练习：第二章财务报表分析

1、第二章财务报表分析一、单项选择题1 ?以下财务比率中，最能反映企业举债能力的是。A ?资产负债率B ?经营现金净流量与到期债务比C. 经营现金净流量与流动负债比D ?经营现金净流量与债务总额比2 ? ABC公司无优先股，去年每股盈余为4元，每股发放股利2元，保存盈余在过去一年中增加了500万元。年底每股帐面价值为 30元，负债总额为5000万元，那么该公司的资产负债率为。A30%?B?33%C.40%D44%3 ?某企业去年的销售净利率为5.73% ,资产周转率为2.17;今年的销售净利率为4.88% ,资产周转率为2.88.假设两年的资产负债率相同，今年的权益净利率比去年的变化趋势为。A ?

2、下降B ?不变C?上升D .难以确定4 ?在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的原因，不包括A. 可能存在局部存货已经损坏但尚未处理的情况B. 局部存货已抵押给债权人C. 可能存在本钱与合理市价相差悬殊的存货估价问题D. 存货可能采用不同的计价方法5 .某公司2000年的净利润2000万元，非经营收益为 400万元，非付现费用为 1500万元，经营现金净流量为3500万元，那么，现金营运指数为。A 1.13?B0.89?C. 2.1875D 1.1146 ?以下各项中会使企业实际变现能力大于财务报表所反映的能力的是A ?存在将很快变现的存货B ?存在未决诉讼案件C?为别的企业提供信用担保

3、D ?未使用的银行贷款限额?通过对系统的分析可知，提高权益7 ?权益净利率在杜邦分析体系中是个综合性最强、最具有代表性的指标净利率的途径不包括。A. 加强销售管理，提高销售净利率B ?加强资产管理，提高其利用率和周转率C. 加强负债管理，降低资产负债率D. 加强负债管理，提高产权比率8?假设流动比率大于1那么以下结论成立的是A .速动比率大于1B .营运资金大于零C. 资产负债率大于1D. 短期偿债能力绝对有保障9 .有时速动比率小于 1也是正常的，比方。A ?流动负债大于速动资产B ?应收账款不能实现C. 大量采用现金销售D. 存货过多导致速动资产减少10. 在平均收账期一定的条件下，营业周

4、期的长短主要取决于。A .产周期B ?流动资产周转天数C. 存货周转天数D .结算天数11. 市场对公司资产质量进行评价时，通常使用的指标是 。A .每股净资产B .市净率C. 市盈率D .本益比12. 影响速动比率可信性的最主要因素是A. 存货的变现能力B. 短期证券的变现能力C. 产品的变现能力D. 应收账款的变现能力13. 如果企业速动比率很小，以下结论成立的是A. 企业流动资产占用过多B. 企业短期偿债能力很强C. 企业短期偿债风险很大D. 企业资产流动性很强A .权益乘数=所有者权益/资产B .权益乘数=1 I-资产负债率C.权益乘数=资产/所有者权益D .权益乘数=1十产权比率15

5、.以下公式中不正确的选项是A?股利支付率一普通股每股股利B ?股利支付率液利保障倍数=1C. 变动本钱率+边际贝献率=1D. 资产负债率X产权比率=1书通股每股净收益X100 %16.计算每股盈余指标时，本年盈余为A.净利减普通股股息。B. 净利减盈余公积C. 净利减优先股股息D.净利减未分配利润二、多项选择题1. 某公司当年的经营利润很多，去卩不能归还到期债务A . ?为查清其原因，应检查的财务比率包括资产负债率B .流动比率C.存货周转率2. 资产负债表内表现企业变现能力的资料有A. 应收账款B. 短期证券C即将变现的长期资产D已办理贴现的商业承兑汇票E. 可动用的银行贷款指标3. 从一般

6、原那么上讲，影响每股盈余指标上下的因素有A. 企业米取的股利政策B. 企业购回的普通股股数C优先股股息D所得税率E. 每股股利4 ?影响企业长期偿债能力的报表外因素有A ?为他人提供的经济担保B. 未决诉讼案件C. 售出产品可能发生的质量事故赔偿D ?准备近期内变现的固定资产E. 经营租入长期使用的固定资产的比拟得出的5 ?企业财务弹性能力的上下是通过A ?经营现金流量与全部资产额之比B. 经营现金流量与投资需求之比C. 经营现金流量与支付现金要求之比D ?每股营业现金流量与每股现金股利之比6 .以下说法正确的有A ?股票获利率，是指每股股利与每股市价的比率 B ?股利支付率，是指每股股利与每

