2017中级经济师--货币与金融笔记18-22章

1、货币与金融 第18章 货币供求与货币均衡货币需求货币供给货币均衡货币需求的含义；传统货币数量说；凯恩斯货4工币需求理论；弗里德曼现代货币数量说术函数需求规律和 术曲线货币供给层次的划分；*货币均衡与失衡货币均衡水平决定,货币供给机制通货膨胀 通货膨胀的含义；类型；原因;通货膨胀的治理第一节、货币需求【知识点】货币需求与货币需求量1、货 币 需 求 含 义：货币需求指经济主体在既定的收入和财富范围内能够并愿意持有货币的行为。【注U货币需求作为一种经济需求,是由货币需求能力和货币需求愿望共同决定的火 需求。【注2】货币需求是一种 派生需求,派生于人们对商品的需求。货币具有流通手段、支付 手段和贮藏

2、手段等职能.能够满足商品生产和交换的需要，以及以货币形式持有财富的需要。2、货币需求量：在特定的时间和空间范围内，经济中各个部门需要持有的货币数量。一定时期内经济对货币的客观需求量。【例题：2005年多选题】下列关于货币需求的说法中，正确的是（）A,货币需求是一种主观需求B,货币需求是一种客观需求C.货币需求是一种有效需求D.货币需求是一种派生需求E.货币需求是一种经济需求【答案】BCDE【解析】货币需求作为一种经济需求，是由货币需求能力和货币需求愿望 共同决定的有效需求；货币需求是客观货币需求、也是一种派生需求（即派生于人们对商品的 需求）。【知识点】货币需求理论货币需求理论函数内容传统货币

3、数量说费雪现金交易数量说田也交易方程式：MV=PT TP-物价水平，随着货币量的变动而 被动的变动。M-代表货币量，是最活跃的因素，会经常变动，并且是 主动 变动。V-货币流通速度，由制度因素决定，在短期内难以改变，视为常数。T-商品和劳务的交易量,取决于资本、劳动和自然资源供给 状况以及生产技术水平等非货币因素， 大体上是稳定的。即：货币量X货币流通速度=物价水平X商品和劳务的交易量 【结论】交易方程式反映的是货币量决定物价水平的理论。假定其他因素不变，物价水平与货币量成正比。剑桥学派的现金余额数量说1 .剑桥学派的主要代表人是 庇古。2 .剑桥方程式K Y货币价值M-货币价值（即货币购买力

4、，为物价指数的倒数）Y-总资源（总收入）K 总资源中愿意以货币形式持有的比重（相当于父易方程式中货币流通速度的倒数）KY真实货币需求M名义货币供给【结论】庇古认为货币的价值由货币供求的数量关系决定。货币价值与名义货币供给量成反比。现金交易数 量说与现金 余额数量说 的异同（1）不同点：现金余额数量说的 货币需求是以人们的手持现金来表示的，不仅是作为交易媒介的货币，也包括贮藏货，这是剑桥方程式区别于交易方程式的关键所在 ，等式中K 就集中反映了这一思想。剑桥学派将K解释为人们的持币量与支出总量的比例。（2）相同点：剑桥方程式和交易方程式 本质是一致的，都 是试图说明物价和货币价值的升降取决于货币

5、量的变化。 假 定其他因素不变，物价水平与侪币帚胺F比 侪而价俏与侪币量成反比。凯恩斯货币需求理论【流动性偏好论】1 .凯恩斯流动性偏好学说的基本思想经济主体之所以需要货币，是因为存 在“流动性偏好” 这一 心理,即愿意持后具后完全流动性的货币而/、是其他缺之流 动性的资产，以应付日常的、临时的或投机 的需要，从而产 生货币需求。2 .影响流动性偏好的三种动机交易动机:由于收入和支出的时间不一致，为 进行日常交 且而产生的持有货币的愿望。预防动机：为应付各种紧急情况而产生的持有货币的愿 望。如应付失业、疾病等意想不到的需要，以及企业不时之 需投机动机:由于利率的不确定性， 根据市场利率变化的预

6、 期持有货币以便从中获利的动机。3 .凯恩斯的货币需求函数(1)交易动机和预防动机构成交易性需求 ，由获得的收入的 多少决定，是国民收入的增函数，即:Li= Li (y)(2)投机动机构成投机需求，由利率的高低决定，是利率的减函数,即：L2= L2 (i )(3)凯恩斯的货币需求函数是：L (货币需求)=Li (y) + L2 (i)【注】流动性陷阱：当利率降到某一低点时, 货币需求会无 限增大，此时无人愿意持后债券，都愿意持启货币，流动性 偏好具有绝对性，这就是著名的流动性陷阱。4.凯恩斯货币需求理论的发展凯恩斯的货币需求函数 建立在“未来的不确定性”和“收入是短期资产”两个基本假定之上。弗

7、里德曼现代货币数量说【货币需求理论】1 .弗里德曼接受了剑桥学派的观点，认为人们持有货币不仅仅是因为交换，也因为货币是财富的缘故，但他又认为 货币 数量说不是产出、货币收入或物价水平的理论，而 是货币需 求理论。2 .货币需求函数：MP -f (恒久性收入Yp；非人力财富的比例 W存款、债券和 股票的预期名义收益率"i b,i e；物价水平的预期变动率1/p - dp/dt;随机因素的影响11）3.影响货币需求的因素：（1）财富总额：个人所能持肩的货币以其财富总额为上限。但 个人财富难以同，就提出“恒久性收入”的概念。恒久性 收入越高，所需货币越多。（同向）（2）财富构成：人力财富比

