拿学位+等级中等+我国商业银行个人理财产品业务发展现状、问题与对策

1、浙江大学远程教育学院本科生毕业（设计）论文题 目 我国商业银行个人理财产品业务发展现状、问题与对策 专 业 金融学 学习中心 福建武平奥鹏学习中心18 姓 名 李云玉 学 号 710803212023 指导教师 李壑 2012 年 05 月 07 日我国商业银行个人理财产品业务发展现状、问题与对策摘要近年来，随着我国国民经济持续、快速、健康地发展，居民的投资意愿及现代理财观念逐渐增强，金融服务需求也日益多样化。而随着我国金融市场的进一步完善，涌现出了大量的面向个人的理财产品，个人理财产品业务的发展成为商业银行发展的一个重点。本文就是在这样的背景下针对我国商业银行个人理财产品业务的现状进行分析，

2、以期找到中国银行业个人理财产品业务拓展的可行之策。论文运用经济学、金融学等理论，分析我国商业银行个人理财产品业务的发展现状、问题，旨在阐明我国商业银行面对市场机遇和挑战所应采取的措施及建议。关键词：商业银行，个人理财产品，发展，对策目 录一、前言4（一）研究背景4（二）研究目的和意义4二、我国商业银行个人理财产品业务的现状5（一）增长迅速，市场规模不断扩大5（二）理财产品市场竞争日益激烈5（三）理财产品种类丰富，投资范围广泛6三、我国商业银行在理财产品业务上存在的问题7（一）个人理财产品同质化现象严重，创新能力不足7（二）服务门槛过高导致需求不足8（三）专业理财人员匮乏，营销意识落后8（四）个

3、人理财产品风险问题突出8四、对策和完善9（一）加强理财产品开发、设计和创新，实施产品差异化策略9（二）实行多层次战略以提高需求10（三）重视专业理财人员的培养11（四）加强对理财产品的监督及对投资者的教育11（五）建立完善的事前、事中、事后信息披露机制11五、结论12参考文献13谢 辞14一、前言 （一）研究背景商业银行发展理财产品业务在西方国家已有半个多世纪，但在我国的发展不足十年，从发达国家银行个人理财业务的发展趋势看，个人理财业务具有批量大、风险低、业务范围广、经营收益稳定等优势，在商业银行业务发展中占据着重要位置，花旗、汇丰、渣打、恒生、东亚等主要银行纷纷推出了自己的理财套餐，针对不同

4、收入的客户提供不同的服务，推动了个人理财服务水平的不断提升。在国内，各家商业银行也纷纷推出各自地理财产品同时各种理财中心也在如火如荼地建设中。我国公民的理财意识也在不断的加强，越来越多的老百姓将自己多余的资金用来购买理财产品。但是我国商业银行的个人理财业务还存在着许多的不足，例如经营理念、理财产品创新等方面有很多工作需要去做。 （二）研究目的和意义在以上的背景下，研究我国商业银行的个人理财产品就具有了实际的意义。本文就是在这样的背景下针对国内商业银行个人理财产品业务的现状进行分析，分析出我国商业银行个人理财产品业务现阶段的优势和不足，来选择合理有效的方法，为国内商业银行个人理财产品业务能高速发

5、展提出个人建议。二、我国商业银行个人理财产品业务的现状 （一）增长迅速，市场规模不断扩大在我国最早的个人理财业务可以追溯到1995年，招商银行突破传统模式，率先推出本外币合一、一卡多户的理财工具“一卡通”，搭建了该行个人理财业务发展的平台，也开创了我国商业银行个人理财业务的先河。在十几年的发展中，参与发行理财产品的银行数量不断增加，银行推出理财产品的频率在不断加快,发行规模也迅速扩张。可以说我国商业银行理财产品早已进入快速成长期，理财市场已成为商业银行之间重要的竞争领域。据Wind资讯统计，2010年90家银行发行理财产品11575款，较2009年的7831款同比增长47.81%，而2011年

