我国中小企业融资难的成因和对策探析来源

1、我国中小企业融资难的成因和对策探析来源： 时间：2011-05-12 我要评论(0) 点击：248 我国中小企业融资困难已成为制约中小企业发展最大的“瓶颈”。因此，笔者从企业、银行、政府三方面认真分析中小企业融资困难的原因，探索相应的解决措施和方案，以切实促进中小企业的发展，从而带动我国国民经济健康、持续发展，实现“和谐社会”的总体目标。摘要：我国中小企业融资困难已成为制约中小企业发展最大的“瓶颈”。因此，笔者从企业、银行、政府三方面认真分析中小企业融资困难的原因，探索相应的解决措施和方案，以切实促进中小企业的发展，从而带动我国国民经济健康、持续发展，实现“和谐社会”的总体目标。改革开放以来，

2、我国中小企 我国中小企业融资困难已成为制约中小企业发展最大的“瓶颈”。因此，笔者从企业、银行、政府三方面认真分析中小企业融资困难的原因，探索相应的解决措施和方案，以切实促进中小企业的发展，从而带动我国国民经济健康、持续发展，实现“和谐社会”的总体目标。 摘要：我国中小企业融资困难已成为制约中小企业发展最大的“瓶颈”。因此，笔者从企业、银行、政府三方面认真分析中小企业融资困难的原因，探索相应的解决措施和方案，以切实促进中小企业的发展，从而带动我国国民经济健康、持续发展，实现“和谐社会”的总体目标。改革开放以来，我国中小企业发展迅猛，已成为我国国民经济的重要组成部分，特别是在解决就业和拉动经济增长

3、方面具有不可低估的作用。有关统计资料表明，我国非国有中小企业的数量目前已经超过了1200万家，占全部注册企业数的99%，几乎涵盖了生产、服务领域的各个行业，工业总产值和利税分别占到了70%和45%，提供了大约75%的城镇就业机会。在我国，中小企业不但在活跃市场、吸纳就业、促进技术创新与出口创汇等方面起着越来越大的作用，而且成为确保竞争机会均等和合理分配经济资源的重要因素，已经成为推动我国经济高速运转的助推器。然而，在我国深化改革、加快中小企业发展的过程中，影响和制约中小企业发展的问题仍然很多，尤为突出的是融资困难，融资难已经成为制约中小企业发展最大的“瓶颈”。不解决融资难，中小企业资金不足，周

4、转不灵，正常运作就会困难重重；不解决融资难，中小企业设备更新、技术创新均难以实现；不解决融资难，中小企业就难以“走出去”参与国际竞争，难以在全球市场上获得进一步的发展。一、我国中小企业融资难的成因分析导致我国中小企业融资难现象的出现，主要是由于中小企业本身在产生和发展过程中存在许多不足和先天缺陷，我国的融资服务体系不健全，以及政府在相关政策和服务不到位等综合原因造成的。(一)中小企业自身“先天不足”是融资难的根本1.中小企业大多属于传统产业和劳动密集型产业，产品附加值低，企业风险大由于经营者的素质、经历等原因，许多中小企业产业结构不合理，大部分中小企业都属于传统产业和劳动密集型产业，这些行业的

5、产品附加值低，成本相对较高，盈利水平低，抗风险能力弱，企业技术装备落后，创新能力不强，员工素质普遍低下，自有资金严重不足，负债率偏高。因此，新陈代谢快，稳定性差是我国中小企业的一大特点，这就造成了银行贷款在行业选择上将中小企业列入不支持或限制之列。2.企业内部治理结构上存在较大问题股权结构单一、家族化管理、独裁型机制、经营策略和经营手段上的短期行为是其集中的表现。在企业发展初期，这些弊病很难显现出来,随着企业的快速发展、规模的不断扩大，其劣根性就逐渐暴露出来，这是银行机构对中小企业进行融资不得不考虑的问题。3.企业管理混乱，财务不规范许多中小企业内部管理不规范，经营随意性大，各类规章制度缺失严