8、例越高,所需准备的货币就越多。（同向） 金融资产的预期收益和机会成本 （反向）：其他金融资 产（股票、债券、定期存单）的 收益率越高，持有货币的机 会成本越大，持有货币的数量就会 越少。如果物价上涨，通 货膨胀，持有货币意味着损失，人们就会减少货币持有量。（4）其他因素:影响货币需求的各种随机因素。【例题：2015年单选题】美国经济学家费雪提出了交易方程式MV=PT共主要结论是（）A.货币量决定物价水平B.物价水平决定货币流通速度C.货币流通速度决定物价水平D. 商 品 和 劳 务 的 交 易【答案】A【解析】2013年单选考点，费雪的现金交易数量说的结论是货币量决定物价水平。【例题：2011

9、年单选题】根据流动性偏好理论，由利率决定并与利率为减函数关系的货 币需求动机是（）。A.交易动机B.预防动机C.投机动机D.贮藏动机【答案】C【解析】通过本题掌握凯恩斯货币需求函数。【例题：2004年、2007年多选题】在弗里德曼的货币需求函数中，与货币需求成正比的 因素有（）A.恒久性收入B.人力财富比例C.存款的利率D.债券的收益率E.股票的收益率【答案】AB【解析】通过本题掌握弗里德曼的货币需求理论第二节、货币供给【知识点】货币供给与货币供应量1 .货币供给：货币供给主体即一国或货币区的银行系统向经济主体供给货币以满足其货币需求的行为。分为：货币供给的机制-侧重于货币的创造过程；货币供给

10、的决定-侧重于分析决定货币供应量的因素。2 .货币供应量：货币供应量是即流通中的货币数量。货币供应量在数量上等于流通中的货币量，两者呈一 一对应关系。【知识点】货币供给层次划分1 .货币供给层次划分的基本原则货币既包括流动中的现金，也包括在银行体系的各种存款，甚至各种票据及其他信用工具 也在一定程度上作为货币替代物参与流动，不同形态的货币流动性不同。目前一般依据资产的流动性,即各种货币资产转化为通货或现实购买力的能力来划分不同 货币层次。2 .我国货币层次划分M=流通中货币乂=M0+单位活期存款M2= M+单位定期存款+个人存款+其他存款（财政存款除外）【注】M是指企业事业单位、个人、机关团体

11、、非存款类金融机构所持有的硬币和现钞总和（即通常所指的现金）M是我国的狭义货币供应量,即流通中的货币和单位活期存款。因其流动性较强，是 史 央银行重点调控对象。M2是我国广义货币量,包括 M1以及一些准货币（单位定期存款、个人存款、其他存 款）。是研究宏观调控的主要变量。【例题：2013年单选题】目前划分货币供应量层次的一般依据是（）。A.货币的名义购买力B.货币的实际购买力C. 一定时期内全社会的各类存款量D,货币资产的流动性【答案】D【解析】划分原则：资产的“流动性”【例题：2016年单选题】我国广义货币供应量 M2的构成是（）A.流通中货币B.流通中货币，单位活期存款，单位定期存款，个人

12、存款和其他存款（财政存款除外）C.流通中货币，单位活期存款D.流通中货币，单位活期存款，单位定期存款，个人存款【答案】B【解析】广义货币供应量包括流通中货币，单位活期存款，单位定期存款，个人存款和其 他存款（财政存款除外）（1）含义社会融资规模是指一定时期内（每月、每季或每年）实体经济（即非金融企业和住户）从金融体 系获得的全部资金总额。（2）社会融资规模的构成金融机构通过表内业务向实体经济提供的资金支持人民币贷款和外币贷款金融机构通过表外业务向实体经济提委托贷款、信托贷款和未贴现的银行供的资金支持承兑汇票实体经济利用规范的金融工具、在正 规金融市场所获得的直接融资非金融企业境内股票筹资和企业

13、债券筹资其他方式向实体经济提供的资金支持保险公司赔偿、投资性房地产、小额 贷款公司和贷款公司贷款（3）社会融资规模与传统的贷款指标不同，它既包括实体经济从银行业获得的融资，也包括实体经济从证券业和保险业获得的融资。所以社会融资规模是一个全面反映金融与经济关系、以及金融对实体经济资金支持的总量指标。2010年中央经济工作会议首次提出“社会融资总规模”概念，2011年起由中国人民银行发布社会融资规模数据。【例题：2015年多选题】属于我国社会融资规模统计指标的有（）A.人民币贷款B.非金融企业境内股票筹资C.保险公司赔款D.政府国债E.委托贷款【答案】ABCE【解析】通过本题掌握社会融资规模的统计

