基于现金流的财务风险预警研究

1、基于现金流的财务风险预警研究【摘要】随着一体化经济的不断推进，企业经济面临着宏大的机遇与挑战，传统的财务理论已经不能适应经济的开展需要，财务危机的状况时有发生。现阶段，企业更加注重对现金流的信息情况，在财务风险发生时，现金流在企业与正常企业之间传达的信息差异较大。在现金流财务预警方面，现金流指标通常起到辅助的作用，这就要求构建新型的财务风险预警系统。【关键词】现金流 财务风险 预警通过研究说明，现金流具有较强的财务风险预警才能，全面有效的现金流管理可以保证企业运营过程中的正常开销、归还债务，有利于不断的加速企业的整体资金的周转，减少财务上的压力，所以，现金流在企业的运营过程中有着重要的作用，构

2、建基于现金流的财务风险预警体系是非常必要的。一、现金流与财务风险的含义一现金流的含义现金流是指在一定的时期内，企业现金与现金等价物的流入与流出。比方，企业产品销售、企业出售固定资产、企业向银行贷款等获取的现金，从而形成企业的现金流入，企业购置原材料、企业购置固定资产、对外投资、归还债务等支付的现金，形成企业的现金流出。现金流是企业价值的关键性因素，假设没有现金流入，企业就不会有价值的存在，也可以说企业也不会有长足的开展。简单的来说，现金流就是企业现金数量的增加或者减少。基于现金流的含义，现金流可以分为现金流入量、现金流出量、以及现金净流量这几种。对于企业来说，有经营活动产生的现金流、投资活动产

3、生的现金流、以及筹资活动产生。二财务风险的含义财务风险是一种最常见的风险，是经营风险中的一个重要组成部分，财务风险针对企业在消费经营的过程中的资金流动，包括筹资活动、融资活动、投资活动、以及用资活动等中所面临的各种风险。二、财务风险的特征一财务风险具有客观性与必然性在市场经济的大背景下，财务风险是企业资金流转的必然产物，是客观存在的，是不以人的意志为转移的，是每个企业都无法躲避的，也无法消除，所以我们只有采取相关的措施进展防范与控制。二财务风险具有双重性财务风险有损失方面的表达，也有价值方面的表达。通常情况下，财务风险与收益成正比关系，即高收益就要承受较高风险，反之，低收益就会承受较低的风险。

4、这一特点让人们对财务风险的本质认识的更加的全面。在理解财务风险的反面影响的同时，也要不断的进步风险控制的才能，不断的加强对财务风险的分析与研究，使企业安康、快速的开展。三财务风险的范性与复杂性四财务风险具有潜在性经营管理者很难对财务风险的发生进展预测，财务风险是无意间发生的，与经营者的主观意愿有着亲密的联络，不管企业所处的环境多么的复杂，财务风险多么的隐蔽，但是，只要经营管理层可以正确的意识到企业所处的生存环境，积极的去应对，就会使财务风险的发生几率大大的降低。五财务风险具有相对性财务风险的发生并不是不会改变的，财务风险是随着一定条件的变化而变化的，或者风险程度加强，或者风险程度减弱，也可以说

5、财务风险就是一个变数，是相对于不同的经营管理者以及不同抗衡风险的才能的角度来说的。三、现金流对财务风险的影响财务风险在财务管理的每个环节都存在，影响的因素也是多种多样的，有外部因素的影响，也有内部因素的影响，同时还有内外部相结合的共同影响，最后导致财务风险问题的出现。不同的企业、不同财务风险的形成，其产生的原因也是不尽一样的。现通过现金流的流量、流速、流向、流程几个方面因素来对财务风险的影响进展分析。一现金流量现金流量也就是现金的流入、流出量之间的差额，也就是净流量。企业经营效益的最直接表达方式就是现金流量，现金流量是企业每项财务收支情况的整体反映，企业效益的风险大小在很大程度上也是受现金流量