7、股收益的比率 C?股利支付率与股利保障倍数互为倒数D. 市净率，是指每股市价与每股净资产的比率E. 留存盈利比率与股利支付率互为倒数7 ?上市公司信息披露的年度报告内容包括A .公司简介B ?会计数据和业务数据摘要C. 董事长或总经理的业务报告D ?年度内发生的重大事件及其披露情况要览E. 关联企业8 ?财务分析的因素分析法，具体分为A. 差额分析法B. 指标分解法C. 连环替代法D .定基替代法E. 环比替代法9.以下有关每股收益说法正确的有A ?每股收益，是衡量上市公司盈利能力主要的财务指标B ?每股收益可以反映股票所含有的风险C. 每股收益适宜不同行业公司间的横向比拟D ?每股收益多，不

8、-定意味着多分红E. 每股收益反映普通股的获利水平10 ?现金流量表的流动性分析指标有A ?现金到期债务比B .现金流动负债比C. 现金债务总额比D. 销售现金比率E. 每股营业现金流量11在分析企业的盈利能力时不应包括的工程是A. 市场季节性变动带来的影响B. 证券买卖等非正常工程C. 将要停止的营业工程D. 法律更改等特别工程E. 会计政策变动带来的影响12.利息保障倍数指标所反映的企业财务层面包括A. 获利能力B. 长期偿债能力C. 短期偿债能力D. 开展能力13. 在其他条件不变的情况下，会引起总资产周转率指标上升的经济业务是A. 用现金归还负债B. 借入一笔短期借款C. 用银行存款购

9、人台设备D. 用银行存款支付一年的 费14. '决定收益质量的因素包括。A. 会计政策的运用B. 会计政策的选择C. 收益与经营风险的关系D. 资产总体规模15. 以下各项中，影响营业周期长短的因素有A. 年度销售额B. 平均存货C. 销货本钱D. 平均应收账款二、判断题1 ?对于一个健康的、正在成长的公司来说，经营活动现金净流量应当是正数，投资活动现金净流量是正数，筹资活动现金净流量正、负数相间。2 ?在选定会计政策后，管理当局如何运用会计政策，也会影响收益质量。()3 ?营业周期与流动比率的关系是：营业周期越短，正常的流动比率就越高；营业周期越长，正常的流动比 率就越低。4 .在其

10、它条件不变的情况下，权益乘数越大那么财务杠杆系数越大。6 ?计算已获利息倍数时的利息费用，指的是计入财务费用的各项利息()7 ?现金到期债务比说明归还流动负债的能力。8 ?假设企业营运指数小于I，说明本期经营收益尚未实现。9 ?从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率，负债比例越小越好，否那么反之。10.-般情况下，营运资金不应超过长期债务。11.每股现金股利与每股盈余的比值，它表达了投资人当前的利益。股利支付率是普通股12.每股账面价值是指股东当年所享有的净利润总额与发行在外的普通股股数的比值。13.导致速动比率下降企业目前的速动比率大于1,本应借记应付账款，却误借记应收账款，这种错误

11、会14. 收益质量好是指实际收益和账面收益的相关性强，而不是指公司的收益高。15. 产权比率为3/4，那么权益乘数为 4/3 o 16. 某上市公司2000年底流通在外的普通股股数为1000万股，2001年1月31日以2000年底总股本为基数，实施10送5股分红政策，红股于于 3月15日上市流通，2001年的净利润为400万元，那么2001年每股收益为0.291元。四、计算题1.某公司20X1年度财务报表的主要资料如下:资产负债及所有者权益现金年初764310I应付账款516应收账款年初11561344应付票据336存货年初700966其他流动负债468资产负债表20X1年12月31日千元流动

12、资产合计2620流动负债合计1320固定资产净额年初 1170 1170长期负债1026实收资本1444资产总额年初 3790 3790负债及所有者权益3790损益表 20X1年千兀销售收入6430销售本钱5570毛利860管理费用580利息费用98税前利润182所得税72净利110要求：(1) 计算填列下表的该公司财务比率(天数计算结果取整)(2) 与行业平均财务比率比拟，说明该公司经营管理可能存在的问题。比率名称本公司行业平均数流动比率1.98资产负债率62%已获利息倍数3.8存货周转率6次平均收现期35天固定资产周转率(销售收入艸均固定资产净额)13次总资产周转率3次销售净利率1.3%资

