财务分析课程结束作业格式

1、XX股份有限公司财务分析每一位同学选一家医药行业上市公司，该公司最少能找到连续4年会计报表数据。为了避免重复选择，建议：每位同学选好公司后，就把名称发给班长。这样，班长就可以统计公司名称，知道哪家公司已被哪位同学选了，而不会出现多个同学选一家上市公司。要求数据选至2013年。以所选上市公司为选择对象，根据下面要求，完成课程结束作业。一、公司简单介绍正文用5号宋体。要求写出主打产品。二、主要财务指标的横向比较注：经营现金流比率=经营现金净流量/流动负债表格 1 4家公司的相关财务指标比较2012年所选企业同行A同行B同行C行业均值短期偿债能力分析流动比率速动比率经营现金流比率长期偿债能力分析资产

2、负债率%利息保障倍数经营效率分析存货周转率应收账款周转率总资产周转率盈利能力分析毛利率%净利率%总资产报酬率%净资产收益率%发展能力分析营业收入增长率%净资产收益率增长率%每股财务数据每股净资产无行业数据就不写。每股收益市盈率简单分析：三、会计报表的比较分析（一）资产负债表比较分析资产负债表构成比率（2012年）：项目标准比率实际比率项目标准实际比率速动资产30%短期借款10%存货30%经营性流动负债20%流动资产60%流动负债30%长期资产40%长期负债10%负债合计40%所有者权益60%资产总计100%负债和所有者权益总计100%（二）资金使用效率分析2012年的变动2012年的变动流动资

3、产流动负债长期资产长期负债股东权益小计总计总计（三）利润表比较分析利润表主要项目增长比率（环比）：2011年2012年2013年一、营业收入 营业成本二、营业利润三、利润总额四、净利润五、每股收益2010年增长比率=（2010年数值-2009年数值）/2009年数值2011年增长比率=（2011年数值-2010年数值）/2010年数值2012年增长比率=（2012年数值-2011年数值）/2011年数值三、现金流量表构成分析（一）结构分析参照白云山的例子： 白云山2012年现金流量表结构分析项目流入流入结构比内部组成流出流出结构比净流量流入流出比一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到

4、的现金5,091,712,145 97.95%收到的其他与经营活动有关的现金106,461,878 2.05%经营活动现金流入小计5,198,174,024 87.23%100.00%购买商品、接受劳务支付的现金61.05%2,859,077,881 支付给职工以及为职工支付的现金17.84%835,334,971 支付的各项税费9.15%428,456,474 支付的其他与经营活动有关的现金11.96%560,281,630 经营活动现金流出小计100.00%4,683,150,957 80.27%经营活动产生的现金流量净额515,023,067 1.11 二、投资活动产生的现金流量：收回投

5、资所收到的现金0 取得投资收益所收到的现金40,033,822 94.22%处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额2,455,807 5.78%投资活动现金流入小计42,489,629 0.71%100.00%购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金98.09%134,620,221 投资所支付的现金1.91%2,620,000 投资活动现金流出小计100.00%137,240,221 2.35%投资活动产生的现金流量净额(94,750,592)0.31 三、筹资活动产生的现金流量：取得借款收到的现金718,750,000 100.00%筹资活动现金流入小计718,750

6、,000 12.06%100.00%偿还债务支付的现金91.34%925,800,000 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金8.66%87,824,780 筹资活动现金流出小计100.00%1,013,624,780 17.37%筹资活动产生的现金流量净额(294,874,780)0.71 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额125,397,695 合计5,959,413,653 100.00%5,834,015,958 100.00%125,397,695 简单评价。如果不会计算,就把上表粘贴入excell.找到数字间的关系即明了。（二）比较净利润与现金流量分析

7、现金流量表报告年度2013-12-312012-12-312011-12-312010-12-31经营活动产生的现金流量净额净利润投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额变动总额四、利润表的分析（一）构成分析编制利润表的结构百分比。（参考下表）结构百分比利润表广州白云山制药股份有限公司 项目2009年2010年2011年2012年一、营业收入100.00%100.00%100.00%100.00%减：营业成本65.41%65.00%66.19%63.56% 营业税金及附加0.90%0.73%0.91%0.95% 销售费用16.84%15.46%13.35%14.21% 管理费用12

