2019年4月自考投资学原理真题完整试卷

1、2019年4月自考投资学原理真题完整试卷（课程彳弋码07250）注意事项：1 .本试卷分为两部分，第一部分为选择题，第二部分为非选择题。2 .应考者必须按试题顺序在答题卡（纸）指定位置上作答，答在试卷上无效。3 .涂写部分、画图部分必须使用2B铅笔，书写部分必须使用黑色字迹签字笔第一部分选择题一、单项选择题：本大题共30小题,每小题1分，共30分。在每小题列出的备选项中只有一项是最符合题目 要求的，请将其选出。1.发行人以筹资为目的，按照一定的法律规定，向投资者出售新证券形成的市场称为A.发行市场B.交易市场C.三级市场D.四级市场2 .普通股票和优先股票是的分类标准是A.股票的格式B.股东享

2、有的权益C.股票的价值D.股东的性质3 .主要为在主板市场退市的上市公司股份提供继续流通的场所，也为一部分在STAQ、NET系统历史遗留股份公司的法人股在此流通的市场称为A.主板市场B.二板市场C.三板市场D.四板市场4 .下列关于我国股票交易时间和竞价方式说法正确的是A.上海证券交易所规定，每个交易日的9:5-9:25为开盘连续竞价时间B.上海证券交易所规定，每个交易日的900-1100和13:00-15:00为连续竞价时间C.上海证券交易所规定，每个交易日的9:3011:30和13:00-15:00为连续竞价时间D.深圳证券交易所规定，每个交易日的9:30-11:3和1:00-1500为连

3、续竞价时间5 .它是可以反映不同时点上股价变动情况的相对指标，通常是将报告期的股票价格与选定的基期价格相比，并将两者的比值乘以基期的指数值，这称为报告期的A.价格指数B.除权C.价格D.除息6 .交易双方订立的、约定在未来某个日期以成交时所约定的价格交割一定数量的某种金融商品的标准化契 约称为A.金融期权合约B.金融股票合约C.金融债券合约D.金融期货合约7 .向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动属于A.证券承销与保荐业务B.证券经纪业务C.证券自营业务D.融资融券业务8 .股票价格反映了所有历史信息和所有公开的可得到的信息，这个市场称为A.强有效市场

4、B.半强有效市场C.弱有效市场D.无效市场9 .下列表现出有限理性行为的是A.过度自信B.反应过度C.反应不足D.以上都是10 .假设投资者买入证券A股彳9元,之后卖出每股10元，期间获得税后红利0.8元,不计其他费用，则投资者投资收益为B.20%C.18%D.16.67%11 .反映多种证券之间相互关联而产生的风险的指标是A.协方差B.方差C.预期收益率D.实际收益率12 .证券的相关系数大于0,表明这两种证券A.收益率正向联动B.收益率负向联动C.收益率无关D.收益率可能会正向联动，也可能负向联动13 .如果以横坐标表示风险，以纵坐标表示预期收益，那么，风险中性投资者的效用无差异曲线最可能

5、的形状A.向右上方倾斜B.向右下方倾斜C.垂直于纵轴D.先向上倾斜，后向下倾斜14 . 一般情况下，风险组合中的股票数量上升，组合的非系统性风险会A.上升B.下降C.不变D.不确定15 .资本市场线描述的关系是有效组合的期望收益率与A.系统风险B.非系统性风险C.市场风险D.总风险16 .无风险收益率和市场期望收益率分别是0.060.12.根据CAPM模型，贝塔值为1的证券X的期望收益率B.0.15C.0.12D.0.13217 .关于APT与CAPM的比较，下列说法不正确的是A.APT和CAPM模型的假设条件不同B.在一定条件下，APT和CAPM模型是一致的C.CAPM模型的假设条件更简单D

6、.两者形成均衡状态的机理不同18 .反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平均衡关系的模型是A.证券市场线模型B.证券特征线模型C.资本市场线模型D.套利定价模型19 .不规定票面利率，不支付名义上的利息，不过发行时按低于票面金额的价格发行，到期时则按照票面金额兑付的证券称为A.附息债券B.永久债券C.零息债券D.等额摊还债券20 .一张期限为10年的附息债券，票面利率8%,面值100元，每年支付一次利息，到期收益率为8%,则该债券 的价格为A.96 元21 99 元C.100 元D.103 元21.根据标准普尔公司对债券的评级，被认为是投机级债券的是A.BBB及以上B.BB级及以下C.B级