13、产净利率3.4%权益净利率8.3%2 .某公司年末资产负债表如下，该公司的年末流动比率为2;产权比率为0.7;以销售额和年末存货计算的存货周转率14次；以销售本钱和年末存货计算的存货周转率为10次；本年销售毛利额为 40000元。要求：禾U用资产负债表中已有的数据和以上资料计算表中空缺的工程金额。资产负债及所有者权益货币资金5000应付账款?应收账款净额?应交税金7500存货?长期负债?固定资产净额50000实收资本60000未分配利润？合计85000总计?3.某企业有关财务信息如下：(1 )所有者权益总额等于营运资金，实收资本是未分配利润的3倍。(2)应收账款为5000万元，是速动资产的 5

14、0%，流动资产的25%，同固定资产价值相等(3)长期负债是短期投资的5倍速动比率为2.5:1。45 经营活动流入流出比为1.5,现金流动负债比为 5。6 本年实现的净利润为15000万，本年发生的对外投资损失为5000万，非付现费用为 3000万 要求：1根据以上信息，将资产负债表和现金流量表的空白处填列完整。资产负债表资产金额万兀负债及所有者权益金额万元现金短期投资应收账款存货固定资产应付账款长期负债实收资本未分配利润合计合计现金流量表工程金额万兀经营活动现金流入经营活动现金流出经营活动现金净流量投资活动现金流入10000投资活动现金流出40000投资活动现金净流量-30000筹资活动现金流

15、入20000筹资活动现金流出15000筹资活动现金净流量5000净现金流量合计2要求分析现金流入流出比，对该企业现金流量的结构进行评价3计算净收益指数和营运指数，并对企业的收益质量进行评价4 .某公司年初存货为 30000元，年初应收账款为 25400元；年末流动比率为 2:1;速动比率为1.5:1，存货周 转率为4 次，流动资产合计为 54000元。要求：1计算公司本年销货本钱。2 假设公司本年销售净收入为312200元，除应收账款外，其他速动资产忽略不计，那么应收账款周转次数是多少？3该公司的营业周期有多长？五、综合题1 . ABC公司是一个有较多未分配利润的工业企业。下面是上年度发生的几

16、笔经济业务，在这些业务发生前后，速动资产都超过了流动负债。请答复以下问题即从每题的备选答案中选择一个正确答案，将该答案的英文字母编号填入题内的括号。A .对流动比率的影响大于对速动比率的影响B .对速动比率的影响大于对流动比率的影响C. 影响速动比率但不影响流动比率D. 影响流动比率但不影响速动比率(2)将积压的存货假设干转为损失，将会 ()。A 降低速动比率B. 增加营运资本C. 降低流动比率D降低流动比率，也降低速动比率(3 )收回当期应收账款假设干，将会()。A .增加流动比率B 降低流动比率C.不改变流动比率D降低速动比率(4 )赊购原材料假设干，将会()。A ?增大流动比率B 降低流

17、动比率C. 降低营运资本D. 增大营运资本(5)归还应付账款假设干，将会()。A .增大流动比率，不影响速动比率B .增大速动比率，不影响流动比率C.增大流动比率，也增大速动比率D降低流动比率，也降低速动比率2 .某公司X1年、X2年末的资产负债表中有关数据如下表，要求编制该公司 的"比拟资产负债表，并根据计算结果对资产和权益的变动情况进行分析。比拟资产负债表企业名称：ABC公司金额单位：万元工程X1年X2年X年比X1年增减差额%流动资产：:速动资产30002800存货50006200:流动资产合计80009000固定资产净额1400016000资产总计2200025000负债：流动

18、负债40004600长期负债I 2000I2500II所有者权益：11实收资本1300013000公积金18002700P未分配利润I 1200I 2200所有者权益合计|16000|17900负债及权益总计|22000|2500013. ABC公司2001年实现销售收入12000万元，2002年比2001年销售收入增长 20% ; 2001年该公司资产总 额为7000 万元，以后预计每年比前一年资产增加1000万元，该公司资产由流动资产和固定资产组成，连续4年来固定资产未发生变化均为4000万元，假设该公司无投资收益和营业外收支，所得税率保持不变。其它有关数据和财务比率如下：2001 年20

