新基民学校学名词

1、新基民学校学名词证券投资基金证券投资基金指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的 资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。国际经验表 明，基金对引导储蓄资金转化为投资、稳定和活跃证券市场、提高直接融资的比例、完善社会保障体系、 完善金融结构具有极大的促进作用.我国证券投资基金的发展历程也表明，基金的发展与壮大，推动了证券市场的健康稳定发展和金融体系的健全完善，在国民经济和社会发展中发挥日益重要的作用。证券投资基金的种类繁多，可按不同的方式进行分类。根据基金受益单位能否随时认购或赎回及转让 方式的不同，可分为开放型基金

2、和封闭型基金；根据投资基金的组织形式的不同，可分为公司型基金与契 约型基金；根据投资基金投资对象的不同，可分为货币基金、债券基金、股票基金等等。我国证券投资基金开始于 1998年3月，在较短的时间内就成功地实现了从封闭式基金到开放式基金、 从资本市场到货币市场、从内资基金管理公司到合资基金管理公司、从境内投资到境外理财的几大历史性 的跨越，走过了发达国家几十年上百年走过的历程，取得了举世瞩目的成绩。证券投资基金目前已经具有 了相当规模，成为我国证券市场的最重要机构投资力量和广大投资者的最重要投资工具之一。1999年底，中国基金业的资产规模只有577亿元人民币，至U 2006年底，基金资产已达到

3、了 6220亿份、8564亿元的规模。截至 2006年12月31日，包括53只封闭式基金在内，我国已有 53家基金管理 公司旗下的321只基金可供投资者选择。开放式基金自 2001年推岀以来，取得了飞速的发展，截至2006年底，开放式基金占全部基金资产净值的比重已超过80%。从基金品种看，我国推岀了股票基金、债券基金、货币市场基金，还迅速发展了ETF、LOF等品种，并且在尝试 QFII、QDII方面也迈出了很大的步子。随着中国基金业的快速发展，证券投资基金在中国资本市场中的地位与影响力不断提高，其对中国资 本市场发展的积极作用也正在逐步显示出来。开放式基金开放式基金是指基金发行总额不固定，基金

4、单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定 的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。封闭式基金封闭式基金是指事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券 市场转让、买卖基金单位的一种基金。契约型基金契约型基金是又称为单位信托基金，是指投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订 基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。它是基于契约原理而组织起来的代理投资行为，没有基 金章程，也没有公司董事会，而是通过基金企业来规范三方当事人的行为。基金管理人负责基金的管理操 作。基金托管人作为基金资产的名义持有人，负责基金资产的保管和处置，对基金管理人的运作

5、实行监督。公司型基金公司型基金又叫做共同基金，指基金本身为一家股份有限公司，公司通过发行股票或受益凭证的方式 来筹集资金，然后在由公司委托一家投资顾问公司进行投资。成长型基金成长型基金是这是基金中最常见的一种。该类基金资产的长期增值。为了达到这一目标，基金管理人 通常将基金资产投资于信誉度较高的、又长期成长前景或长期盈余的公司的股票。收入型基金收入型基金是主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。收入型基金资 产成长的潜力较小，损失本金的风险相对也较低，一般可分为固定收入型基金和权益收入型基金。平衡型基金平衡型基金是其投资目标是既要获得当期收入，又要追求长期增值，通常是把

6、资金分散头在于股票和 债券，以保证资金的安全性和赢利性。公募基金公募基金是指受我国*主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金。例如目前国内证券市场上的封闭式基金属于公募基金。私募基金私募基金是指非公开宣传的，私下向特定投资者募集资金进行的一种集合投资。股票基金股票基金是指主要投资于股票市场的基金，这是一个相对的概念，并不是要求所有的资金买股票，也 可以有少量资金投入到债券或其他的证券，我国有关法规规定，基金资产的不少于20%的资金必须投资国债。一个基金是不是股票基金，往往要根据基金契约中规定的投资目标、投资范围去判断。国内所有上市 交易的封闭式基金及大部分的开放式基金都是股

