福建三钢闽光集团公司财务分析报告

1、 三明学院 福建三钢（闽光）集团 财务报告分析姓 名 黄锦祥20120261112缪均20120362140 陈榕辉20120661116王子爽20120362101 田成领20120362103林呈晖20120361107 所在学院 管理学院 专业班级 12财务管理 指导教师 吴丽娜 日 期 2014年12月21日 目录第一部 公司概况1一、公司简介1二、企业战略分析2三、三钢的战略规划4第二部 财务报表分析6第一部分 资产负债表分析6一、资产负债表水平分析6二、资产负债表垂直分析9三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价10四、资产负债表项目分析13第二部分 利润表的分析17一、

2、利润表水平分析18二、利润表垂直分析19三、营业利润分析20四、利润表分部分析21五、利润表分项分析21第三部分 现金流量表分析27一、现金流量表一般分析27二、现金流量表水平分析28三、现金流量表垂直分析30四、现金流量表主要项目分析31五、经营活动净现金流量与净利润关系分析36六、现金流量表附注资料的水平分析37七、现金流量表附表主要项目分析38第三部 财务效率分析38第一部分 企业盈利能力分析39一、 盈利能力综合分析39二、资产经营能力分析40三、资本经营盈利能力分析42四、 商品经营盈利能力44五、 上市公司盈利能力分析46第二部分 企业营运能力分析49一、 营运能力综合分析49二、

3、总资产营运能力分析49三、 流动资产周转速度分析51四、 固定资产利用效果分析53第三部分 企业偿债能力分析53一、 偿债能力综合分析53二、 企业短期偿债能力分析54三、 企业长期偿债能力分析56第四部分 企业发展能力分析58一、 发展能力综合分析58二、 企业单项发展能力分析59三、企业整体发展能力分析63第四部 杜邦分析64第五部 问题和措施66一、公司存在的财务问题66二、改进措施（针对管理层）67 第一部 公司概况一、公司简介福建省三钢（集团）有限责任公司（以下简称三钢集团）前身为福建省三明钢铁厂，建于1958年。2000年4月，经福建省人民政府批准改制设立福建省三钢（集团）有限责任

4、公司。历经56年的发展，三钢集团已具备年产钢800万吨能力和以钢铁业为主、集多元产业并举的跨行业、跨地区、跨所有制的大型企业集团，是福建省最大的钢铁生产基地和化肥生产基地，是国家工信部认定的首批符合钢铁行业规范条件的45家企业之一。目前，三钢集团有职工1.70万人，总资产219.78亿元，拥有全资及控股子公司15家（其中福建三钢闽光股份有限公司为上市公司），紧密型企业2家，委托管理企业2家。三钢集团自1988年以来连年进入中国500强企业行列，在“2014中国企业500强”中位居第378位，在“2014中国制造业企业500强”中位居第193位。三钢集团先后获得全国五一劳动奖状、全国文明单位、全

5、国先进基层党组织、全国模范劳动关系和谐企业、全国质量管理先进企业、第一批国家级知识产权优势企业、中国钢铁工业科技工作先进单位、首届“福建省政府质量奖”、福建省企（事）业信息化应用先进单位、2009-2011年度福建省企业文化建设示范单位、福建省用户满意企业、福建省工商信用优异企业（AAA级）等荣誉称号，三钢闽光股份公司被授予国家高新技术企业称号。近年来，面对产能严重过剩、市场持续低迷的严峻形势，三钢集团以科学发展观为指导，围绕“打造中国钢铁业中具有很强竞争实力的钢铁公司”的目标，以技术进步、管理创新和思想文化建设为抓手，推进企业持续稳健发展。2013年，三钢集团产钢821.61万吨，实现营业收

6、入306.82亿元、利税合计12.63亿元。二、企业战略分析（一） 福建省钢铁宏观环境分析1、 政 策( P )国家“十一五”规划明确提出发展海西经济区，并在09 年国务院常务 会议讨论并通过了关于支持福建省加快建设海峡西岸经济区的若干意 见，指出加快建设海峡西岸经济区，促进福建省经济社会又好又快发展。 2005 年国务院通过了钢铁产业发展政策，而在09 年初，国务院通 过了钢铁产业调整和振兴规划，可以看出政府职能部门正在加紧制定并 不断完善相关配套政策和措施，来引导钢铁业健康有序发展。此外，钢铁 也淘汰轮候产能及节能减排的进程正在加紧推进中。2、 经济 环境 ( e ）国际:世界经济度过了金

