融通仓业务模式融资风险研究

1、偿债现金流的稳定是融通仓业务经营模式中重要的一环，是现金流保持稳定的基础，一般来说，偿债资金要求能覆盖业务还本付息。如果偿债资金不足，债务偿还时可能就会出现问题，一旦资金链断裂，企业就可能面临违约的风险，所导致的后果将会十分严重，轻则会影响债权人信心，重则债权人会追回借出的款项，令企业陷入危机，甚至还有可能影响企业以后的融资。而使用融通仓业务模式就能很好的避免此种风险，部分融资资金可被当做偿债资金使用，用于支付债务本息。综上所述，对于目前国内融通仓业务模式的可持续融资能力不强的问题，究其主要的原因是企业的融资规划设计不完善以在人才的培养方面有待提高，这样才导致融通仓业务模式融资能力不强。三、融

2、通仓业务模式融资过程中的风险（一）国家体制不完善，信用意识差由于金融机构体系与经济呈相关性，因此金融机构体系也表现出于经济一样的多层次特点。但在我国现行的市场下，这种相关性正处在断层的情况。我国当前的金融体制并不像西方国家那么健全，融通仓业务模式在贷款业务中起到的担保、服务中心等作用也没有完全建立起来，这对融通仓业务模式的发展是不利的。从发展上来看，我国融通仓业务模式起步较晚，实施该模式的大型企业并不多，正是因为企业规模都不大，导致企业管理与经营水平存在无序、违规等问题。当前，我国融通仓业务模式还处在劳动密集型领域，受技术、融资能力等因素的限制，发展速度并不很快，而风险方面更是很难把控。由于有

3、企业的经营情况并不很好，部分企业不仅信誉度不高，还存在不低的资产负债率，银行的贷款有很大一部分出现逾期的情况，信用环境相当不好。另外更加上企业的包袱比较的沉重、经营十分的艰难、效益也不佳，部分企业自身的信誉又较低，资产负债率又很高，致使银行的贷款大面积地逾期并且欠息，信用环境相当恶化。所以，银行给予放贷时，都十分谨慎。市场中介服务的职能错位使得抵押贷款的难度越来越大，这无疑增加了融资成本，大大降低了企业融资热情。市场中介为了降低坏账风险，并不对中小企业发放信用贷款，中小企业要想从银行、信用社获得借款，只能通过抵押担保的方式进行。那些处在成长期、盈利记录并不很好的企业融资更加困难，这对促进市场发

4、展也是非常不利的。此外，并不是所有企业都具有银信部认可的可抵押物品，这与银信部门对抵押物缺乏有效管理有很大的关系，同时也反映了银信部门担保体系不健全，这种不健全也给银信部门工作的开展增加了难度。（三）同行发展不和谐，恶性竞争多 在经济高速发展的背景下，我国物流业也迅速发展起来，各种新型物流模式也在实践中得以衍生和运用，最为典型的是融通仓业务模式。同时也伴随着激烈竞争，当前我国物流业对经济发展的作用越来越显著，同行之间竞争更是愈演愈烈，甚至在客观上呈现出无序化的竞争状态，这种无序化竞争很显然并不是良性的。有一件特别典型的事件就是河南兵港物流被打砸抢，据报道称，该事件发生的缘由是该公司董事长王某被

5、人诬陷携款潜逃，该公司的客户同时受到一条煽动短信说董事长已潜逃，客户非常愤怒，故而出现了打砸抢事件的发生。时隔数月，尽管最后客户知道了详情对兵港物流公开致歉，但事件所带来的负面影响是无法挽回的。而类似的事件在其他物流公司也曾出现。由于物流行业的准入门槛并不高，物流业逐渐形成了多、小、弱的局面。对中小型物流企业来说，他们由于资本不够雄厚，应对风险的能力与大型企业相比相对较弱，又由于行业内存在的非良性竞争，物流公司的利润越来越低，不少企业甚至出现了倒闭的困境。为此就有专家一针见血地指出，中小型公路物流企业发展中由于存在不良竞争导致企业议价能力弱，随着人工、仓储等费用的不断上涨，这些企业的竞争优势将

6、不复存在。（四）企业管理不重视，产品少而简企业规模小，组织机构简单，组织制度缺失，人员有限。大多数物流企业在对物流系统利用上非常重视，但对物流资源整合问题上较为忽视；对经济批量、进货时间等参数非常重视，但对优化业务流程的重视度却很不足。简而言之，就是内控制度不健全，岗位责权不明晰。很多物流企业甚至没有同意的管理规范，他们并没有意识到供应链管理的重要性，他们认为物流只是简单的仓储和运输，忽略了各流程之间的整合。在成本管理上，他们只关心那些看得见的成本，如交通费、仓储费等，但对物流管理成本、机会损失成本等隐性成本并没有考量。不仅如此，企业各部门的关系也并不融洽，扯皮现象时有发生，这是管理人员素质不

