新三板市场观察-20150121

1、新三板市场观察二一五年一月经管委财富管理部公司金融业务组2 2第一章 市场概况目录第二章 项目跟踪第二章 储备项目及资源3第一章 市场概况42014年2013年2012年挂牌规模 挂牌公司家数1572356200总股本（亿股）658.3597.1755.27总市值（亿元）4591.42553.06336.10股票发行发行次数3276024发行股数（亿股）26.432.921.93融资金额（亿元）129.9910.028.59股票转让成交金额（亿元）130.368.145.84成交数量（亿股）22.822.021.15成交笔数92,654989638换手率19.674.474.47市盈率35.2

2、721.4420.69投资者账户数量机构投资者（户）46951088937个人投资者（户）43980743643132014年新三板迎来爆发式增长，未来23年趋势将延续市场概况市场概况:数据来源：股转公司5挂牌数量逐月提升，总市值突破4000亿；挂牌家数时间挂牌公司家数总股本（亿股）无限售条件股本（亿股）总市值（亿元） 市盈率（倍）2013.1235697.1738.95553.0621.442014.01621213.2065.531194.4625.032014.02649220.6868.161238.0025.662014.03660225.8670.791270.9625.56201

3、4.04717242.2876.351376.6325.832014.05762255.2482.001825.2432.842014.06811280.1693.151900.8331.412014.07891349.20122.342255.8531.342014.081107448.24157.142848.2832.052014.091153468.92164.393093.4532.422014.101232514.10182.233503.6233.532014.111354570.57196.153908.9134.482014.121572658.35236.884591.42

4、35.27市场概况:数据来源：股转公司6制造业、通信、软件、信息技术占比过7成；行业分布市场概况:数据来源：股转公司,wind7排名省份挂牌公司家数家数占比1北京36223.03%2江苏17110.88%3上海16610.56%4广东1499.48%5山东986.23%6湖北935.92%7浙江694.39%8河南553.50%9安徽452.86%10天津412.61%合计124979.46%北京、江苏、上海、广东居前；地域分布市场概况:数据来源：股转公司8股本（万股）挂牌公司家数家数占比小于50010.06%500100021413.61%1000500094460.05%500010000

5、32420.61%大于10000895.66%合计1572100.00%股本在1000万5000万之间的挂牌公司占比达60.05%；挂牌家数市场概况:数据来源：股转公司数据来源：股转公司9股东人数挂牌公司数占比21469.29%31066942.56%115059637.91%51100986.23%101200513.24%200以上120.76%合计1572100.00%股东人数在350人之间的公司占比达83.47%；挂牌家数市场概况:数据来源：股转公司数据来源：股转公司10月份成交笔数换手率（%）2014.013260.932014.021350.152014.032080.352014

6、.041970.402014.053432.302014.067861.222014.0714201.052014.0898213.202014.09119092.482014.10112121.922014.11233582.422014.12329393.25合计9265419.67市场成交量及金额在2014年8月份（做市）后有明显改观；成交情况市场概况:数据来源：wind，股转公司数据来源：股转公司11排名行业分类发行金额（万元）发行金额占比发行股数（万股）发行股数占比发行次数1制造业312584.8224.05%69698.1026.37%1572信息传输、软件业和信息技术服务业167

7、266.2312.87%27053.1010.24%973建筑业14512.001.12%4425.331.67%144农、林、牧、渔业18839.691.45%4327.301.64%95科学研究和技术服务业10600.500.82%3336.881.26%86文化、体育和娱乐业17562.001.35%3008.291.14%77水利、环境和公共设施管理业21060.001.62%5010.001.90%68卫生和社会工作6394.400.49%1753.000.66%59交通运输、仓储和邮政业3236.280.25%1188.730.45%510批发和零售业4990.760.38%873

8、.410.68%5合计57704.6844.40%120674.1446.01%3132014年股票发行前十大行业统计股票发行市场概况:12排名行业分类发行金额（万元）发行金额占比发行股数（万股）发行股数占比发行次数1北京796873.2661.30%96593.4036.55%902上海83714.096.44%13372.105.06%473江苏38782.032.98%9828.583.72%324广东168194.0712.94%82796.2831.33%305湖北33582.072.58%8364.573.16%196山东9785.182.48%9851.903.73%177四川1

9、3836.120.75%2202.510.83%138天津17075.141.31%3805.151.44%129安徽13836.421.06%5114.201.94%1210浙江20282.401.56%3025.941.14%10合计1195960.7893.40%234954.6388.90%2822014年股票发行地域前十名统计股票发行市场概况:数据来源：股转公司13序号证券代码证券简称交易金额（万元）交易类型1430075中讯四方7980.00股票发行购买资产2430141久日化学14800.00股票发行购买资产3430275新冠亿碳7104.00出售资产，已摘牌4430437绿洲生

10、化8800.00股票发行购买资产5430011指南针14000.00股票发行购买资产6430463汽牛股份48922.73股票发行购买资产7830851骏华农牧4707.00股票发行购买资产8831182堃琦鑫华1056.00现金收购资产交易金额合计（万元）107369.45挂牌公司重大资产重组统计重组并购注：重大资产重组是指公司及其控股或者控制的企业在日常经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易、导致公司业务、资产发生重大变化的资产交易行为。公司重大资产重组的判断标准，适用非上市公众公司重大资产重组管理办法的有关规定。市场概况:14序号证券代码证券简称收购方交易金额（万元）公司

11、估值（万元）收购市盈率（倍）1430073兆信股份慧聪网（HK2280）控股子公司14767.5019430.4021.992430356雷腾软件个人（原第二大股东）241.802418.006.973430280索享股份个人（股票发行实际控制人变更）1440.002160.00432.004831103怡达化学继承非交易过户-5430181道从科技个人（股票发行实际控制人变更）520.001020.0032.906430752索泰能源实际控制人控制的另一主体（股票发行第一大股东变更，实际控制人不变）475.00975.008.717430711泓源光电个人（股票发行实际控制人变更）4665.

