行业产业链分析

1、行业产业链分析第一节行业产业链简介造纸行业的产业链上游原材料为木浆、废纸、非木浆等，中游为造纸企业， 下游为印刷企业或消费品市场。其中主要原材料为木浆、废纸以及部分化学制剂， 造纸企业中70%的成本为原材料。造纸原材料产业主要有植物纤维和非植物纤维两种，目前国际上的造纸原料主要是植物纤维，一些经济发达国家所采用的针叶树或阔叶树木材占总用量的 95%以上。中国所有植物纤维原料种类比较多，主要包括针叶树木材、阔叶树木 材、草类植物、韧皮纤维类、毛纤维类以及废纸纤维类。下游产业链中生活用纸 比例较小，新闻纸和箱纸板则广泛应用于印刷和包装行业， 消费比例占据纸张消 费的半数以上。边角料数据来源：世经未

2、来印fl'lr包装办公r 出版，餐炊*卫生装饰图1造纸与纸制品产业链简图第二节 上游行业运行及对本行业的影响、造纸上游行业运行情况纸浆占造纸成本的60%以上，因此纸浆价格变化决定造纸业成本压力的走 势。我国造纸原料主要分为木浆、废纸浆及非木浆。此外，煤电能源也是构成造 纸行业成本的要素之一。（一）林纸一体化工程推进原料林基地被称为造纸企业的第一车间， 纸业原料供给一旦出现问题， 将会 陷入无米之炊的尴尬境地。 造纸工业发展“十二五”规划提出，从 2011年开 始，用 5 年时间，继续完成全国林纸一体化工程建设“十五”及 2010 年专项 规划配套 500万公顷林（竹） 原料基地的目标任

3、务，木浆比重将由 22%提高到 24.3%，其中国产木浆比重由 8.4%提高到 10.3%，木浆增量约为 400 万吨。目前，全国 3000多家造纸企业中， 在国内建有原料林基地的不足 10 家，主 要原因是原料林基地建设投资大、 有风险； 集体林权制度改革后， 林地细碎化等 问题使得原料林基地落实难； 林木采伐指标的约束， 限制了企业规模化生产， 种 种原因影响了纸企营林造林的积极性。近年来， 我国造纸原料供求矛盾突出， 包括木浆和废纸在内的纤维原料， 对 外依存度超过 40%。为缓解这一矛盾，大力建立原料林基地是一个重要途径。 造 纸工业发展“十二五”规划提出了将全国原料林基地划分为六大区

4、域，即长江 中下游地区，黄淮海地区，华南沿海地区，东北地区，西南地区和西北地区，共 建立林（竹）原料基地 500 万公顷。（二）国际纸浆价格下滑 外购原料企业增多在我国，拥有原料林基地的企业，大多为资金雄厚、生产规模大的企业，如 金光、晨鸣、亚太森博等， 这些企业都具备年产 100 万吨以上化学纸浆的生产能 力。但近几年，国际上，中国、美国和日本均为纸张生产大国， 2012 年，我国 纸张产量达到 1.1375亿顿，同比增加了 374 万吨，位居世界第一。近两年，美 国和日本纸张生产步伐放缓， 相比过去，原料用量减少，使得国际纸浆下降。 2011 年，国际纸浆价格为每吨 800多美元， 201

5、2年为每吨 700多美元。由于国际纸浆价格下滑， 国内不少纸制品企业纷纷从国外购买木浆原料， 从 而在一定程度上减轻了自己管理原料林的负担和压力。 也正因为如此， 加上政策 和资金能力方面的原因，近几年，国内大型纸企建立原料林基地的积极性降低。（三）依赖美国废纸多 国内废纸回收差对于森林资源匮乏的我国来说， 造纸原料成为不能承受之重。 而草浆的污染 也让环境承受不住， 由此造纸行业对原料必须多方面找寻， 废纸便受到了额外的 重视。 2001年-2011年，我国废纸浆占总纸浆消耗比重不断增加，由 43.96%增 加到 62.58%，废纸在原料中已占最大比重。我国与美国纸产品的结构不太相同， 美国

6、多以木浆为原料， 生产高档纸为主， 而我国造纸主要原料为废纸。 2008年，我国废纸回收量为 3127 万吨，远远低于 美国的 4759 万吨，并且这个回收量甚至低于美国 2001年的水平。我国以来美国 进口的废纸， 不仅仅因为他们的供应量大， 还因为其废纸木纤维含量高， 是高品 质再生纸的上佳原料。2012 年前 11个月，我国进口废纸 2738万吨，同比增长 11.8%，进口均价为 每吨 209.6美元。美国的废纸进口量占我国废纸进口量的 43.1%，共 1181.3万吨， 同比增长 11.2%。近年来，发达国家纸与纸板的产量均呈下降或者停止趋势。 长期依靠进口废 纸的大型废纸企业， 在价

7、格和供应商上存在一定的风险。 我国在废纸国际贸易中 基本处于劣势地位。 在未来 5 年内，废纸需求量将持续增长， 特别是在中国和印 度等纤维资源缺乏的地区。然而，国内废纸回收无法满足日益增长的市场需求， 从北美和欧洲进口废纸仍将是主要途径之一。二、上游行业变化对本行业的影响分析根据国家发展和改革委员会 2012年发布的造纸工业发展 “十二五”规划， 我国纸及纸板的生产和消费量均居世界第一位。 造纸业发展面临的资源、 能源和 环境的约束日益突出。预计以后，中国将扩大国内废纸回收利用，培育“节约用 纸、适度消费、循环利用、绿色低碳”的纸张消费观。随着我国日益重视纸张回收利用， 大量废纸的回收利用减