14、指标【知识点】货币供给机制1、中央银行的信用创造货币机制中央银行利用自身掌握的 货币发行权和信贷管理权，来创造信贷资金来源 。信用创造货币是当代不兑现的信用货币制度下货币供给机制的重要内容，并且信用创造货币 的 功 能 为 中 央 银 行 所 掌 握 。2、商业银行的扩张信用、创造派生存款机制(1)商业银行具备 在央行发行货币的基础上 扩张信用、创造派生存款的能力。(2)商业银行不能无限制地创造派生存款。一般来说，银行体系扩张信用、创造派生存款的 能 力 要受 到 三 类因素 的 制 约: 受 到交 存 中央银行 存 款准备金的 限 制。 要 受 到 提 取 现 金 数 量 的 限 制 。 要

15、受到企事业单位及社会公众缴付税款等限制。(3)货币供应量的公式M=B< k其中：B- "基础货币”，包括现金和商业银行在中央银行的存款k- “货币乘数”,基础货币的扩张倍数， 取决于商业银行在其所吸收的全部存款中 需存入中央银行部分所占比重即 存款准备金率，以及需转化为现金及财政存款等所占比重的 艺 币结构比率。即货币乘数=存款准备金率和货币结构比率合计的倒数【例题：2012年单选题】货币乘数等于存款准备金率与()之和的倒数。A.贴现率B.利息率C.存款结构比率D.货币结构比率【答案】D【解析】通过本题掌握货币乘数的计算【例题：2016年单选】在不兑现信用货币制度下，信用创造货

16、币的功能通常由()掌握A.财政部门B.政策性银行C.中央银行D.商业银行【答案】C【解析】本题根据“创造货币”即可选择“中央银行”。第三节、货币均衡【知识点】货币均衡的特征1 .货币均衡的含义动态货币均衡即货币供求均衡，是指在一定时期经济运行中的货币需求与货币供给在上保持一致的状态。2.货币均衡的特征(1)货币均衡是货币供给与货币需求的 大体一致,而非货币供给与货币需求在数量上的 完全相等。(2)货币均衡是一个 动态过程；在短期内货币供求可能不一致，但在长期内是大体一致 的。(3)现代经济中的货币均衡在一定程度上 反映了经济总体均衡状况。【知识点】货币失衡的两种状况货 币 失 衡 的 两 种

17、状 况 (1)总量性货币失衡：货币供给在总量上偏离货币需求达到一定程度从而使货币运行影响经济的状态。包括两种情况：货币供应量 货币需求量：供给不足的情况，很少出现。货币供应量 货币需求量：供给过多，经常出现。原因很多，如政府向中央银行透支以 融通财政赤字；一味追求经济增长速度而不适当的采取扩张性货币政策刺激经济等。后果之一 是引发严重通货膨胀。(2)结构性货币失衡：货币供需总量大体一致，但货币供需结构不相适应。原因是社会 经济结构不合理，所以必须通过经济结构调整加以解决。中央银行在宏观调控时更多的注意总量性失衡。【例题：2004年多选题】货币均衡是用来说明货币供给与货币需求的关系，其特征有A.

18、货 币供给上3 货币需求大体一致B.货币供给与货币 需求在数量上完全相等C.货币均衡是一个动态过程D.货币均衡是一个静态过程E.现代经济中货币均衡在一定程度上反映了经济总体均衡状况【答案】ACE【解析】通过本题掌握货币均衡的三大特征。【知识点】货币均衡水平决定1、 货 币 数 量 与 经 济 增 长 的 关 系： 经济总体均衡，总的要求是达到或保持社会总供给与总需求之间的平衡关系。社会总供给是以商品价格总额形态表现，表现为一定时期的国内生产总值( GDP o社会总需求是以货币形态出现，表现为通过货币的多次周转而实现的社会购买力( MV o 因此：保持总供给与总需求的均衡关系，要求处理好货币数量

19、与经济增长之间的关系。结论假岸佛币流通谏序相对稳岸.华币供应量应当与GDPH步增长。2、货币数量与物价上涨的关系在劳动生产率不断提高，单位产品所包含的价值量相对下降的情况下，商品价格并不相应下降。物价自然上涨(剔除通货膨胀影响的物价上涨)的因素：劳动生产率提高在技术或劳动密集型程度不同的部门并不一致，从而造成“剪刀差”现象,调整时，一般是通过调高价格低于价值的那部分劳动密集型产品的价格，以使价格体 系趋于合理化，结果必然是价格总水平上涨；随着产品的更新换代，技术性能不断提高，也无形中使同类产品的价格自然上升，结 果也是导致物价总水平的不断上涨。【结论】若考虑物价自然上升的因素， 流通领域中货币

20、数量的增长应略高于国内生产总 值的增长。货币供应量增长率=国内生产总值增长率+物价自然上涨率第四节、通货膨胀【知识点】通货膨胀的概念1、通货膨胀是种普遍的超额需求，即 太多货币追逐太少的商品；2、人均货币存量或人均货币所得的普遍上升；3、不能增加就业或产出的货币投入所导致的物价水平处于持续上涨的状态；4、萨缪尔森在其经济学中的定义是在一定时期内，商品和生产要素价格总水平持续不断的上涨。5、马克思货币理论中的定义是: 在纸币流通条件下，由于 纸币的过度发行 而引起的纸币 贬值，物价上涨的现象。【总结】多种通货膨胀的定义有两点是共同的：(1) 有效需求大于有效供给(2) 物价持续上涨【通用定义】在