6、重，或有章不循；企业财务制度不健全，建账不规范或不依法建账，会计核算常违规操作，有些小企业根本不设账，以票代账，或者虽然设账，但账目混乱，给企业的融资带来困难。4.信用不佳中小企业群体信用观念淡薄，机会主义盛行，缺乏长期发展目标，企业逃废银行债务现象具有普遍性。在财务方面人为操纵利润现象较多，财务信息严重失真，企业经营信息透明度差，甚至出于自身短期利益的考虑，造假账、出假报表、偷税漏税，使企业信誉受损，整体形象不佳。5.抵押难，担保难中小企业由于自身规模较小，可用于抵押的固定资产非常有限，再加上抵押物价值评估、登记的费用较高，抵押之路难行。同时，担保机构尚未普遍成立，其他企业又不愿意提供担保，

7、因此，担保难亦是中小企业的普通问题。(二)我国金融市场的不完善成为融资难的关键1.金融体制改革不到位，使中小企业贷款服务出现缺失一方面本应面向中小企业贷款的农村信用社和地方商业银行，片面求大、求强，竞相支持大型企业，而对本该是自己支持重点的中小企业尤其是小企业置之不理；另一方面我国还没有成立针对中小企业服务的专业性银行和各类基金组织，使中小企业的贷款服务在金融市场上出现缺失。2.银企信息不对称在信息不对称方面，中小企业比大企业更加严重。因为中小企业大多都有信息不透明的问题。对于大企业，很多信息是公开的或是通过其它渠道能够收集的。而中小企业的信息基本上是内部化的、不透明的，银行和其他金融机构很难

8、通过一般的渠道获得其信息，也难以获得其偿债能力的信息。3.对利润最大化的追求和风险管理的要求，使银行在贷款投放上趋大避小由于中小企业的贷款金额小，时效性强，比较频繁，但每笔贷款手续并不比大企业简化，相比之下，小企业贷款平均成本高、工作量大、贷款收益小；同时，由于中小企业效益低，稳定性差，风险较大，出于利润最大化和降低风险的双重追求，银行在贷款投放上趋大避小是必然的。4.贷款权限过度向上集中近年来，各商业银行在改制和加强管理方面，不约而同地选择了贷款审批权上收和集中。市、县级的银行机构不是对中小企业没有贷款权，就是贷款条件非常苛刻，在当地鲜有符合贷款条件的。严格的授权授信管理制度，客观上削弱了基

9、层商业银行对中小企业的信贷支持能力。(三)我国政府长期的国营主导观念挤压了中小企业的生存空间1.国营主导观念影响较深，中小企业长期受亚国民待遇改革开放以来，国家对国营大中型企业多次实施优惠政策；外资实行减免税收、设立保税区等“超国民待遇”。国企实施的与中小企业不同的市场准入条件和不同的股票上市、企业债券、银行贷款融资条件等“国民待遇”，使得以中小企业为主体的非国有企业只能享受“亚国民待遇”，经营、融资、发展环境处于不利地位，严重挤压了中小企业的生存发展空间，出现目前银行信贷经营中产生“垒大户”倾向。2.国家政策缺乏切实可行的措施虽然近年来我国先后实施了中华人民共和国中小企业促进法关于鼓励支持和

10、引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见等有利于中小企业发展的政策法规，但仍没有从根本上赋予中小企业平等的生存空间、融资待遇和发展环境。且这些政策偏重于指导，可操作性不强，仍然没有解决或缓解中小企业融资难的有效、可行的措施。 二、解决我国中小企业融资难的措施探索有效解决我国中小企业融资难，还需中小企业、银行和政府三方共同努力。(一)加强中小企业自身管理，增强其内在融资能力1.规范企业公司治理结构公司的运行绩效如何，在很大程度上取决于其治理结构的有效性。公司治理结构规范与否不仅影响投资决策和资金筹措，而且也影响公司的管理效率和内部凝聚力。因此，公司治理结构是企业融资能力的必要条件，中小企业一定要

11、规范公司治理结构。2.强化企业财务管理企业财务管理是企业管理中最重要的内容之一，而资金管理则是企业财务管理的核心内容，健全的企业财务管理制度是提高企业融资能力的重要前提。我国小企业会计制度的颁布和实施，在一定程度上为规范小企业的会计核算和财务管理提供了制度上的保障，各企业应严格遵守，认真实施。3.强化信用观念中小企业必须强化信用意识，树立诚信形象。从2006年7月份开始，中国人民银行已在北京、上海等17个省市开展中小企业信用信息体系建设试点工作，各中小企业应积极配合，认真、翔实填报自己的经营信息和资料，打造诚信形象，为今后融资创造条件。4.改变融资观念，拓宽融资渠道市场经济条件下，企业融资是多