19、02 年资产负债率40%50%流动负债/所有者权益0.60.5速动比率0.70.8销售毛利率15%18%平均收帐期60天50天净利润12001500要求：1分析ABC公司2002年与2001年相比资产、负债的变化原因2分析2002年ABC公司流动比率的变动原因3分析2002年ABC公司资产净利率的变动原因3计算2002年ABC公司权益净利率的变动程度，并采用因素分析法按顺序确定销售净利率、资产周转率和权益乘数对权益净利率的影响程度式中涉及资产负债表的数额均按期末数算。4.现金流量表编制单位：A公司2001年度单位：万元?工程一、经营活动产生的现金流量净额1355二、投资活动产生的资金流量净额-

20、8,115三、筹资活动产生的现金流量净额-1,690四、现金及现金等价物净变动-8490补充资料:1将净利润调节为经营活动现金流量：净利润4000加：计提的资产减值准备5固定资产折旧1000无形资产摊销80长期待摊费用摊销40待摊费用减少减：增加-10预提费用增加减：减少-10'处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失减：收益-500固定资产报废损失减：收益100财务费用200投资损失减：收益-100存货减少减：增加-50'经营性应收工程减少减：增加-2,400经营性应付工程的增加减：减少-1000其他0经营活动产生的现金流量净额13552 ?现金净增加情况：现金的期末余额4

21、5802001年实现销售收入loooo万元，2001年该公司的资产总额是 5000万元，资产负债率 40%。1计算该公司的销售现金比率与现金债务总额比率、净收益营运指数、现金营运指数。2对公司的收益质量进行评价，并分析其原因。3 假设该公司目前的贷款利率为8%，该公司理论上最大负债规模？5.某大型普通机械制造公司2002年主营业务销售15亿元，销售利润1亿元，净利润0.65亿元，当年资产负债情况如下表。评议指标综合评分为90分。资产负债表单位：亿元资产年初数年末数负债及所有者权益年初数年末数流动资产2.53.5流动负债1.42长期负债3.24固定资产合计6.57.5所有者权益4.45资产总计9

22、11合计911大型普通机械制造业的根本指标标准值档次标准系数优秀良好平均值较低值较差值工程(1)(0.8)(0.6)(0.4)(0.2)1、净资产收益率净利润丨16519 51I 1711-361-20 0平均净资产111 1112、总资产报酬率利润总额 + 利息支出/平均总资产1 15.61 12.1-1.41 1-6.6 13、总资产周转收入净额/平均总资产0.70.50.30.10.04、流动资产周转率收入净 额/ 平均流动资产1.21.00.60.30.25、资产负债率资产总额/负债总额45527098996、已获利息倍数息税前利 润/ 利息支出62.51.0-1-47、销售增长率本年

23、销售增长额 /上年销售总额3810-9-20-30&资本积累率本年所有者 权益 增长/年初所有者权益3020 j5-5-15财务效益类修正指标的标准值区段根本分工程5100-80分480-60分360-40分340-20分120以下1、资本保值增值率扣除客 观 因素后年末所有者权益/年初所有者权益11810610090652、销售利润率销售利润 /收 入净额3025181143、本钱费用利润率利润总额/本钱费用总额20124-3.5-17要求：1填以下表中用字母表示的空缺数。注：标准值参见书中表格。国有资本金效绩评价表定量指标局部类别1根本指标分数|单项 指标| 得分分类指标得分修正指

24、标单项系数类别修正系数修正后得分一、财务效、人 益净资产收益率30 分AB资本保值增 值率 佝0.964DG销售利润率14C总资产报酬率12 分1 11本钱费用 利润率120.962二、资产运 营总资产周转率9分8.7517.15略略102%17.5流动资产周转率9分8.40三、偿债1能力资产负债率12 分EF略略90%已获利息倍数10 分8四、开展能 力销售增长率9分7.516略略95%15.2资本积累率9分8.5根本指标 总分H2 计算该企业的综合评分答案一、单项选择题1 . D解析：BC只是反映企业短期偿债能力，A中的资产可能含有变现质量差的资产所以选D。2. C解析：普通股数=500/