7、融危机中最困难的时期，展现出复苏的姿态， 全球的贸易量和投资量呈现恢复性增长，除我国以外的诸多国家钢铁业经 历了去库存化后需要重建库存，因而钢铁需求将逐步回升，有望带动我国 钢铁出口量增长。但是世界经济复苏的基础还很脆弱，前景具有不确定性， 可能会出现再次衰退，这又不利于钢铁需求的增长。 国内:在国际金融危机的背景下，09 年国内生产总值保持了8.7%的增 幅，并预期2010 年保持8%的增长目标，国内经济继续向好发展拉动国内 钢材消费。3、 福建:近年来，福建省经济持续快速健康增长，带动金属制品工业、 船舶制造业、工程机械制造业、汽车工业快速发展，进而促使福建钢铁需 求持续旺盛，钢材需求稳步

8、上升。同时，随着国家关闭“五小”钢厂，淘 汰落后产能，福建钢材市场将进一步扩大，将为钢铁企业成长奠定坚实基 础。4、 社 会（ s ) ：一方面，福建长期处于海防前线，基础设施投入严重不足，基础设施 的建设将带动钢铁等大宗商品的需求，为钢铁企业提供成长空间。另一方 面，福建多条高速铁路的开通于建设也极大的提高了福建的物流运输效率， 福建省还将全面推开新一轮基础设施建设，重点构建海峡铁路网、海峡西 岸高速公路网、海峡西岸三大港口群。2010年高速公路和铁路在建规 模都将超过2000公里，这为福建的交通运输带来极大的便利。 人们的环保意识加强，更倾向于在生产或使用时对环境污染少的原料和产 品，这对

9、钢铁生产也提出了新要求。 5、 T : 技术 技术环境:1、世界经济的发展，新技术、新设备、新材料、新工艺的 采用，信息与自动化技术的发展，为钢铁行业降低成 本、提高产能提供了条件。 2、国家及企业对钢铁科技开发的加大了投资和支持重点。 3、我国企业自主创新能力提高，推动钢铁行业技术进步在 钢铁生产方面也出现了许多专利，如冷轧硅钢片、彩涂 板、镀锌板等。（二）内部分析在2004 年之后， 尽管很多资本对钢铁行业虎视眈眈，但国家为了防范钢铁行业的风险，及时连续 出台了一系列限制政策，并从原则上禁止投资新建钢铁厂。由于国内钢铁业总的 库存量大于国内对于钢铁的需求量，所以总的来说行业呈现出供大于求的

10、现状; 其次，钢铁的原材料尤其是铁矿石的价格变高，所以有原料优势的厂商在未来的 竞争中会有较大优势，福建省虽然铁矿石和焦炭的储量比较丰富，但是开采不足， 原材料供不应求，部分依靠进口，所以进入行业的难度较大。但是不排除有实力 的大型企业进军福建的情况 由于钢铁的应用范围非常广泛，同时还是可再生的资源，性能价格比相对其 它材料也具有较大的优势，因此钢铁替代性竞争的压力相对而言比较小。 产业内部竞争现状: 从福建来看，市场呈现出垄断结构，三钢集团的钢产量占据福建钢产量的绝 大部分，其余钢铁厂家规模都较小，缺乏竞争力。 从全国看，钢铁行业呈现竞争格局，市场集中度低，宝钢集团、河北钢铁集团、 武钢、鞍

11、钢、沙钢和山东钢铁集团占据产量上的优势，但是不乏其他有实力的企 业与之进行抗衡。 福建省三明钢铁集团有限公司是目前福建省最大的钢铁有限公司，也是 福建省唯一一家大型钢铁公司，钢铁综合生产能力和销售规模在福建省及周 边市场上均居第一。 区位优势:一方面表现在福建地理位置，北临长江三角洲，南面珠江三角洲， 和台湾岛隔海相望，可开拓的市场面很广。另一方面，福建矿产资源丰富，为企 业未来的发展提供良好储备原材料，为企业的持续发展奠定良好的基础。 政策优势:国家大力支持海西和福建建设，提供多方面的政策扶持，为企业 发展提供了良好的发展环境，而国家对钢铁产业的结构调整，兼并和淘汰产能落 后的中小型钢铁企业

12、的趋势，也为三钢这样的大中型企业提供了良好的机遇。 规模和市场优势:三钢集团在福建稳坐钢铁企业的第一把交椅，年产量突破 500 万吨，占据了重工业落后的福建省钢铁年产量的绝大部分，有绝对的市场占 有率。 成本优势:三钢通过生产技术改进、以及招标采购战略降低成本，虽然近些 年因原材料等因素成本上升，但是还是略低于行业平均水平。 劣势 全国范围内的规模劣势:三钢虽然在福建省内排在第一，但是由于起步晚， 福建省内重工业落后的历史原因，与传统的巨型钢铁企业在规模和产能上还有一 定的差距，要与他们在福建省以外的市场进行竞争存在困难。 人才劣势:虽然三钢重视人才培养，但是受规模和区域限制，对人才的吸引 力

