《风险控制管理办法》ppt课件

1、风险控制管理方法风险控制管理方法 谢出息谢出息主要改动：主要改动：1保证金制度保证金制度2涨跌停板制度涨跌停板制度3限仓制度限仓制度4强行平仓制度强行平仓制度 限仓是指买卖所规定会员或者客户按单边计算的，可以持有某一期货合约投机持仓的最大数量。期货合约的限仓数量按照该合约上市买卖的“普通月份，“交割月前一个月份,“交割月份三个期间的不同，分别适用不同的限仓规范。 这次郑州买卖所修正细那么，主要调整了各个种类在普通月份、交割月前一个月份和交割月份的持仓限制。 (1)限仓制度新的限仓制度新的限仓制度新规定普通月份：新规定普通月份： 种类种类期货合约月份单边持仓期货合约月份单边持仓量量N N普通月份

2、最大单边持仓普通月份最大单边持仓占市场单边持仓比例或绝对限仓量占市场单边持仓比例或绝对限仓量期货公司会员期货公司会员非期货公司会员非期货公司会员 客户客户强麦N20N20万万151510105 5N20N20万万300003000020000200001000010000硬 麦 一号棉 菜籽油 白 糖 PTAN30N30万万151510105 5N30N30万万450004500030000300001500015000交割月前一月限仓交割月前一月限仓单位：手种类种类期货公司会员期货公司会员非期货公司会员非期货公司会员客户客户上旬上旬中旬中旬下旬下旬上旬上旬中旬中旬下旬下旬上旬上旬中旬中旬下旬

3、下旬强麦1800010000 6000 4800 3600 2400 240018001000硬麦 一号棉 菜籽油27000 18000 9000 15000 7500 3800 6000 4500 2000白糖30000200001000020000100005000 8000 6000 3000PTA3000025000200002000010000800010000 8000 3000新规定：交割月限仓 维持不变种类种类期货公司会员期货公司会员非期货公司会员非期货公司会员客户客户强麦强麦30001000300硬麦硬麦30001000500棉花棉花2000800400菜籽油菜籽油60003

4、0002000白糖白糖20001000500PTA400020001000单位：手 (2)保证金制度 根据市场开展与风险控制兼顾的原那么，根据市场开展与风险控制兼顾的原那么，对普通月份和交割月前一个月的买卖保证金对普通月份和交割月前一个月的买卖保证金规范做了部分调整，交割月仍坚持原规范不规范做了部分调整，交割月仍坚持原规范不变，对各种类买卖保证金规范尽能够一致。变，对各种类买卖保证金规范尽能够一致。1.调整了普通月份合约保证金程度2. 一致了交割月前一个月各种类的保证金规范新规定：新规定：种类种类交割月前一个月交割月前一个月上旬上旬 中旬中旬下旬下旬强麦、硬麦、一号棉、强麦、硬麦、一号棉、菜籽

5、油、白糖、菜籽油、白糖、PTA8%15%20%原规定：原规定：种类种类交割月前一个月交割月前一个月上旬上旬中旬中旬下旬下旬白糖、棉花、白糖、棉花、PTA8%15%20%强麦、硬麦强麦、硬麦10%20%25%菜籽油菜籽油5%10%20% 交割月份一切种类的期货合约买卖保证金规范均为30%。这一条维持原来的规范不变。(3)涨跌停板制度v1.单边市处置。明确当市场出现单边市扩板单边市处置。明确当市场出现单边市扩板时双向扩展时双向扩展50%原规定是：只向停板方向原规定是：只向停板方向扩展。扩展。v 单边市的概念：某期货合约在某一买卖日单边市的概念：某期货合约在某一买卖日收盘前收盘前5分钟内出现只需停板

6、价位的买入卖分钟内出现只需停板价位的买入卖出申报，没有停板价位的卖出买入申出申报，没有停板价位的卖出买入申报，或者一有卖出买入申报就成交，但报，或者一有卖出买入申报就成交，但未翻开停板价位的情况，称为涨跌停板未翻开停板价位的情况，称为涨跌停板一方无报价，简称单边市。一方无报价，简称单边市。v2.删除了买卖所可以决议并公告采取单边或删除了买卖所可以决议并公告采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员提高保双边、同比例或不同比例、部分会员提高保证金和强行平仓的规定。证金和强行平仓的规定。v3.新种类上市合约涨跌停板。新种类期货合新种类上市合约涨跌停板。新种类期货合约上市当日，涨跌停板幅度过大不利于