21、价值符号流通条件下，由于货币供给过度而引起的货币贬值，物价上涨的 现象。【例题：2015年单选题】西方经济学和马克思主义货币理论都将()作为通货膨胀的基 本标志。A.货币供求总量失衡B.工资上涨C.物价上涨D.进出口总额失衡【答案】C【解析】通货膨胀的基本标志是物价上涨【知 识 点 】 通 货 膨 胀 的 类 型1、按通货膨胀的 成因分为:需求拉上型通货膨胀；成本推进型通货膨胀；输入型通货膨胀；结构型通货膨胀(1)需求拉上型通货膨胀： 是指社会总需求过度增长，超过了社会总供给的增长幅度， 导致商品和劳务供给不足、物价持续上涨的通货膨胀类型。需求拉上型通货膨胀特点：自发性：即支出的增长是独立的，

22、与实际的或预期的成本增长无关；诱发性：成本的增长导致工资及其他收入的增长，诱使 消费支出增长。支持性：政府为阻止失业率上升而增加支出，或采取扩张性财政政策或货币政策以增加总需求。(2)成本推进型通货膨胀：因成本自发性增加 而导致物价上涨的通货膨胀。分为：“工资推进型通货膨胀”-工资和物价螺旋上升的通货膨胀。“利润推进型通货膨胀”-垄断企业为保证实现其利润目标而操纵的市场、人为抬高产 品 价 格 而 引 起 的 通 货 膨 胀。(3)输入型通货膨胀：进口商品价格上升，费用增加而使物价总水平上涨所引致的通货 膨胀。这实质上是一种通货膨胀的国际传导现象。(4)结构型通货膨胀：经济结构方面的因素变动所

23、引致的，即使总供求处于均衡状态， 也会引起物价总水平上涨的通货膨胀类型。2、按照通货膨胀的表现形式分为公开型通货膨胀和抑制型通货膨胀(1)公开型通货膨胀：物价水平随货币数量变动而自发波动，故而物价上涨是通货膨胀的基本标志，又称为开放性通货膨胀。(2)抑制型通货膨胀：一国实行物价管制的情况下，商品供给短缺不能由物价上涨来反 映，只表现人们普遍持币待购 而使货币流通速度减慢、又称为隐蔽性通货膨胀。【例题：2008年单选题】抑制型通货膨胀的表现()A、人们持币待购，使货币流通速度变慢R物价普遍上涨G有效需求不足D货币贬值【答案】A【解析】通过本题掌握通货膨胀按表现形式不同所作的分类。【知 识 点 】

24、 通 货 膨 胀 的 原 因1、直接原因：过度的信贷供给是造成通货膨胀的直接原因。2、主要原因(1)财政原因 发生财政赤字或推行赤字政策。(2)信贷原因-信用膨胀.银行信用提供的货币量超过经济发展对货币数量的客观需求。其原因包括，财政赤字的压力，社会上过热的经济增长要求，银行自身决策失误等。3、其他原因-如投资规模过大、国民经济结构比例失衡、国际收支长期顺差等。【例题：2012年单选题】造成通货膨胀的直接原因是（）。A.财政赤字规模过大B .信贷供给过度C .定期存款余额过大D.国际收支长期保持顺差【答案】B【解析】通过本题掌握通货膨胀的形成原因【知 识 点 】 通 货 膨 胀 的 治 理 综

25、合国际国内一般经验，治理措施主要有紧缩的需求政策和积极的供给政策。1、紧缩的需求政策（紧缩性财政政策和紧缩性货币政策）紧缩性财政政策（“增收节支”少花H）紧缩性货币政策（少给钱）减少政府支出：提高法定存款准备金率增加税收：发行公债：提图再贴现率公开市场业务：通货膨胀时期，中央银行一般会在公开市场向商业银行等金融机构 出售有价证券。2、积极的供给政策在抑制总需求的同时，积极运用刺激生产的方法增加供给来治理通货膨胀，主要措施有减 税、削减社会福利开支、适当增加货币供给发展生产和精简规章制度。【例题：2016年多选】通常情况下，政府治理通货膨胀可采取的措施有（）。A.增加税收B.提高法定存款准备金率

26、C.增加政府购买性支出D.中央银行通过公开市场向金融机构出售有价证券E.削减社会福利支出【答案】AE【解析】本题注意“政府”两字，政府采取的措施属于财政政策。【本章重要考点总结】1 .货币需求的含义2 .货币需求理论（费雪现金交易数量说、剑桥学派现金余额数量说、凯恩斯流动性偏好论、 弗里德曼现代货币数量说）3 .货币供给层次的划分4 .社会融资规模的含义及内容5 .货币供给机制（中央银行的信用创造货币机制；商业银行的扩张信用、创造派生存款的 机制。）6 .货币均衡水平的决定7 .通货膨胀的含义、类型、原因和治理第19章中央银行与货币政策第一节、中央银行【知识点】建立中央银行制度的必要性1、中央