25、 4-2=250 万股所有者权益=250X30=7500 万元负债率=5000/ 5000+7500=5000/12500=40%3. C解析：权益净利率=销售净利率 资产周转率x权益乘数去年的权益净利率=5.73% X 2.17 A=12.43%A今年的权益净利率=4.88% X 2.88 A=14.05% XA因此，权益净利率今年比去年呈上升趋势。4. D解析：货采用不同计价方法只会影响当期的销售本钱和期末存货的价值，不改变存货的变现速度.A、B、C那么直接影响流动资产的变现能力。5. A解析：收益质量分析，主要是分析会计收益和净现金流量的比例关系，评价收益质量的财务比率是营运指数。现金营

26、运指数 =经营现金净流量卷营应得现金=3500/ 2000-400+1500 =1.136D解析：因为 B、 C 会使企业实际变现能力小于财务报表所反映的能力；A 使企业实际变现能力与财务报表所反映的能力一致。7C解析：降低资产负债率，会使权益乘数降低，而权益净利率=销售净利率 资产周转率X权益乘数，从而会使权益净利率下降。8B解析：流动比率是流动资产与流动负债之比，假设流动比率大于1，那么说明流动资产大于流动负债，即营运资金大于零。9C解析：通常认为速动比率为 1 是正常的，低于 1 那么认为短期偿债能力偏低，这只是一般看法，因行业不同速 动比率也有 很大差异，不能一概而论.例如采用大量现金

27、销售的商店，几乎没有应收帐款，大大低于1 的速动比率也是很正常的。10C解析：因为营业周期 =平均收款期 +存货周转天数，当平均收款期一定时，存货周转天数的多少直接决定营业周期的长短。11 B 解析：市净率是每股市价与每股净资产的比率，把每股市价和每股净资产联系起来，可以说明市场对公司资产质量的评价 .市净率大，资产的质量好，有开展的潜力。12D解析： 速动比率是用速动资产除以流动负债，其中应收帐款的变现能力是影响速动比率可信性的最主要因素。13C解析： 权益乘数是资产权益率的倒数，所以：权益乘数=资产/所有者权益 =负债+所有者权益 /所有者权益 =1+产权比率；权益乘数=资产/所有者权益=

28、资产/ 资产-负债=1 I-资产负债率。14A解析：普通股数 =500/ 4-2 =250 万股 所有者权益 =250X30=7500 万元 负债率 =5000/ 5000+7500 =5000/12500=40%15D解析：资产负债率 =负债总额 /资产总额 X100%产权比率 =负债总额 /股东权益 X100%它们的乘积不等于 1。16C解析： 每股盈余是针对普通股的每股盈余，因此分子为净利减优先股息，分母为普通股股数。、多项选择题1BCD 解析： 此题的考点主要是短期偿债能力的评价指标及其影响因素。2AB解析：A 、B 符合题因为 AB 是资产负债表上的流动资产工程， D 是资产负债表的

29、补充资料，属于表外资料，所以意应选择。即将变现的长期资产在资产负债表中没有反映，流动资产工程中只有" 一年内到期的长期债券投资 " 。 可动用银行贷款指标也是报表资料中没有反映出来的因素。3BCD解析：每股盈余 =净利优先股股息 /发行在外的加权平均普通股股数从公式中可看出， B、 C 将直接影响每股盈余，而 D 的变化会影响净利，因此是间接影响每股盈余的因素。4ABCE解析：D 是影响短期偿债能力的报表外因素。5BCD解析： 财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资时机的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比 较。 支付要求可以是投资需求或承诺支付等。 A 为获

30、取现金能力的指标，故不能选择。6ABCD解析： 留存盈利比率与股利支付率之和为1，但二者不是互为倒数关系， 所以不选E 。7ABCDE解析： 定期报告分为年度报告和中期报告， ABCDE 均属年度报告内容。8ABCD解析：因素分析，是依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度， ABCD 均属于因素 分析法。9ADE解析： 每股收益，是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标。它反映普通股的获利水平，它不能反映股票所含有 的风 险。在使用每股收益分析盈利性时要注意以下问题：1每股收益不反映股票所含有的风险；2股票是一个 "份额 "概念，不同股票的每一股在经

