证券经纪业务概述(powerpoint 29页)

1、投资投资(tu z)银行学银行学lzyg_第一页，共三十一页。第六、七讲第六、七讲 证券交易与经纪证券交易与经纪(jngj)业务业务l证券交易l经纪(jngj)业务第二页，共三十一页。第五章第五章 证券证券(zhngqun)经纪业务经纪业务l概述(i sh)l证券交易l证券登记结算机构l证券交易所的运行l证券经纪业务的展开第三页，共三十一页。证券交易证券交易l证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动l证券发行与证券交易l证券交易的原则：公开(gngki)、公平、公正l证券交易的种类n股票交易n债券交易n基金交易n金融衍生工具交易第四页，共三十一页。证券交易证券交易l证券交易方式(fngs

2、h)l现货交易l远期交易和期货交易l回购交易l信用交易第五页，共三十一页。证券交易证券交易l证券交易场所n证券(zhngqun)交易所（场内市场）n场外市场u柜台交易市场（店头交易市场）u第三市场u第四市场第六页，共三十一页。证券登记结算证券登记结算(ji sun)机构机构l证券(zhngqun)登记结算机构是为证券(zhngqun)交易提供集中登记、存管与结算服务，不以盈利为目的的法人l中国证券登记结算有限公司（中国结算公司）第七页，共三十一页。证券交易证券交易l证券交易程序l开户l委托l成交l结算l证券交易机制种类n定期(dngq)交易系统和连续交易系统n指令驱动系统和报价驱动系统第八页，

3、共三十一页。证券证券(zhngqun)交易所的运行交易所的运行l证券交易所的交易资格的获得l会员l席位l交易单元l许多投资者没有在证券交易所直接(zhji)进行交易的资格l有资格的需要做经纪业务第九页，共三十一页。证券证券(zhngqun)交易所的运行交易所的运行l证券所证券交易的程序l申报l撮合l成交(chng jio)l结算第十页，共三十一页。经纪经纪(jngj)业务业务l投资银行证券经纪业务是指具备证券经纪商资格的投资银行通过其设立的证券营业班接受客户委托并代理客户买卖有价证券的业务。l证券经纪业务可以按照证券交易的种类进行分类(fn li)l证券经纪业务是帮助证券交易有效进行进行的一种

4、中介代理业务第十一页，共三十一页。一般一般(ybn)投资者买卖证券交易所证投资者买卖证券交易所证券的过程券的过程l开立(ki l)证券账户l与证券经纪商确立证券经纪关系l资金存取l委托指令与委托形式l委托受理l委托执行l委托撤销l竞价与成交l清算与交收第十二页，共三十一页。开立开立(ki l)证券账户证券账户l证券(zhngqun)账户管理l证券登记l证券托管与存管第十三页，共三十一页。与证券与证券(zhngqun)经纪商确立证券经纪商确立证券(zhngqun)经纪关系经纪关系l签订证券交易委托代理协议书l开立(ki l)证券交易结算资金账户第十四页，共三十一页。资金资金(zjn)存取存取l投

5、资者委托买入证券时，需事先在证券经纪商处开立的证券交易结算资金账户中存入(cn r)交易所需资金l投资者在证券营业部的资金存取方式n证券营业部自办资金存取n委托银行代理资金存取n银证转帐存取n客户交易结算资金第三方存管第十五页，共三十一页。客户客户(k h)交易结算资金第三方存管交易结算资金第三方存管l客户交易结算资金第三方存管是指由证券公司负责客户的证券交易以及根据交易所和登记结算公司的交易结算数据清算客户的资金和证券；而由存管银行负责管理客户交易结算资金管理账户、客户交易结算资金汇总账户和交收账户，向客户提供交易结算资金存取服务。并为证券公司完成与登记结算公司和场外交收主体之间的法人(fr

6、n)结算资金交收服务的一种客户资金存管制度。第十六页，共三十一页。委托指令委托指令(zhlng)与委托形式与委托形式l委托(witu)指令：证券帐号、日期、品种、买卖方向、数量、价格、时间、有效期、签名l委托形式n柜台委托n非柜台委托u电话委托u传真委托和函电委托u自助终端委托u网上委托第十七页，共三十一页。委托委托(witu)受理受理l验证：投资主体的合法性审查和投资程序的合法性审查l审单：委托单的合法性及一致性l验证资金(zjn)及证券第十八页，共三十一页。委托委托(witu)执行执行l申报原则：时间优先(yuxin)、客户优先(yuxin)l申报方式：有形席位申报、无形席位申报l申报时间