13、不够，缺少一流的技术工人。从人员结构上来看人力资源素质处于中等水平， 其中拥有大专以上学历的人员占40%，特别是在技术人员中只占18%。 此外，三钢远离市场和原料产地，交通不便，运输成本高。 3、机遇 海西建设的加快，将会大力促进基础设施的建设，建造业、房产业将加速兴 起，这为钢铁行业提供了巨大的市场。交通运输业的发展也为企业的发展提供了 便利。 国家支持钢铁行业的企业并购和重组来调整钢铁业的产业结构，这将十分有利于 企业规模的扩大。北方部分钢厂经常“北材南下”，挤占福建市场，与三钢形成竞争对手。在建筑材、金属制品材上：首钢、唐钢、北台、青钢、凌钢、天钢等企业将对三钢构成一定的竞争威胁；在中厚

14、板材上：鞍钢、本钢、宝钢、济钢、马钢、南钢等企业竞争能力较强。 三、三钢的战略规划 一、继续推行实施低成本战略。主要通过改进工艺技术，提高资源的有效利 用率，减小消耗来达到降低成本的目的。 2、 要能有效的改善工艺技术，一方面通过引进国内和国外先进的生产技术， 另一方面就要靠自身的创新，因此要实施人才发展战略。 三、实施单一产品战略，三钢集团以目前的实力还不可能成为一个全方位供 应全国的钢铁企业，因此要首先做好主打的少数几个产品，如现在市场上比较紧 缺的关键钢材品种冷轧板、镀锌板，生产具有国际竞争力的高端产品，不断满足 当前和潜在的市场需求。重视产品质量，提高服务质量，提升企业形象。 四、积极

15、拓展上游产业，即采矿业，通过自办采矿企业、收购采矿企业或者 与大型采矿企业合作来保证铁矿石原料的供给，一方面能解决原材料供给的威 胁，另一方面，通过自产原料能极大的降低产品成本，形成价格优势。 五、实施可持续发展战略，发展循环经济，对废弃资源进行循环利用，打造 生态钢铁工业，与其他企业进行合作，将三钢生产中的各种钢铁制品、矿渣、 煤气、氧气、水和能量进行系统集成，实行区域的“热电联产、集中供气、余热 回用”，组成一个结构与功能协调的生态钢铁工业系统。一方面争取政策支持， 一方面节约成本，创造新的价值。 六、调整营销战略:沿海打阻击战，周边打渗透战的战略战术，通过增加莆 田、厦门等销售网点，采取

16、让利不让地，扩大覆盖影响等具体措施，巩固扩大了 三钢钢材在福建省内市场的占有份额，同时积极开拓周边省市的市场。实施营销 16 的双赢战略，注重市场的长期开拓，让利于中间商，同时积极拓展网上商务模式。 7、 注重同行业企业的收购，福建虽然大型钢铁企业只有三钢，但是小型钢 铁企业众多，三钢可以通过并购来扩大自身规模和市场，增强竞争力。8、 对于过于强大的外来竞争对手，合作不失为一个更好的选择。最近传出 了鞍钢想要并购三钢的消息，从行业结构和三钢未来的发展来看，我认为都是利 大于弊的，本来国内钢铁行业的集中度不高，这不利于国家进行调控，企业并购 重组能提高行业的集中度，和强大的鞍钢合作也能提高三钢的

17、竞争力。九、供方讨价还价能力矿石是钢铁生产的主要原料，是钢铁工业最直接也是最重要的支撑条件。福建省铁矿资源储量达6.55亿吨，但开采能力不足，每年在200万吨左右。目前需求量400多万吨，每年要从外省和国外调入60%左右，而且这个比例每年都在上升。 由于进口铁矿石的集体涨价，为钢铁企业的发展造成了障碍。十、买方讨价还价能力钢铁企业下游产业主要有车用钢铁、造船用钢铁、工程机械用钢铁、建筑用钢铁。目前下游行业议价能力偏弱，2008年上半年钢铁价格大副上涨，下游行业对于钢价上涨主要是采取被动接受的方式。但从长远来看，随着这些行业集中度的提高，它们在与钢铁企业博弈中议价能力在提高。第二部 财务报表分析

18、第一部分 资产负债表分析一、资产负债表水平分析（一）从投资或资产角度进行分析三钢闽光公司总资产减少了404030000元，下降幅度为4.7%。说明三钢闽光公司2014上半年与2013年下半年的资产规模相比较，有所下降。流动资产2014年上半年与2013下半年相比，本期减少了327480000元，下降幅度为9.46%，使总资产规模减小了3.81%，非流动资产本期减少了76550000元，减少的幅度为1.49%，使总资产规模减少0.89%，两者合计使总资产减少了404030000元，减少幅度为4.7%。2014上半年公司总资产的减少主要体现在流动资产的减少。流动资产的各项目都有不同程度的增减，具体