27、银行制度的定义中央银行也称货币当局，处于金融中介体系的中心环节，是发行的银行、银行的银行和政 府的银行.具有国家行政管理机关和银行的双重性质。中国人民银行是我国的中央银行.它的 主耍职能是：制定和执行货币政策；维护金融稳定；提供金融服务【例题：2013多选题】关于中央银行职能的说法，正确的有（）。A.银行的银行8 .政策性银行C.议会的银行D.政府的银行E.发行的银行【答案】A DE【解析】通过本题掌握中央银行的含义及职能。2.建立中央银行制度的必要性(1) 集 中 货 币 发 行 权 的 需 要。(2 ) 代理国库和为政府筹措资金的需要。(3) 管 理 金融 业 的需 要。(4)国家对社会经

28、济发展实行干预 的需要。【知识 点】中央 银行的 业 务活动 特 征中央银行是国家干预经济、调节全国货币流通与信用的 金融监管机关,利用其所拥有的经济力 量，如基础货币、利率等，对金融和经济活动进行管理、控制和调节。中 央 银 行 业 务 活 动 特 征：(1)不以营利为目的。以金融调控为己任，稳定币值，促进经济发展是其宗旨。(2)不经营一般性银行业务或非银行金融业务：不对任何个人、企事业单位、社会团体提供担保或直接发放贷款，它的 业务服务对象是政府部门、商业银行及其他金融机构。(3)在制定和执行货币政策时， 中央银行具有相对独立性，不应受到其他部门或机构行 政干预和牵制。【例题：2008年多

29、选题1中央银行的特征主要表现为()A.不以营利为目的B. 只 与企业和金 融机 构发生 往来C. 在制定和执行货币政策时具有相对独立性D. 在制定和执行财政政策时具有相对独立性E.可以经营商业银行业务【答案】AC【解析】通过本题掌握中央银行的特征。【知识点】中央银行的主要业务中央银行的主要业务具体业务内容货币发行业务货币发行是中央银行的主要业务。中国人民银行是我国法定的唯一的货币发行机构。对银行的业务集中准备金以法律形式规定商业银行缴存中央银行的存款准备金比率， 并通过这部分准备金来管理商业银行及其他金融机构。最后贷款人中央银行的信贷业务主要有 再抵押放款；再贴现；再贷款全国清算各商业银行都向

30、中央银行缴存存款准备金，并在中央银行开 立往来账户，各商业银行之间可通过该账户办理非现金结 算，全国，算业务为中央银行的丰要中间业务,并由此使中央银行成为全国金融业的清算中心。对政府的业务代理国库：中央银行接受各级国库存款，又执行国库签发的 支票办理转账手续或现金付款，成为政府的总会计 和总出纳。代理国家债券发行对国家给予信贷支持主要采用直接给国家财政以贷款或购买国债形 式。保管外汇和黄金储备制定并监督执行有关金融管理法规代表政府参加国际金融组织，出席国际会议【例题：2012年多选题】下列金融业务中，属于中央银行对商业银行提供的有（）A.集中存款准备金B.最后贷款人C.货币发行D.保管外汇和黄

31、金储备E.清算业务【答案】ABE【解析】通过本题掌握中央银行的业务种类。【例题：2012年单选题】在我国，具有人民币发行权的机构是（）.A.中国银行B.交通银行C.中国人民银行D.国家外汇管理局【答案】C【解析】本题在2014年重复考核。【知识点】中央银行资产负债表货币当局资产负债表资产负债1 .国外资产（外汇、货币黄金）2 .对政府债权3 .对其他存款性公司债权4 .对其他金融性公司债权5 .对非金融性部门债权6 .其他资产1.储备货币（货币发行、其他存款性公司存款）2 .不计入储备货币的金融性公司存款3 .发行彳贝芬4 .国外负债5 .政府存款6 .自有资金7.其他负债总资产总负债【例题:

32、2016年多选题】下列货币当局资产负债项目中，属于负债项目的有（）。A.储备货币B.对政府债券C.政府存款D.自有资金E.对非金融性部门债权【答案】ACD【解析】中央银行的负债项目包括储备货币、政府存款、自有资金等。对政府债券及对非 金融性部门债权属于资产。第二节、货币政策【知 识 点 】 货 币 政 策 的 目 标1、货币政策的内容货币政策并不等同于金融政策，它只是金融政策的一部分，是一国金融当局制定和执行的 通过货币量、利率或其他中介指标 影响宏观经济运行的手段。货币政策一般包括三个方面的内 容： 政策目标； 实现目标所运用的政策工具； 预期达到的政策效果。2、货币政策的目标(1)、稳定物

33、价:(2)、经济增长:(3)、充分就业:（4）、平衡国际收支【注】中华人民共和国中国人民银行法规定，货币政策目标是保持货币币值稳定，并以此促进经济的增长。这一政策要求在抑制物价上涨幅度的同时维持适度的经济增长率，并且 决不以牺牲经济增长为前提。【例题：2011年多选题】一国货币政策目标体系通常包括（）。A.物价稳定B.充分就业C.国际收支平衡D.社会公平E.经济增长【答案】ABCE知 识 点】 货 币 政 策 工 具般性政策工具（或称为“传统货币政策工具”）般性货币政策工具体内容含义：法定存款准备金率是指根据法律规定，商业银行等将其吸收的存款和发行的票据 存放在中央银行的最低比率。 通常 以不