7、发现约上市当日，涨跌停板幅度过大不利于发现真实价钱。因此，第十九条将新种类上市合真实价钱。因此，第十九条将新种类上市合约的涨跌停板幅度由约的涨跌停板幅度由5倍改为倍改为3倍。倍。v4.强迫减仓。强迫减仓。v 原规定：持有仓单、货物到库的对应持仓原规定：持有仓单、货物到库的对应持仓和已接遭到仓单的跨期套利对应持仓，不执和已接遭到仓单的跨期套利对应持仓，不执行强迫减仓。单位持仓盈利大于或等于合约行强迫减仓。单位持仓盈利大于或等于合约规定价幅规定价幅2倍的套期保值持仓在强迫减仓时排倍的套期保值持仓在强迫减仓时排在最后。这样的制度性安排，不利于控制风在最后。这样的制度性安排，不利于控制风险，也给详细管

8、理任务带来不便。险，也给详细管理任务带来不便。v 本次一致规定当市场进展强迫减仓时，一本次一致规定当市场进展强迫减仓时，一切类型的持仓同等对待，不再有类型先后之切类型的持仓同等对待，不再有类型先后之分。分。v5.交割月前一个月的期货合约出现单边市的交割月前一个月的期货合约出现单边市的处置。处置。v 鉴于自交割月前一个月中旬起，保证金收鉴于自交割月前一个月中旬起，保证金收取程度已大幅提升，假设出现单边市，涨跌取程度已大幅提升，假设出现单边市，涨跌停板价幅及保证金规范同时扩展，会呵斥买停板价幅及保证金规范同时扩展，会呵斥买卖双方的保证金负担过重。因此，新增了第卖双方的保证金负担过重。因此，新增了第

9、二十七条第二十七条第2款，即款，即“进入交割月前一个月进入交割月前一个月中旬起期货合约出现单边市的，该期货合约中旬起期货合约出现单边市的，该期货合约的买卖保证金规范不受本章以上条款限制。的买卖保证金规范不受本章以上条款限制。 v鉴于自然人不能合法获得增值税发票，无法鉴于自然人不能合法获得增值税发票，无法进展实物交割的详细情况，第四十七条添加进展实物交割的详细情况，第四十七条添加了进入交割月份的自然人持仓须进展强行平了进入交割月份的自然人持仓须进展强行平仓的规定。仓的规定。 (4)强行平仓制度的修正的修正 俞卿俞卿 、张海峰、张海峰一其中对部分称谓进展了改动。一其中对部分称谓进展了改动。“投资者

10、改为投资者改为“客户，客户，“指定交割仓库改为指定交割仓库改为“交割仓库。交割仓库。第十二条中：第十二条中：“稽查部门改为稽查部门改为“主办部门。主办部门。第十八、十九条中：第十八、十九条中：“经纪会员改成经纪会员改成“期货公司会期货公司会员。员。第三十三条中：第三十三条中：“结算银行改为结算银行改为“期货保证金存管期货保证金存管银行。银行。第四十八条中：第四十八条中：“风险抵押金改为风险抵押金改为“交割担保金。交割担保金。第五十条中：第五十条中：“稽查部改为稽查部改为“法律事务部。法律事务部。二第十六条内容修正：二第十六条内容修正：原规定的限制性措施为：原规定的限制性措施为：一限期阐明情况；

11、一限期阐明情况；二暂停登录新的客户二暂停登录新的客户编码；编码；三暂停出金；三暂停出金；四限制指定交割仓库四限制指定交割仓库的交割业务；的交割业务；五降低持仓限量或规五降低持仓限量或规范仓单持有限量范仓单持有限量六调高保证金比例；六调高保证金比例；七暂停开仓买卖；七暂停开仓买卖；八限期平仓。八限期平仓。新规定的限制性措施为：新规定的限制性措施为：一限期阐明情况；一限期阐明情况；二暂停登录新的客户二暂停登录新的客户编码编码三限制出入金；三限制出入金；四限制开新仓；四限制开新仓；五限制交割仓库的交五限制交割仓库的交割业务；割业务；六降低持仓限量或规六降低持仓限量或规范仓单持有限量；范仓单持有限量；

12、七调高保证金比例；七调高保证金比例；八限期平仓、暂停平八限期平仓、暂停平仓、强行平仓。仓、强行平仓。 v原第三十一条：交割仓库有以下行为的第原第三十一条：交割仓库有以下行为的第1款款“参参与期货买卖的，与期货买卖的，v 在新方法中改为在新方法中改为“违反国家规定参与期货买卖的违反国家规定参与期货买卖的。v原第三十三条中原第三十三条中“第第十九条，十九条，v 在新方法中改为在新方法中改为“第十一条。第十一条。v原第三十七条：原第三十七条：“会员或投资者违反期转现规定，会员或投资者违反期转现规定，弄虚作假的，按照或者对比本方法第二十七条给予弄虚作假的，按照或者对比本方法第二十七条给予处分，处分，v

