企业融资能力概述

1、精品文档你我共享企业融资能力概述企业融资能力（Borrowing capacity）是指在一定的经济金融 条件下，一个 企业 可能融通 资金 的规模大小。是持续获取长期优质资本的能力，要能多渠道、低 成本融资 ，要能从国内、国外融资；企业融资能力是企业快速发展的关键因素，融资能为企业创造更多的价值 ，然而只有企业在快速成长之后还能够“安全着陆”的企业才是真正的融资赢家。编辑本段 中小企业融资能力分析一、中小企业融资能力缺陷(1) 中小企业 固定资产 不足。企业融资可分成以信用 为基础的融资和以资产 为基础的融资。为了规避风险 ，资金供给方越来越青睐于以资产为基础的融资活动，特别是对超过 1 年

2、以上的长期融资时，抵押 或担保 成为普遍的 融资方式 。我国 中小企业目前的现状是固定资产比重偏低，说明我国中小企业中长期贷款 融资较为困难。(2) 中小企业 流动比率 偏低。流动比率衡量的是企业变现流动资产 以偿付 流动负债 的能力，反映的是短期融资能力。流动比率越高，企业能实现的资金需求量 越大，二者成正比。中小企业的固定资产比率低于大型企业；同时，中小企业本身的固定资产比率也远远低于其流动资产比率。中小企业融资主要以短期融资 为主，相对于大型企业，中小企业的流动比率比大型企业要低，中小企业资产流动性 可想而知，中小企业面临很大的资金运转不灵的风险 。(3) 流动资产结构不合理。在流动资产

3、内部，各种流动资产的 变现能力 也是不同的，因而不同的流动资产构成，将影响整体流动资产的变现能力，企业流动资产的构成也可反映企业短期融资能力。流动资产结构主要是用 应收账款 与存货 比来反映。根据调查显示，我国中小企业的存货与应收账款之比比大型企业高，相对而言，中小企业的短期融资能力较弱。二、中小企业融资建议(1) 拓宽间接融资渠道。 银行贷款 是世界各国 间接融资 的最主要渠道。建立为中小企业服务的 金融机构 ，加强面向中小企业的 金融体系 建设。目前应着手作好以下工作：首先，重塑商业银行 的市场定位 ，将金融支持的重点转向支持城市中小企业和当地经济 的发展，在 城市商业银行设立中小企业信贷

4、部门，建立中小企业 信用担保 制度。其次，严格按合作制原则规范农村信用合作社 运作，积极推动乡镇企业与 农村信用社 发展紧密型合作腹有诗书气自华精品文档你我共享关系，以提高信用社对乡镇企业的金融支持能力；改变现行贷款审批程序，建立适合中小企业的授信体制、政策和程序。再次，强化对国有商业银行中小企业信贷部门的业务指导与检查监督，确保国有银行对中小企业的支持力度；充分发挥国有商业银行机构、网络、人才、信息 等方面的优势，建立中小企业信息库，为中小企业提供行业分析、决策 咨询服务。最后，研究组建政策性中小企业 专业银行 ，协助中小企业改善 财务结构 ，提高 经营管理 水平。(2) 建立公正、开放、多

5、层次的 资本市场 。发展多层次、多元化的资本市场，尤其是通过这些证券交易市场 来扩大中小企业的 融资渠道 ，能进一步加快中小企业的发展进程。一个完善的资本市场应能覆盖不同发展规模的企业，满足各类企业不同数量的融资要求和提供多样化的融资方式，以促进国民经济 健康稳定的发展，所以应该尽快建立一个多元化的资本市场以适应不同规模企业发展的融资要求。建立起成本较为低廉、准人标准较为宽松的二板市场 与地方 柜台交易市场 ，允许有条件的中小企业，特别是中小高科技企业进入证券市场 融资，将加速中小企业的发展。(3) 建立 风险投资基金 。开启社会和 民间投资 ，建立 风险投资体系 。风险投资基金的组建模式必须

6、是市场组建、市场运作，应摆脱政府干预 。当前，大量民间闲资金没有出路，一方面政府要加强宣传引导，另一方面要采取切实措施，出台优惠政策，鼓励 技术创新 型中小企业发展，提高风险投资成功率，刺激民间投资者的投资欲望。我们可以加快建立风险投资渠道，投资基金 作为一种新型 金融中介机构 ，不仅能够为企业提供资金支持，更有能力依靠专家理财和咨询的优势，改善企业的公司治理结构 和管理水平，在 创新型企业 的组织结构 、业务方向、 财务管理 、领导班子等方面提供智力支持。从我国中小企业发展现状看，规范公司治理结构及财务制度 与引进外部资金同样重要，利用投资基金可从两方面推动创新型中小企业发展。(4) 设立专

