基金投资入门基础知识

1、1 / 261第一篇 基础知识篇第一节 认识基金基金投资入门系列基础知识1、什么是证券投资基金？通俗地讲， 证券投资基金是通过汇合众多投资者的资金， 交给银行保管， 由专业的基金治理公司负责投资于股票和债券等证券，以实现保值增值 目的的一种投资工具。2、证券投资基金是如何分类的？按照基金规模可否随时变化分，可分为开放式基金和封闭式基金。 按照资产配置比例的不同可分为货币市场基金、债券基金、股票基 金、平衡基金和保本基金。3、什么是封闭基金？什么是开放式基金？ 封闭式基金指发行总额事先确定，基金规模总数不变、基金上市后投资者通过证券市场（一般是交易所）转让、买卖的基金。开放式基金是发行总额不固定

2、、积极内规模随时增减、投资者能够 按基金净值在国家规定的营业场所申购和赎回的基金。4、开放式基金和封闭式基金有哪些区不： 基金规模和续存期不同 开放式基金因投资者可随时申购和赎回， 故基金规模不固定，也不设定续存期。而封闭2 / 261式基金规模固定，有续存期规定。买卖方式不同 开放式基金类似保险产品， 可通过基金治理公司的 投资顾问销售，也可通过银行代理销售。封闭式基金类似股票，在交易 所交易。定价方式不同 尽管两者的价值均是按基金单位核算的资产净值， 然而开放式基金价格严格按照单位资产净值计算，而封闭式基金交易价 格会受到时常供求因素阻碍，因此在单位资产净值基础上会有折价和溢 价的情形。5

3、、开放式基金相对封闭式基金有哪些优势？ 相对封闭式基金，开放式基金有以下优势： 透明度高 开放式基金每天都会披露基金单位资产净值，准确体现基金运作的 真实价值。流淌性好 投资者能够随时按照基金单位资产净值申购、赎回，幸免了折价风 险。另一方面，基金治理人为满足投资人的赎回需要，可不能持有难以 变现的资产，使组合流淌性优于封闭式基金。更好的客户服务投资开放式基金后你能够享受到基金公司或代销商的一系列服务， 比如帐户查询和理财咨询，这些是封闭式基金所没有的。6、什么是成长型基金？什么是价值型基金？成长型基金的投资风格旨在选择盈利增长优于平均水平，并具备增 值潜力的公司。成长型的重点并不着眼于股票的

4、现价，而是预期以后股 价表现会优于市场3 / 261平均水平。而价值型基金的投资风格旨在买入价格相 对内在价值显得较低的股票，预期股票价格会重返应有的合理水平。7、什么是指数基金？什么是增强指数基金？指数基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实 现与市场同步成长的基金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数收益 率的投资策略，分散投资于目标指数的成份股，力求股票组合的收益率 拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。增强指数基金是指通过指数化投资和积极投资的有机结合，实现 投资风险和收益的优化平衡，力求使基金取得超过市场的投资收益，实 现基金资产的长期稳定增值。8、什么是收益型基金？

5、什么是平衡型基金？收益型基金是以追求基金当期收入为投资目标的基金，其投资对 象要紧是历史分红记录不错的绩优股、债券等有价证券。收益型基金一 般把所得的利息、红利都分配给投资者。平衡型基金是既追求长期资本增值，又追求当期收入的基金，这 类基金要紧投资于债券、优先股和部分一般股，这些有价证券在投资组 合中有比较稳定的组合比例，一般是把资产总额的25%至50%投资于债 券，其余的投资于一般股。4 / 261其风险和收益状况介于成长型基金和收益型 基金之间。9、什么是股票基金、 债券基金、 货币市场基金， 以及其他基金品种？ 依照投资对象的不同，证券投资基金可分为股票基金、债券基金、 货币市场基金、期

6、货基金、期权基金、指数基金和认股权证基金等。股票基金是指以股票为要紧投资对象的投资基金；债券基金是指以债券为投资对象的投资基金； 货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、 公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金；期货基金是指以各类期货品种为要紧投资对象的投资基金；期权基金是指以能分配股利的股票期权为投资对象的投资基金； 指数基金是指以某种证券市场的价格指数为投资对象的投资基 金；认股权证基金是指以认股权证为投资对象的投资基金。10、什么是契约型基金和公司型基金？ 依照组织形态的不同，投资基金可分为公司型投资基金和契约型投资基金。契约型投资基金也称信托型投资基金，是指

