财政与金融第7讲金融机构及其运作

1、LOGO第第7 7讲讲 金融机构及其运作金融机构及其运作 LOGO影响因素：可支配收入；恒久性收入；相对收入；财影响因素：可支配收入；恒久性收入；相对收入；财富差异；消费信贷的可得性和流动性方面的约束。富差异；消费信贷的可得性和流动性方面的约束。实际利率的大小、人们的价值取向等也影响储蓄。实际利率的大小、人们的价值取向等也影响储蓄。动机：交易动机；谨慎动机；投资动机；人力资本动动机：交易动机；谨慎动机；投资动机；人力资本动机。机。 一一 、储蓄、储蓄投资转化机制投资转化机制1. 储蓄动机储蓄动机2.资金盈余与资金短缺的转移资金盈余与资金短缺的转移财政转化途径。财政转化途径。金融转化途径：金融转

2、化途径：(1)(1)间接转化；间接转化； (2)(2)直接转化。直接转化。 LOGO （1 1） 处理信息不对称问题的竞争优势。处理信息不对称问题的竞争优势。 （2 2）业务分销和支付系统的效率优势。）业务分销和支付系统的效率优势。 （3 3）风险转移优势。）风险转移优势。 （4 4）有效转移资金资源优势。）有效转移资金资源优势。3. 金融机构的优势金融机构的优势4. 金融机构的功能金融机构的功能（1 1）信用中介功能）信用中介功能 （2 2）支付中介功能）支付中介功能（3 3）金融服务功能）金融服务功能LOGO中央银行中央银行商业银行商业银行政策性银行与公司政策性银行与公司非银行金融机构非银

3、行金融机构外资（合资）金融机构外资（合资）金融机构二二 、金融机构的类型、金融机构的类型1 国外金融机构的分类国外金融机构的分类2 中国金融机构的分类中国金融机构的分类（1 1）存款性金融机构）存款性金融机构（2 2）非存款性金融机构）非存款性金融机构（3 3）政策性金融机构）政策性金融机构LOGO3.非银行金融机构 a. 投资银行（商人银行、实业银行、证 券公司、开发银行、持股公司） b. 金融公司 c. 农业银行 d. 抵押银行 e. 储蓄机构； f. 消费信用银行；g. 信用合作社； h. 保险公司； i. 租赁公司； j. 政策性银行 这种种金融这种种金融机构的资金积机构的资金积聚和资

4、金运用聚和资金运用各有特点，与各有特点，与存款货币银行存款货币银行有明显别。有明显别。LOGO2009年年12月末，银行业金融机构本外币资产月末，银行业金融机构本外币资产总额为总额为78.7万亿元，比上年同期增长万亿元，比上年同期增长26.3%；负债总额负债总额74.3万亿元，比上年同期增长万亿元，比上年同期增长26.8%。 LOGO “传统银行的衰落传统银行的衰落”LOGO1. 1. 中央银行的形式中央银行的形式 （1 1）单一中央银行制）单一中央银行制 （2 2）复合中央银行制）复合中央银行制（3 3）准中央银行制度）准中央银行制度 （4 4）跨国中央银行制）跨国中央银行制2. 2. 中央

5、银行的职能中央银行的职能 从垄断货币发行权来看从垄断货币发行权来看, ,中央银行是中央银行是发行的银行发行的银行, ,是国家是国家唯一的现钞发行机构唯一的现钞发行机构; ; 从统一商业银行之间的票据交换和清算从统一商业银行之间的票据交换和清算, ,在银行及其他金融在银行及其他金融机构发生支付困难时向其提供资金支持看机构发生支付困难时向其提供资金支持看, ,中央银行是中央银行是银行银行的银行的银行; ; 从担负保持币值稳定和保障金融稳健运行的责任、代理国从担负保持币值稳定和保障金融稳健运行的责任、代理国库收支、并提供各种金融服务看，中央银行是库收支、并提供各种金融服务看，中央银行是政府的银行。政