19、来说主要体现在这几个方面：（1）应收票据的大幅减少。应收票据本期减少211229000元，减少幅度为49.12%，使总资产规模减少2.46%，主要系报告期使用银行承兑汇票背书支付货款。 （2）存货的减少。存货本期减少501160000元，减少幅度为25.37%，使总资产规模减少5.83%。（3）其他流动资产的大幅减少。2014上半年其他流动资产减少327480000元，减少幅度为61.87%，使总资产规模减少了1.21%。主要系分类至此的待低扣进项税额在报告期已抵扣所致。（4）其他应收款的增加。2014下半年的其他应收款比2013年增加了2001600元，增加幅度为11.48%,使总资产规模增

20、加了0.02%，报告期末金额较大的其他应收款主要是建信金融租赁股份有限公司融资租赁保证金非流动资产的变动主要体现在以下几个方面：（1）长期股权投资的减少。2014上半年长期股权投资减少17782000元，下降幅度为4.7%，使总资产规模减少0.21%。（2）固定资产净值的减少。2014上半年固定资产净值减少126760000元，下降幅度为2.8%，使总资产规模减少1.47%。（3）无形资产的减少。2014上半年无形资产减少472730元，减少幅度为9.24%，使总资产规模减少了0.01%。（4）长期待摊费用的减少。2014上半年长期待摊费用减少1459030元，减少幅度为12.96%，使总资产

21、减少0.02%。（5）在建工程的增加。在建工程期末余额较年初余额增加60103000元，增加幅度34.86%，主要系上半年增加了烧结厂汽车料场工程、一棒加热炉改造等项目支出。（6）工程物资的增加。 工程物资报告期末较年初增长55.04%，主要系报告期公司在建工程增加，所需的工程专用设备及专用材料增加所致。（7）递延所得税资产增加。 报告期末递延所得税资产较期初增加718.62万元，增长19.20%，主要系本期确认的可抵扣亏损增加所致 （二）从筹资或权益角度进行分析评价 负债本期减少了355010000元，减少幅度为6.12%，使权益总额减少了4.13%。股东权益本期减少了49010000元，减

22、少的幅度为1.76%，使权益总额减少了0.57%。两者合计使权益总额减少了404030000元，减少幅度为4.7%。本期权益总额减少主要体现在负债的减少，流动负债的减少是其主要方面。流动负债本期减少180130000元，减少幅度为3.89%，使权益总额减少了2.1%。流动负债减少主要表现在三个方面：一是短期借款的减少，短期借款本期减少687100000元，减少幅度为25.13%，使权益总额减少了7.99%。公司在偿债方面的压力有所下降。二是应付职工薪酬的减少。应付职工薪酬本期减少了19136400元，减少幅度为19.07%，使权益总额减少了0.22%。其中应付职工薪酬中属于拖欠性质的金额0.0

23、0元。 工会经费和职工教育经费金额8,171,601.38元，非货币性福利金额0.00元，因解除劳动关系给予补偿71,179.50元。三是其他应付款的减少。其他应付款本期减少13085800元，减少幅度为26.39%，使权益总额减少30.15%。非流动负债本期减少174880000元，减少幅度为14.86%，使权益总额减少2.03%，四是应交税费的减少， 报告期末应交税费余额较年初下降72.99%，主要是应交税款在本报告期已缴纳所致；非流动负债减少主要表现为长期应付款的大幅下降。长期应付款本期为0元，降低幅度为100%，系报告期期末将一年内到期的长期应付款重分类在一年内到期的长期应付款列示所致

24、。股东权益本期减少49010000元，减少幅度1.76%，对权益总额的影响-0.57%。未分配利润本期减少了49010000元，减少幅度为4.08%,本公司2013年年初未分配利润1,147,507,739元，加上当年转入净利润53,898,311.57元后，2013年末可供股东分配的利润1,201,406,051元。因公司提取的法定公积金累计额已达到公司注册资本的50%以上，根据中华人民共和国公司法及公司章程的有关规定，本年度公司不提取法定公积金。2013年本公司拟按总股本53,470万股为基数每10股派发现金股利0.11元(含税)，合计派发现金股利5,881,700元，剩余未分配利润1,1

25、95,524,351.41元结转下一年度。二、资产负债表垂直分析（一）资产结构分析 从静态方面分析，就一般意义而言，企业流动资产变现能力强，其资产风险较小；非流动资产变现能力差，其资产风险较大。所以，流动资产比重较大时，企业资产的流动性强而风险小，非流动资产比重高时，企业资产弹性较差，不利于企业灵活调度资金，风险较大。该公司本期流动资产比重为38.26%，非流动资产比重为61.74%。根据该公司的资产结构，可以认为该公司资产流动性较差，资产风险大。 从动态方面分析，本期流动资产比重下降了2.01%，非流动资产比重上升了1.01%。结合各项资产项目的结构变动情况来看，除货币资金的比重上升了4.8

