财务管理学7_1

1、第七章第七章 财务预算、控制与分析财务预算、控制与分析第一节第一节 财务预算财务预算第二第二节节 财务控制财务控制第三节第三节 财务财务分析分析 第一节第一节 财务预算财务预算第二节第二节 财务控制财务控制 一、财务控制 1、定义：财务控制是按照一定的程序和方式，确保企业及其内部机构和人员全面落实、实现财务预算的过程。 2、财务控制的特征 (1)控制手段价值形式； (2)控制对象不同经济业务； (3)主要内容日常现金流量控制。 3、财务控制的种类 1.按照财务控制的内容，可分为一般控制和应用控制两类。一般控制不直接作用于企业的财务活动；应用控制是直接作用于企业财务活动的具体控制。 2.按照财务

2、控制的功能，可分为预防性控制、侦查性控制、纠正性控制、指导性控制和补偿性控制。 3.按照财务控制的时序，可分为事前控制、事中控制和事后控制。内部控制的核心内部控制的核心二、责任中心财务控制二、责任中心财务控制 (一)责任中心的特征1.责任中心，是指承担一定的经济责任，并享有一定权利和利益的企业内部单位。根据企业内部责任中心的权责范围及业务活动的特点不同，责任中心可划分为成本中心、利润中心和投资中心。2、责任预算：自上而下，自下而上3、业绩考核： 成本中心只考核责任成本。 利润中心在进行业绩考核时，应以销售收入、边际贡献和息税前利润为重点进行分析、评价。 投资中心业绩考核，除收入、成本和利润指标

3、外，考核重点应放在投资利润率和剩余收益两项指标上。(二)成本中心1、定义：只对成本或费用承担责任的责任中心。2、类型：分技术性成本和酌量性成本。技术性成本是指发生的数额通过技术分析可以相对可靠地估算出来的成本，如生产过程中发生的直接材料、直接人工、间接制造费用等。酌量性成本是指是否发生以及发生数额的多少是由管理人员的决策所决定的，如研发费用、广告费用等。 3、特征只考评成本费用，不考评收益；只对可控成本承担责任。可控成本必须具备的四个条件：可以预计、可以计量、可以施加影响、可以落实责任。4、成本中心的考核指标 成本(费用)变动额=实际责任成本(或费用)-预算责任成本(或费用)【例】某企业内部一

4、车间为成本中心，生产A产品，预算产量12000件，单位成本100元；实际产量14000件，单位成本95元。计算该成本中心的成本变动额和变动率。解: 成本变动额951400010014000-70000(元)成本变动率70000/(10014000)100%5% case：某车间四月份的成本预算资料如下：可控成本总额为20万元，其中固定成本10万元；不可控成本为15万元，全部为固定成本，预算产量为10000件。四月份实际成本资料如下：可控成本为20.5万元，其中固定成本为10.5万元；不可控成本为18万元，实际产量为11000件。要求：若该车间为成本中心计算预算单位变动成本；计算其责任成本变动额

5、和变动率。答案：预算单位变动成本=（200000-100000）/10000=10元/件实际产量的预算责任成本100000+1011000=210000元责任成本变动额=20.5-21=-0.5万；责任成本变动率=-0.5/21=-2.38%成本项目实际预算差异变动成本10万元11万元-1固定成本10.5万元10万元0.5合计20.521-0.5(三)利润中心 1、定义：指既对成本负责又要对收入和利润负责的责任中心，它有独立或相对独立的收入和生产经营决策权。2、类型：自然利润中心。指可以直接对外销售产品并取得收入的利润中心。人为利润中心。指只对内部责任单位提供产品或劳务而取得“内部销售收入”的

6、利润中心。成为人为利润中心应具备两个条件：该中心可以向其他责任中心提供产品(或劳务)； 能为该中心的产品确定合理的内部转移价格，以实现公平交易、等价交换。3、利润中心的成本计算及其考核指标 两种方式：自然利润中心不仅计算可控成本，也计算不可控成本。利润中心边际贡献总额该利润中心销售收入总额该利润中心变动成本总额 利润中心负责人可控利润总额该利润中心边际贡献总额该利润中心负责人可控固定成本 利润中心可控利润总额该利润中心负责人可控利润总额该利润中心负责人不可控固定成本 人为利润中心只计算可控成本，不分担不可控成本，亦即不分摊共同成本。利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额该利润中心可控成本

7、总额(或变动成本总额) 公司利润总额各利润中心可控利润总额之和 公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等。 【例】利润中心的考核指标某企业的甲车间是一个人为利润中心。本期实现内部销售收入120万元，销售变动成本为85万元，该中心负责人可控固定成本为8万元，中心负责人不可控应由该中心负担的固定成本为9万元。则该中心实际考核指标分别为：利润中心边际贡献总额1208535万元利润中心负责人可控利润总额35827万元利润中心可控利润总额27918万元(四)投资中心1、定义：投资中心是指既对成本、收入和利润负责，又对投资效果负责的责任中心。 2、考核指标某项投资使个别投资中心的投资利润率提高，企业投资利润

8、率？某项投资使个别投资中心的投资利润率提高，企业投资利润率？投资中心目标与企业目标不一致？投资中心目标与企业目标不一致？ 投资中心经营业绩评价指标： 剩余收益利润投资额或净资产占用额规定或预期的最低投资报酬率 或剩余收益息税前利润总资产占用额规定或预期的总资产息税前利润率 剩余收益指标与投资利润率指标的关系：剩余收益投资额(投资利润率规定或预期的最低投资收益率)2、考核指标、考核指标 某公司面临一个投资机会，投资额为1000万元，可获利润130万，投资利润率为13%，试评价甲投资中心的这个投资机会。投资中心利润（万元）投资（万元）投资利润率甲150100015%乙9010009%全公司2402