6、的影响。企业获取的效益越大，企业的财务实力也就越强，财务风险就会越小，企业效益与企业财务实力是成比的，企业效益、企业财务实力与财务风险之间是成反比的。利润就是收入与本钱之间的差异表达，即使收入与费用之间并没有直接现金流量的涉及，但收入主要就是对现金流入的情况，现金的流入与流出量表达了企业的实际财务实力。二现金流向现金流向也就是现金流量的趋势，包括现金流入与现金流出方向两个方面，流入就是现金流入量的来源，企业的竞争力程度的上下与开展趋势都要以现金流入量来表达，现金流出主要表达在现金支付上，反映企业对将来运营策略的程度与价值创造的程度。通常情况下，现金流向在企业的内部要具备与之相适应的构造标准。在

7、企业经营环节中产生的现金流量是现金流入的主要来源，所以现金流向对财务风险的发生有重要的影响。三现金流程现金流程也就是涉及到现金流量的每个程序，包括岗位、授权、现金收支业务的手续办理等等。现金流量更多的是在消费运营中获取的，但因其消费运营具有离散性的特点，也就导致了现金流量分布的分散性，从而使资金在应用的过程中会经常的出现一些责任不清楚、场面比较混乱的情况，同时，也导致了资金无法真正的发挥其作用。可见，现金流程对现金具有重要的保护作用，如假设现金流量出现问题，就会导致企业遇到财务风险的现象。四现金流速对于现金业务角度来讲，是支付现金到现金收回时期所经历的时间的长短，从企业的角度来看，就是资本回收

8、的效率，资金占用的程度与流动性的风险都要受到现金流速的制约。如假设资金占用量比较大，就会影响企业的支付才能，所以，现金流速对企业的经营效率与流动资产的质量都有着重要的影响。四、构建财务风险预警系统的考虑一以现金流量指标为根底构建财务风险预警模型现金流是企业开展的重中之重，是制约企业经营开展的关键因素，一些企业面临破产的现状都是由于现金流量缺乏、没有归还才能而引起的，所以，现金流量是衡量一个企业能否归还债务才能的一个重要标准。F分数模型在建立的过程中，就充分考虑到了现金流量的变化情况，因此，在构建财务风险预警模型的时候，就需要特别注重对现金流量这一指标的引入。二注重行业与规模的不同差异因素不同行

9、业对预警模型的需求也是不同的，即使是不同行业选择的预警模型是一样的，但是由于不同行业、不同的企业规模、不同的财务状况，对于同一个财务指标的重视程度也不尽一样，所以，假设对行业、规模不予考虑，那么就会使财务预警系统的准确性产生偏离的现象，直接导致了预测准确度的降低，所以，不同的行业、不同规模的企业，在选择财务预警模型时要根据自身的特点就行选择，以从而进步预警模型的准确度。三注重对企业或有负债等账外因素的考虑对于一些企业或有负债的情况，虽然在财务报表中没有表达，但是对企业财务状况与质量的影响也是不容无视的，此类型的负债的存在与否，取决于相关的将来事件能否发生，如假设将来事件真实的发生了，那么或有负

10、债就成为了企业的真正负债;如假设将来事件没有发生，那么或有负债对企业也就没有影响。这些或有负债等外在因素在没有发生的时候，对于企业的影响是很小的，但是如假设企业在日常的经营过程中，不对其进展科学、合理的管理，那么就会对低估企业的总体负债，对企业的资本构造没有一个全面、科学的认识。如假设或有负债变成了真正的负债，那么企业就可能遭受意想不到的风险与损失，从而进步了财务风险。所以，对或有负债等账外因素进展科学、合理的管理是非常必要的，对于财务风险的降低有着重要的影响。四外部经济环境变化的影响外部经济环境的变化主要是指经济的周期性变化，特别是在出现经济危机的时候。经济危时机导致产品大量的积压，购置才能的降低消费紧缩，对于企业在经营活动、投资活动、以及融资活动中产生风险。所以，企业在平时的消费经营过程中，要提早做好预防经济周期性的变化的准备工作，这对于企业财务风险的防范与控制都有着重要的促进作用。总结现金流是企业识别财务风险的重要根据，现金流的有效控制对财务控制有一定的影响，有效的防止与财务风险的