12、5010416.006.388430382元亨光电元亨瑞乾签订一致行动协议-交易金额合计（万元）22109.80挂牌公司并购重组并购注：挂牌公司收购的评判标准，适用非上市公众公司收购管理办法的有关规定。市场概况:数据来源：股转公司15序号证券代码证券简称收购方交易金额（万元）公司估值（万元）收购市盈率（倍）1430531瑞翼信息通鼎光电（002491）11500.0022577.0018.902430364屹通信息东方国信（300166）45100.0045100.00803430026金豪制药沃森生物（300142）参股子公司-4430679嘉宝华拟上市公司-5430115阿姆斯芭田股份（0

13、02170）14260.0014260.0023.706430708铂亚信息欧比特（300053）52500.0052500.0017.667430710激光装备亚威股份（002559）10586.5810586.587.548830804日新传导宝胜股份（600973）16200.0016200.0011.44交易金额合计（万元）150146.58因被收购终止挂牌重组并购市场概况:数据来源：股转公司16序号主办券商推荐家数1申银万国1402齐鲁证券903广发证券734长江证券705中信建投676国信证券627安信证券478东北证券449东吴证券4410宏源证券44主办券商推荐家数情况（前10

14、名）主办券商市场概况:数据来源：股转公司17序号主办券商推荐家数1齐鲁证券222天风证券203广州证券194世纪证券185中信证券186国泰君安177上海证券168申银万国169兴业证券1410国信证券13主办券商做市家数情况（前10名）主办券商市场概况:数据来源：股转公司18序号主办券商股票发行金额及占比发行次数金额（万元）占比1申银万国80973.816.26%232广发证券19486.301.51%233齐鲁证券38342.202.96%224长江证券33201.502.57%165宏源证券12462.300.96%146光大证券30734.402.38%137中信建投27073.902

15、.09%128国信证券49255.153.81%119东北证券8973.460.69%1110上海证券17080.381.32%10合计317592.4124.55%155主办券商参与发行情况（前10名）主办券商按发行次数排名市场概况:数据来源：股转公司19序号主办券商股票发行金额及占比股票发行金额及占比发行次数金额（万元）占比1西部证券581933.5544.98%72财达证券107025.208.27%33申银万国80973.816.26%234国信证券49255.153.81%115齐鲁证券38342.202.96%226长江证券33201.502.57%167华融证券30750.002

16、.38%48光大证券30743.402.38%139中信建投27073.902.09%1210银河证券26228.502.03%7合计979298.7275.70%111按发行金额排名按发行金额排名主办券商参与发行情况（前10名）主办券商市场概况:数据来源：股转公司20我国不同市场市盈率对比数据来源：wind数据来源：wind流动性增强有望进一步推升企业估值；市场估值市场概况:板块公司数量市值规模(亿元)沪市主板988290,260.58深市主板45855,819.37中小企业板72055,911.54创业板40924,560.96新三板1,7592,569.6021平均估值平均估值（市盈率）

17、（市盈率）投资风险投资风险收益来源收益来源投资成本投资成本挂牌挂牌首轮定增首轮定增做市做市次轮定增次轮定增5 5倍倍1010倍倍15171517倍倍2424倍倍竞价交易或转板竞价交易或转板6060倍（参考创业板）倍（参考创业板）产生收益产生收益股本溢价股本溢价产生收益产生收益流动性溢价流动性溢价产生收益产生收益股本溢价股本溢价产生收益产生收益流动性溢价流动性溢价高高低低中低中低中高中高高高中中中高中高中中低低中低中低流动性、企业质地投资策略市场概况:22第二章 中信建投承销项目跟踪23项目路演（备案）时间定增规模（万）认购倍数定增股价当前股价（做市）最大涨幅大事追踪其他代码名称所属行业概念43

18、0208优炫软件软件和信息技术服务业安防、大数据2014年6月20日3205.95150%7.3710.7672%2014年中期净利增17.8%-430449蓝泰源软件和信息技术服务业智能公交2014年7月24日4000130%10.625-做市在谈430556雅达电子仪器仪表制造业智能电网2014年8月28日7680145%12.8-上市公司中海达认购3000万830849平原非标专用设备制造业整车涂装、装备制造2014年9月24日16000100%10.76-IPO项目做市在谈430339中搜网络互联网和相关服务第三代搜索引擎2014年11月19日4500300%2548.98140%10转10-430305维珍创意专用设备制造业ATM、金融媒介2014年12月1日560230%12.518.0581%东方证券后续加入参与做市；2014年全年业绩增长70%；-831083东润环能软件和信息技术服务业新能源、互联网2014年12月11日2