8、.07%11.25%11.36%11.51% 财务费用2.28%1.57%1.35%1.05% 资产减值损失0.63%0.10%奇异值，剔除0.05%加：公允价值变动收益0.07%0.09%奇异值，剔除0.14% 投资收益1.10%1.20%1.42%1.25%二、营业利润3.03%7.19%8.27%10.07%加：营业外收入1.43%0.72%0.65%0.36%减：营业外支出0.25%0.16%0.27%0.22%三、利润总额4.21%7.75%8.64%10.21%减：所得税费用奇异值，剔除1.15%1.27%1.54%四、净利润4.34%6.60%7.38%8.67%分析评价：1、主

9、要项目的趋势变动情况2、重要项目变动对净利润率的影响。（二）趋势分析六、综合评比利用沃尔分析法，进行行业排序。参考白云山2012年的沃尔评分法。白云山沃尔评分法2012年指标评分值A标准值B实际值C关系比率D=C/B综合得分E=D*A盈利能力 （40分）总资产报酬率104.54%11.24%2.48 15.00 销售净利率1011.03%8.67%0.79 7.86 毛利率1039.88%36.44%0.91 9.14 净资产报酬率105.70%23.79%4.17 15.00 合计47偿债能力 （24分）自有资本比率864.38%49.52%0.77 6.15 利息保障倍数811.57 10

10、.610.92 7.34 流动比率82.441.190.49 4.00 合计1749营运能力 （24分）应收账款周转率83.717.592.05 12.00 存货周转率81.813.672.03 12.00 总资产周转率80.351.33.71 12.00 合计36发展能力 销售增长率613.83%13.47%0.97 5.84 （12分）净资产报酬增长率 65.38%9.22%1.71 9.00 合计1484总计100115.33 XX公司最近一年财务状况综合评分1、选定本行业平均值为标准值B，确定标准分值A；2、设定评分值的上限（正常值的1.5倍）和下限（正常值的0.5倍）；企业总计得分最

11、高为150分，最低为50分。得分区间为【50，150】3、企业的实际比率为C。4、倍数关系D=C/B5、实际分数ED*A，且实际分数介于最高分和最低分之间。6、1）以总资产报酬率为例。行业标准值为4.54%,白云山实际值为11.24%.实际值是标准值的2.48倍, 如果根据公式就该得分2.48*10=24.8分。但是,沃尔评分法规定了上限_不能高于10+5分, 所以, 只能取上限值_15分.2）以流动比率为例。行业标准值为2.44，白云山实际值为1.19.实际值是标准值的0.49倍，如果根据公式就该得分0.49*8=3.92分。但是，沃尔评分法规定了下限不能低于8-4分，所以，只能取下限值4分

12、。七、总体评价所选企业14附件1： 比较资产负债表编制单位： 单位：人民币元资产2009年末2010年末2011年末2012年末流动资产：货币资金应收票据应收账款预付账款应收股利其他应收款存货待摊费用其他流动资产流动资产合计非流动资产：可供出售金融资产长期股权投资投资性房地产固定资产在建工程无形资产开发支出长期待摊费用递延所得税资产非流动资产合计资产总计流动负债：短期借款应付票据应付账款预收账款应付职工薪酬应交税费应付利息应付股利其他应付款一年内到期的流动负债其他流动负债流动负债合计非流动负债长期借款应付债券长期应付款预计负债递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计负债合计股东权益：股本资本

13、公积盈余公积未分配利润归属于母公司股东权益合计少数股东权益股东权益合计负债和股东权益总计附件2：比较利润表公司名称： 单位：人民币元项目2009年2010年2011年 2012年 一、营业务收入减：营业务成本 主营业务税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失加：公允价值变动收益 投资收益二、营业利润加： 营业外收入减：营业外支出三、利润总额减：所得税四、净利润归属于母公司所有者的净利润归属于少数股东权益五、每股收益（一）基本每股收益（二）稀释每股收益六、其他综合收益七、综合收益总额附件3：比较现金流量表公司名称： 单位：人民币元项目2009年2010年 2011年 2012年一、经营活动产生的现金流量：1.销售商品、提供劳务收到的现金2.收到税费返还3.收到的其他与经营活动有关的现金现金流入小计1.购买商品、接受劳务支付的现金2.支付给职工对职工支付的现金3.支付的各项税费4.支付的其他与经营活动有关的现金现金流出小计经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量：1.收回投资所收到的现金2.取得投资收益所收到的现金3.处理固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额4.收到的其他与投资活动有关的现金现金流入小计1.购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金2.投资所支付的现金3.支付的其他与投资活动有关的现金现金流出