6、我国银行理财产品发行数量达到23889款，较2010年增长75.3%，2012年第一季度发行数量为6583款，发行规模为5.49万亿元人民币，占2011年发行规模的32.31%。从以上的数据可以看出银行理财产品的发行明显提速了。 （二）理财产品市场竞争日益激烈从目前总体市场情况看，虽然商业银行理财产品品种增多，投资范围走向多个领域，但银行之间理财产品比较起来，同其他的银行产品一样，相互之间具有较强的替代性，客户可以自由选择, 使得投向理财产品的资金具有很高的流动性。因此，各家商业银行为更好的吸收存款、维护客户展开了激烈的竞争，这就使得理财产品的模仿速度进一步加快，收益水平也在互相抬高。一家银行

7、推出新的理财产品后, 其它银行在很短的时间内迅速跟进, 推出同类理财产品, 并向客户承诺更高的收益率，这就为商业银行如何维护老客户并开发新的客户群提出很大挑战，竞争异常激烈。2011年，从银行的发行主体来看，股份制商业银行仍是主力军，全年产品市场占比约为40%；招行、民生银行(股吧)和工行理财产品的发行量均超过2000款，居前三甲，国有银行的理财产品发行市场占比仍然保持在第二位，市场占比34.44%；外资银行产品发行量占比为4.41%，较2010年出现较大幅度下降。主要是因为主打的结构性理财产品和QDII产品市场需求萎缩，从而增加了产品发行的难度。相反，城市商业银行异军突起，全年产品发行近43

8、00款，市场占比由2010年的15.88%上升至2011年的19.15%。 （三）理财产品种类丰富，投资范围广泛 理财产品发展初期，资金投放主要集中于国债、央票、金融债等渠道，理财产品同质化明显。随着时间的推移，市场竞争日趋激烈，各家银行开始重视在不同市场上的理财产品开发，突出产品差异化，理财产品种类日益丰富。根据Wind资讯统计数据，生成了图表1，从图中可以看出，当前商业银行理财产品的投资对象大致可分为股票类、债券类、利率类、票据类、信贷资产类、汇率类、商品类及其他等八类，投资范围涵盖信贷市场、债券市场、股票市场、商品、公司股权等多个领域。表1 2008-2012首季理财产品数量及投资类型股

9、票债券利率票据信贷资产汇率商品其他合计2008年5562186633624225477132206385252009年4243071193517093435128691987127582010年6345345452030762352302413240195102011年5645842561439032678351333405223902012首季12314361267921754 95 13 8465455数据来源：Wind资讯金融终端三、我国商业银行在理财产品业务上存在的问题近年来，我国银行理财产品无论品种数量还是发行规模都增长迅猛，中国已进入一个前所未有的理财时代。富裕居民和高端富有人群数

10、量扩大的同时，人们的理财理念与理财需求不断提升，为我国理财产品市场的发展带来了巨大的推动力。然而，我国的个人理财产品市场仍然存在着诸多问题，本文对于中国个人理财产品业务的问题分析总结为以下四点： （一）个人理财产品同质化现象严重，创新能力不足 我国商业银行现有理财产品的种类与发达国家相比，品种和数量仍显匮乏，并不能为投资者提供较为广阔的产品集合。从时下流行的各类结构性理财产品看，几乎都是股票、外汇、股指等投资产品的组合，理财产品同质化现象严重。虽然不同机构的销售侧重不同，但无论是在期限安排、销售目标群体，还是在产品的结构上都有着很强的相似性。透过银行理财业务的市场表现，我们不难发现一个带有共性

11、的现象：银行理财产品总是呈现一种“羊群现象”。2010年资本市场形势大好，人民币理财产品就“蜂拥”打新股产品，比重占到了人民币股票产品的47%；2011年，资本市场振荡走低了，理财产品又“蜂拥”债券票据产品，期限长的不好卖了，就纷纷改成短期的。个人理财产品更多的是把现有的业务进行重新整合，而没有针对客户的需要进行个性化设计，没有个性化服务，理财产品同质化明显。 （二）服务门槛过高导致需求不足对于中国这样一个发展中国家来说，高收入客户比较少，服务门槛过高，从现有理财产品来看，能满足条件的客户数量较少，造成了需求不足。如外资银行的门槛一般在5万美元以上，而国内银行的门槛一般则在20万元以上。再加上