12、渠道的。当前，我国的中小企业还很不适应市场经济条件下融资发展的要求，一方面融资机制活，另一方面融资方式单一。中小企业应改变过去完全依赖银行融资的思维方式，改变那种等、靠、要的融资行为，通过典当、租赁、商业信用等多种方式进行融资。(二)加快金融体制改革，提供全方位融资服务1.加快我国金融体制改革步伐，建立中小企业融资体系，完善金融服务市场加快地方商业银行、城市商业银行的组建和农村信用合作社的改造。通过金融法规明确其职能定位，使其成为主要为中小企业服务的商业性或合作性金融机构。加强对其的监管和指导，防范风险，让其发挥自身优势使其成为国有金融机构的有益补充，满足中小企业的融资要求。2.成立、组建小型

13、银行尽快建立专为中小企业服务的小型商业银行，弥补大型商业银行的不足，向不能从一般金融机构取得足额贷款的中小企业提供融资。小企业型银行的建立，要依靠民间资本的参股，尤其要吸纳游离于金融体系外的民间资本，促使民间资本从“体外循环”转入“体内循环”。3.加强现有商业银行对中小企业的金融服务以政策、机制引导为主，国有银行应开设中小企业信贷部，拓展中小企业的存贷款业务，集中资金支持一批有发展潜力的中小企业；在内部激励机制方面，制定鼓励、适应中小企业融资业务发展的绩效考核办法，充分调动金融从业人员的积极性。2005年银监会发布的银行开展小企业贷款指导意见，在贷款发放方面作了改进，包括对银行业绩考核办法也作

14、了修改，这是有积极作用的。4.开展金融创新，丰富中小企业的融资方式一是商业银行在改制和业务流程再造中，要研究针对中小企业的贷款业务流程和风险控制方法，用简便的程序、有效的风险防范措施和较低的业务成本，实现对中小企业的贷款支持。二是结合中小企业业务特点，大力发展保理、融资租赁等新兴金融产品业务，丰富中小企业的融资方式。(三)完善法律法规，拓宽融资途径1.完善中小企业融资的法律体系完善的中小企业法律体系是中小企业发展的基本保证，是中小企业金融机构的生存依据和操作指南。尽快制定中小企业担保法中小企业融资法产业投资基金法等法律，使中小企业的各种融资渠道都有法可依并积极引导中小企业的投资方向，保障私人投

15、资权益，推动中小企业健康发展。2.加快建立和完善中小企业贷款担保体系中小企业信用度低下是造成中小企业融资难的深层次原因，建立起一个适合我国中小企业的贷款担保体系可以有效应对中小企业融资过程中因信息不对称引发的逆向选择和道德风险问题，从而为中小企业扩展各方面融资渠道提供强有力的信用支持。3.发展多层次的资本市场目前，我国证券市场的结构与发达国家相比，缺少专门为中小企业融资的二板市场，而银行作为资源配置的重要机构在放贷行为上的逆向选择问题，使得二板市场的设立变得更为紧迫和重要。二板市场除了具有连续筹资、推荐、优化、分散融资风险等一般性功能外，还具有独特的创业投资基金退出机制。因此，一个完善的二板市

16、场不但可以为中小企业提供一个可以灵活融资的场所，还将极大地促进创业资本的发展，而创业资本的发展又将为中小企业的发展壮大提供后续资金，形成一个良性循环。4.设立发展基金，开展风险投资各级政府应采取措施，设立中小企业发展基金。对投资大，回报期长，风险大，融资难度大的高新技术中小企业，应重点发展风险投资，多方开辟风险投资渠道。中小企业发展基金包括，各级政府、金融机构、企业、个人和科技创业风险投资公司以及各种社会团体的基金等，大力引进海外投资基金融资、项目融资、境外贷款、贸易融资等，促进我国产业投资基金的发展，全方位、多渠道地为中小企业的发展拓宽融资途径。 本文源自大学生创业网:,转载请注明出处！【找

17、论文网 - 财务管理论文】摘要：中小企业的迅速发展已成为推动我国经济增长的重要力量。但中小企业的大发展却面临诸多制约和阻碍因素，其中融资难是制约中小企业发展的关键。解决中小企业融资困境应从提高中小企业自身竞争力、完善资本市场、深化金融业改革、加大政府支持力度等方面寻求对策。 关键词：中小企业；融资；对策 改革开放以来，我国中小企业获得了巨大的发展，在国民经济中占有重要的地位。无论从生产总值、出口、税收还是就业来看，中小企业都已占经济总量的“大半壁江山”，其生产总值、出口、税收及就业分别占全国的55.6、623、462、75，中小企业已经成为国民经济的重要组成部分。但融资难已成为目前严重困扰中小