13、 在新方法中改为：在新方法中改为：“会员或投资者违反期转现规会员或投资者违反期转现规定，弄虚作假的，对比本方法第二十七条给予处分。定，弄虚作假的，对比本方法第二十七条给予处分。1、恳求截至日、恳求截至日 交割月前二月交割月前二月 交割月前一月交割月前一月 交割月交割月老规定：老规定： 新规定：新规定： 第第15个买卖日个买卖日2、建仓确认或截至时间、建仓确认或截至时间老规定：老规定： 第第10个买卖日个买卖日 新规定：新规定： 前一个最后一个买卖日前一个最后一个买卖日3、额度运用、额度运用 老规定：老规定： 第第11个买卖日个买卖日 新规定：新规定： 第第1买卖日买卖日三个三个停板停板后后不保

14、仓不保仓的修正的修正 俞卿、张海峰俞卿、张海峰 4. 取消取消“以套期保值名义接纳仓单必需于当月以套期保值名义接纳仓单必需于当月最后一个买卖日自动注销的规定。最后一个买卖日自动注销的规定。 5. 强迫减仓。强迫减仓。 原规定：持有仓单、货物到库的对应持仓和已原规定：持有仓单、货物到库的对应持仓和已接遭到仓单的跨期套利对应持仓，不执行强迫接遭到仓单的跨期套利对应持仓，不执行强迫减仓。单位持仓盈利大于或等于合约规定价幅减仓。单位持仓盈利大于或等于合约规定价幅2倍的套期保值持仓在强迫减仓时排在最后。倍的套期保值持仓在强迫减仓时排在最后。 本次一致规定：当市场进展强迫减仓时，一切本次一致规定：当市场进

15、展强迫减仓时，一切类型的持仓同等对待，不再有类型先后之分。类型的持仓同等对待，不再有类型先后之分。 一、规范仓单质押登记 第五条添加了第二款，即：“会员或客户运用规范仓单向商业银行等第三方提供担保的，须向买卖所办理规范仓单质押登记手续。未经买卖所办理质押登记的，不得约束其他会员或客户等第三人。修正修正 张恒张恒 二、交割预告 1.从改良交割管理任务，方便会员和客户出发，第十五条将各种类收取的交割预告定金一致为20元/吨。 2.根据不同种类的现货特点，第十五条第2款规定，对已存放在交割仓库的商品恳求交割的，仍应交割预告，但无须交付预告定金。修正要点修正要点 三、入库商质量量抽查检验 为公平、公正

16、处理入库商质量量检验问题，第二十六条规定，小麦的入库质量检验由买卖所组织实施；并规定由质检机构作出的入库商质量量检验结论为入库检验的最终结果，不予复检。修正要点修正要点 四、PTA仓单有效期 1、仓单管理方法规定的注销时间。原业务细那么对PTA仓单无有效期规定，现修正为“每年9月第12个买卖日不含该日之前注册的PTA规范仓单，在该月第15个买卖日含该日之前全部注销；该月第16个买卖日含该日之后开场受理新仓单的注册恳求。 2、PTA规范仓单用于当月交割的注册截止时间。在第五十条将其规定为交割月最后买卖日下午3时。 3、PTA规范仓单的初次退出时间。“2021年1月第12个买卖日不含该日之前注册的

17、PTA规范仓单，在该月第15个买卖日含该日之前全部注销。之后注册的仓单每年9月注销。修正要点修正要点 五、交割商品入库方式及规范 根据白糖现货市场的实践情况，第三十五条添加规定，货主对交割白糖的出库质量提供担保的，经交割仓库书面赞同，报买卖所同意后，其白糖可免检入库。 六、仓单转让手续费：PTA由2元/吨降低到1元/吨，棉花由4元/吨降低到2元/吨。修正要点修正要点指定商品交割仓库管理方法指定商品交割仓库管理方法 符永壮符永壮v总那么总那么v恳求和审批恳求和审批v权益和义务权益和义务v日常业务日常业务v监视管理监视管理 v各买卖种类的指定仓库各买卖种类的指定仓库本方法自本方法自2021年年1月

18、月15日执行日执行总总 那么那么v交割仓库是买卖所指定的。交割仓库是买卖所指定的。v买卖所按照本方法对仓库进展管理。买卖所按照本方法对仓库进展管理。v交割仓库任务人员必需遵守本方法。交割仓库任务人员必需遵守本方法。恳求和审批恳求和审批v恳求条件恳求条件v 营业执照载明营业执照载明“仓储或仓储或“储运，储运，资本和财务情况要到达要求，完善的规章资本和财务情况要到达要求，完善的规章制度等。制度等。v提交资料提交资料v 恳求书、营业执照复印件、审计报告恳求书、营业执照复印件、审计报告和其他同意和担保文件等。和其他同意和担保文件等。v审批程序审批程序v 初审、实地调查评价、签署交割仓库初审、实地调查评价、签署交割仓库协议书。协议书。v资历确实认与放弃资历确实认与放弃v 获得资历需求备案，交