股票投资操作误区

1、1 操作误区操作误区 投资失误投资失误投资失误：投资失误：趋势判断错误、个股分析错误，等趋势判断错误、个股分析错误，等操作误区：操作误区： 不论对大势和个股的分析判断是否正确，不论对大势和个股的分析判断是否正确， 都可能产生都可能产生 交易策略与操作系统错误交易策略与操作系统错误 常见的操作误区常见的操作误区 避免误区的方法避免误区的方法 操作系统操作系统一些短线操作新手因为缺乏经验买入了股票后，一些短线操作新手因为缺乏经验买入了股票后，没有获利或是获利很少，就遇到变盘了，又没有没有获利或是获利很少，就遇到变盘了，又没有及时出来，套住了，就一厢情愿的想着等待时机及时出来，套住了，就一厢情愿的想

2、着等待时机解套。解套。股票一旦形成了下跌趋势哪能一下股票一旦形成了下跌趋势哪能一下涨回来涨回来，结果，结果是越等就越套越深，最后是套到没感觉了。原本是越等就越套越深，最后是套到没感觉了。原本是来短炒的，因为套住了，就短线变中线，再后是来短炒的，因为套住了，就短线变中线，再后来中线就变成长期持有了，真正炒股炒成股东。来中线就变成长期持有了，真正炒股炒成股东。“短线变中线，中线变长线，长线变股东。短线变中线，中线变长线，长线变股东。”止止 损损鳄鱼法则鳄鱼法则假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手去试图假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手去试图挣脱你的脚，鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。挣脱你的脚，鳄鱼便会

3、同时咬住你的脚与手。你愈挣扎，就被咬住得越多。你愈挣扎，就被咬住得越多。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一的机会就所以，万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一的机会就是牺牲一只脚。是牺牲一只脚。在股市里，鳄鱼法则就是：当你发现自己的交在股市里，鳄鱼法则就是：当你发现自己的交易背离了市场的方向，必须立即止损，不得有易背离了市场的方向，必须立即止损，不得有任何延误，不得存有任何侥幸。任何延误，不得存有任何侥幸。止止 损损目的：目的： 投资失误时把损失限定在较小的范围内。投资失误时把损失限定在较小的范围内。 如果不及时止损，不但会进一步扩大亏损面，给如果不及时止损，不但会进一步扩大亏损面，给将来的解套增加难度。而

4、且，也不会有充足的资金将来的解套增加难度。而且，也不会有充足的资金在低位反复波段操作，更不可能在低位补仓，即使在低位反复波段操作，更不可能在低位补仓，即使行情好转，也无法使自己的资金大幅增值。行情好转，也无法使自己的资金大幅增值。股票投资与赌博的一个重要区别就在于前者可通过止损把损失限制在一定股票投资与赌博的一个重要区别就在于前者可通过止损把损失限制在一定的范围之内，同时又能够最大限度地获取成功的报酬，换言之，止损使得的范围之内，同时又能够最大限度地获取成功的报酬，换言之，止损使得以较小代价博取较大利益成为可能。以较小代价博取较大利益成为可能。意外的投资错误足以致命，但止损能帮助投资意外的投资

5、错误足以致命，但止损能帮助投资者化险为夷。者化险为夷。止止 损损止损：止损：指当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及指当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免形成更大的亏损。时斩仓出局，以避免形成更大的亏损。止止 损损 设置止损位！设置止损位！在投资决策实施前，相应地制定如何止损的计划在投资决策实施前，相应地制定如何止损的计划最重要的一步是根据各种因素（如重要的技术位，最重要的一步是根据各种因素（如重要的技术位，或资金状况等）决定具体的止损位或资金状况等）决定具体的止损位止止 损损 位位 设设 置置（1）正规止损）正规止损（2）辅助性止损）辅助性止损 基本面止损基本面止损 突变

6、止损突变止损 大盘止损大盘止损 关键心理价位止损关键心理价位止损 最大亏损法最大亏损法 平衡点止损法平衡点止损法 时间止损法时间止损法 技术止损法技术止损法正正 规规 止止 损损 就是当买入或持有的理由和条件消失了，这时即使处于亏损就是当买入或持有的理由和条件消失了，这时即使处于亏损状态，也要立即卖出。状态，也要立即卖出。 完全根据当初买入的理由和条件而定，不能一概而论。完全根据当初买入的理由和条件而定，不能一概而论。例如，假设原来的买入并持有条件是例如，假设原来的买入并持有条件是5日、日、10日、日、30日均线呈上升排列，日均线呈上升排列，那么如果发生有一条均线下穿了另一条均线，上升排列受到

7、破坏，就应立那么如果发生有一条均线下穿了另一条均线，上升排列受到破坏，就应立即卖出了。即卖出了。再如，假设原来的买入理由是预期上市公司将发生有利的资产重组，那么再如，假设原来的买入理由是预期上市公司将发生有利的资产重组，那么如果证实重组失败，就应立即卖出。如果证实重组失败，就应立即卖出。“买入的理由可以有买入的理由可以有N条，但卖出的理由只要一条就够了条，但卖出的理由只要一条就够了”1、2010年年7月底月底-11月期间月期间2、大盘自、大盘自7月初月初2319点反弹点反弹3、重组概念热炒，以军工航天板块为代表、重组概念热炒，以军工航天板块为代表辅辅 助助 止止 损损 基本面止损基本面止损当个