7、门政府部门及 政策性金融机构 。建立中小企业管理机构，为中小企业融资创造良好的环境。中小企业的发展需要一套综合性的政策及一系列措施，这涉及到金融、贸易 、工商、税收 等各部门。这些政策的制定与环境的形成均应有强有力的政府机构加以组织和协调。从以上中小企业发展的国际成功经验中可以看出，由政府设立统一的、具有综合协调能力的中小企业管理机构，对于维护中小企业合法权益，保护中小企业生存与发展、协调各部门有关中小企业计划 、为中小企业提供必要的 财政 、金融和 产业政策 等诸多方面起到无法代替的作用。因此，从长远看，国家应尽快组建统一口径的中小企业管理机构，以保持 中小企业政策 的统一性、系统性和完整性

8、。未来中小企业管理机构，腹有诗书气自华精品文档你我共享除了为中小企业提供政策辅导、行业分析、系统管理等服务 外，在中小企业获得 金融服务 方面，也可采取一些积极措施来间接促进金融机构对中小企业提供金融服务，如中小企业管理机构可与各金融机构联网，实现信息资源 共享，金融机构由此可快捷的评价中小企业的还款意愿和还款能力，促进中小企业融资。(5) 政府对中小企业提供政策和税收援助。税收优惠 最直接的资金援助方式，通过减轻中小企业的税负，有利于中小企业资金的积累和成长。财政补贴 的应用环节是鼓励中小企业吸纳就业、促进中小企业科技进步和鼓励中小企业出口等。贷款 援助环节是中小企业的初创、技改和出口等最需

9、要资金的地方。风险基金是政府或民间创立的为高新技术型中小企业创新活动提供的具有高风险和高回报率的专项投资基金。(6) 建立健全信用担保体系。信用保证是提高中小企业金融信誉度，解决贷款担保、抵押难的有效方式。必须尽快建立和完善担保机构的准人制度、资金资助制度、信用评估和风险控制 制度、行业协调与自律 制度。(7) 建立社会化服务中介体系。建立一个分工明确、运作规范的中小企业融资社会中介服务体系，对于更加有效配置 人力资源 ，疏通融资渠道具有十分重要的意义。中介机构将融资主体、融资对象和政府等有关部门紧密地联系在一起，排除中小企业各融资渠道上的障碍，提高中小企业自身的融资能力。中介服务机构除为中小

10、企业提供咨询等服务外，还可通过对中小企业的 审计 来规范中小企业财务行为，减少金融机构对中小企业风险评级等信息的搜寻成本。(8) 健全中小企业金融服务法律规范。加强中小企业立法，对改善中小企业金融服务，促进中小企业更好地发展具有十分重要的作用 在制定中小企业法律法规时，要充分注意对中小企业融资的促进。比如：建立中小企业金融扶持制度，成立专门为中小企业服务的信贷部，实施中小企业贷款计划等。编辑本段 民营企业融资能力分析经济持续稳定发展和社会主义市场经济体制的不断完善，为民营企业的进一步的发展提供了一个良好的宏观环境 和广阔的市场空间。然而，资金紧缺、融资难却严重制约着民营企业的发展。据统计 ，中

11、小企业贷款规模只占信贷总额的8D0 左右，这与中小企业创造国内生产总值的/3 ，工业增加值 的 2/3 ，出口创汇 的 38%和国家 财政收入 的 1/4 的比例是极不相称的。据调查，同为中小企业， 国有企业 和非国有企业 ( 含民营企业 ) 却受到不同的待遇。民营企业融资在社会总融资的比重与其在国民经济中很不相称，腹有诗书气自华精品文档你我共享在很大程度上阻碍了其快速发展。近年来，根据中央和国务院支持中小企业包括民营企业发展的要求，国家有关部门也制定了一系列支持主要由民营企业构成的中小企业发展的政策措施。一、民营企业贷款难的主要原因l 、民营企业自身先天不足，是造成其贷款难的主要原因。(1)

12、 民营企业抗风险能力差。民营企业规模小且分散，经营组织形式多样化，产品品种及销售渠道 变动大，货款回笼不稳定，同时受市场 、环境的影响程度很大，特别随着世界经济一体化进程的加快，企业受环境制约的程度进一步加深，一旦市场、经营环境发生变化，一些民营企业很难适应。因此， 银行 对民营企业的贷款投放，实际上增大了风险程度。(2) 民营企业内部治理结构和 控制机制不健全。少数人或个别人控制现象比较普遍，银行贷款所需要的 财务报表 管理混乱，不齐或不实；民营企业普遍存在 法人 资产与自然人资产没有严格区分的现象，当企业经营发生困难时，抽逃企业资产时常发生而且很难控制，贷款的保证往往得不到落实。(3) 很