7、高、监管不力、管理水平不高的表现。另外，产品物资少且内容单一，单调也是融通仓业务模式中存在的主要问题。四、融通仓业务模式融资过程中的风险防范（一）完善体制，树立信用意识由于融通仓业务模式在融资上有着一定的特殊性，因此更加需要政府的支持。在一些地区，政府、有关部门大力支持该模式的发展，对当地企业的发展大有裨益。要想形成一套完善的适合中小企业发展的制度，政策支持和财政支持是最为重要的，应该从中小企业的融资情况出发，为其提供最适合发展的融资环境。政策性金融是指在政府、国家信用支持的基础上，遵照法律法规和有关政策，以特殊的融资方式进行的合作金融。托尔斯滕（1998）对政策性金融的范围进行了介绍，称其实

8、包含储蓄、投资、担保、利息补贴等童子行为的综合，且具有政策意图。当前市场存在较大的竞争关系，市场发展也有着很大的随机性，因此还没有一种市场机制能完全适用于市场的变化，偶尔也会出现由各种因素导致的“市场失灵”现象。一旦市场出现了失灵现象，政府应积极应对，适当采取优化资源配置等措施，尽力帮助市场走出阴霾。正是由于政策性金融存在种类多、可控性低等特点，在融通仓业务模式融资方面的也起到了重要作用。随着金融市场的不断成熟，西方商业银行初步理清了规律，进而建立了风险管理框架对各类风险进行监控，同时也依照该框架对风险进行了分类。例如，摩根大通银行依照风险管理框架和自身特点将风险分为市场类、操作类等五大类，并

9、将银行所有的业务都分解到风险类型中，这种分类方式更加方便银行进行风险管理，同时也降低了风险发生的可能。尽管在美国次贷危机中我们发现银行等金融机构应对风险的能力并不很强，其中暴露了很多管理不健全的问题，但是更多的事实则证明，其根本原因是金融机构监管的放松和后知后觉导致的，并不是风险管理办法存在失误。由此可见，国外的风险管理框架仍然有一定的可取之处。因此，我国商业银行在实施风险管理办法时，可适当借鉴西方银行风险管理理念，建立适合我国国情的的信用风险管理体系。在进行融通仓业务时，应根据业务特点，参考西方风险管理理念，设计出有针对性的风险管理办法。尤其是在业务开展初级，如果依照传统的风险管理办法进行管

10、理，并不能将这种新型业务存在的风险逐一囊括，因此，本研究的重要性更加凸显出来。1.供应链金融风险管理原则供应链金融风险管理属于商业银行风险管理的一个特定范畴，因此在管理上也应遵循商业银行风险管理的的要求。首先，供应链金融风险管理不管是目标还是原则都应与商业银行风险管理相同；其次，供应链金融风险管理过程中要充分考虑银行的边际收益，通过对比收益和成本的关系来决定开展某项业务是否具有可行性；此外，还应充分考虑风险管理总体框架，评估供应链金融风险与收益之间的关系，并依照总体框架制定出详尽的业务安排；最好，还要定义好金融风险管理的操作流程，做好贷前、贷中、贷后三个阶段的调查和监控工作，从而规避信用风险。

11、在整个操作流程中应注意以下原则：1.风险回避与分散；2.过程控制和风险转移；3.风险补偿和损失控制。2.供应链金融的现金流控制和金融衍生品贸易背景是供应链金融的要求之一，也是商业银行对融资方提供贷款前重要考察的内容。如果贸易背景具有特定化特点，那么对银行的预估活动开展是十分有利的。银行能通过对现金流的评估、融资方利润实现和分配、特定化的贸易背景等方面进行考量，并在此基础上为融资方制定出有针对性的操作模式，指导其快速实现现金回流。由此可见，现金流控制能够帮助银行及时收回资金，从而降低信用风险。供应链金融的现金流管理的本质是银行通过在合同中设定商务条款等方式增强对授信资金的管控，辅助融资方实现融资

12、投入后的增值回流。这种管理方式是为了保障银行资金流入融资方后，能产生收益，使得融资方能够按期还本付息。现金流控制是保障融资方还款来源的重要手段，该方法的运用大大增加了融资资金的确定性。供应链金融的现金流控制和金融衍生品控制法也是国外银行常用的风险处理办法，国外银行通过此种方式来增加组合资产的离散程度，在这些因素中金融衍生品是最基本的要素。当前，银行也在不断增加衍生品调整风险组合的办法。对于那些较为合理的融资申请，可以运用金融衍生品管理的办法来降低所暴露的风险。不仅如此，金融衍生品还能分离贷款信用风险，增大银行利润。调查发现，在1993年之前，国外规模在50亿美元以上的银行全都使用了衍生品手段来

13、防范系统风险。1993年，花旗银行、汇丰银行等香港最大的八家银行利润的85%都是来自该方式。因此，我国商业银行也应增强对金融衍生品的控制，以其独特的财务杠杆特点来降低银行成本，从而实现资产保值的目的。（二）规范评估，划分风险责任由于我国商业金融机构在信贷授权上存在复杂性高，授权制度过于集中等特点，中小型企业要想获得融资十分困难，而融通仓业务模式的发展能够让审计机构作为第三方的形式为客户提供的财务报表等资料进行担保，这些被证明有效的数据间接增加了企业成本。因此，金融机构可以从机构管理人员的水平出发，整合一些专业人才进行审批工作，只要审批合格将会大大缩短放贷的稽核工作，进而提高了金融机构的工作效率