18、企业进一步发展的“瓶颈”，解决中小企业融资难的问题，是中小企业发展的重要条件。 一、中小企业融资现状 稳定的融资渠道可以为企业的发展提供有力的保证。但与大企业相比，我国中小企业的融资渠道十分单一，融资难已使中小企业陷入融资困境。 1内部融资匮乏。我国非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强，企业发展主要依靠自身积累、内源融资，而自身积累、内源融资又极其有限，从而极大地制约了中小企业的快速发展和做强做大。 2直接融资渠道狭窄。据中国人民银行2003年8月的调查报告显示，我国中小企业融资的987来自银行贷款，直接融资的比例约占社会融资总规模的13左右。可见我国中小企业的直接融资相对于间接融资来说，

19、渠道狭窄，困难重重。探其原因，主要是目前在我国资本市场体系中，适应中小企业融资需求的资本市场还不完善，股票市场门坎过高，公司债券发行的准入障碍，使得中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。 3间接融资渠道不畅。由于直接融资渠道狭窄且壁垒很高，间接融资成了中小企业获得资金的主要形式。2003年中小企业的融资构成中，银行贷款占987。但是，我国银行的政策对中小企业的门槛很高。据统计，我国中小企业的拒贷比例达到561。导致资金需求旺盛、投资意愿强的中小企业面临间接融资不畅的问题，特别是民营中小企业很难从正常渠道融资，发展受到了很大的影响。 二、中小企业融资难的原因分析 中小企业融资难的原因是多方面的，

20、既有内部的原因，也有外部的原因；既有直接的原因，也有间接的原因。 1内部融资难的原因。内部融资匮乏是限制中小企业发展的一大问题，究其原因，一是中小企业一般自我积累能力差，自我积累意识不强。中小企业内部组织关系不稳定，规模经济效益差，在内部利润的分配过程中，普遍存在“重消费、轻积累”的现象，中小企业很少从自身发展的角度来考虑用自留资金补充经营资金的不足。二是当前中小企业的负担重，削弱了其内部融资的能力。在纳税政策方面，中小企业的实际纳税负担重，并且各种名目繁多的收费更是加重了中小企业的负担。同时，折旧政策在一定程度上也限制了中小企业的发展。 2直接融资难的原因。目前，我国中小企业不同程度地面临着

21、资本市场的进入壁垒。我国的资本市场从它产生的那天起，股票发行额度和上市公司选择就受到规模限制，如我国深沪交易所要求上市公司注册资本在5000万元以上，这使处于长期效益好但规模小的企业难以进入证券市场。全国现有1000多万家中小企业，万分之一上市都很难达到。至于发行债券，我国债券市场的发展远落后于股票市场。企业债券的发行，采用“规模控制、集中管理、分级审批”的办法，而中小企业净资产规模不达标，金融风险大，发行额度小，很难进入债券市场，资本市场的大门基本上向中小企业关闭。 3间接融资难的原因。(1)中小企业的自身原因。在目前中小企业主要资金来源于银行的条件下，企业自身信用能力的大小直接影响到其获得

22、银行贷款的能力大小。目前，我国中小企业信用等级普遍不高。据调查，我国的中小企业50以上的财务管理不健全。信用等级60以上都是3B或3B以下，而银行放款对象80集中在3A和2A类企业。信用不高是中小企业贷款难的最大障碍。我国的中小企业大部分是家族企业，公司经营管理水平较低，会计制度不健全，财务状况缺少透明度，这使得银行在向他们贷款时，存在诸多顾虑，更有甚者，很多的中小企业存在逃、废银行债务情况，这严重影响了中小企业的整体信用，给中小企业的融资带来极为不利的影响。 (2)中小企业的外部原因。外部原因集中在金融业和政府两个方面。金融机构对中小企业“惜贷”的主要原因有：一是对中小企业贷款管理成本高。由