6、府的银行。三三 、中央银行、中央银行LOGOLOGO3 3中国人民银行职能中国人民银行职能 （1 1）发行货币和管理人民币）发行货币和管理人民币的流通。的流通。 （2 2）宏观调控经济。）宏观调控经济。 （3 3）金融监管。）金融监管。 （4 4）金融服务。）金融服务。 （5 5）打击和防范）打击和防范“洗钱洗钱”。 （6 6）征信管理。）征信管理。LOGO4.4.中央银行的资产负债表中央银行的资产负债表LOGO 5 5中央银行的货币政策工具中央银行的货币政策工具 （1 1）调控）调控 物价涨控货币供量政策工具减商行的物价涨控货币供量政策工具减商行的可用资金基础货币减少、货币市场利率提高可用资

7、金基础货币减少、货币市场利率提高 物价物价稳定、币值稳定稳定、币值稳定 物价降物价降 增货币供量增货币供量 政策工具政策工具 增商行的增商行的可用资金可用资金 基础货币增加、货币市场利率降低基础货币增加、货币市场利率降低 物价物价稳定、币值稳定稳定、币值稳定 （2 2） 三个基本政策工具三个基本政策工具 央行贷款央行贷款 存贷基准利率存贷基准利率 LOGO公开市场操作 公开市场操作是指货币当局在金融市场上出售或购入财政部和政府机构的证券，用以影响基础货币。 具体来说：中央银行购入，增加流通中现金和银行的准备金；售出，减少流通中现金和银行的准备金。 从中央银行来说，是较为机动的调控工具。LOGO

8、贴现政策 指货币当局通过变动再贴现率，影响商业银行向中央银行再贴现票据的行为，并从而调节基础货币量。 这是比较温和的调控手段。 贴现率贴现率商业银行借款成本商业银行借款成本贷款数量贷款数量LOGO法定准备金率 提高或降低法定准备率，以调节货币乘数。提高或降低法定准备率，以调节货币乘数。 通常认为，这是控制货币供给的一个作用强通常认为，这是控制货币供给的一个作用强烈的工具。烈的工具。 法定准备率法定准备率商业银行的放款能力商业银行的放款能力 货币乘数货币乘数货币供应货币供应LOGOLOGOLOGOLOGO（3 3）特殊政策工具：）特殊政策工具：“质的管制质的管制” 证券信用交易的法定保证金比率证

9、券信用交易的法定保证金比率 消费信用控制消费信用控制 不动产信用控制不动产信用控制 直接信用控制直接信用控制 间接信用控制间接信用控制 LOGO四四 、 商业银行商业银行LOGO十大上市银行十大上市银行v按照按照2011年底的资产规模排名分别为：年底的资产规模排名分别为：v工商银行工商银行v建设银行建设银行v农业银行农业银行v中国银行中国银行v交通银行交通银行v招商银行招商银行v中信银行中信银行v浦发银行浦发银行v兴业银行兴业银行v民生银行民生银行LOGO中国银行业的危与机中国银行业的危与机v在短到中期内，中国银行业将持续面对来自监管要在短到中期内，中国银行业将持续面对来自监管要求增加，同业竞

10、争加剧，甚至非银行机构挑战。求增加，同业竞争加剧，甚至非银行机构挑战。v但随着中国银行业的成长茁壮，未来三年内，中国但随着中国银行业的成长茁壮，未来三年内，中国银行业有三个重要趋势正持续成形。银行业有三个重要趋势正持续成形。v近期压力：资产质量改善前或转差；中长线挑战：近期压力：资产质量改善前或转差；中长线挑战：盈利增速放缓成为常态；契机：业务创新盈利增速放缓成为常态；契机：业务创新 坚持坚持“走走出去出去”。v平稳过度；持续走出去；能力提升，定位更清平稳过度；持续走出去；能力提升，定位更清晰。晰。LOGO近期压力：资产质量改善或转差近期压力：资产质量改善或转差v2012年以来这十家上市银行的