7、以上D.CCC级以上22 .一张期限为1年的零息债券，面彳1 1000元，某投资者的购买价格为900元，该投资者持有到期的收益率为B.10%C.8.11%D.9%23 .持有者可以在一定时期内按一定比例或者价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券是A.政府债券B.永久债券C.零息债券D.可转换债券24 .在债券投资领域，利率期限结构一般针对的是A.当期收益率B.到期收益率C.即期收益率D.远期收益率25 .根据零增长的股利贴现模型，公司资本成本率的升高将导致股票内在价值A.降低B.升高C.不变D.或升或降，取决于其他的因素26 .下列会计科目中，属于经营流动资产的是A.应收账款B.固定资产C.

8、无形资产D.长期借款27 .商品期货分为A.金属期货B.能源化工期货C.农产品期货和其他商品期货D.全部包括以上的 A、B、C28 .资产配置是指将一个投资组合分为不同资产种类的过程，房地产投资属于A.实物投资B.基金投资C.金融投资D.证券投资29 .A基金的U攵益为10%,B基金为20%,那么A的表现比BA.好B.差C. 一样D.不确定30 .投资者根据市场走势的变化，将资金在风险资产和无风险资产之间进行转移，以便抓住市场机会获得更大绩效的能力，被称为A.选股能力B.决策能力C.择时能力D.挑战能力二、多项选择题：本大题共5小题,每小题2分，共10分在每小题列出的备选项中至少有两项是符合题

9、目要 求的，请将其选出，错选、多选或少选均无分31 .证券的共同特征有A.可行性B.安全性C.风险性D.流通性E.收益性32 .货币证券是指到期期限在一年以内的证券，具有期限短、流动性强、风险低的特征，货币证券包括A.短期政府债券B.企业短期融资券C.商业票据D.普通股股票E.长期债券33 .金融期货合约的特征包括A.合约标准化程度高B.违约风险低C.平仓方式多样化D.场外交易E.合约双方可以随意修改34 .证券市场中，股票A的B系数为1.2，股票B的B系数系数为0.7,则以下说法正确的是A.A股票的系统风险低于B股票B.A股票的非系统性风险高于B股票C.A股票与B股票的总风险不能确定孰高孰低

10、D.A股票的总风险高于 B股票E.A股票的系统性风险高于 B股票35 .根据单因素模型相关理论，将股票的风险分为A.因素风险B.非因素风险C.利率风险D.信用风险E.流动性风险第二部分非选择题三、名词解释题：本大题共4小题，每小题3分，共12分。36 .弱式有效市场37 .基本分析38 .远期39 .封闭式基金四、简答题：本大题共5小题，每小题4分，共20分。40 .简述我国证券交易所集合竞价时，成交价格的确定原则。41 .什么是资本市场线和证券市场线？分别阐述其定义、方程式。42 .什么是套利组合？构建一个无风险套利组合需要满足的条件是什么？43 .收益率曲线有哪几种形状 ？其中最常见的收益

11、率曲线是哪种，其含义是什么？44 .基金的公募发行与私募发行有何区别？(至少从三点进行区分)五、计算题：本大题共4小题，每小题7分，共28分。45 .某投资者将股票 A和B进行投资组合通过市场调查相关数据如下:A和B的期望收益率分别为:E(A)=0.20,E(B)=0.10,OA=0.1,0B=0.2,计算当XA=0.4,PAB=0.6 时组合的期望收益率和方差。46 .小王通过对市场进行调查发现，目前市场无风险收益率为5%,证券A的B值为1.5,预期回报率为20%。假设CAPM模型成立，请通过该模型计算。(1)市场组合收益率为多少？(2)如果证券B的B值是2,那么它的预期收益率是多少 ？47 .某债券的票面金额为 1000元，票面利率为10%,期限是5年，市场利率为6%,现在有两