7、票基金。债券基金债券基金是指全部或大部分投资于债券市场的基金。假如全部投资于债券，可以称其为纯债券基金， 例如华夏债券基金；假如大部分基金资产投资于债券，少部分可以投资于股票，可以称其为债券型基金， 例如南方宝元债券型基金， 其规定债券投资占基金资产 45% 95%，股票投资的比例占基金资产 0 35%， 股市不好时，则可以不持有股票。指数基金指数基金是按指数化的方式进行投资的基金，简单的说，就是选择一定的市场的指数进行跟踪，被动 的投资于市场，使得基金的收益与这个市场指数的收益一致。保本基金保本基金是一种半封闭式的基金品种。基金在一定的投资期（如 3年或5年）内为投资者提供一定固 定比例（如

8、100%、102%或更高）的本金回报保证，除此之外还通过其他的一些高收益金融工具（股票、 衍生证券等）的投资保持了为投资者提供额外回报的潜力。投资者只要持有基金到期，就可以获得本金回 报的保证。在市场波动较大或市场整体低迷的情况之下，保本基金为风险承受能力较低，同时又期望获取 高于银行存款利息回报，并且以中至长线投资为目标的投资者提供了一种低风险同时又保有升值潜力的投 资工具。交易所交易基金（ETF ）和上市型开放式基金（LOF）交易所交易基金（ETFs, Exchange-Traded Funds ）指的是可以在交易所交易的基金。交易所交易基 金从法律结构上说仍然属于开放式基金，但它主要是在

9、二级市场上以竞价方式交易；并且通常不准许现金 申购及赎回，而是以一篮子股票来创设和赎回基金单位。对一般投资者而言，交易所交易基金主要还是在 二级市场上进行买卖。LOF(Listed Open-end fund) 是指在交易所上市交易的开放式证券投资基金，也称为"上市型开放式基金"。LOF的投资者既可以通过基金管理人或其委托的销售机构以基金净值进行基金的申购、赎回，也可以通过交易所市场以交易系统撮合成交价进行基金的买入、卖岀。货币市场基金货币市场基金是投资于银行定期存款、商业本票、承兑汇票等风险低、流通性高的短期投资工具的基 金品种，因此具有流通性好、低风险与收益较低的特性。

10、伞型基金伞型基金也称 伞子基金”或伞子结构基金”，是基金的一种组织形式。在这一组织结构下， 基金发起人根据一份总的基金招募书，设立多只相互之间可以根据规定的程序及费率水平进行转换的基金，这些基金 称为子基金”或成分基金”；而由这些子基金共同构成的这一基金体系被称为伞型基金”专向基金专向基金(Specialty Funds )是指将资金专门投资与某一特定行业领域的股票基金产品。相对与一般 股票基金而言，专项基金有效的缩小了投资范围，在选择投资对象方面具有更强的针对性；基金管理人可 以把主要的研发精力集中于既定的行业领域，不仅提高了投资管理的专业化程度，也在一定程度上降低了 管理成本。以美国的基金

11、行业为例，较为常见的专向基金的投资领域包括了高科技、大众传媒、健康护理、 金融、公用事业、自然资源、房地产等等。偿债基金偿债基金亦称”减债基金"。国家或发行公司为偿还未到期公债或公司债而设置的专项基金；很多发达 国家都设立了偿债基金制度。日本的偿债基金制度，是在日本明治39年根据国债整理基金特别会计法确定 的。偿债基金是一般是在债券实行分期偿还方式下才予设置。偿债基金一般是每年从发行公司盈余中按一 定比例提取，也可以每年按固定金额或已发行债券比例提取。zf公债基金zf公债基金指专门投资于直接或间接由zf担保的有价证券的基金。技资对象包括国库券、国库本票、zf债券及zf机构发行的债券。

12、投资于这种基金的最大优点是安全性高。因为它有zf担保，收益相对稳定，且流动性也大。基金交易1. 基金成立日基金成立日是指基金达到成立条件后，基金管理人宣布基金成立的日期。2. 基金募集期基金募集期是指自招募说明书公告之日起到基金成立日的时间段。3. 基金存续期基金存续期是指基金发行成功，并通过一段时间的封闭期后，称作基金的存续期。4. 基金单位基金单位是指基金发起人向不特定的投资者发行的，表示持有人对基金享有资产所有权、收益分配权和其 他相关权利，并承担相应义务的凭证。5. 基金开放日基金开放日就是可以办理开放式基金的开户、申购、赎回、销户、挂失、过户等等一系列手续的工作日。 对于一只开放式基