34、兑现货币形式存放在中央银行。 效用：体现在它对商业银行的信用扩张能力、对货币乘 数的调节。若中央银行采取紧缩政策， 提高法定存款准备 金率，货币乘数减少，限制了存款货币银行的信用扩张能法定存款准备金率力、最终起到收缩货币供应量和信贷量的效果。缺陷：一是央行调整法定存款准备金率时，商业银行可以变动其 在央行的超额存款准备金，从 反方向抵销法定存款准备金 率政策的作用。二是对货币乘数的影响很大， 作用力度很强,往往被当作 是一剂“猛药”三是成效较慢、时滞较长;对货币供应量和信贷量的影响 要通过商业银行的辗转存贷逐级递推而实现。因此，法定存款准备金率政策往往是作为货币政策的一种 自动稳定机制，而不将

35、其当作适时调整的经常性政策工具 来使用再贴现含 义:是指附业银行持客户贴现的商业票据向中央银行请求贴现,以取得中央银行的信用支持。再贴现政策的基本内容是中央银行根据政策需要 调整再 贴现率。当中央银行提高再贴现率时，商业银行借入资金 的成本上升，基础货币得到收缩。优缺点：与法定存款准备金率比较，再贴现工具的弹性相对较大， 作用力度相对要缓和一些。由于商业银行还有出售证券、 发行存单等融资方式，所以再贴现政策的 丰动权操纵在两业银行手中，该政策是否能够获得预期效果，还取决于商 业银行是否采取主动配合态度。公开市场业务含义：中央银行在证券市场上公开买卖国债、发行票据的活动即为公开市场业务。中央银行

36、在公开市场的证券 交 易活动对象主要是商业银行和其他金融机构。公开市场业务目的 在于调控基础货币，进而影响货币供 应量和市场利率。优缺点：优点：与法定存款准备金率政策相比较， 公开 市场操作更具有弹性、更具优越性。一是影响商业银行的准备金， 直接影响货币供应量;二是中央银行能够随时根据金融市场的变化，进行经常性、连续性的操作；三是中央银行可以主动出击四是操作规模方向可以灵活安排，所以中央银行有可能用 其对货币供应量进行微调。局限性:一是金融市场不仅必须具备全国性，而且具有相当的独立 性。二是必须有其他货币政策工具配合。【例题：2015年单选题】.在货币政策工具中，对货币乘数影响大、作用力度强，

37、往往被当做一剂“猛药”的是（）oA.再贴现B.公开市场操作C.法定存款准备金率D.窗口指导【答案】C【解析】本题通过“猛药”即可选择法定存款准备率。【例题：2011年多选题】关于一般性货币政策工具的说法，正确的有 （）A.中央银行提高法定存款准备金率，扩大了商业银行的信用扩张能力B.商业银行掌握着再贴现政策的主动权C.法定存款准备金率政策作用力度强D.调整法定存款准备金率能迅速影响货币供应量E.中央银行运用公开市场业务直接影响货币供应量【答案】BCE【解析】通过本题掌握各种一般性货币政策的有关内容。2、选择性货币政策工具在这些一般性政策工传统的三大货币工具，都属于对货币总量的调节，以影响宏观经

38、济。具之外，还可以有选择的对某些特殊领域的信用加以调节和影响选择性货币政策包括：消费者信用控制、证券市场信用控制、优惠利率、预缴进口保证金选择性货币政策工具具体内容消费者信用控制中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予 以控制，包括规定分期付款购买耐用消费品的 首付最低 金额，还款最长期限，适用的耐用消费品种类 等。证券市场信用控制中央银行对有关证券交易的各种贷款进行限制，目的在于抑制过度投机。3.直接信用控制(1)含义：直接信用控制 是指中央银行以行政命令或其他方式， 从质和量两个方面，直 接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。(2)手段：利率最高限、信用配额、流动比率和直接

39、干预等。其中规定存贷款最高利率限制，是最常使用的直接信用管制工具。4.间接信用指导间接信用指导即中央银行通过 道义劝告、窗口指导 等办法间接影响商业银行的信用创造。 其中：窗口指导是指中央银行根据产业行情，物价趋势和金融市场动向等经济运行中出现的新 情况和新问题，对商业银行提出信贷增减建议。窗口指导没有法律约束力，但影响力往往较大。【例题：2016年多选题】中央银行使用的一般性货币政策工具包括()。A.法定存款准备金率B.再贴现率C.窗口指导D.消费者信用控制E.公开市场操作【答案】ABE【解析】一般性货币政策工具包括法定准备金、再贴现和公开市场业务。【知识点】货币政策的中介目标货币政策的中介

40、目标又称为货币政策的中间指标、中间变量等，它是介于货币政策工具变量和货币政策目标变量之间的变量指标，货币政策目标一经确定，中央银行可以按照 可控性、 可测性和相关性 的三大原则诜择相应的中介目标。货币政策目标的变量指标包括：1、 吐：通常指短期的市场利率，具体操作有的使用银行间同业拆借利率，有的使 用短期国库券利率。原因包括:(1)短期市场利率具有可控性：央行可通过调整再贴现率、存款准备金率或在公开市场 买卖国债，改变资金供求关系，引导短期市场利率的变化。(2)短期市场利率具有可测性：该利率与各种支出变量有稳定联系,央行可通过收集各 方面资料对利率进行定量分析与预测(3)短期市场利率具有相关性

