08秋本科钟孟欢《浅谈企业财务风险的防范》

1、目 录一、企业财务风险的概述 3（一）企业财务风险的定义3（二） 企业财务风险的特征3（三）企业财务风险的表现形式3二、企业财务风险的成因分析.4（一）经济环境的复杂度.5（二）企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足5（三）国内外金融环境的变化莫测.6（四）企业内部关系混乱. 6三、企业防范财务风险的措施.6（一）强化财务风险防范意识，树立正确的财务风险观念.7（二）建立健全企业内部控制制度6（三）提高财务决策的科学化水平7（四）合理利用防范风险的技术方法8（五）防范风险的技术方法.8（六）建立有效的财务风险防范机制9参考文献 11内容摘要企业是市场经济的主体，企业生存发展的主力就是通过不

2、断的财务经济活动，积累和获取最大效益。但是在竞争激烈的市场经济海洋中搏击，企业的每一项决策都充满着风险，如果企业对财务风险的研究、防范不足，自身抵御风险的能力和措施不健全，就会导致破产，被市场经济海洋所吞噬。财务风险作为一种信号，能够全面综合反映企业的经营状况，要求企业经营者进行经常性财务分析。因此，如何防范和控制财务风险，成为当前市场经济环境下企业的重大课题。本文正是以企业财务风险为研究对象，从财务风险的基本理论入手，研究企业财务风险的防范和控制问题，建立财务预警机制。【关键词】企业 财务风险 表现形式 原因 措施浅论企业财务风险的防范财务风险是市场竞争的必然产物，财务风险是现代企业必须面临

3、的。企业加强财务风险管理会使企业的财务损失减小、损失影响度减小，使企业不断增强抵御风险能力，实现财务目标。本文通过分析企业财务风险特点与表现形式，提出了企业财务风险的防范措施。企业财务风险具有不确定性、复杂性,影响程度相异性等特征，财务风险会给企业带来损失也会给企业带来机遇。财务风险存在于企业生产经营的各个环节，财务风险包括：筹资风险、投资风险、现金流量风险、外汇风险。目前，金融危机已对全球实体经济产生了巨大的冲击，2008年世界经济发展已明显放缓，下行风险逐步加大。出现了一些企业的倒闭；压缩生产；以及业务合并等现象。实践表明，这些现象的出现主要是忽视财务风险控制的结果。一、 企业财务风险的概

4、述（一）企业财务风险的定义企业的财务风险是指在各项财务活动过程中,由于各种难以预料或控制的因素影响 ,财务状况具有不确定性 ,从而使企业有蒙受损失 ,使财务系统运行偏离预期目标而形成的经济损失的机会和可能性。在企业财务管理工作中，只有充分了解财务风险的基本特征和产生原因，才能采取针对性措施防范和化解。（二）企业财务风险的特征归纳起来，企业财务风险主要具有以下特征： 1.客观性。即财务风险处处存在，时时存在，人们无法回避它、消除它，不会因人的意志为转移，只能通过各种技术手段设法降低风险从而减少损失。企业财务活动存在着两种可能结果，一种是实现预期目标另一种是无法实现预期目标，这就意味着事物的发展不

5、能完全掌握在我们手中。2.模糊性,即不确定性。风险作为一种现象，是客观存在的，当受到许多不确定因素的影响，在一定的条件或时期内具有一定的可变性,有可能发生,也有可能不发生。因而财务活动的过程和结果有多种可能性,事先不能肯定。这就意味着企业的财务状况具有不确定性,从而使企业具有蒙受损失的可能性。3.收益性或损失性。风险与收益是成正比的，风险越大收益越高，风险越小收益越低。因此财务风险的存在不仅能促使企业改善管理，还能提高资金的利用效率。在我国，企业由于各种因素的作用和条件限制,财务风险直接影响企业生产经营活动的连续性和企业生存的安全性,最终威胁企业经济效益的稳定性从而影响企业的收益。由此可见收益