11、不良贷款率虽然保持年以来这十家上市银行的不良贷款率虽然保持了下降的趋势，其不良贷款余额却持续上升。尤其值了下降的趋势，其不良贷款余额却持续上升。尤其值得留意的是得留意的是2012年上半年，十大上市银行的逾期贷年上半年，十大上市银行的逾期贷款余额比款余额比2011年年末增加了年年末增加了30%，达到，达到4890亿亿元；总体逾期贷款率也较元；总体逾期贷款率也较2011年年末上升了年年末上升了0.22个百分点至个百分点至1.28%。v银监会把逾期贷款定义为银监会把逾期贷款定义为“所有或部分本金或利息逾所有或部分本金或利息逾期期1天或以上的贷款天或以上的贷款”。十大上市银行银行的三季度。十大上市银行

12、银行的三季度报告中没有披露逾期贷款的情况，但我们估计三季度报告中没有披露逾期贷款的情况，但我们估计三季度的不良贷款余额上升，其中一部分原因就是一些借款的不良贷款余额上升，其中一部分原因就是一些借款人财务状况恶化，无力偿还债务，于是逾期贷款便成人财务状况恶化，无力偿还债务，于是逾期贷款便成了不良贷款，也就是俗称的了不良贷款，也就是俗称的“坏账坏账”。LOGO中长线挑战：盈利增速放缓成为常态中长线挑战：盈利增速放缓成为常态v十大上市银行截至十大上市银行截至2012年年6月末的半年净利润同比月末的半年净利润同比增长增长16.91%，比，比2011年上半年年上半年34.15%和和2011年全年年全年2

13、8.03%的同比增幅都要低；截至的同比增幅都要低；截至2012年年9月末这些银行月末这些银行2012年前三季度的利润同年前三季度的利润同比增幅与去年同期比较也只有比增幅与去年同期比较也只有16.42%，可见银行，可见银行业正在逐渐步入一个利润增速减慢的时期。业正在逐渐步入一个利润增速减慢的时期。v多方面的原因导致了银行业利润增速放缓，包括宏观多方面的原因导致了银行业利润增速放缓，包括宏观因素、监管环境变化和利率市场化改革等。此外，监因素、监管环境变化和利率市场化改革等。此外，监管要求如巴塞尔协议（管要求如巴塞尔协议（Basel II 或或Basel III）已）已确定将不会推迟实行时点，预料中

14、国银行业未来一年确定将不会推迟实行时点，预料中国银行业未来一年内，均将因此感受到压力。内，均将因此感受到压力。LOGO契机：业务创新契机：业务创新 坚持坚持“走出去走出去”v银行的增长动力将不再靠传统业务（即存贷款的利差银行的增长动力将不再靠传统业务（即存贷款的利差或手续费收入或手续费收入)，而在于落实产品和服务的创新，避，而在于落实产品和服务的创新，避免同质化。免同质化。v在跨国购并方面，其实已经有不少中资银行在跨国购并方面，其实已经有不少中资银行“向外向外看看”，看向东南亚、南非，以及南美洲等市场。，看向东南亚、南非，以及南美洲等市场。 中国银行业已经出现先行者。中国工商银行于中国银行业已

15、经出现先行者。中国工商银行于2008年入股南非标准银行，成为后者的单一最大股年入股南非标准银行，成为后者的单一最大股东，东，2012年工行又从南非标准银行手中收购了阿根年工行又从南非标准银行手中收购了阿根廷标准银行廷标准银行80%的股份，正式进军南美洲市场。的股份，正式进军南美洲市场。LOGO未来三年内，中国银行业有未来三年内，中国银行业有三个重要的趋势正在成型三个重要的趋势正在成型v一、整体银行业将平稳过度；越来越多的银行会跳一、整体银行业将平稳过度；越来越多的银行会跳出传统业务的框架，进军保险、证券、资产管理甚出传统业务的框架，进军保险、证券、资产管理甚至私募投资领域，形成混业经营的格局。