14、，企业能够快速获得融资资金，促使企业经济发展更上一层楼。我国当前的金融体系分为两个部分，一个是正规的金融市场与融资渠道，另一个是民间非正规的模式，其中民间非正规模式也称民间资本市场。民间资本市场大多是零星的，但它同样是金融市场的重要组成。由于金融活动存在很大的不确定性、复杂性和局限性，市场同时也允许非正式金融机构的出现。在金融体系发展的早期，出现了一些民营企业组织，这就是民间资本市场的雏形。从客观角度来说，金融体系的发展离不开非正式融资渠道的发展，不少非正式金融渠道发展到后期变得越来越成熟，对金融体系的发展也有着重要意义。因此，在我国金融体系发展过程中，我们不用刻意追求正式或是非正式融资渠道，

15、我们只需要注意积极财政因素的运用，适当进行正规与非正规模式的融合，有选择的接受正规或非正规金融的指导，这样才能全面发展金融体系，为我国金融体系的有益增长做出应有的贡献。（三）和谐发展，实现共同盈利许多融通仓业务模式在计划经济时代已经有了初步的发展，例如物资、粮食等储运企业通过转型，在某些特定服务领域的发展模式。但随时市场经济的改革，这些传统企业必须有所突破才能适应激烈的竞争需要，具体可以从打破业务范围等方面出发，树立强强联合的思想，将各物流企业进行整合，通过兼并重组等方式合理配置资源，这样才有可能将企业做大做强，甚至延伸出国，参与到国际竞争中去。从发展形势上来看，我国物流企业发展各具规模，有的

16、拥有完善的物流设施，有的具备强大的物流设计能力，但只有将企业的技术与能力融合到一起，才能提供最完备的物流服务，这也是市场对物流企业所提出的时代要求。因此，我国物流企业在发展自身基础服务的同时，也要根据市场要求进行革新。可以从细分市场出发，专注于某一市场的业务，以提高客户满意度为首要目标，开展加工、配送等增值服务，甚至在条件允许下还可以为客户提供物流解决方案，以专业的服务来满足客户的个性需求，在提高服务质量的同时创造了更大的效率。此外，公司还可以通过提供个性服务的同时，加强与客户之间的联系，与某些重要客户发展战略伙伴关系，从而为企业赢得长期稳定的客户量。供应链是由众多节点企业组成的,其运作强调链

17、条内上下游企业之间的互相服务,通过战略合作伙伴关系的建立,实现互利共赢,提高整个供应链的竞争力。融通仓业务模式开展物流金融业务具有多方面的益处,可以提高服务水平、核心竞争力,扩大服务规模、企业利润等。对于金融机构而言,物流金融主要带来了贷款规模的扩大,信贷风险的降低,已经客户资源的汇聚。而对于整个供应链来说,物流金融所带来的益处也是显而易见的,例如融资成本的降低,融资渠道的拓展,资金资源的整合。（四）重视管理，增进产品项目在融通仓业务模式发展的过程中，规范企业治理结构是首要任务，只有完善公司内部结构、提高管理者经营竖着，企业的筹资、管理效率才会有所提高，企业才会有一股凝聚不散的力量，绩效运行也

18、会更加流畅。规范企业治理结构应从以下三方面着手进行：1.要推动企业的多元化建设。企业在发展过程中一定要做好体制改革工作，在发展过程中一定要理顺产权关系，要注重自身的发展，切勿在发展过程中盲目模仿大型企业，很有可能出现适得其反的效果；2.提高经营者的素质。经营者的素质对企业治理结构的调整也有着重要影响，毕竟经营者作为企业的掌舵人，决定着企业的发展方向和企业的生存状况。因此，企业经营者必须不断学习、完善自己的职业素质，学习构建完善的企业治理结构，努力解决融资过程中可能出现的困难，最终提高融资能力。此外，在经营理念上，经营者不能墨守成规，应从多方面拓展渠道，多渠道的发展绝对比单一渠道来的有效；3.注重人才培养。21世纪的竞争本质是人才的竞争，我国物流业与西方物流业的差距除了资金、技术上，更多的也是人才上的差距。物流从业人员应不断学习，运用先进的技术促进企业发展，并逐渐找出一条适合我国国情的物流业发展道路。五、结束语融通仓业务模式融资问题是一个世界性的问题，我国融通仓业务模式除了具有普遍问题外，还具有中国体制的特殊性问题，要想有效解决并促进其在中国的发展，必须要企业、银行、政府的共同努力。首先，从企业角度来说，企业应从内部着手，加强内部监管，完善财务制度，只有企业内因足够完善，企业才有资格获得更大的发展，这也是解决我国企业融资难的根本措施。同时，企业还应完善自