8、少了森林砍伐， 弥 补了我国森林资源的不足。目前，废纸资源已经成为我国造纸工业的主要原料， 由于全球范围内废纸供给有限， 随着中国、 印度等亚洲国家对废纸需求的增长及 交通和人力成本的增加， 国际废纸价格可能上升， 这将会对造纸行业的原料成本 造成一定的压力。近几年，我国造纸业的林纸一体化发展， 虽然提高了我国造纸在所需木材上 的自给能力，但是依然无法改变行业原材料对外依存度高的现象。从长期来看， 我国造纸行业应加快企业转型， 在原材料方面逐步淘汰落后的草浆等非木浆， 逐 步增加木浆在纸浆产量中的比重， 并且我国林业和造纸业林业一体化进程需要进 一步推进，以摆脱对外严重依赖的现象。第三节 下游

9、行业运行及对本行业的影响一、印刷与记录媒介的复制行业发展情况分析（一）规模情况2012年印刷行业保持了持续增长的趋势，但增速下降较快， 2012 年实现销 售收入 4196.26亿元，同比增长 12.88%，增速与 2011年相比下降 10.73 个百分点；实现利润总额为350.82亿元，同比增长12.85%,增速与上年相比下降了 5.62 个百分点，利润增速与销售收入增速保持一致。总体来看，印刷业 2012年保持 了持续增长，增速放缓。表12010-2012年印刷与记录媒介的复制行业的规模情况单位：千元，%2012 年1-12 月同比增速2011 年1-12 月同比增 速2010 年 1-1

10、1月同比增 速销售收入41962608712.88%34804001023.61310,730,80022.35利润3508226412.85%2890453518.4723,795,99125.03数据来源：国家统计局2012年印刷业销售收入增速是2006年以来最低怎速，仅为12.88%，增速下 降较为明显。40003500300025002000302520151050450015002时年2W 了年2008 年2009 年2010 年2Q11 年2012 年销售收入1501.91659.2199532354.52922,63480.44196.26同比增速16.S922.0813.751

11、3.5822.4523.6112.83500数据来源：世经未来1000图2 2005-2012年印刷行业销售收入变化趋势2012年印刷行业利润增速也处于 2006年以来的最低增速，仅为12.85%，主要是受到了市场需求和行业政策的影响数据来源：世经未来图3 2006-2012年印刷行业利润变化（二）发展趋势：新技术方向发展印刷行业是国民经济的重要行业，根据中国印刷及设备器材工业协会的分 类，主要包括包装装潢印刷、书刊印刷、报业印刷、外贸印刷、票据印刷等子行 业，子行业之间由于用途不同而存在较大差异。 总体来说，中国印刷行业随着国 民经济的增长而同步增长，年复合增长率 13.19%。印刷企业在2

12、012年依旧处在转型过程中，全球经济大环境不稳等诸多不确 定因素存在，致使外需不振、企业复苏缓慢；国内面临产业结构调整，企业转型 升级破在媒介。在经济下行的压力下，印刷市场格局在诸多因素影响下发生着变 化，数字技术掀起传统业态新的革命。随着技术供应商的兼并和重组，市场上将看到更少的技术供应商，但每一个 供应商的产品线将变得更加丰富。由于在未来五年内，客户将更加关系自己的投 资回报率，因此数字印刷的采用速度将继续加快， 企业也将通过业务流程的自动 化来提高生产效率。二、包装行业发展情况包装技术的发展是随着商品流通的需求而发展起来的。对于商品来说，包装主要是起到防护、隔离、定量、装潢和说明的作用，

13、这也是传统包装的功能和特 点。随着商品经济的发展，商品对包装的功能性要求越来越强， 包装的智能化已 经是商品包装发展中势在必行的趋势。目前，我国的包装印刷企业正朝着健康有序的方向发展， 现今的美国市场上 约有20%-30%消费品是以软包装的形式出现。推动软包装市场份额不断扩大的 因素，是片状结构阻断性能的先进性和经济高质的柔印效果。 其中，软包装在商 标印刷市场份额巨大，该市场金属和玻璃容器包装在不断让位于 PET 和其他硬 质塑料等软包装材料。未来 2-3 年，站立式小袋包装将是软包装行业最有活力的 市场。国内的包装行业发展重点有以下价格方面： 提高保护性能， 延长货架寿命的 高阻隔包装材料， 如高阻隔共挤复合薄膜的开发应用等； 无菌包装材料、 抗菌性 包装膜、耐辐射包装膜的开发及应用；适用于电磁灶、微波炉加热性包装材料； 适用于粮食等农产品储存的包装材料可控气调包装； 电磁屏蔽用复合薄膜等； 卷 筒纸和单张纸凹印产品，根据市场需要将有较大发展。在纸、塑料、金属、玻璃四大包装材料中，纸包装材料的价格最便宜，而且 可以回收再利用， 有利于环保，因此发展最快。 纸包装的发展方向主要是包装用 纸、纸板及纸箱板的优质轻量化，环保化和简便化。三、下游行业对造纸行业的影响分析 造纸行业的下游行业主