41、：该利率的变化会影响金融机构、企业、居民的资金实际 成本和机会成本，改变其行为，最终达到收紧或放松银根等目的2、 货币供应量:整个社会的货币存量，是可以用作购买商品和支付劳务费的货币总额。(1) 就可测性而言,是因为它们都分别反映在中央银行、商业银行和非银行金融机构的资产负债表内，可以随时进行量的测算和分析；(2) 就可控性而言,基础货币由中央银行直接控制，狭义货币供应量、广义货币供应 量虽然不由中央银行直接控制，但中央银行可通过对基础货币的控制、调整准备金率及其他措 施间接的控制(3) 就相关性而言,中央银行只要控制住了货币供应量，就能控制一定时期的社会总需求，从而有利于实现货币政策目标。3

42、、 超额准备金或基础货币：(1)补：超额准备金 是指商业银行及存款性金融机构在中央银行存款帐户上的实际准备 金超过法定准备金的部分。(2)基础货币：满足可测性与可控性要求，数字一目了然，不少国家把它视为较为理想的中介目标。4、通货膨胀率即设定一个适合的通货膨胀率并且予以盯住，如果通货膨胀率处于正常范围，参考利率、 货币供应量等指标状况，制定适宜的货币政策；如果通货膨胀率超出范围，暂停其他项目的调 节，以控制通货膨胀率为货币政策的主要任务c【例题：2016年单选题】通常情况下，作为货币政策中介目标的利润是()A.法定存款准备金利率8 .短期市场利率C.优惠利率D.固定利率【答案】B【解析】利率是

43、货币政策的中介目标.通常指短期的市场利率，具体操作有的使用银行问同业拆借利率，有的使用短期国库券利率。【知识点】货币政策传导机制9 .含义:货币政策传导机制是指中央运用货币政策工具影响中介指标，进而最终实现既定目标的传 导途径与作用机理。货币传导机制是否顺畅直接影响货币政策的事实效果。10 发展（1）改革开放前：传导路径是中国人民银行总行通过中国人民银行分支机构向企业（居民）传导。传导过程简单、直接，从政策手段直接到最终目标。（2） 20世纪90年代以来:传导体系：中央银 J 货币市垓 金融机埠企业（居民）初步建立了收录工' 操作叫 中介以最终目标内间接传导机制。（3）货币政策的有效性

44、取决于传导机制的效率货币政策传导效率取决于以下几方面：能够对货币政策变动作出灵敏反应的经济主体较为发达的金融市场较高程度的利率汇率市场化【知识点】近年来我国货币政策的实践1、“ H五规划”期间（2006-2011年）我国货币政策的演变稳健适,阵从紧 从鉴_»适度宽松一2、2011-2016年6次中央经济工作会议均确定继续实施稳健的货币政策，这意味着我国 连 续7年实行稳健的货币政策。【例题：2016年单选题】自2011年起，我国已连续六年实施（）的货币政策A.积极B.宽松C.稳健D.紧缩【答案】C【解析】我国近7年一直连续实行稳健的货币政策。【本章重要考点总结】1、 中央银行的职能以

45、及建立中央银行制度的必要性2、 中央银行的业务活动特征3、 中央银行的主要业务4、 中央银行的资产负债表5、 货币政策的目标6、 货币政策工具（一般性政策工具、选择性货币政策工具、直接信用控制、间接信用指导）7、货币政策的中介目标（三大原则；四大目标）8、 货币政策的传导机制9、 近年来我国货币政策的演变过程第20章商业银行与金融市场第一节、商业银行的运营与管理【知识点】商业银行的性质1、商业银行的定义：也称为存款货币银行，是最典型的银行 ，以营利为目的，主要以吸收存款和发放贷款形式为工商企业和个人提供融资服务并办理结算业务的金融企业。2、商业银行的性质：商业银行区别与一般工商企业比较商业银行

46、是 金融企业，是承担着资金融通职能的企 业。与中央银行、政策性银行 比较商业银行是 以营利为目的 的企业,它的经营目标是 利润最大化，中央银行和政策性银行一般不以营利 为目的。与非银行金融机构比较商业银行的经营范围广泛，业务种类齐全,是 皿能够吸收活期存款的金融机构。非银行金融机构经 营范围窄.经营不号全的信用业务.或不以银行信 用方式融通资金。【例题：多选题】 商业银行是最典型的银行，与非银行金融机构比较，区别主要在于（A.是否以营利为目的B.是否经营完全的信用业务C.经营范围的宽窄D.是否以银行信用方式融通资金E.经营管理制度【答案】BCD【解析】通过本题掌握商业银行与非银行金融机构的区别

47、。【知识点】 商业银行的职能与组织形式1.商业银行的主要职能职能内容信用中介吸收存款、发放贷款，发挥着化货币为资本的作用。 是商业银行最基本的职能。支付中介接受客户的委托，为工商企业办理与货币资本有关的技术性业务，如 汇兑、非现金结算等。使商业银行成为企业的总会计、总出纳。信用创造商业银行发行信用工具，满足流通界对流通手段和支付手段的需要， 并使银行可以超出自有资本与吸收资本的总额而扩张信用。2、商业银行的组织形式按机构设置分类单一银行制不设分支机构，美国许多州立银行。总分行制设多层分支机构，英国是典型代表。目前世界各国一般都采用这种银行制度。按业务经营范围专业化只经营吸存发贷的传统银行业务。