7、基金发起人依据其与 基金治理人、基金托管人订立的基金契约，发行基金单位而组建的投资 基金；公司型投资基金是具有共同投资目标的投资者组成以盈利为目的的股份制投资公司，并将资产投资于特定对象的投资基金。5 / 261目前国内差不多发起成立的开放式基金差不多上契约型基金。11、 什么是LOF基金？LOF基金，英文全称是”ListedOpen -EndedFund”，汉语称为”上市型开放式基金”。也确实是上市型开放式基金发行结束后，投资者既 能够在指定网点申购与赎回基金份额，也能够在交易所买卖该基金。只 是投资者假如是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出，须办理一 定的转托管手续；同样，假如是在交易

8、所网上买进的基金份额，想要在 指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续。12、 什么是交易所交易基金（ETFs）？交易所交易基金是指能够在交易所上市交易的基金，又称ETFs（ExchangTraded Funds）,其代表的是一揽子股票的投资组合，投资人 通过购买基金，一次性完成一个投资组合（例如某个指数的所有成分股 股票）的买卖交易所交易基金有两种交易方式。一是投资人直接向基金公司申购和赎回。 这有一定的数量限制，一般为5万个基金单位或者其整数倍；而且是一种以货代款的交易，即 申购和赎回的时候，付出的或收回的不是现金而是一揽子股票组合。二是在交易所挂牌上市交易，以现今方式进行。与通常的开放式

9、基金不同6 / 261的是，交易所交易基金在交易日全天交易过程中都能够进行买 卖，就像买卖股票一样，还能够进行短线套利交易。13、开放式基金投资的收益来源是什么？ 开放式基金在运作过程中收益来源有三： 利息收入：指投资国债、金融债、企业债或银行存款产生的利息 给付；资本利得：指买卖股票或债券获得的差价收入；其他收入：指运用基金资产带来的成本或费用节约计入的收入。 这些收益均包含在基金单位资产净值中，到一定时候会按照基金契 约以分红形式分配给投资者。14、什么是开放式基金的认购？ 若在开放式基金的发行期内购买，称为认购。国内许多开放式基金 在发行时为吸引更多投资者，认购费率会比基金成立后低廉。1

10、5、什么是开放式基金的封闭期？什么缘故要有封闭期？7 / 261基金成功募集足够资金宣告成立后，会有一段不同意投资者赎回基 金单位申请的时刻段，称之为基金的封闭期。封闭期是为了让基金经理 将募集来的资金依照证券市场状况完成初步的投资安排。依照开放式 证券投资基金暂行方法规定，基金封闭期不得超过3个月。16、什么是开放式基金的申购、赎回？基金封闭期结束后，您若申请购买开放式基金，适应上称为基金申 购，以区分在发行期内的认购。若您申请将手中持有的基金单位按公布 的价格卖出并收回现金，适应上称之为基金赎回。17、什么是基金的开放日？ 所谓开放日指基金契约规定的投资者能够在销售网点办理基金申 购、赎回

11、交易业务日期。18、什么是巨额赎回？基金治理公司如何面对巨额赎回？ 假如在某个基金开放日，基金净赎回申请（指赎回申请与申购申请 总数之差）超过上一日基金总份数的10%，即认为发生了巨额赎回。 额赎回意味着基金治理人必须卖出大量证券以变现，而大量卖出证券便 可能牺牲收益，因此在处理巨额赎回时，基金治理人能够视情况选择：正常赎回 若认定完全有能力应付， 则可按正常赎回程序执行， 人利益不受阻碍。部分顺延赎回 若基金经理认为在一天内大量卖出证券比较困难或者对基金十分不利时，在当日同意赎回比例不低于基金总份额的 前提下，能够对其余赎回申请延期办理。关于当日的赎回申请，基金治 理人会按单投资10%的8

12、/ 261个帐户赎回申请量占赎回申请总量的比例，确定当日收力的 赎回份额；未受理部分会延迟至下一个开放日办理，并以该开放日当日 的基金资产净值为依据计算赎回金额，但投资者可在申请赎回时选择当 日未获受理部分予以撤销。发生巨额赎回并延期支付时，基金治理人应当通过邮寄、传真或者 招募讲明书会订的其他方式、在招募讲明书规定的时刻内通知基金投资 人，讲明有关处理方法，同时在指定媒体及其他相关媒体上公告；通知 和公告的时刻最长不超过三个证券交易所交易日。19、基金治理人、基金托管人、基金注册登记机构和基金代销机构。 基金治理人是负责基金发起于经营治理的专业性机构。在我国，按 照证券投资基金治理暂行方法 ，基金治理人由基金治理公司担任。基 金