12、中国人一直被传统的的理财观念束缚，认为自己的钱应该自己计划安排。Visa国际组织曾经对中国四大高收入城市北京、上海、广州和深圳年龄在20-44岁之间，月收入在2500元以上的“小康一族”的理财行为进行专项调查显示： 13的人有兴趣尝试新的投资途径，但他们使用理财咨询服务的比率还相当低，其中85的人仍然采用征求亲朋好友意见的方式，只有10的人选择向专业理财顾问进行咨询。 （三）专业理财人员匮乏，营销意识落后当前，尽管商业银行理财服务项目越来越多，但为顾客提供的服务却往往不尽如人意。理财服务是一项综合性很强的业务，是以服务人员的敬业、专业性以及投资品种多样性和综合性为基础的服务，对从事理财业务的人

13、员的素质要求很高。相比之下，国外的理财专家不仅敬业，通常都熟悉市场、资本、金融、投资、贸易等多方面知识，具备灵活运用各类金融商品和投资衍生工具的能力和经验，并具有良好的人际交往能力和组织协调能力。我国商业银行对个人理财业务的营销，在思想上、理论上缺乏比较全面的认识，营销观念滞后，缺乏主动出击创造市场的意识。目前对个人理财业务的营销只是简单地将市场营销等同于推销，而不是根据客户的需求系统完整地制订市场营销策略。由于这种认识上的片面性，使有的银行仍然不自觉地将个人理财业务营销的落脚点放在“我能为客户提供什么产品”上，而不是“客户需要什么产品”。因此，在营销活动中很难真正做到“以客户为中心，以市场为

14、导向”。由于不能深入了解客户的需求，很难对客户实行差异化的服务策略，不能抓住真正的赢利客户。 （四）个人理财产品风险问题突出伴随着金融危机的深化，银行理财产品不断报出负收益、零收益等风波，使众多投资者损失惨重，这种大面积亏损现象无疑给刚刚起步不久的银行理财产品带来了极大的负面冲击，给银行造成了严重的影响。在客户层面上，客户不了解理财产品，不清楚其产品的结构设计，盲目购买，最终无法承担理财产品存在的风险，给自己造成了损失。而在银行层面，不透明是目前导致银行理财产品出现风险的最主要原因。具体主要包括：第一，操作不透明，银行产品私募性质很强，客户不能完全知道资金的投资流程。第二，产品研发不透明，特别

15、是结构性产品。银行作为理财产品的设计者和发行者，要讲清楚人民币理财产品募集到的资金将投放于哪个市场，具体投资于什么金融产品，这些决定了该产品本身风险的大小、收益率是否能够实现。而目前银行发行时往往不能全面加以介绍，而是择其优而告之。第三，风险揭示不透明。目前存在银行产品宣传中风险揭示不足、过分强调预期收益，缺乏完整信息披露机制，销售人员管理存在漏洞，投诉处理机制不完善等问题。四、对策和完善 （一）加强理财产品开发、设计和创新，实施产品差异化策略对同质化问题应加强个人理财产品的研发与创新，实施产品差异化策略。在新产品设计开发过程中，可采用三个“盯住”策略，即盯住客户的需求、盯住竞争者行为、研究国

16、家政策并盯住国际市场。制度许可的条件下，加深与基金、保险、信托、证券公司、外资金融机构以及房地产商、汽车销售商等的合作，推出复合型的理财产品。商业银行要定期组织市场调查，理解客户当前的需求，并根据客户的不同需求，提供差异花的理财产品，满足客户个性化的需求。如在客户不同生命周期阶段提供差异化的理财产品。商业银行可以创新业务，适应资本市场的发展，适时创新更多的投资型理财品种，以建行为例，该行对包括个人银行、电子银行、银行卡、房信、中间业务在内的全行个人银行产品进行了梳理，推出了6款产品套餐。表3-1 建设银行产品套餐套餐名称服务对象包含产品花样年华学生及其家长生肖储蓄卡/速汇通/代理保险/国际借记

17、卡/教育储蓄/存款证明/一般商业性助学贷款/网上银行/电话银行海外归鸿归国留学人员个人额度贷款/贷记卡/网上银行/国际贷记卡/个人汽车贷款/个人住房贷款/汇市宝/开放式基金/缴费一户通/外汇汇款行政精英国家机关公务员个人额度贷款/开放式基金/户户通转账/贷记卡/凭证式国债/个人住房贷款/银证通/缴费一户通/网上银行/电话银行企业高管企业高层管理人员和民营企业主贷记卡/个人住房贷款/开放式基金/国际贷记卡/个人额度贷款/汇市宝/银证通/速汇通/网上银行/电话银行白领一族律师、注册会计师、医生、建筑设计师、IT等高端技术行业的专业人士以及其他收入良好的白领。货记卡/个人住房贷款/个人汽车贷款/开放

