格力电器营运能力分析

1、格力电器营运能力分析营运能力分析 表1 格力电器营运能力营运能力比率年度应收账款周转率存货周转率总资产周转率201142.25.025731.82992201257.57575.614621.49189201357.37436.021751.0314（a）应收账款周转率=销售收入/平均应收账款，是年度内应收账款转为现金的平均次数，它说明应收账款流动的速度。用时间表示的周转速度是应收账款周转天数，也叫平均应收账款回收期，它表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转为现金所需要的时间。由上图可知2012、2013年应收账款周转率较2011年大幅上升，2012、2013年应收账款周转57次，表明销售

2、产品具有回款风险，也是由本企业的销售模式所决定的，即先货后款。（b）存货周转率=销货成本/平均存货，是衡量评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。它是销售成本被平均存货所除而得到的比率，或叫存货的周转次数，用时间表示就是存货周转天数。通过上表分析可知，本企业的存货周转率逐渐提高，12年存货周转5.614624次，每次周转约64天，而13年存货周转6.021749次，每次周转约60天，表明积压较少，由于企业所处特殊行业，该企业的行业特殊性决定了其存货周转率较其他行业高。 2012年，是困难重重的一年，南方冰冻雨雪及四川汶川大地震自然灾害、原材料价格巨幅波动、人

3、民币快速升值、反常的气候等因素给公司的生产经营带来了很多困难，这是多年未见的严峻局面。相比之下，存货较2011年减少，这主要是公司为了应对材料价格下跌，主动调整生产计划，大幅减少原材料及成品库存量。相对而言，库存量降低，致使存货周转率上升。（c）总资产周转率=销售收入/平均资产总额×100%，是指销售收入与平均资产总额的比值。它是对企业全部资产利用效率的评价，比值越大，说明企业总资产的利用越高，表明企业总资产周转速度越快，销售能力越强。由上图可知，该公司总资产周转率逐年下降，平均资产大幅度增多，但营业收入并没有相应增加是造成周转率下降的主要原因。可见，企业利用资产创造营业收入的能力还

4、不够。考虑到08年的大背景，不难发现，公司经营在08年面临很多困难，特别是受金融危机的影响，内销不旺，出口出现了较大幅度的下降，整个市场处于萧条状态，并且金融危机有加剧的趋势，购买力处于较低的水平。综合分析可知，公司的营运能力较弱，但是在保证销售收入增长的前提下，先货后款的销售模式还是有利于企业的发展。附录附表一：资产负债表资产负债表报告期2013-12-312012-12-312011-12-31流动资产：货币资金2290484291236662985694130978835交易性金融资产2371100.1应收票据10836551338132774290177410326931应收利息812

5、01281.9917328954.83应收账款914525966.4565501518.2894573479.9其他应收款158098225.463807929.38159818397.6预付账款14884445208967689651187782833存货582364434647898758297226312413其他流动资产50611692.2563672.41流动资产合计426108155462327707445621009792889非流动资产：可供出售金融资产757400600长期股权投资7015981.291049727.74991647.67其他长期投资1666102000305

6、500000长期投资净额24305185811049727.74306491647.7固定资产460843656743037840002705680442在建工程211123926.5268399739.3540571641.6固定资产清理1000093.861184823.56270060.83无形资产504857674.3449565898.6437576712.5长期待摊费用3280168.478681509.568697190.99投资性房地产114131306.480029044.616262350递延所得税资产1046086813959995010532612450非流动资产合计8

7、91943513275228873144538162495资产总计515302506783079996177025547955384流动负债：短期借款961632918.68401564.87交易性金融负债应付票据839333757025848078611890705917应付帐款1165013227284429815808901338057预收款项887194677758291084354612698322应付职工薪酬606007070.2335581464.4322687354.1应付股利707913.65896413.599017834.37应交税费1133786854621651905

8、.7477074421.2其他应付款906338258.4770381854.8372656044.8预提费用930254686.5预计负债10954366.53268473.57一年内到期的非流动负债其他流动负债624736382041961384412168745997流动负债合计：408392439562306922191119685178635非流动负债：递延所得税负债29621447.83465790.972640581.02其他非流动负债8700000非流动负债合计：38321447.83465790.972640581.02负债合计408775654042307268770219