31、济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同即换取每股收益的投入量不 相同，限制了 每股收益的公司间比拟； 3每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司股利分配政策。10ABC解析： 流动性是指将资产迅速转变为现金的能力，是用经营现金净流量与某种债务的比。11BCDE解析： 分析企业的盈利能力只涉及正常营业状况，非正常营业状况应排除，这些非正常的营业工程包括：证券买卖 工程， 已经或将要停止的工程、重大事故或法律更改的工程、会计政策变更带来的影响。12AB解析：利息保障倍数反映了获利能力对债务偿付的保证程度。13AD解析：选项A、D都使企业资产减少，从而会使总资产周转率上升；选项C没有影响；选项

32、B，会使资产增加，因 而会使总资产周转率下降。14ABC解析：此题考点是影响收益质量的因素分析。15ABCD解析： 营业周期长短取决于存货周转天数和应收账款周转天数。销货本钱和平均存货是影响存货周转率的因素，而年度销售额和平均应收账款是影响应收账款周转率的因素。三、判断题1 . X解析： 对于一个健康的、正在成长的公司来说，经营活动现金净流量应当是正数，投资活动现金净流量是负数，筹资活动现金净流量正、负数相间。2. V解析： 此题的考点是收益质量的影响因素。 在选定会计政策后， 如何运用会计政策， 管理当局有一定的自由决定权 利， 利用这种自由决定权利， 管理当局可以操纵报告利润的水平， 这种

33、操纵使报告收益与实际业绩的相关性减少， 降低了收益 质量。3X解析： 营业周期的长短取决于存货周转天数和应收账款周转天数。营业周期越短，说明资金周转速度快，会使流动资金占用相对下降，那么流动比率就会降低；营业周期越长，说明资金周转速度慢，完成同样的销售额会占用更多的流动资金，如果流动负债不变，流动比率会上升。因此，决定流动比率上下的主要因素是存货周转天数和应收账款周转天数，这就是营业周期与流动比率的关系。4V解析：权益乘数是表示企业负债程度的， 权益乘数越大， 资产负债率越高， 而财务杠杆系数就是因为负债而形成的， 负债 程度越高，财务杠杆系数越大。5X解析：留存盈利比例是企业税后净利润减去全

34、部股利的余额与企业净利润的百分比.留存盈利不是指每年累计下来的盈利，而是指当年税后利润中留下的局部，即当年的税后留利。6X解析： 计算已获利息倍数时的利息费用，不仅包括计人财务费用中的各项利息，还应包括计入固定资产本钱的资本化利息。7X解析：该指标所说明的到期债务是指本期到期的长期债务和本期应付票据，而不是流动负债。8. x解析：营运指数是经营现金净流量与经营应得现金之比，其值小于 1 说明企业收益质量较差，收益已经实现，但 未能收到现金。9. x解析：从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率，负债比例越大越好，否那么反之。10. x解析：一般情况下 ?长期债务不应超过营运资金 . 长期

35、债务会随时间延续不断转化为流动负债，并需动用流动资产来归还。保持长期债务不超过营运资金，就不会因这种转化而造成流动资产小于流动负债，从而使长期债权人和短 期债权人感到贷款有安 全保障。11. V解析：股利支付率是指净收益中股利所占的比重，它反映公司的股利分配政策和支付股利的能力。其计算公式为： 股利支付率 = 每股股利嗨股净收益 X100%12. X解析：每股净资产，是期末净资产即股东权益与年度末普通股份总数的比值， 也称为每股账面价值或每股权益， 其计算公式为：每股净资产=年度末股东权益八年度末普通股数13. V解析：本应借记应付账款，却误借记应收账款，由于速动比率大于1, 这种错误会导致流

36、动资产和流动负债同时增加，对分母的影响大于对分子的影响，所以会使速动比率下降。14. V解析： 收益质量是指报告收益和公司业绩之间的相关性，如果收益能如实反映公司的业绩，那么认为收益质量好。15. X解析：产权比率 =负债/所有者权益，权益乘数为资产权益率的倒数，权益乘数=资产/所有者权益 =负债 +所有者权益一所有者权益，所以权益乘数=1 +产权比率=7/4。16. V解析：每股收益 =400/ 1000+500X9/12 =0.291四、计算题1. 答案：比率名称1本公司行业平均数流动比率1.981.98资产负债率161.90%62%已获利息倍数2.863.8存货周转率6.69 次6次平均