13、多 企业信用 观念不强， 诚信 度不够。借钱时就没准备还钱，有些企业想方设法悬空和逃废 债务，造成银行对中小企业贷款的信心下降。(4) 民营企业财务管理不规范。财务制度不健全，造成了与贷款通则所要求的贷款条件差距较大。主要表现在：一是注册资金 不真实。一是借用他人资金验资 后抽逃资金，造成在企业财务帐上其它应收帐款过大，或者虚增不实的现金库存等，另一种是注册资本金少而实际投入的资金额大，造成其它应付款过大，从而无法真实反映企业的实际规模。二是企业实际经营情况在财务上没有得到真实的反映。为逃避税务的监督，经营收入不入帐或少入帐，而在帐外另外反映经营收入，造成帐内帐和帐外帐。三是民营企业老板对财务

14、的随意控制的现象严重，使得财务人员无法按会计制度来处理帐务。有的民营企业老板要求财务人员做多份报表 ，银行、税务各不相同的报表，自己掌握一份真实的报表。部分企业缺乏足够的经财务审计部门承认的财务报表和连续良好的经营业绩。四是民营企业老板本身素质的缺陷，造成他对财务的控制的偏差。以上种种情况致使银行在办理贷款过程中，很难把握企业情况的真假，从而银行就很难有效地依据企业财务 数据及其它信息进行贷款决策。2、金融监管 和责任追究力度的增加，使银行的经营者心有余悸。针对我国银行业不良资产比率高的现状况，国家和各家商业银行加大了对不良资产 的监控力度和责任追究力度。而实际工作中，贷款投向国有的、政府支持

15、的、多家银行竞争或参与的大企业、大项目 ，即使贷款产生不良问题，也容易从 道德风险 方面讲清道理，避免或减轻责任处罚。但如果贷款给民腹有诗书气自华精品文档你我共享营企业，却往往不容易从道德风险方面讲清道理，容易受到审查和处罚。并且，前几年出台的 ( 商业银行贷款通则 规定的贷款条件非常严格，很多民营企业达不到规定条件而得不到贷款支持。因此，贷款准入和监管的严格、查处的严厉，形成一个明确的导向，使银行的经营者不敢向中小企业特别是民营企业贷款。3、商业银行为了自身经营效益 ，短期内不可能把民营企业作为重点客户。(1) 商业银行的 目标市场 不同，所以其自身和 产品 的定位 也不相同。民营企业由于自

16、身弱点，很难成为商业银行的首选。同时银行向民营企业贷款， 管理成本 相对较高， 综合收益 相对较少。而且 人民银行 对贷款利率 的控制较严格，大中小项目和风险度不同的借款人贷款利率的浮动范围差距不大，商业银行从 风险成本 补偿原则出发，对中小项目或企业往往不感兴趣。(2) 商业银行对民营企业贷款， 与大中型企业相比， 管理难度相对加大，并且很难控制。(3) 商业银行历史上已经形成的高比例不良资产问题，迫使其采取更加严厉的措施确保新增贷款的数量和质量 ，以保证不断降低不良资产比例。4、社会 信用制度 的建立和执行的环境未形成，阻碍了银行与民营企业的沟通。(1) 缺乏信用担保机制。中小企业特别是民

17、营企业的生存与发展，需要方方面面的扶持。而我国目前还没有建立一套完整的为中小企业包括民营企业贷款提供信用担保的机制，来弥补其企业贷款难的问题。(2) 对企业操守诚信的重要意义宣传不到位，全社会共同营造良好的信用氛围不浓。(3) 对恶意逃废金融债务的行为依法打击的力度不够，银行胜诉案件执行难的问题比较普遍，给优化信用环境、投资环境 增加了难度。二、解决民营企业融资难的途径1、要树立正确的观念来引导民营企业融资。(1) 要树立平等的观念，为民营企业创造平等的融资环境。国家在融资政策上一视同仁，对民营企业与大型企业、私营经济 与国有经济 实行同等融资政策，积极疏通民营企业的融资渠道。各金融机构要重视

18、民营企业对分散银行 资产风险 的积极意义，对优良民营企业应大胆地把它们与国有企业一样作为长期贷款客户群，开发新的业务空间。(2) 要树立多渠道融资观念，在继续发挥以商业银行为主要融资渠道的同时，还可以拓展其它融资渠道。一是要积极创造条件让优质民营企业发行股票和 债券 ，大力拓展 直接融资 渠道。积极改进 企业债券 额度管理办法，允许有条件的中小企业 发行债券 ，切实降低企业发债的 实际成本 。另外，腹有诗书气自华精品文档你我共享要在 清理 整顿和规范地方性的企业产权 和股权 交易市场的基础上，设立并逐步开放全国性的为中小企业直接融资服务的场外市场 。二是要发展风险投资事业。政府部门要制定、修改