13、金来说，并不是在任何一个工作日都可以进行交易，因此，规定每周的某几个工作日进 行交易，这几个工作日就称为开放日。6. 基金认购基金认购是指投资者在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金单位的过程。通常认购价为基金单 位面值（1元）加上一定的销售费用。投资者认购基金应在基金销售点填写认购申请书，交付认购款项。7. 基金申购基金申购是指投资者到基金管理公司或选定的基金代销机构开设基金帐户，按照规定的程序申请购买基金单位。申购基金单位的数量是以申购日的基金单位资产净值为基础计算的，具体计算方法须符合监管部门 有关规定的要求，并在基金销售文件中载明。8. 基金转托管基金转托管是指投资者同一基金在不

14、同托管点（不同销售商及同一销售商的不能通存通况的城市或分行） 之间实施的所持基金份额托管机构变更的操作。9. 基金转换基金转换是指投资者在持有本公司发行的任一开放式基金后，可直接自由转换到本公司管理的其它开放式基金，而不需要先赎回已持有的基金单位，再申购目标基金。例如，在本公司目前已经发行的两只开放式 基金当中，投资者可以将持有的南方宝元债券型基金的份额转换为南方稳健成长基金的份额，也可以将持 有的南方稳健成长基金的份额转换为南方宝元债券型基金的份额。10. 非交易过户非交易过户是指因遗产继承、捐赠或司法执行等原因引起的基金单位持有人的变更行为。基金非交易过户 包括遗产继承、捐赠和司法执行。基

15、金费用1. 基金交易费用基金交易费用是指在进行基金交易时发生的费用，主要包括认购费、申购费、赎回费、基金转托管费、基 金转换费等。2. 基金运营费基金运营费指的是在基金运作过程中所发生的费用，通常是从基金资产中扣除，因此会降低基金净值。主要的基金运营费包括：基金管理费、基金托管费、持续销售法、证券交易费用、基金信息披露费用、与基 金相关的会计师费和律师费、召开持有人大会费用等按照国家有关规定可以列入的运营费用等。基金信息披露1. 开放式基金信息披露开放式基金信息披露内容包括招募说明书（公开说明书）、定期报告和临时报告三大类。定期报告又由每 日公布单位净值公告、季度投资组合公告、中期报告、年度报

16、告四项组成。法定披露信息由基金管理人编 制，基金托管人复核，于规定时限内在中国证监会指定的信息披露报刊和网站上发布。2. 招募说明书招募说明书（初次发行后也称为公开说明书），该报告旨在充分披露可能对投资者做岀投资判断产生重大 影响的一切信息。包括管理人情况、托管人情况、基金销售渠道、申购和赎回的方式及价格、费用种类及 比率、基金的投资目标、基金的会计核算原则、收益分配方式等。3. 公开说明书公开说明书是指基金成立后定期公告的有关基金简介、基金投资组合公告、基金经营业绩、重要变更事项 合其他按法律规定应披露事项的说明。4. 基金年度报告基金年度报告是反映基金全年的运作及业绩情况的报告。除中期报告

17、应披露的内容外，年度报告还必须披 露托管人报告、审计报告等内容。该报告在会计年度结束后90天内公告。5. 基金中期报告基金中期报告是反映基金上半年的运作及业绩情况。主要内容包括：管理人报告、财务报告重要事项揭示 等，其中，财务报告包括资产负债表、收益及分配表、净资产变动表等会计报表及其附注，以及关联事项 的说明等。该报告在会计年度的前 6个月结束后60日内公告。6. 基金资产总值基金资产总值是包括基金购买的各类证券价值、银行存款本息以及其他投资所形成的价值总和。7. 基金资产净值基金资产净值是指基金资产总值减去按照国家有关规定可以在基金资产中扣除的费用后的价值。8. 基金单位资产净值基金单位资

18、产净值是指计算日基金资产净值除以计算日基金单位总数后的价值。9. 基金累计净值基金累计净值是基金单位资产净值与基金成立以来累计分红的总和。FOF基金所谓FOF（Fund of Funds），原意是指基金中的基金”，就是专门投资基金的一种特殊基金产品，是结合基金产品创新和销售渠道创新的基金品种。它凭借专业的投资机构和科学的基金分析及评价系统，能更有效地从品种繁多、获利能力参差不齐的基金中找岀优势品种，最大限度地帮助投资者规避风险，获取收益。按照国际趋势，基金数量发展到一定水平，会岀现为投资者筛选基金的基金，即基金中的基金。自从1998年内地证券市场中的第一只改制封闭式基金 -基金开元上市交易以来