48、综合化可经营所有商业性融资业务，即全能银行制【例题：2009年单选题】商业银行受企业委托，为其办理与货币资本运动有关的技术性 业务，成为企业的总会计、总出纳。这体现了商业银行的（）作用。A.信用中介B.支付中介C.信用创造D.货币投放【答案】B【解析】通过本题掌握商业银行的职能。【知识点】商业银行的主要业务商业银行的主要业务有负债业务、资产业务和中间业务负债业务【注】商业银行全部资金来源包括自有资金和吸收的外来资金。自有资金包括成立时发行股票筹集的股本以及公积金、未分配利混。这部分也称为权益资本；外来资金的形成渠道（负债业务）主要是吸收存款、向中央银行借 款、从同业拆借市场拆借、发行金融债券、

49、从国际货币市场借款 等，其中又以“吸收存款”为主。吸收存款是银行组织资金来源的主要业务。借款业务再贴现或向中央银行借款、同业拆借、发行金融债券、国际货币市场借款、结算过程中的短期资金占工资产业务商业银行将所聚集的货币资金加以运用的业务，是商业银行获得收益的主要业务。票据贴现银行应客户要求，买进未到付款日期的票据。贴现业务形式上是票据的买卖，实际上是信用业务，即银行 通过贴现间接贷款给票据持后人。贷款在银行资产中的比重 一般排在首.位。贷款的类型如下：(1)按归还期限划分，分为：短期贷款 期限在1年以内的贷款中期贷款期限在15年的贷款长期贷款 期限在5年以上的贷款 (2)按贷款条件划分,分为：信

50、用贷款-以借款人信誉发放的贷款。担保贷款 以特定抵押品作为担保的贷款，包括保证贷款、抵押贷款和质押贷款。(3)以用途为标准，可以分为资本贷款-以设备的更新改造或增添固定资产等 为目的的贷款，属于投资性质的贷款。商业贷款-以企业原材料的购进以及商品交易等 为目的贷款，属于生产或经营周转性质的贷款。消费贷款-以消费为目的的个人 发放的贷款。投资业务是银行以其资金作为投资而持有各种有价证券的业务 活动。为防范风险，金融管理当局对商业银行证券投资的范围一般都有限制性规定， 许多国家规定只允许做债券 业务，而不允许做股票买卖，或者允许银行以其自有 资金和盈余的很小比例投资股票。中间业务商业银行不使用自己

51、的资金而为客户办理支付和其他委托事项.并从中收取手续费的业务， 是商业银行作为“支付中介”而提供的金 融服务。也称为无风险业务。结算业务银行提供的结算业务主要是指转账结算，商业银行将 款项从付款单位账户划转到收款单位账户，从而完成货币收付，并向委托人收取结算手续费的业务。信托业务商业银行的信托部门接受客户的委托，代替委托单位 或个人经营、管理或处理货币资金或其他财产，并从 中收取手续费的业务。包括资金信托和财产信托。租赁业务是指商业银行作为出租人，向客户提供租赁形式的业 务，包括融资租赁和经营性租赁代理业务商业银行接受委托以代理人身份代为办理经济事务， 从中收取手续费的业务， 如商业银行受财政

52、部门的委 托，代理发行和兑付国债。咨询业务银行为顾客作经济预测、投资项目的可行性论证、企 业财务状况分析等服务。【例题：2016年单选题】下列商业银行业务中，不属于借款业务的是（）A.再贴现B.同业拆借C.结算过程中的短期资金占用D.票据贴现【答案】D【解析】票据贴现属于商业银行的资产业务。【例题：2016年多选题】下列金融业务中，属于商业银行中间业务的有（）。A.办理信托B.发放贷款C.办理结算D.吸收存款E.办理票据贴现【答案】AC【解析】商业银行的中间业务包括结算、信托、租赁、代理、咨询等。发放贷款和办理票据贴现属于资产业务；吸收存款属于负债业务。【知识点】商业银行的经营管理商业银行经营

53、管理的基本原则：盈利性原则、流动性原则和安全性原则1 、盈利性原则：商业银行在经营资产业务中，必须获得尽可能高的收益，2 、流动性原则商业银行必须保有一定比例的现金资产或其他容易变现的资产； 商 业 银 行 取 得 现 款 的 能 力 。3、安全性原则:商业银行在放款和投资等业务经营过程中要能够按期收回本息，特别是要避免本金受损。商业银行 的资产盈利性与流动性呈负相关关系 ;商业银行 的资产盈利性和安全性也呈 负相关 关系。【例题：2006年、2008年多选题】下列各项中，属于商业银行基本管理原则的有（）。A.盈利性原则B.公平性原则C.流动性原则D.公开性原则1 .财政性原则【答案】AC【知识点】存款保险制度2 .存款保险制度的定义存款保险制度是指存款类金融机构根据其吸收存款的数额，按规定的保费率向存款保险机 构投保，当存款机构发生经营危机导致无法满足存款人提款要求时，由存款保险机构向存款人 偿付被保险款，从而保护存款人利益，维护银行信用，稳定金