37、收现期70天35天固定资产周转率销售收入艸均固定资产净额5.50 次13次总资产周转率1.70 次3次销售净利率1.71%1.3%资产净利率2.90% |3.4%权益净利率7.62% |8.3%2该公司可能存在的问题有 ： 应收账款管理不善； 固定资产投资偏大； 销售额偏低。说明应收账款已获利息倍数低，不是负债过大，而是盈利低：盈利低不是销售净利率低，而是销售额小；平均收现期长 管理不善；固定资产周转率低，可能是销售额低或固定资产投资偏大。2 ?答案：A公司资产负债表单位:元资产负债及所有者权益货币资金5000应付账款10000应收账款净额20000应交税金7500存货10000长期负债175

38、00固定资产净额50000实收资本60000未分配利润-10000合计85000总计85000 计算存货工程金额由于销售毛利=销售收入-销售本钱=40000销售收入/年末存货=14销售本钱/年末存货=10所以：销售收入-销售本钱/年末存货=14-10即：40000/年末存货=4那么：存货工程金额=10000 元 计算应收账款净额应收账款净额=85000-5000-10000-50000=20000元 计算应付账款金额先算出流动资产金额：流动资产=5000+20000+10000=35000 元又由于流动比率=流动资产/流动负债所以：2=35000/流动负债可求得流动负债=3500 0 2=17

39、500 元那么：应付账款工程金额=流动负债-应交税金=17500-7500=10000 元 计算所有者权益由于：产权比率=负债总额/所有者权益总额=0.7负债总额十所有者权益总额 =资产总额=85000即：0.7新有者权益+所有者权益=85000那么：所有者权益=85000- 1.7=50000元 计算末分配利润工程金额未分配利润=所有者权益-实收资本=50000-60000=-10000 元 计算长期负债工程金额长期负债=资产总额-所有者权益-流动负债=85000-50000-17500=17500元3 ?答案：资产负债表资产金额万兀负债及所有者权益金额万元现金4000应付账款4000500

40、0短期投资1000长期负债应收账款5000实收资本12000存货10000未分配利润4000固定资产5000合计25000合计25000现金流量表工程金额万兀经营活动现金流入60000经营活动现金流出40000经营活动现金净流量20000投资活动现金流入10000投资活动现金流出40000投资活动现金净流量-30000筹资活动现金流入20000筹资活动现金流出15000筹资活动现金净流量5000|净现金流量合计-50000(1 )经营现金净流量 =5X4000=20000经营现金流入流出比=1.5经营现金流入=60000经营现金流出 =40000(2) 经营活动现金流入流出比=1.5投资活动现

41、金流入流出比=10000/40000=0.25筹资活动现金流入流出比=20000/15000=1.33 符合健康成长公司的现金流量结构(3) 经营净收益 =15000+5000=20000 万元净收益指数 =20000/15000=1.33经营应得现金=15000+5000+3000=23000 万营运指数=20000/23000=0.87 收益质量不够好，有13%的收益虽然实现但未收到现金。4 .答案：(1) 期末流动负债=54000+2=27000 (元)期末存货=54000-27000 X1.5=13500 (元)销货本钱=(13500+30000 ) /2 >4=87000(2)

42、 期末应收账款 =54000-13500=40500(元)应收账款周转次数=312200/ (40500+25400 ) +2=9.5 (次)(3) 营业周期 =360/4+360/9.5=128(天)五、综合题1 .答案：B、C、C、B、C(1) 长期债券投资提前变现，使现金增加，流动负债不变，因此会影响流动比率和速动比率，可将C、D排 除.现金是速动资产工程，因此，流动比率和速动比率当分子增加相同金额现金时，速动比率变化幅度要大，应当选择B。例如：原来的流动资产为500万元，速动资产为 400万元，流动负债为 200万元，那么原来的流动比率为500 +200 =2.5速动比率为 400+2

43、00= 2现在把100万元的长期债券投资变为现金，那么流动比率变为：(500 + 100) + 200 =3 增加(3 - 2.5) +2.5=20 %速动比率变为：(400 + 100 ) +2=2.5 增加(2.5 - 2) +2=25 %显然，25 %大于20 %(2) 将积压存货转为损失，因为存货不是速动资产工程，所以不会影响速动比率，那么可将A、D排除。存货 减少，流动资产那么减少，因此营运资本会降低，那么应排除B.C为正确选择。(3) 收回应收账款使现金增加，应收账款减少相同金额，流动资产合计不变，因此流动比率和速动比率都不会变化， 那么应排除A、B、D.C为正确选择。(4) 赊购