9、00012% +130=280 +1000=200014%解：（1）用投资利润率指标来衡量业绩。就全公司而言，接受投资后，投资利润率增加了0.3%，应该接受该项投资；就甲投资中心而言，投资后投资利润率下降了1%。（2）用剩余收益指标来衡量业绩：甲中心投资前的剩余收益150-100012%30（万元）甲中心投资后的剩余收益280200012%40（万元） 某公司采用同样的预算控制三个投资中心。单位：万元项目预算数实际数甲投资中心乙投资中心丙投资中心销售收入2000180021002000息税前利润180190200180占用的总资产额 100090010001000假设公司资金来源中有银行借款和

10、普通权益的比例是4：6。其中银行借款有两笔：一笔借款600万，期限两年，利率6.02%；另一笔借款1000，期限5年，利率7.36%。两笔借款都是每年付息一次，到期还本。公司管理层利用历史数据估计的净资产的系数为1.2。公司适用的所得税率为33%，政府短期债券收益率是4%，股票市场平均收益率是12%。假设公司要求的最低利润率水平不低于公司的综合资金成本。要求：评价三个投资中心的业绩解：（1）计算权益资金的成本：R1=4%+1.2（12%-4%）=13.6%计算第一笔借款的成本：R2=6.02%（1-33%）=4.03%计算第二笔借款的成本：R3=7.36%（1-33%）=4.93%计算综合资金

11、成本：13.6%0.6+4.03%0.15+4.93%0.25=10% 其中三者所占的比例分别是：60%、40%（600/1600）15%、40%（1000/1600）25%（2）计算各投资中心的投资利润率指标和剩余收益指标：计算投资利润率指标：甲投资中心190/90021.11%；乙投资中心200/100020%；丙投资中心180/100018%计算剩余收益指标：甲投资中心甲投资中心息税前利润甲投资中心总资产占用额最低利润率指标19090010%=100乙投资中心200100010%100丙投资中心180100010%80通过比较三个责任中心的投资利润率指标和剩余收益指标认为，甲投资中心最好

12、，乙次之，丙最差。 例：英达公司下设 两个投资中心。 A投资中心的投资额为200万元，投资利润率为15%；B投资中心的投资利润率为17%，剩余收益为20万元；英达公司要求的平均最低投资利润率为12%。英达公司决定追加投资100万元，若投向 A投资中心，每年可增加利润20万元；若投向 B投资中心，每年可增加利润15万元。要求： （l）计算追加投资前 A投资中心的剩余收益 （2）计算追加投资前 B投资中心的投资额 （3）计算追加投资前英达公司的投资利润率 （4）若 A投资中心接受追加投资，计算其剩余收益 （5）若 B投资中心接受追加投资，计算其投资利润率A投资中心的剩余收益= 20015%2001

13、2%6（万元）由于B投资中心的剩余收益=投资额17%投资额12%=20所以B投资中心投资额20（17%12%）400（万元）投资利润率（20015%40017%）（200400）16.33%剩余收益=（20015%20）（200100）12%14（万元）投资利润率（40017%15）（400100）16.60%三、责任中心比较实际应用范围 权利 考核范围 考核办法 组织形式 考核指标 成本中心最广 最小（可控成本的控制权） 可控的成本费用 以货币形式计量投入，不以产出 一般不是法人 成本（费用）变动额；成本（费用）变动率 利润中心 较窄（较高层次具有独立收入，并具有经营决策权的中心）较高（生产

14、经营决策权）成本费用、收入、利润 不进行投入产出的比较可以是法人，也可以不是法人利润中心边际贡献总额；利润中心负责人可控利润；利润中心可控利润投资中心 最小（最高层次，具有投资决策权的中心） 最高（投资策权） 成本费用、收入、利润、投资效率 进行投入产出比较 一般是法人 投资利润率；剩余收益 四、责任结算与核算(一)内部转移价格1、市场价格2、协商价格3、双重价格4、成本价格思考思考1如果按照单位成本如果按照单位成本8元作为内部转移价格，乙是否接受？站在企业的元作为内部转移价格，乙是否接受？站在企业的角度，甲生产这种产品是否有利？角度，甲生产这种产品是否有利？ 思考思考2 按照单位变动成本按照

15、单位变动成本5元作为内部转移价格呢？元作为内部转移价格呢？思考思考3如果市场价格为如果市场价格为4元，内部转移价格为元，内部转移价格为3元呢？元呢？指企业内部各责任中心之间进行内部结算和责任结转时所采用的价格标准。3、双重价格：一般供应方采用高价，使用方采用低价。形式有两种：双重市场价格：供应方采用最高市价，使用方采用最低市价双重转移价格：供应方按市场价格或协议价作为基础，而使用方按供应方的单位变动成本作为计价的基础。 4、成本价格成本价格是以产品或劳务的成本为基础而制定的内部转移价格。形式：标准成本、标准成本加成、标准变动成本。(二)内部结算 1、内部结算方式特点企业各责任中心清偿因相互提供产品或劳务所发生的、按内部转移价格计算的债权、债务。 种类 适用范围 特点 内部支票结算方式 主要适用于企业内部收、付款双方直接见面进行经济往来的大宗业务结算； 一手钱一手货，不会发生拒付。 转账通知单方式 转账通知方式适用于经常性的质量与价格较稳定的往