23、于中小企业的贷款金额相对较小，业务量大，贷款成本高，致使银行对此不加以重视，甚至不愿介入。据调查，中小企业贷款的频率是大企业的5倍，而平均贷款数量仅仅仅是大企业的05，银行对中小企业贷款的信息成本和管理成本是大企业的58倍。所以，在一定程度上制约了金融业对中小企业的金融支持。二是对中小企业的贷款风险大。中小企业经营风险大，停业、破产时有发生，这也在相当程度上影响了信贷人员对中小企业放贷的积极性。 政府支持力度不够也直接导致了中小企业融资困难。长期以来，政府对企业的重视程度往往取决于企业的规模，片面地强调“抓大”，只对大型企业的组建和发展感兴趣，在财政支持、税收优惠、技术发展等方面只考虑大企业而

24、中小企业很难或根本得不到政策上的扶持。 三、解决中小企业融资困境的对策 1提高中小企业自身竞争力，构建内源性融资体系。目前我国中小企业仍处于改革过程之中。改革的目的，就是要使企业建立起具有自主经营、自负盈亏、自我积累、自我发展功能的适应现代市场经济发展需要的企业制度。不难设想，一个缺乏内部积累能力(内部融资)的企业，单靠外部融资是不可能健康发展的。而产权是否明晰，是企业形成自我积累能力，提高企业竞争力，成为市场真正主体的关键。首先。要大力推进中小企业现代化制度改革，通过出售、拍卖等有偿转让的方式，真正建立起适应市场经济竞争需要的、具有自我积累能力的企业制度。其次，要强化内部管理，建立健全内部管

25、理制度，推行科学管理和规范化管理。特别是要规范财务制度，提高财务管理水平，防止会计信息失真，充分运用现有的金融工具，加速资金周转，提高资金的使用效率。再次，要大力开展技术创新，提高科技含量，使中小企业从量的扩大转变为质的扩张。在积极推进中小企业改革、加强发展的同时，还应强化中小企业增强重合同、守信用的自我约束意识，要充分认识到诚信的重要性，坚持信誉第一的原则，不做假账，保证会计信息真实可靠，提高自身的信用程度，从根本上改善企业的形象，增强银行贷款的信心，创造良好的融资环境，拓展融资渠道。 2完善资本市场，实现中小企业直接融资优势。现代企业的发展规律表明，当企业发展到一定规模程度时，就要进入资本

26、经营阶段，企业必须借助直接融资渠道才能发展壮大。因此应积极发展资本市场，放宽资金进入风险投资领域的限制及加快建立符合中小企业融资特点的创业板市场，努力营造上市环境，为那些成长性高，但规模较小、抗风险能力较弱、不适应主板市场要求的中小企业提供新的融资场所，要想办法降低进入市场的门槛，简化程序，减少筹资成本。此外，要改革现有的企业债券监管模式，推行中小企业债券发行核准制，放宽中小企业债券募集资金的使用限制和上市交易限制，使优秀的中小企业能够通过发行企业债券融资；再有，应降低公司门槛，鼓励中小企业通过私募设立股份公司，鼓励柜台交易等场外交易。 3深化金融业改革，拓宽中小企业的间接融资渠道。要从根本上

27、解决中小企业的融资问题，改变银行在中小企业贷款中的约束条件，就必须进行金融业的深化改革，完善金融企业制度。增加为中小企业融资服务的业务“窗口”，尤其对于符合国家政策的高科技中小企业除了进行政策性扶持外，考虑其发展潜力，适当降低融资的门槛。当前，银行应不断改善内控机制，提高风险管理技术。在此基础上简化审批环节，开发信贷品种，提高服务水平，以满足中小企业合理的资金需求。此外，我们要大力发展股份制银行、城市商业银行、城市合作社等非国有金融机构，为其发展提供适当优惠政策。抵制大型商业银行的不正当竞争，为非国有金融机构提供一条自由公平的广阔发展空间。鼓励和支持它们以中小企业为主要服务对象，使之成为中小企业发展的主要金融机构支持力量，解决我国中小企业融资困难问题。 4建立健全中小企业信用担保体系。中小企业信用担保体系的建立是疏通银行与企业之间的关系，拓宽中小企业间接融资渠道的关键。由于信息不对称，加上中小企业自身规模与经营实力较小，银行不愿向中小企业提供贷款，因此，通过构建完善的中小企业信用担保体系，一方面向银行提供申请贷款的中小企业的真实信用水平，另一方面提升中小企业的信用水平，为中小企业融资提供可能性。中小企业提供信用担保是拓宽其融资管道的最有效的方法，也是目前世