16、至私募投资领域，形成混业经营的格局。v二、中国银行持续走出去，扩大国际影响力。二、中国银行持续走出去，扩大国际影响力。v三、能力提升，定位更清晰。随着银行业的不断成三、能力提升，定位更清晰。随着银行业的不断成长，各家银行在经营效率、风险管理和服务能力将长，各家银行在经营效率、风险管理和服务能力将持续提升。而各银行避免同质化、探索各自独特的持续提升。而各银行避免同质化、探索各自独特的经营方式，中国银行业的细分市场会更清晰，不同经营方式，中国银行业的细分市场会更清晰，不同规模的银行的客户市场定位也会更明确。同时，在规模的银行的客户市场定位也会更明确。同时，在华的外资银行也能够受惠国内市场的进一步放

17、开。华的外资银行也能够受惠国内市场的进一步放开。 LOGO1 商业银行的经营商业银行的经营LOGO（1 1）储蓄存款）储蓄存款 1 1）种类）种类LOGO2）品种组合 阶梯存储法：阶梯存储法：以以5 5万元为例，万元为例，2 2万元存活期，便于万元存活期，便于随时支取；其余随时支取；其余3 3万元分别存万元分别存1 1年期、年期、2 2年期、年期、3 3年期定年期定期储蓄各期储蓄各1 1万元。一年后，将到期的万元。一年后，将到期的1 1万元再存万元再存3 3年期，年期，以次类推，以次类推，3 3年后持有的存单则全部为年后持有的存单则全部为3 3年期的。年期的。 连月存储法：连月存储法：每月存入

18、一定的钱款，所有存单年每月存入一定的钱款，所有存单年限相同，到期日期也分别相差一个月，也称限相同，到期日期也分别相差一个月，也称1212张存单张存单法，能最大限度地发挥储蓄的灵活性，可支取到期或法，能最大限度地发挥储蓄的灵活性，可支取到期或近期的存单，减少利息损失。近期的存单，减少利息损失。 组合存储法：组合存储法：存本取息与零存整取相组合的储蓄存本取息与零存整取相组合的储蓄方法。先存为零存本取息储蓄，一个月后取出利息，方法。先存为零存本取息储蓄，一个月后取出利息，再存为零存本取息储蓄，以后每月照此办理。再存为零存本取息储蓄，以后每月照此办理。LOGO 1 1）揽储）揽储 交易存款交易存款 储

19、蓄存款储蓄存款 定期存定期存款款 2 2）借款）借款 同业拆借；同业拆借； 转贴现；转贴现； 向央行直接借款；向央行直接借款； 再贴现；再贴现； 国债交易中的回购协议；国债交易中的回购协议； 可转让大额定期存单；可转让大额定期存单； 商业票据；发行金融债券；上市招股。商业票据；发行金融债券；上市招股。 （2） 资产负债业务和表外业务资产负债业务和表外业务LOGO 3）贷款贷款。商行最基本的资产业务。商行最基本的资产业务。 分类分类 按用途分，生产性贷款、消费性贷款和同业拆放。按用途分，生产性贷款、消费性贷款和同业拆放。 按对象分，工商贷款、不动产贷款、消费者贷款、贴按对象分，工商贷款、不动产贷

20、款、消费者贷款、贴现、证券购买和周转贷款等。现、证券购买和周转贷款等。 国际经济贸易中，银行贷款还涉及出口押汇、打包放国际经济贸易中，银行贷款还涉及出口押汇、打包放款、卖方信贷、买方信贷、国际银团贷款等。款、卖方信贷、买方信贷、国际银团贷款等。 程序和标准程序和标准 申请申请信用评估信用评估贷前调查贷前调查审批审批合同与担保合同与担保/ /质押、质押、抵押抵押分期分用途发放分期分用途发放贷后检查贷后检查按期还本付息。按期还本付息。 标准：信誉度；偿债能力；债权保证；经营状况及展标准：信誉度；偿债能力；债权保证；经营状况及展望；目的。此外，考虑政局、同业竞争、经济景气、资关系望；目的。此外，考虑