18、式基金/银证通/汇市宝/代理保险/缴费一户通/网上银行/电话银行悠闲晚年已退休人士凭证式国债/开放式基金/缴费一户通/各类储蓄存款/保管箱/汇市宝/银证通/代理保险/户户通转账（二）实行多层次战略以提高需求 商业银行可以实行多层次品牌战略，吸引和服务多层次的顾客，扩大顾客群。针对客户财务状况的不同，国内商行可以借鉴国外银行的经验，对于一般大众客户则推出门槛较低的理财产品，制定大众化的理财业务菜单，让更多普通工薪阶层客户参与其中，也便于维护潜在中高端客户。 （三）重视专业理财人员的培养 理财业务服务是一项专业性很强、涉及内容非常广泛的服务，要求从业人员有扎实的金融知识基础，能够兼顾客户财务的各个

19、方面，对相关的金融市场及其交易机制有清晰的认识，对相关的金融产品的风险性和收益性能准确地测算和分析。所以商业银行应该优选一批业务熟练、责任心强、对个人理财业务感兴趣的精英员工，建立起一支全面掌握银行业务，同时具备各种投资市场知识，懂得营销技巧，又通晓客户心理的高素质理财人员队伍，为各类人士提供差异化理财服务。 （四）加强对理财产品的监督及对投资者的教育我国商业银行理财产品预期收益率与实际收益率不符、投资过程不公开、侵占投资者个人资产等损害投资者利益的情况时有发生，对此应从以下三方面进行改革：第一，丰富和完善商业银行个人理财产品监管法规。第二，加强投资者自身教育。投资者作为理财产品的直接购买者和

20、最终持有人及受益人，应进一步强化自身教育，在充分了解不同类型银行理财产品的特点的基础上，根据自身风险偏好和资产状况，有针对性地选择适合自己的理财产品。第三，加强托管人对商业银行个人理财产品投资交易行为的监督。商业银行个人理财产品托管机制是指由第三方商业银行即托管人承担受托人角色，负责保管理财产品资产，并监督投资管理人对理财产品资产的管理和运用，保护投资者的利益。在实际操作中，拥有较高独立性的托管人，凭借其掌握的投资人资产运作信息，可以在很大程度上解决信息不对称或信息获取成本高昂的难题。 （五）建立完善的事前、事中、事后信息披露机制从事理财业务的商业银行在发售产品时，应向投资者全面详细告知投资计

21、划、产品特征及相关风险；商业银行要定期向投资者披露投资状况、投资表现、风险状况等信息。发生重大收益波动、异常风险事件、重大产品赎回、意外提前终止和客户集中投诉等情况，各商业银行要及时报告银监会或其派出机构。各家商业银行要真正建立起理财业务风险控制机制、理财业务的服务及投诉受理机制、人民币理财业务的信息披露机制。五、结论商业银行经历了短短十几年的时间，就已从无到有推出了很多创新的人民币理财产品。这些创新产品包含了投资币种，投资期限，收益结构，投资概念，设计结构等多方面的创新，具有收益趋高化，结构复杂化，设计个性化，流动性增强等发展趋势。目前人民币理财市场上已呈现出百花争鸣，前所未有的繁荣景象。在

22、我国金融市场上，商业银行扮演的角色相对于其他金融机构显得更为重要些。因为在各类金融机构中，商业银行作为传统的金融机构，其客户基础是最为广泛，认知度也是最高的，所以商业银行在创新产品方面，在推动国内理财发展过程中，都应发挥其不可替代的重要作用。当前人民币理财产品存在着众多问题，如多数银行在设计理财产品的时候出于短、频、快的需求，将业务范围局限于套利模式。出现这些问题的根源，在于我国金融市场的分割而产生的无风险套利机会。但套利的本质决定这种模式绝不可能成为大规模存在的常规业务，更不可能成为银行提高竞争力的有效手段。国内商业银行如果希望人民币理财业务能够成为新的业务核心，还需要从理财业务的本质入手，重新定位理财业务，重新设计和规划理财产品的发展模式。我国个人理财业务的市场前景十分广阔，未来几年将是我国个人理财业务实现质变的