定换汇成本结算的方式，应与委托方签订新的代理出口协议，明确按固定代理费率收取代理费，从而规避汇率风险。4.3实现出口大国向出口强国转变，争取出口商品的国际定价权。我国已是出口大国，但尚非出口强国，大部分商品在国际市场上是价格的被动接受者，在这种情况下，人民币升值会削弱我国商品的竞争力。例如在新加坡，一些出口商可以通过调高商品的出口价格以抵消升值带来的负面影响，这说明新加坡的某些出口产品拥有支配市场的力量，其商品的国际竞争

27、力没有下降。因而，我国应实现出口大国向出口强国的转变，争取出口商品的国际定价权，积极化解人民币升值可能带来的不利影响。4.4培养风险意识，积累外汇知识，主动进行汇率风险管理。在人民币升值的预期背景下，外贸企业应有风险意识，积累外汇业务知识，以便在汇率波动的市场上有前瞻性，真正做到运筹帷幄，掌握主动权。企业可以根据自己的具体情况选择从多方面入手，加强避险能力，主动进行汇率风险管理。不同地区、不同类型的企业，存在着不同的规避汇率风险的方式。企业可以根据我国外汇管理部门与银行出台的一些新政策措施和避险工具，因企制宜选择不同的产品构成适宜的投资组合，以规避人民币升值导致的收益减少风险。 具体有以下四种

28、避险方法：一是利用金融工具进行避险。目前的汇率避险产品主要有远期结售汇业务、结构性结汇业务、择期交易等。远期结售汇是目前我国金融市场上主要的避险方式。二是通过合同条款的选择回避汇率风险。如与进出口保险公司合作或者通过与外商在合同协议中注明汇率变动后的措施等来达到保值的目的。三是采用贸易融资形式回避汇率风险。目前我国主要融资品种有授信开证、出口押汇、打包放款、外汇票据贴现、进口押汇和国际保理融资等。贸易融资可以较方便地解决企业资金周转问题。如通过出口押汇等贸易融资方式，获得外币贷款并立即结汇，企业既满足了出口发货与收汇期间的现金流需要，又规避了汇率风险。四是利用出口信用保险规避风险。中国出口信用保险公司成立以来，已有上千家企业享受了