21、政局、同业竞争、经济景气、资关系等。等。 国际上常用的有国际上常用的有5C5C标准和标准和5P5P标准。标准。 LOGOLOGOLOGOLOGO助学贷款助学贷款 国家助学贷款是向经济确实困难、接受高等教育的学国家助学贷款是向经济确实困难、接受高等教育的学生发放的用于在校期间学费、住宿费和生活费等费用支出生发放的用于在校期间学费、住宿费和生活费等费用支出的贷款的贷款. . 分为中央财政贴息的国家助学贷款和地方财政贴息的分为中央财政贴息的国家助学贷款和地方财政贴息的国家助学贷款（生源地助学贷款）。国家助学贷款（生源地助学贷款）。 发放对象是全日制普通高等学校中经济较困难的本专发放对象是全日制普通高

22、等学校中经济较困难的本专科学生（含高职学生）、研究生、第二学士学位学生。借科学生（含高职学生）、研究生、第二学士学位学生。借款学生不需要办理贷款担保或抵押，但需要承诺按期还款，款学生不需要办理贷款担保或抵押，但需要承诺按期还款，并承担相关法律责任。并承担相关法律责任。LOGO下岗失业人员小额担保贷款下岗失业人员小额担保贷款LOGO 4）投资投资 银行投资的证券主要是短期国库券、中长期国债、市政银行投资的证券主要是短期国库券、中长期国债、市政债券、公司债券等。债券、公司债券等。 商业银行也可能投资于实业。商业银行也可能投资于实业。 商业银行从事投资业务时，会受到一些法律上的限制。商业银行从事投资

23、业务时，会受到一些法律上的限制。 一般来说，商业银行投资于政府债券限制较小，而投资一般来说，商业银行投资于政府债券限制较小，而投资于股票、基金或非自用房地产在不同的国家有较大的差异。于股票、基金或非自用房地产在不同的国家有较大的差异。实行银行分业经营的国家里，法律禁止商业银行购买股票、实行银行分业经营的国家里，法律禁止商业银行购买股票、企业债券或投资于房地产。实行混业经营的商业银行在投资企业债券或投资于房地产。实行混业经营的商业银行在投资于这些资产时，受到的限制较小。于这些资产时，受到的限制较小。LOGOLOGO江浙银贷乱象江浙银贷乱象v2013年02月17日 v在部分沿海城市，高利贷近年来不

24、但不再隐秘，个别与之有瓜葛的银行员工更是与其“通力合作”，形成一整条“银匪”相扣的利益链。v一月中旬，位于杭州的一家银行支行高管突然匿迹。该银行风控部主管表示，银行正在积极联系他，若出逃，将及时上报。据悉，该高管在遁迹前刚刚完成3亿元的揽储任务，拿到的奖金以及民间借贷的中间收益大约3000多万元。v该行一段内部监控录像中，该高管几小时内先后数次出现于办公室楼梯口，每次均有人塞上或大或小的信封。LOGO江浙银贷乱象江浙银贷乱象v贷款变味贷款变味v 近日，一位不愿具名的浙江城商行信贷经理饱受威胁。他告诉记者，因为自己坚持不愿在一家资产状况堪忧的企业贷款申请上签字，不但受到行领导频频施压，还数次接到

25、警告和恐吓电话，几个彪形大汉更是轮番在他办公室逗留不走。”他拿出了部分恐吓电话的录音，并称由于不可知因素，行里上下均签字同意。同时，一些短期内经营尚好、无需贷款的企业，由于和银行内部人员“关系好”而能拿到贷款，再以高息放贷出去。v 2012年以来，由于宏观经济下行，企业面临资金吃紧局面，一些银行内部员工与高利贷的勾结力度加大，这些银行“内鬼”，一方面获取了高利贷方为取得贷款而给出的高额回扣，一方面又故作好心地将急需“掉头资金”的实体企业推向长期合作的高利贷方，以五五分、三七分来共享非法收益。v v LOGO江浙银贷乱象江浙银贷乱象v揽储怪象揽储怪象v 据招商银行杭州分行一位财务主管估算，该分行