19、，国内的基金市场取 得了长足发展，品种也十分丰富。截止2005年1月27日，内地证券市场中总共成立了 166只证券投资基金 它们不仅品种繁多，而且投资风险、投资标的和投资理念都各不相同。除了类型的多样化之外，基金投资业绩的差别也非常之大。招商证券的基金评价系统通过对国内市场证券投资基金的历史收益和发展状况进行了长期跟踪分析后发现：2000年到2004年这五年间，投资于封闭式基金的最高与最低收益率差距平均达到36% ;净值表现最好与最差的封闭式基金的年度净值增长率的平均差值达到40%,表现出了十分严重的两极分化现象。而从2002年到2004年，采用积极投资策略的股票型开放式基金中最高净值差距三年

20、平均为25%。这种"封闭式基金的收益能力参差不齐、开放式基金的收益分化严重"的基金市场收益特点近两年表现得十分明显，而且我们预计随着开放式基金数量的增多，这种现象还会长期存在。面对品种繁多、良莠不齐的基金市场，选择什么风格的基金以及如何在同一风格的基金中选择投资对象成为困扰投资者的一大难题。FoF的应运而生，它不仅免除了投资者选择基金的苦恼 ，而且可以通过提供比普 通基金更强的专业投资管理服务，为投资者创造获利机会。由于政策的限制，目前国内还不能发行纯粹的FOF。经证监会批准，国内第一只准FOF基金一一富国天合稳健优选股票型基金于 2006年10月16日起,通过招商银行、浦

21、东发展银行、海通证券、申银万国证券等代销机构在全国发行，托管行为招商银行。富 国天合基金最大的特点是主要投资其他基金所持有的重仓股，达到类似投资其他基金的效果，也由此成为 具备FOF理念的基金产品。复制基金当基金公司的一只基金相当成功 -规模大、净值高时，为了更好地保护投资者的利益，便于基金管理 人管理和运作，基金管理公司往往对该基金进行复制。新诞生的基金称复制基金，又称克隆基金(CloneFund )。两只基金一般是由同一基金管理人管理，具有相同的投资方向、投资目标、投资政策、投资策略、 风险偏好、运作方式等，具有相似但不完全相同的业绩表现。根据国内行情，部分复制基金的认购费率为 2.0%，

22、申购费率为2.0%，高于被复制基金，部分复制基金申购起点也可能高于普通的1000元。复制基金在国外非常普遍，主要分为两种形式，一种是通过衍生产品来复制目标基金的市场表现，另 一种是投资策略复制。基金复制是2006年基金行业在基金分拆之外的另一创新。目前推岀复制基金的包括南方、博时、易方达、华夏和景顺长城5家基金公司。基金复制，是指基金公司发行一只与其已发行的某只基金完全一样的基金，新发行基金的产品说明书与基金合同都与原基金完全一样。而且在投资策略/基金管理人方面，已力图保证了 原汁原味”但显然，由于发行时机不同，复制基金和母基金”之间的表现其实不会完全一致。其优点：由于母本基金的投资理念和投资

23、策略等已经得到了市场的检验，基金经理的投资能力得到了市场 认可，为复制基金未来的成功运作提供了潜在可能。其缺点：由于市场发展状况、基金规模和投资运作的不同，基金的业绩不可能完全复制。基金分红基金分红是指基金将收益的一部分以现金形式派发给投资人，这部分收益原来就是基金单位净值的一部分。按照证券投资基金管理暂行办法的规定：基金管理公司必须以现金形式分配至少90%的基金净收益，并且每年至少一次。分红并不是越多越好，投资者应该选择适合自己需求的分红方式。基金分红并不是衡量基金业绩的最 大标准，衡量基金业绩的最大标准是基金净值的增长，而分红只不过是基金净值增长的兑现而已。对于开放式基金，投资者如果想实现

24、收益，通过赎回一部分基金单位同样可以达到现金分红的效果； 因此，基金分红与否以及分红次数的多寡并不会对投资者的投资收益产生明显的影响。至于封闭式基金， 由于基金单位价格与基金净值常常是不一样的，因此要想通过卖岀基金单位来实现基金收益，有时候是不 可行的。在这种情况下，基金分红就成为实现基金收益惟一可靠的方式。投资者在选择封闭式基金时，应 更多地考虑分红的因素。基金净值净资产价值 Net Asset Value ，NAV共同基金所拥有的资产每个营业日根据市场收盘价所计算岀之总资产价值，扣除基金当日之各类成本 及费用后，所得到的就是该基金当日之净资产价值。除以基金当日所发行在外的单位总数，就是每单