44、原材料使流动资产和流动负债等额增加，所以营运资本不变，那么应排除C、D .又因，业务发生前后，速动资产都超过了流动负债，即流动比率大于1，因此，流动比率分子、分母同时增加相同金额，流动比率的比值那么会降低，所以应排除A，选择B。(5) 归还应付账款使流动资产(速动资产)和流动负债等额同减，会影响流动比率和速动比率，因此，应排除A、B。由于，业务发生前流动比率和速动比率均大于1，且分子与分母同时减少相等金额，因此，流动比率和速动比率的比值都会增大，那么应排除D，选择C。2 ?答案:比拟资产负债表企业名称：ABC公司金额单位：万元工程>年X2年X年比X1年增减差额%流动资产：速动资产3000

45、2800-200-6.67存货I5000I 62001 1200-24.00流动资产合计| 8000|9000| 100012.50固定资产净额I14000I16000I 200014.29资产总计2200025000300013.64负债：流动负债4000460060015.00长期负债2000250050025.00所有者权益：实收资本1300013000-公积金1800270090050.00未分配利润12002200100083.33所有者权益合计1600017900190011.83负债及权益总计2200025000300013.64表中的数据计算公式为：增减差额=X2年金额->

46、;1年金额增减百分比二增减差额-X1年金额分析时就从三方面进行：(1) 哪些工程发生了显著变化；(2 )变动的原因或应进一步调查的事项；结论.分析过程如下：从该表的资产"变动来看：(1 )总资产有较快的增长；(2 )总资产增长的主要原因是固定资产增长较快，说明企业生产能力增加；(3) 存货有较大的增长，可能是新设备投产引起的，有待进一步调查分析；的短期债务的(4) 速动资产下降，说明购置固定资产设备和存货等，使企业现金和有价证券大量减少，是否会影响企业 归还应引起注意。从该表的负债"和"所有者权益"来看：(1) 实收资本没变？企业扩充生产能力，投资人没有

47、追加投资。(2) 公积金和未分配利润大幅度增长，说明企业有较大的盈利，实现了资本的保值和增值。企业资产总额增长3000 万，公积金和未分配利润的增长就占63% ，说明是企业筹措资金的主要来源。(1) 长期负债增加，可见是企业筹措资金的另一个来源。(2) 流动负债增长，速动资产下降，会使企业短期偿债能力下降。总之，该企业X2年比X1年有了大规模扩充，筹措资金的主要来源是企业内部积累，辅之以长期贷款，情况比拟520万元,转率增加1.2次，3 ?答案:工程20012002差异资产总额70007000+1000=8000万兀1000流动资产7000-4000=3000 力兀8000-4000=4000

48、 力兀1000固定资产400040000负债总额7000X40%=2800 万元8000X50%=4000 力兀1200所有者权益7000-2800=4200 力兀"8000-4000=4000 力兀-200流动负债4200X0.6=2520 万元4000X0.5=2000 万元-520长期负债2800-2520=280 万元4000-2000=2000 力兀1720分析:2002年比2001年资产总额增加1000万元，主要是流动资产增加所致(4000-3000);2002年比2001年负债总额增加1200万元，其原因是长期负债增加1720万元，流动负债减少两者相抵后负债净增1200

49、万元。(2)流动比率分析：因为影响流动比率可信性的因素是应收账款和存货的变现程度，因此分析计算如下：工程20012002|差异流动比率3000/2520=1.24000/2000=21+0.8存货3000-2520X0.7=12364000-2000X0.8=2400+1164销货本钱12000 X 1-15% =1020012000 X 1+20% X 1-18% =11808 |+1608存货周转率10200/1236=8.2511808/2400=4.92卜 3.33应收帐款周转率360/60=6360/50=7.2|+1.2分析:2002年比2001年流动比率增加 0.8，但通过分析其原因主要是存货周转率减少所致，虽然应收帐款周 但应收帐款周转率提高的幅度远小于存货周转率降低幅度。(3)资产净利率分析：因为：资产净利率=销售净利率 资产周转率，所以应从资产周转率和销售净利率的变化着手分析工程2