7、：交易日第十九页，共三十一页。委托委托(witu)撤销撤销l撤单的条件(tiojin)：未成交、时间l撤单的程序第二十页，共三十一页。竞价竞价(jn ji)与成交与成交l集合竞价l连续竞价(jn ji)l竞价结果l交易费用n委托手续费n佣金n过户费n印花税第二十一页，共三十一页。竞价竞价(jn ji)与成交与成交l竞价原则l价格优先(yuxin)l时间优先l竞价方式l集合竞价方式l连续竞价方式l竞价结果n全部成交n部分成交n不成交第二十二页，共三十一页。集合竞价集合竞价(j h jn ji)l它是指对在规定的一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式l中国集合竞价确定成交价的原则为：n可

8、实现最大成交量的价格n高于该价格的买入申报价与低于该价格的卖出申报全部成交的交割(jiog)n与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格第二十三页，共三十一页。集合竞价集合竞价(j h jn ji)l如果有两个以上的申报价格符合上述条件(tiojin)的，深圳证交所取距前收盘价最近的价位为成交价l上海证交所则规定使为成交量最小的申报价格为成交价格，若仍有两个以上使未成交量最小的申报价格符合上述条件的，其中间价格为成交价格l集合竞价的所有交易以同一价格成交第二十四页，共三十一页。集合竞价与连续集合竞价与连续(linx)竞价的转换竞价的转换l按照我国证券交易所的有关规定(gudng)，在无撤

9、单的情况下，委托当日有效。另外，开盘集合竞价期间未成交的买卖申报，自动进入连续竞价。深圳证券交易所还规定(gudng)，连续竞价期间未成交的买卖申报，自动进入收盘集合竞价第二十五页，共三十一页。连续连续(linx)竞价竞价l连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。连续竞价阶段的特点是，每一笔买卖委托输入电脑自动撮合系统后，当即判断并进行不同的处理：能成交者予以成交；不能成交者等待机会(j hu)成交；部分成交者则让剩余部分继续等待。第二十六页，共三十一页。连续竞价连续竞价(jn ji)时，成交价格的确定时，成交价格的确定原则原则l最高买入申报与最低卖出申报价位相同(xin tn)，以该价

10、格为成交价l买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价l卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价第二十七页，共三十一页。清算清算(qn sun)与交收与交收l清算是对应收、应付证券及价款的轧抵计算，其结果是确定应收、应付净额，并不发生财产实际转移l交收则是对应收、应付净额（包括证券与价款）的收付，发生财产实际转移（虽然有时不是实物形式）l滚动交收和会计日交收l滚动交收要求某一交易日成交的所有交易有计划(jhu)地安排距成交日相同营业天数的某一营业日进行交收l会计交收指在一段时间内的所有交易集中在一个特定日期进行交

11、收第二十八页，共三十一页。清算清算(qn sun)与交收与交收l清算与交收原则l净额清算原则l共同对手方制度l银货对付(du fu)原则（delivery versus payment)l分级结算原则第二十九页，共三十一页。1、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。2022-2-232022-2-23Wednesday, February 23, 20222、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。2022-2-232022-2-232022-2-232/23/2022 11:40:43 PM3、越是没有本领的就越加自命不凡。2022-2-232022-2-232022-2-23Feb-2223

12、-Feb-224、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。2022-2-232022-2-232022-2-23Wednesday, February 23, 20225、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。2022-2-232022-2-232022-2-232022-2-232/23/20226、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。2022年2月23日星期三2022-2-232022-2-232022-2-237、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。2022年2月2022-2-232022-2-232022-2-232/23/20228、业余生活要有意义，不要越轨。2022-2-

13、232022-2-2323 February 20229、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。2022-2-232022-2-232022-2-232022-2-23 10、你要做多大的事情，就该承受多大的压力。2/23/2022 11:40:43 PM2022-2-232022/2/23 11、自己要先看得起自己，别人才会看得起你。2/23/2022 11:40 PM2/23/2022 11:40 PM2022-2-232022-2-23 12、这一秒不放弃，下一秒就会有希望。23-Feb-2223 February 20222022-2-23 13、无论才能知识多么卓著，如果缺乏热情，则无异(w y)纸上画饼充饥，无补于事。Wednesday, February 23, 202223-Feb-222022-2-23 14、我只是自己不放过自己而已，现在我不会再逼自己眷恋了。2022-2-232022-2-2323 February 202223:40谢谢谢谢(xi xie)(xi xie)大家大家第三十页，共三十一