6、性与损失性是共存的。4.系统性。财务风险贯穿于企业的财务系统,并体现在各种财务关系上,是财务系统各种矛盾的整体反映。5.进步性。风险与竞争是一对孪生兄弟,承认和承担财务风险, 把企业推向背水一战的境地, 必然使企业成为一个共同的目标, 努力改善财务管理, 增强竞争能力,提高经济效益。（三）企业财务风险的表现形式财务风险的表现形式多种多样，我国企业中较典型的表现主要有: 1获利能力低，经济效益差。具体表现为产品成本费用高，毛利率低；资产收益水平差，投资回报率低。从长期而言，获利能力是企业在未来经营中产生现金的能力，是衡量一个企业经营状况最重要也是最可靠的指标之一。实际上，企业偿还债务的资金来源于

7、投资以后所获得的现金流入量，如果投资以后不能获得大于或等于现金流出量的现金流入，就无力清偿到期债务，也就意味着较高的财务风险。 2成长能力弱，企业发展停滞不前。具体表现为企业的资本积累率和销售增长率下降，业务不断萎缩，市场占有率下降。成长能力反映了企业的发展趋势，暂时的成长性下降，也许并不意味企业的财务危机的来临，但长期的成长性下降，或是企业进入了衰退期，或是企业经营出现了问题，都是企业财务风险加剧的体现。3资金不足，缺乏偿债能力。具体表现为资金匾乏，负债过度；信用等级低，融资能力差。企业适度负债，可以获取财务杠杆利益，但过度负债一方面会导致企业信用等级降低，再筹资成本提高，另一方面会弱化企业

8、的支付能力，一旦信用链条上某一环节出现问题，或者实际现金净流量比预期减少，就会影响到期债务偿付，甚至发生财务危机。 4经营能力不佳，不良资产比例大。具体表现为资产质量差，沉淀下来大量不良债权和“残次冷背”存货，资产周转率低。资产是企业拥有或控制的能够预期产生经济利益的资源，其周转率体现了企业对资产的运用效率。企业对资产的经营管理能力差，不仅关系到能否达成预期目标，而且会影响企业未来的发展，预示着日后发生财务危机的可能性。 5债务结构不合理。一般来讲，企业的短期债务资金应当用于流动资产，更确切地说，应当与速动资产保持一致。当企业偿还到期债务没有足够的现款时，可将变现能力强的流动资产变现后偿还债务

9、。如果企业短期债务比例过高，或者把短期借款资金投资于变现能力差的固定资产或其他长期资产，就会降低企业资产的流动性，影响短期偿债能力。 二、企业财务风险的原因分析财务风险作为客观存在的一种经济现象，是各种风险在财务上的集中体现，财务风险的积累和加剧会严重影响到企业的生存和健康发展。因此企业财务风险的分析，是企业财务风险防范的首要环节。只有充分认识了财务风险产生的原因，才能更准确的把握财务风险的本质，并采取相应措施来防范和化解财务风险。我国企业产生财务风险的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因。总体来看，主要有以下几个方面的原因: （一） 经济环境的复杂多变企业财务管理的宏观环境复杂多

10、变，这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说，是难以准确预见和无法改变的，它可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁。这就要求企业财务管理系统必须适应复杂多变的外部环境，否则就会产生财务风险。经济环境对筹资和投资的影响主要体现在经济体制、经济政策及企业自身机制对筹资和投资的影响几个方面。1.经济体制对筹资和投资的影响。经济体制对投资的影响主要表现在筹资和投资决策权的决定上。市场经济是由市场机制调节社会资源的分配和企业的资金流向。企业若不能充分认识和了解市场经济的规律性, 盲目筹资和投资, 就会给企业带来极大的风险。2.经济政策对筹资和投资的影响。