26、2012年底存款冲量约为5亿元，加上全年存款日均冲量和三月、六月、九月等季末冲量，以贷拉存得来的存款约占年贷款量20%至30%。“国有四大行稍显乐观，城商行普遍高于这一比例”。v 2012年年底，当经济下行使得企业融资渠道越来越窄，贷存配套的比例就开始从1:0.5左右上升至当下的1:1.5甚至1:2，即企业获取1000万元贷款须配套2000万元存款。v 在2012年6月银行业年中考核前后，杭州各大银行营业厅均人满为患，每天“卖存款”的居民都排到了大门外。v 据调查，眼下杭州等地“买存款”的最高成本为6个点，即1000万元每月收取6万元利息。加之贷款基本利息和上浮利息、掉头期和打点客户经理等必要

27、成本，企业每年1000万元贷款平均需支付12%至15%的利息，远高于当地民企平均6%至8%的年利润率。v 为应对多指标考核，不配套存款的企业如能在保险收益、理财产品等中间业务上给予满足，部分银行也能勉强接受。LOGO江浙银贷乱象江浙银贷乱象v解决之道解决之道v在江浙民资发达地区，银行违规操作的风险正在积聚，出现高息揽储、买卖存款、银行员工和高利贷勾连等乱象。加上银行内控失位，监管层缺乏实质有效的风险排查，上述银行违规现象久治不绝。银行现行考核指标的落后也是因素之一，浙江地区出现的信贷乱象不仅关乎银行监管，政策机制和金融系统的扭曲也是其根源所在。v对于短期内规范银贷乱象，“无论怎样加强监管，操作

28、风险都不太可能彻底杜绝，只能全行全线排查，靠加大其操作成本来减少发生次数。”v浙江银监局一位官员表示，(银行)一旦出事则将立即跟进，逐级、逐行排查，但真正防范操作风险行之有效的政策法规还有待完善。LOGO 5)5)表外业务简直成了一个表外业务简直成了一个“金融百货公司金融百货公司”: : （1 1）国内结算。（）国内结算。（2 2）国际结算。）国际结算。 （3 3）各类银行信用卡。）各类银行信用卡。 （4 4）代理。）代理。 （5 5）托管。）托管。 （6 6）信托。）信托。 （7 7）租赁。）租赁。 （8 8）担保。）担保。 （9 9）承诺。）承诺。 （1010）衍生品交易。）衍生品交易。

29、（1111）咨询顾问。）咨询顾问。LOGO(3)支付结算方式支付结算方式LOGOLOGOLOGOLOGOLOGO代理和个人理财帐户代理和个人理财帐户LOGOLOGOLOGOLOGO 2.商业银行资产负债表分析商业银行资产负债表分析主要的分析指标有四个：主要的分析指标有四个： LOGOv 资产负债表是反映银行在某一特定日期（如每年资产负债表是反映银行在某一特定日期（如每年12月月31日）日）财务状况的报表。财务状况的报表。v 资产资产资产是会给银行带来经济利益的资源。根据资产是会给银行带来经济利益的资源。根据金融企业金融企业会计制度会计制度，银行的资产应按流动性进行分类，主要分为流，银行的资产应按流动性进行分类，主要分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和其他资产。同时，动资产、长期投资、固定资产、无形资产和其他资产。同时，还应按发放贷款的期限划分为短期贷款、中期贷款和长期贷还应按发放贷款的期限划分为短期贷款、中期贷款和长期贷款。款。v 负债负债负债是指履行该义务预期会导致经济利益流出银行。银负债是指履行该义务预期会导致经济利益流出银行