26、9%，存货比重下降了4.98%，固定资产原值上升了5.27%，其他项目变动幅度不是很大，说明该公司的资产结构相对比较稳定。（二）资本结构的分析评价根据三钢闽光公司的资产负债垂直分析表，可以发现，该公司本年流动资产比重为38.26%，流动负债的比重为54.29%，属于风险结构。该公司上年流动资产的比重为40.27%，流动负债的比重为53.83%。从动态方面看，相对于上年，虽然该公司的资产结构和资本结构都有所改变，但该公司资产结构与资本结构适应程度的性质并未改变。三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价（一）资产结构的具体分析评价1.经营资产与非经营资产的比例关系企业所占有的资产是企业进

27、行经营活动的物质基础，但并不是所有的资产都是用于企业自身经营的，其中有些资产被其他企业所运用；有些资产已转化为今后的费用；这些资产尽管是企业的资产，但已无助于企业自身经营。2.固定资产与流动资产的比例关系一般而言，企业固定资产与流动资产之间只有保持合理的比例结构，才能形成现实的生产能力，否者，就有可能造成部分伸长能力闲置或加工能力不足。以下三种固流结构政策可供企业选择：适中的固流结构政策。保守的固流结构政策。激进的固流结构政策。3.流动资产的内部结构由表可以得出，货币资金比重上升，有助于提高该公司的即期支付能力，应收票据比重有所下降，存货资产的比重下降10.03%，货币资产的比重上升13.69

28、%，只能说明企业的即期支付能力增强了，但这种变化是使流动资产结构更加趋于不合理。（二）负债结构的具体分析评价1.负债结构分析应考虑的因素（1）负债结构与负债规模。负债结构反映的是各种负债在全部负债中的组成情况，虽然与负债规模相关，却不能说明负债规模的大小。（2）负债结构与负债成本。企业举债，不仅要暗器归还本金，还要支付利息，这是企业使用他人资金必须付出的代价，通常称之为资金成本。（3）负债结构与债务偿还期限。负债是必须要偿付的，而且要按期偿付，企业在举债时，就应当根据债务的偿还期来安排负债结构。（4）负债结构与财务风险。企业的财务风险源于企业采用的负债经营方式。（5）负债结构与经济环境。企业生

29、产经营所处的经营环境也是影响企业负债结构的因素之一。（6）负债结构和筹资政策。企业负债结构的安排和变动收到许多主、客观因素的影响和制约。（三）股东权益结构的分析评价1.股东权益结构分析应考虑的因素。（1）股东权益结构与股东权益总量。（2）股东权益结构与企业利润分配政策。（3）股东权益结构与企业控制权。（4）股东权益结构与股东权益资金成本。2.股东权益结构与经济环境股东权益结构分析评价从表中可以看出，实收资本，资本公积，盈余公积，未分配利润这些项目2014年比2013年有所上升，但变化的幅度不大，内部形成的权益资金比重相应上升1%，说明该公司股东权益结构的这种变化主要是生产经营上的原因引起的。四

30、、资产负债表项目分析（1） 主要资产项目分析1.货币资金 三钢闽光公司2014年的货币资金比2013年货币资金增加了372081000元，增长幅度为61.69%，对总额的影响为4.33%。货币变动的原因主要有：2014年使用货币资金支付材料采购款比2013年使用货币资金支付材料采购款较少所致；2014年的营业收入下降了8.6%，使货币资金相应增加；2014年应付账款比2013年的应付账款增加了428930000元，使现金支付减少。2.应收款项应收账款与应收票据 三钢公司2014年的应收账款比2013年的应收账款增加了32433元，增长率为1604.35%，主要是应为2014年的应收货款增加所致

31、；2014年应收票据末余额比2013年的应收票据下降 49.12%，主要是因为2014年使用银行承兑汇票背书支付货款较多所致其他应收款 根据三钢公司的报表附注可知，该公司2014年上半年其他应收款余额为19437500元，占总资产的比重为0.24%，2013年其他应收款余额为17435900元，占总资产比重为0.2%，2014年其他应收款增加2001600元，增长率为11.48%。从其他应收款的增长幅度和所占比重来看并不高，其中前5名欠款合计15616800元，占其他应收款的80.34%，说明债务人比较集中。其他应收款中没有持有该公司5%及以上表决权股份的股东单位欠款，表明不存在关联方资金占用