11、（1）财税政策会影响企业的资金结构、投资的财务风险。现在企业进行投资主要靠企业自筹, 在投资时既可用自有资金投资又可用借人资金进行投资。由于资金的来源渠道不同, 对企业资产的要求权不同,企业就会面临不同的财务风险。（2）金融政策对筹资和投资也有很大的影响。如通货膨胀会引起资金占用增加,资金供应紧张, 筹资困难, 利率上升, 资金成本加大,物价上涨, 从而会产品或营运成本提高, 对投资收益也会产生影响。（二）企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足财务是客观存在的，企业只要有财务活动，就必然存在着财务风险，不管是筹资活动、投资活动，还是资金回收、利益分配等活动，都存在着风险。在现实工作中，许多

12、企业的财务管理人员及企业经营者对财务风险缺乏足够了解，风险防范意识不强，不能从根本上把握风险的本质，认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险。由于我国市场已成为买方市场，企业普遍存在产品滞销现象。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，企业应收账款大量增加。同时，由于企业在赊销过程中，对客户的信用等级了解欠缺，缺乏控制，盲目赊销，造成应收账款失控。大量比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。资产长期被债务人无偿占用，严重影响企业资产的流动性及安全性，给企业带来巨大的财务风险。 （三）国内外金融环境的变化莫测金融市场是企业财务管理活动的直接场所,它不仅为企业筹资和投资活

13、动提供场所，而且为企业资本的合理流动和优化配置提供了便利条件。金融市场规模的扩大、资金供给的增加和金融工具的不断创新，将为我国企业筹资、投资和风险规避提供多种选择。入世后，随着国内外金融市场竞争的加剧，金融行业将进一步加强自律性管理，国家也将进一步加大对金融行业的监管，金融市场的资源配置功能更加会有效地得以发挥。但同时，金融市场存在的外汇风险、利率风险、法律风险等，也将会加剧企业的外部金融风险。（四）企业内部关系混乱企业内部管理不善及财务关系混乱也是企业产生财务风险的重要原因。首先，企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明，管理混乱的现象，造成资金

14、使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保障，导致企业财务负担沉重，偿付能力不足，由此产生财务风险。其次，企业赊销比重大，应收账款缺乏控制，所占比重过高。由于市场竞争激烈，一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，应收账款大量增加。同时，在赊销过程中，由于对客户的信用等级了解欠缺，缺乏控制，盲目赊销，造成应收账款失控，大量比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账，给企业带来巨大的财务风险。再次，企业库存周转率不高，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压无法实现销售，或者材料物质变质，也就表现为存货变现困难。而存货流动性差，企业必须为保管这些存货支付大量

15、的保管费用，导致企业费用上升，利润下降，造成资金无效占用，加重财务负担。长期库存存货，企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不慎造成的损失。三、企业防范财务风险的措施为了将企业财务风险产生的损失降低到最低程度,本人认为必须从如下几个方面入手:（一） 强化财务风险防范意识，树立正确的财务风险观念企业财务风险作用于企业，通常表现为企业资产流动性下降、经营资金不足、资产负债率过高、债务负担沉重及盈利能力下降等，这些问题都与企业财务会计的管理直接相关。企业在日常活动中应居安思危，树立风险观念，强化风险意识。具体来说，应加强动态分析，认真分析财务管理的宏观环境变化情况，使企业在生产经营和理财活动

16、中能保持灵活的适应能力。提高风险价值观念，设置高效的财务管理机构，配置高素质的财务管理人员，健全财务管理的规章制度，强化财务管理的各项工作，理顺企业内部的财务关系。（二）建立健全企业内部控制制度企业的内部管理水平决定了企业的经济效益，企业要“从管理挖潜力、向管理要效益”，改变粗放经营的局面，建立和健全内部管理制度，特别是要从财务管理的各个方面及企业内部的各个部门入手，全面改善企业内部的财务运作状况。例如，在物资采购方面，与供应商建立长期战略合作伙伴关系，保证原材料稳定供应；生产组织方面，开展依靠科技创新、管理创新降成本活动，开发新产品，优化品种结构，生产高附加值产品，开展节能攻关和操作竞赛，提