9、687819216股东权益：实收资本（股本）18785925001252395000834930000资本公积183470538.9779325737.41189262853减：库存股盈余公积196790596117285574521573864523影响所有者权益的其他科目3402773.392209670.44未分配利润590221564037405375581983984168外币报表折算差额34312843.11-26197492.6643363515.43归属于母公司股东权益合计996990025774775412435627614730少数股东权益682785017.7249732

10、824.6232521438.5所有者权益（或股东权益）合计1065268527477272740685860136169负债和所有者（或股东权益）总计515302506783079996177025547955384附表二：利润表利润表报告期2007-12-312008-12-312009-12-31一、营业总收入38033656041.1842187411511.9542621328030.48营业收入38009184758.1742032388001.8042457772919.28利息净收入24398459.22155043779.68162001888.31利息收入32029486.

11、59167242194.57177766765.98利息支出7631027.3712198414.8915764877.67手续费及佣金净收入72823.79-20269.531553222.89手续费及佣金收入98877.5085483.161751368.00手续费及佣金支出26053.71105752.69198145.11二、营业总成本36657832415.7239857537060.5039655878046.83营业成本31117088550.3633733190877.1331955979368.67营业税金及附加316797617.41362635623.5640336888

12、0.84销售费用4349314527.204402623634.985797858392.12管理费用868999237.231271361213.601566604500.11财务费用-9742238.7584995446.34-97021906.80资产减值损失15374722.272730264.8929088811.89公允价值变动收益0.000.002307044.77投资收益-938459.589417421.676770194.45其中：对联营企业和合营企业的投资收益-614.82-3237209.76-2083231.92汇兑收益-73371.06-105392.61-1934

13、.75三、营业利润1374811794.822339186480.512974525288.12营业外收入63707959.6683135320.34417544565.86营业外支出12152778.7316066954.4011794318.83其中：非流动资产处置净损益4311298.25834379.422551337.12四、利润总额1426366975.752406254846.453380275535.15所得税费用139127162.36278179793.79448612149.87五、净利润1287239813.392128075052.662931663385.28归属于

14、母公司所有者的净利润1269757864.512102744338.962913450350.15少数股东损益17481948.8825330713.7018213035.13六、每股收益基本每股收益1.58001.68001.5500稀释每股收益1.58001.68001.5500其他综合收益(损失)91433708.77综合收益总额3023097094.05归属于母公司所有者的综合收益3004263518.59归属少数股东的综合收益18833575.46附表三：现金流量表现金流量表报告期2011-12-312012-12-312013-03-31一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务

15、收到的现金16098684755.3220527491675.2415566153990.42客户存款和同业存放款项净增加额898720225.11-656250769.42-57991961.93收取利息、手续费及佣金的现金32128364.09168114732.6033887929.92收到的税费返还4381413160688199989.51收到的其他与经营活动有关的现金262542413.66332068937.16151463649.34经营活动现金流入小计177302170742077794982615781713597购买商品、接受劳务支付的现金103

16、51798810.5913076233276.642576803934.20客户贷款及垫款净增加额-17771645.401144697560.46-724045568.60存放中央银行和同业款项净增加额31515525.86273730743.9645018884.16支付利息、手续费及佣金的现金7660732.6611844570.251671458.89支付给职工以及为职工支付的现金1220045389.301366493972.42436919507.02支付的各项税费1411937912.622147486818.64379485994.42支付其他与经营活动有关的现金1932240

17、200.62238891858728经营活动现金流出小计14937426926204094055303331747917经营活动产生的现金流量净额2792790148.06368544296.1212449965679.89二、投资活动产生的现金流量取得投资收益收到的现金99963.990.000.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额752425.1625428128.07960.00收到的其他与投资活动有关的现金33058562.2268080046.160.00投资活动产生的现金流入小计33910951.3793508174.23960购建固定资

18、产、无形资产和其他长期资产支付的现金963906546.421021766203.49186675055.86投资支付的现金59440984.822143468.750.00质押贷款净增加额0.000.00取得子公司及其他营业单位支付的现金净额119877673.63429981.210.00支付其他与投资活动有关的现金26826448.8111510473.488895402912.90投资活动产生的现金流出小计117005165410358501279082077969投资活动产生的现金流量净额-1136140702-942341952.70-9082077008.76三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金1136663152.00500000.00116045311.81吸收权益性投资收到的现金1136663152.00500000.001