32、或大股东掏空行为。3.存货（1） 存货的构成由表中可得，如果按存货资产总值计算，本年度存货资产减少了501160000元，减少幅度为25.37%，表明存货资产实物量的绝对减少。三钢公司2014年的销售收入减少了861780000元，减少幅度为8.6%，而存货减少幅度为25.37%，相比于销售收入的下降速度，即使考虑到委托加工物资，库存商品有所增加，2014年的存货下降了25.37%，其降低的速度远大于销售收入降低的速度。三钢公司2014年的库存商品比2013年的库存商品增加30.83%，表明今年上半年该公司的产品销售不是特别顺畅。 4.固定资产 三钢公司2014年的固定资产原值比2013年固定

33、资产原值增加了81800000元，增加幅度为1.1%。增长原因:本期由在建工程转入固定资产原价为 78400000元，其次是该公司本期购置。增长的结果：2014年固定资产原值增长主要是机器设备增加59370995元，其次是房屋及建筑物增加20015926元，运输工具增加了1724554元，电子及办公设备增加了1300895元。机器设备和电子设备的增加都属于生产用固定资产的增长，有利于提高公司的生产能力。5、在建工程及工程物资 在建工程期末余额较年初余额增加 61,102.39 万元，增加幅度 34.86%，主要系上半年增加了烧结厂汽车料场工程、一棒加热炉改造等项目支出。工程物资报告期末较年初增

34、长 55.04%，主要系报告期公司在建工程增加，所需的工程专用设备及专用材料增加所致。（二）主要负债项目变动情况分析1、 短期借款 三钢公司2014年短期借款减少687100000元，减少幅度为25.13%，使权益总额减少了7.99%。公司在偿债方面的压力有所下降。2.应付账款及应付票据 应付账款及应付票据因商品交易而产生，其变动原因有：（1）企业销售规模的变动。（2）为充分利用无成本资金。（3）提供商业信用企业的信用政策发生变化。（4）企业资金的充裕程度。三钢闽光公司应付账款及应付票据2014上半年与2013下半年相比有所上升，上升了42893万元，增长率为39.75%，主要是因为企业201

35、4上半年的营业收入较2013下半年有所下降，企业资金不充裕，会影响到应付账款和应付票据的清偿。3.应交税费 应交税费的变动与企业经营收入，利润的变动相关。应付股利则反应企业应向投资者支付而未付的现金股利，是因企业宣告分派现金股利而形成的一项负债。三钢闽光公司应交税费2014上半年与2013下半年相比有所下降，下降了777.573万元，增长率为-72.99%，主要是企业经营收入下降所致。应付股利2014上半年与2013下半年相比不变。报2014年期末应交税费余额较年初下降 72.99%，主要是应交税款在本报告期已缴纳所致。三钢闽光公司其他应付款2014上半年与2013下半年相比有所下降，下降了1

36、308.58万元，增长率为-26.39%。4、长期借款 长期借款变动的原因有：（1）银行信贷政策及资金市场的资金供求状况。（2）为了满足企业对资金的长期需要。（3）保持企业权益结构的稳定性。（4）调整企业负债结构和财务风险。三钢闽光公司长期借款2014上半年与2013下半年相比不变，主要是企业为了保持企业权益结构的稳定性，调整企业负债结构和财务风险。第二部分 利润表的分析一、利润表水平分析 （1）2014年三钢闽光公司实现净利润-43128400元，比上年较少128021600元，减少幅度为150.8%，下降幅度较高。从水平分析表看，公司净利润的减少主要是利润总额的减少。利润总额比上年减少了1

37、50052400元，主要是报告期公司钢材平均毛利率较2013年下降0.24%，公司产品盈利空间缩小，效益下滑所致。（2）利润总额分析。2014上半年三钢闽光公司利润总额减少150052400元，关键原因是公司营业利润的大幅下降，公司营业利润减少141283100元，下降了156.72%，同时，营业外收入的下降也是导致利润总额下降的原因。营业外收入比上年减少9478830元，下降89.94%。主要系报告期固定资产处置利得较上年同期减少所致。（3）营业利润分析。该公司营业利润本期减少141283100元，下降幅度为156.72%。其中营业收入的下降是导致营业利润下降的原因。2014上半年公司资产减

38、值损失减少7334540元，下降幅度为58.65%。 二、利润表垂直分析 利润表结构变动分析从利润垂直分析表中可以看出2014上半年三钢闽光公司各项财务成果的构成情况。其中，营业利润占营业收入的比重为-0.56%，比上年下降了0.04%；2014上半年利润总额的构成为-0.55%，比上年的-0.50%下降了0.05%；2014上半年净利润的构成为-0.47%，比上年的0.43%下降了0.04%。可见，从利润的构成情况上看，三钢闽光公司盈利能力比上年有所下降。三钢闽光公司各项财务成果结构变化的原因。从营业利润结构看，主要是营业成本，营业税金及附加，期间费用结构上升所致三、营业利润分析 营业利润水