17、高操作技能，应用节能新工艺、新材料、新技术，提高重点耗能设备的运行效率，降低工序能耗；销售方面，注重产销衔接，以销定产，及时调整营销策略，积极开拓新渠道，培育新用户，加速货款回笼；加强业务整合，实施物资招投标管理、销售、采购资源高度集中管理，提高企业整体抵抗风险的水平。并在内部控制制度执行过程中，对不相容岗位实行分离控制、相互牵制。对财务风险隐患较大的业务（如担保、对外投资）制定专项业务操作流程，并对相应岗位进行特殊培训；对重要的担保业务、重大对外投资项目实行集体决策、审批，并进行跟踪管理和监测，防止财务风险的产生。对内部控制执行结果进行定期检查，并对检查中发现的内部控制制度缺陷，适时进行修订

18、完善，降低财务风险发生概率。 (三)提高财务决策的科学化水平    财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。所以在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，采用定量计算及分析方法，并运用科学的决策模型进行决策。如在筹资决策中，企业应根据生产经营情况合理预测资金需要量，然后通过对资金成本的计算分析及各种筹资方式的风险分析，选择正确的筹资方式，确定合理的资金结构，并在此基础上做出正确的筹资决策，以降低筹资成本，减少财务风险。在投资决策中，企业要坚持以效益为中心的投资原则，统一使用资金，使资金投向配置更合理，既要避

19、免过分分散又要避免过分集中。同时通过投资回收期、投资报酬率、净现值及内部报酬率等指标对投资项目进行综合分析评价，从而避免财务决策失误所带来的财务风险。 （四）合理利用防范风险的技术方法企业为了降低财务风险，也可以从技术方法方面入手。目前可供企业选用的技术方法主要有：1.风险回避法。企业在进行项目策划时，应综合评价各种方案的财务风险，在保证预计目标实现的前提下，选择风险较小的方案，以达到回避财务风险的目的。 2.风险分散法。由于市场信息的不对称及市场需求的不确定性，企业在突出主业和核心竞争力的前提下，可以结合自身的人力、财力、技术研制和开发能力，适度涉足多元化的风险控制，分散财务风险。 3.风险

20、降低法。风险事件的发生既有其客观必然性，也有偶然性。有时尽管采取了很多预防控制措施，但风险损失还是发生。因此，企业面对客观存在的财务风险有必要合理安排资源，努力采取措施降低某一风险事件的发生，避免造成企业整体产生重大的损失。4.风险转移法。企业可根据不同的风险通过不同的手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法，如将一些特定的业务交给具有丰富经验技能、拥有专门人员和设备的专业公司去完成；对企业闲置的资产，采用出租或立即售出的处理方式，可以将资产损失的风险转移给承租方或购买方。总之，企业在突出主业和核心竞争力的前提下，可以结合自身的人力、财力、技术研制和开发能力，适度涉足多元化的风险控制，分散

21、财务风险。 （五）防范风险的技术方法财务风险存在于财务管理工作的各个环节，不同的财务风险产生的具体原因不尽相同。财务管理的宏观环境虽然客观存在于企业之外,企业无法对其施加影响或加以控制,但并不意味着企业面对环境变化就无能为力。大部分财务风险的形成与企业财务管理不善及缺乏风险意识等等有关。因此在完善企业财务管理水平，才能最终防范并化解财务风险，以实现财务管理目标。首先，企业要对不断变化的财务管理宏观环境认真分析，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策，改变财务管理方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低和规避因环境变化给企业带来的财务风险。其次，面对不断变化的财务管理环境，财务管理体系应与时俱进，不断更新、完善。企业应设置合理、高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统高效运行，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。（六）建立有效的财务风险防范机制 一一企业的财务风险管理机制，就是将风险管理机制引入企业，使企业经营者在激烈的竞争中，承担风险责任，行使其控制财务风险的权利，并获得风险经营的收益。首先，要建立完善的风险防范体系，健全财务风险管理机制，抓好企业内控制度建设，明确企业财务风险监管职责，落实好分级负责制，