19、和完善法律法规，促进我国风险投资 的健康发展；要培育人才、完善监管、发展风险投资的社会服务体系。三是要积极利用 民间信用 以及创造新的社会信用等形式，打通民间资金和实业资本之间的渠道。四是要鼓励个人创业投资 ，将 储蓄转化为投资。五是要建立 产权交易市场，为民营企业直接融资提供场所。六是要积极发展金融租赁 。七是 典当融资 ，即以 实物 为抵押，以实物 所有权 转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式。(3) 要树立金融 产品创新 的观念，为民营企业提供适用的金融产品。金融产品创新如贷款方式、种类、担保方式等，要贴近民营企业的实际情况，要适时开发出适合民营企业需求 的“短、频、快”特点新的金融产

20、品，如自然人 担保贷款 、仓单质押 贷款、 法人账户透支 、保理融资、小额 信用贷款、授信 、承兑 、贴现 、买方信贷 、贸易融资 、保函等，形成完整的民营企业金融产品体系。(4) 要树立信用观念，为民营企业讲守 信用创造 良好的内外环境。从社会、银行、民营企业自身及社会各方面来促使民营企业讲信用，增强守信用的 自我 约束意识， 自觉地坚持诚实经营、 履行守信， 提高企业的资 信度 ，靠良好的信誉赢得银行的信任和支持，以信用求得发展。2、商业银行应充分认识到支持民营企业发展是自身发展的客观要求。商业银行要辩证地看待国有与非国有企业的关系，应把支持在非国有经济占有很大比重的民营企业发展作为今后信

21、贷活动的一项重要工作来抓，支持民营企业逐步做大做强。要加强调查研究，对有一定经济管理能力 、信誉度较好、具有一定技术含量、产品有销路、有发展前景的民营企业，应大胆支持，给予信贷政策 倾斜，扶持其发展。要真心实意下苦功，帮助民营企业搜集 市场信息 ，提出好的 经营决策 建议，尽力降低库存 和应收账款的拖欠，努力提高经营效益，实现银企双赢的目标。商业银行要改进现行的信贷 管理制度 ，完善信贷 信贷资金 管理的 授权 授信制度，适当扩大贷款抵押率，制定一系列适应民营企业实际情况的贷款操作规程。3、各级人民银行要充分发挥窗口指导 作用，强化协调监督，积极引导金融机构有效增加对民营企业的信贷投入。要进一

22、步引导商业银行加强对有市场、有效益、有信用的民营企业信贷支持；加强与政府及有关部门的沟通与联系，推动银业之间的交流与合作；灵活运用 再贷款 、再贴现 等货币政策工具 ，引导金融机构扩大对民营企业的信贷投入；要对商业银行的系统内资金上存 利率 的最高上限进行严格界定，抑制基层银行资金过渡上存现象。腹有诗书气自华精品文档你我共享4、民营企业自身应规范经营行为，为融资创遣良好的内在条件。民营企业 管理者 要大力提高经营管理水平，要把信誉放在第一位，强化事业心 ；要不断学习、探索，不断更新管理知识和提高自己的领导艺术 水平，要不耻下问、虚心请教，不断开拓新的经营理念 ；要发挥好各部门、各环节和技术人员

23、的作用，使企业灵活自如的运转；要采取优惠措施，吸引、招聘高级管理人员，包括企业高级智囊团 、高级财务管理人才、高级营销 人员、高级技术人才；逐步扩大企业规模，增强抗风险和市场竞争能力。5、尽快建立健全民营企业担保体系，解决民营企业融资担保 难问题。为有效解决民营企业融资问题，使银行最大限度地支持民营企业，就要加速建立健全 市场化 运作的中介担保体系，成立多层次、多种形式的信用担保机构。建立信用担保机构可采取政府、财政、银行、企业多方参与，实行会员制，对会员优先担保，同时为会员提供政策咨询、融资顾问、项目评估 等多种服务。另外，还可以按市场化条件下规范的银行贷款业务要求，引导民营企业建立信用互保组织，风险共担，利益共享，进一步完善信用担保体系。通过信用担保体系的完善，疏通银行与民营企业结合的梗阻。6、加快 社会信用体系 的建设，提高民营企业的信用公信力。要健全和严格相关的法律，旗帜鲜明地保护债权人 的利益；要增强政府部门、执法部门及企业的信用意识，净化执法环境，使企业不敢赖债、逃不了债，创造银行加大支持民营企业的良好环境。出师表两汉