39、平分析评价（1）营业利润分析。三钢公司2014年实现营业利润为负值，比上年减少了141283100元，增长率为-156.72%，下降幅度比较大。从水平分析来看，公司的营业利润增长主要是营业外收入比上年减少了9478830元，同时投资收益比上年增加了10688800元，资产减值损失比上年减少了7334540元；销售费用比上年增加了10506400元，管理费用比上年减少了18920300元，财务费用比上年减少了55103000元，这些增减因素相抵，导致营业利润减少了141283100元。（2）营业毛利分析。三钢公司2014年的营业毛利比上年减少了210340000元，最关键的因素是营业收入的大幅减

40、少，营业成本比上年也减少了651440000元，下降幅度为6.78%，这些因素导致营业毛利减少了210340000元、 四、利润表分部分析 成本费用各项分布表 单位：元报表日期2014年上半年2013年下半年增减额增减（%）销售费用24,067,100 13,560,700 10,506,400 77.48%管理费用81,614,600 100,534,900 -18,920,300 -18.82%财务费用125,580,000 180,683,000 -55,103,000 -30.50%（1）从报告分部结构变动分析利润表的构成情况上看，三钢闽光公司盈利能力比上年有所下降。三钢闽光公司各项财

41、务成果结构变化的原因。从营业利润结构看，主要是营业成本，营业税金及附加，期间费用结构上升所致。（2）产品销售利润分析从三钢闽光2014年上半年财务报告来看，三钢闽光相比上一年销售价格无差，但是销售数量增长不大，而成本费用和相关的利润却大幅度减少，直接导致了三钢闽光在2014年上半年出现了很大的亏本。五、利润表分项分析项目2014年上半年2013年下半年增减额增减（%）一、营业总收入9,160,350,000 10,022,130,000 -861,780,000 -8.60%营业收入9,160,350,000 10,022,130,000 -861,780,000 -8.60%二、营业总成本9

42、,223,100,000 9,932,930,000 -709,830,000 -7.15%营业成本8,951,150,000 9,602,590,000 -651,440,000 -6.78%营业税金及附加35,518,900 23,070,400 12,448,500 53.96%销售费用24,067,100 13,560,700 10,506,400 77.48%管理费用81,614,600 100,534,900 -18,920,300 -18.82%财务费用125,580,000 180,683,000 -55,103,000 -30.50%资产减值损失5,171,240 12,50

43、5,780 -7,334,540 -58.65%投资收益11,617,500 928,700 10,688,800 1150.94%其中:对联营企业和合营企业的投资收益11,617,500 928,700 10,688,800 1150.94%三、营业利润-51,130,900 90,152,200 -141,283,100 -156.72%营业外收入1,060,450 10,539,280 -9,478,830 -89.94%营业外支出244,214 953,848 -709,634 -74.40%利润总额-50,314,700 99,737,700 -150,052,400 -150.45

44、%所得税费用-7,186,250 14,844,570 -22,030,820 -148.41%四、净利润-43,128,400 84,893,200 -128,021,600 -150.80%归属于母公司所有者的净利润-43,128,400 84,893,200 -128,021,600 -150.80%五、每股收益0.00 基本每股收益-0.08 0.16 -0.24 -150.94%稀释每股收益-0.08 0.16 -0.24 -150.94%六、其他综合收益0.00 0.00 0.00 七、综合收益总额-43,128,400.00 84,893,200.00 -128,021,600.

45、00 -150.80%归属于母公司所有者的综合收益总额-43,128,400.00 84,893,200.00 -128,021,600.00 -150.80%（一）利润增减变动分析（1） 净利润或税后利润分析三钢闽光集团2014年上半年实现净利润-43128400元 ，比上年减少了128021600元，减少率为150.94%。其中，归属于母公司股东的净利润占了全部份额。从水平分析表看，公司净利润减少主要是利润总额比上年减少150052400元引起的，差距之大直接导致净利润的降低。（2） 利润总额分析 三钢闽光集团2014年利润总额减少了150052400元，减少率为150.45%，关键原因是

46、营业利润的减少，营业利润比上年减少了141283100元，减少率为156.72%。三钢2014年营业外收入比去年也有所减少，减少了709634元，降低率是74.4%；营业外支出虽然也减少，但是幅度不大。综合作用下，导致了利润总额减少了150052400元。基本每股收益和稀释每股收益比上一年都降低，降低了0.24元，降低率为150.80%。企业净利润加上其他综合收益等于综合收益总额，“其他综合收益总额”反映根据企业会计准则规定未在损益中确认的各项利得和损失扣除所得税影响后的净额。三钢闽光2014年上半年净利润减少了128021600元，减少率为150.80%。（二）成本费用分析 销售费用分析明细