25、位净 值。基金估值是计算净值的关键单位基金资产净值，即每一基金单位代表的基金资产的净值。单位基金资产净值计算的公式为：单位 基金资产净值=（总资产-总负债）/基金单位总数。其中，总资产是指基金拥有的所有资产（包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等）按照公允价格计 算的资产总额。总负债是指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用，应付资金利息 等。基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。基金估值是计算单位基金资产净值的关键。基金往往分散投资于证券市场的各种投资工具，如股票、债券 等，由于这些资产的市场价格是不断变动的，因此，只有每日对单位基金资产净值重新计算，才能及时反 映

26、基金的投资价值。基金资产的估值原则如下：1、上市股票和债券按照计算日的收市价计算，该日无交易的，按照最近一个交易日的收市价计算。2、未上市的股票以其成本价计算。3、未上市国债及未到期定期存款，以本金加计至估值日的应计利息额计算。4、遇特殊情况无法或不宜以上述规定确定资产价值时，基金管理人依有关规定办理。单位基金净值是反映基金绩效表现的一个重要指标，开放式基金的交易价格就是以每基金单位的净值为依据确定的。由于基金所拥有的资产的价值总是随市场的波动而变动，所以基金净值也会不断变化。累计基金净值=单位净值与基金成立以来累计分红派息之和，它属于一个参照值。 举例说明，例如:2006年2月2日某基金单位

27、净值是1.0486元,2006年4月份派发的现金红利是每份基金单位 0.025元，则累计净值 =1.0486 + 0.025 = 1.0736 元。场内基金场内就是股票市场，也就是大家说的二级市场。场外就理解成为股票交易市场外，就是银行、证券公司的 代销，基金公司的直销方式，也就是熟悉的开放式基金销售渠道。封闭式基金，ETF基金只能在场内购买（对大投资者， ETF可以在一级”市场购买），也就是只能在 股票市场购买。其他开放式基金可以在场外购买，就是大家都熟知的方式，其中LOF基金可以在场内购买。 基金拆分基金拆分，又称拆分基金是指在保持基金投资人资产总值不变的前提下，改变基金份额净值和基金总份

28、额的对应关系，重新计算基金资产的一种方式。基金拆分后，原来的投资组合不变，基金经理不变，基金份额增加，而单位份额的净值减少。金份额 拆分通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的，不影响基金的已实现收益、未实现利得、 实收基金等。基金管理基金资产是如何管理的？当购买了基金后，可能会担心如果投资于基金的资产被挪用、盗用或管理人携款潜逃了怎么办？其实 这点不用担心。因为基金管理人的自有资产和基金资产是相互独立的，基金资产并不由基金管理人保管， 而是由作为基金托管人的商业银行负责保管。我国的证券投资基金法 的第6条明确规定：基金资产独立于基金托管人和基金管理人的固有资产。 基金管理人和基金托

29、管人因基金资产的管理、运用等取得的财产或收益，归入基金资产。基金管理人和基 金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，基金资产不属于其清算财产。基金资产并不由基金管理人保管，而是由作为基金托管人的商业银行负责保管，基金管理人只有依法 管理和运用基金资产的权限。基金管理人以其自有资产承担法律责任，其债权人不得对基金资产行使请求 冻结、扣押和其他权利。另外，基金托管人还会对同一基金管理人管理的不同基金资产分别设置账户，实 行分账管理，独立财务核算。黄金基金(gold fund)黄金基金概述黄金基金是黄金投资的衍生工具黄金基金是黄金投资共同基金的简称，所谓黄金投资共同基金，就是由基金发起人组织成立，由投资 人岀资认购，基金管理公司负责具体的投资操作，专门以黄金或黄金类衍生交易品种作为投资媒体的一种 共同基金。由专家组成的投资委员会管理。黄金基金的投资风险较小、收益比较稳定，与我们熟知的证券 投资基金有相同特点。黄金基金分为开发式基金或封闭式基金。黄金基金的特点：是比直接拥有黄金的风险要来得小，特别是在通货膨胀、货币贬值而黄金市场看好 时，金矿公司赚钱，投资者也因此可以分配股利。另外，基金分散投资于各国的金矿公司，这是个人直接 拥有黄金所办不到