47、表项目2014年上半年2013年下半年增减额运输费13,137,054.0813,541,792.93-404738.85铁路延伸费5,900,000.00 9,350,000.00 -3450000人工费用2,436,392.232,893,817.54 -457425.31辅材费用136,159.42769,500.36 -633340.94装卸费1,005,639.48 903,163.78 102475.7其他销售费用1,451,902.291,567,516.47 -115614.18合计24,067,147.50 29,025,791.08-4958643.58项目2014上半年2

48、013下半年变动额变动率销售费用24,067,100 13,560,700 10,506,400 77.48%管理费用81,614,600 100,534,900 -18,920,300 -18.82%财务费用125,580,000 180,683,000 -55,103,000 -30.50%（三）销售费用分析从销售费用可以看出，三钢销售费用比上半年增加10506400元，提高率为77.48%，而销售费用变动的主要原因：一是辅材费用有较大增长，运输费、铁路延伸费和人工费用也有大幅增长，较上年增长很大。这是因为，2014年三钢闽光宏观环境比较严峻，所以为取得利润的增长，三钢闽光集团选择继续加大

49、宣传推广并且加强销售的战略。管理费用分析明细表项目2014年上半年2013年下半年增减额人工费用23,986,178.9922,477,884.951508294.04综合服务费14,928,000.00 14,928,000.00 0租赁费用11,851,950.1211,801,950.12 0折旧费用1,559,940.051,148,008.34 411931.71其他管理费29,288,560.68 28,913,281.67375279.01合计81,614,629.84 79,269,125.082345504.76 （四）管理费用分析 管理费用明细表项目2014年2013年结构

50、2014年2013年差异营业外收入106045010539280-2.07%11.70%-9478830营业外支出244214953848-0.48%1.06%-709634利润总额-5031470099737700-98.40%110.63%-150052400所得税费用-718625014844570-14.05%29.03%-22030820三钢闽光集团管理费用较上半年同期减少18.82%，减少额为18920300元，管理费用变动的主要原因是人工费用与折旧费用的减少，减少了9871300千元，减幅为8.08%。其他管理费用虽然有巨大的增幅，但是其占管理费用的比重很小，对管理费用总额影响不

51、大。（五）资产减值损失分析资产减值损失分析明细表项目2014年上半年2013年下半年增减额一、坏账损失2,925.434,838.81 -1913.38二、存货跌价准备5,168,313.789,605,781.44 -4437467.66合计5,171,239.219,610,620.25-4439381.04从上表可以看出，三钢闽光集团2014年资产减值损失减少，主要是2014年度三钢闽光集团公司各项目都有所减少所致。其中坏账损失减少了1813.38元，存货跌价准备减少了4437467.66元。 （六）投资收益分析项目2014年上半年2013年下半年差异权益法核算的长期股权投资收益1161

52、7527.1320247893.718630366.58合计11617527.1320247893.718630366.582014年上半年三钢闽光投资收益总额为11617527.13元，较2013年减少了8630366.58元。其中影响的是权益法核算的长期股权投资收益。 （七）财务费用分析项目2014上半年2013下半年差异利息支出14252738.03127194051.50-112941313.47减：利息收入-2785275.67-4397579.991612304.32承兑汇票贴息21255228.8731132566.01-9877337.14手续费及其他2856878.49243

53、1996.76424881.73合计125579569.72156361034.28-30781464.56三钢闽光集团财务费用较上半年同期减少了30.50%，减少额为55103000元。其中其财务费用减少主要是利息收入加大和偿还了年前银行的借款，直接导致了财务费用的减少。从上表可以看出，2014年三钢闽光财务费用结构中偿还银行借款利息费用比重最大，高达83.32%几乎占据所有财务费用。 （八）营业外收支变动收益1.营业外收入变动分析表项目2014年上半年2013年下半年差异非流动置产利得合计其他1060451.811834470.19-774018.38合计1060451.811834470

54、.19-774018.38 从上表可以分析出，三钢闽光2014营业外收入减少，主要是由于三钢闽光的非流动置产利得的项目减少引起的总共减少了774018.38元。2.营业外支出变动分析表项目2014年上半年2013年下半年差异非流动资产处置损失合计其中：固定资产处置损失95347.17其他148866.67182.00148684.67合计244213.84182.00244031.84 从三钢闽光的营业外支出表的分析可以看出，2014年它的营业外支出变动比较大，其总共变动为增加了244031.84元，其中其他项目为148684.67元，固定资产处置损失为95347.17元，两者的共同作用导致了其增加了244031.84元。 第三部分 现金流量表分析一、现金流量表一般分析下面以三钢闽光公司现金流量表的资料为基础，对该公司2014上半年现金流量进行一般分析。 第一，该公司资产负债表货币资金项目年末比年初增加37.21亿元。剔除包含于年末及年初货币资金项目当中的使用受限制资金的影响，本年现金及现金等