8、股的基本面发生了根本性转折，或者预期利好当个股的基本面发生了根本性转折，或者预期利好未能出现时，投资者应摒弃任何幻想，不计成本地未能出现时，投资者应摒弃任何幻想，不计成本地杀出，夺路而逃，这时不能再看任何纯技术指标。杀出，夺路而逃，这时不能再看任何纯技术指标。庄股的做庄机构如果出现重大不利消息，如被查或庄股的做庄机构如果出现重大不利消息，如被查或有迹象显示其资金断裂，也应斩仓出局。有迹象显示其资金断裂，也应斩仓出局。 4.7：董事、总经理辞职；：董事、总经理辞职；子公司完成工商注销子公司完成工商注销4.8：股权转让：股权转让进展进展4.13：预告：预告10年度所有者权益同年度所有者权益同比比-

9、43.38%，2011一季度亏损一季度亏损4.19：公告：公告10年报年报和和11一季报一季报，退，退市警告市警告辅辅 助助 止止 损损 突变止损突变止损突变即价格发生突然的较大变化。突变即价格发生突然的较大变化。对于止损来说，主要是防止开盘跳空和尾盘跳水。对于止损来说，主要是防止开盘跳空和尾盘跳水。突变绝大多数是由重大外部因素引起的，例如突变绝大多数是由重大外部因素引起的，例如911事事件、重大政策变动等。尾盘跳水一般是政策变动引件、重大政策变动等。尾盘跳水一般是政策变动引起的，多数是因为政府部门下午起的，多数是因为政府部门下午2:00上班后新签发上班后新签发了文件。了文件。一般建议上班族投

10、资者，如可能，尽量在上午一般建议上班族投资者，如可能，尽量在上午9:30和下午和下午2:30快速查看行情，或与其他职业投资者约定有情况及时在快速查看行情，或与其他职业投资者约定有情况及时在第一时间通知，以避免突变带来的损失。第一时间通知，以避免突变带来的损失。 辅辅 助助 止止 损损 大盘止损大盘止损对大盘走势的判断是操作个股的前提。对大盘走势的判断是操作个股的前提。一般来说，大盘的系统性风险有一个逐渐累积的过一般来说，大盘的系统性风险有一个逐渐累积的过程，当发现大盘已经处于高风险区，有较大的中线程，当发现大盘已经处于高风险区，有较大的中线下跌可能时，应及时减仓，持有的个股即使处于亏下跌可能时

11、，应及时减仓，持有的个股即使处于亏损状态也应考虑卖出。损状态也应考虑卖出。eg. 2010.04.16 期指出台楼市调控期指出台楼市调控 2010.11.11 3186高点高点辅辅 助助 止止 损损 关键心理价位止损关键心理价位止损一般情况下，整数点位、历史高一般情况下，整数点位、历史高/低点、发行价、近低点、发行价、近期巨量大单出现的价位等都可能成为关键心理价位。期巨量大单出现的价位等都可能成为关键心理价位。另外，关键心理价位有时是股评和媒体合伙制造出另外，关键心理价位有时是股评和媒体合伙制造出来的。来的。如某股评人士说某只股票要注意什么价位，或某些媒体联合如某股评人士说某只股票要注意什么价

12、位，或某些媒体联合大肆宣扬某股票临近了某一关键价位，一旦在市场上广为人大肆宣扬某股票临近了某一关键价位，一旦在市场上广为人知，那么这个价位就肯能成了市场心理价位。知，那么这个价位就肯能成了市场心理价位。辅辅 助助 止止 损损 最大亏损法最大亏损法当买入个股的浮动亏损幅度达到某个百分点时进行当买入个股的浮动亏损幅度达到某个百分点时进行止损。止损。 完全由个人决定完全由个人决定 依个人偏好、承受度而不同依个人偏好、承受度而不同短线：短线：3%-5%中长线：中长线：5%-10% 最简单的办法。若对于突变止损、大盘止损、关最简单的办法。若对于突变止损、大盘止损、关键心理价位止损等无法掌握，可采取此止损

13、法。键心理价位止损等无法掌握，可采取此止损法。辅辅 助助 止止 损损 平衡点止损法平衡点止损法在建仓后即设立原始止损位，原止损位可设在距建在建仓后即设立原始止损位，原止损位可设在距建仓价仓价5%-8%的位置。买入后如股价上升，便将止损的位置。买入后如股价上升，便将止损位移至建仓价，这是盈亏平衡点位置，即平衡点止位移至建仓价，这是盈亏平衡点位置，即平衡点止损位。损位。平衡点止损系统建立好以后，下一步就是套现平仓。平衡点止损系统建立好以后，下一步就是套现平仓。套现平仓具有很强的技术性，但是不管用什么平仓套现平仓具有很强的技术性，但是不管用什么平仓技术，随着股价上升必须相应地调整止损位置。技术，随着

14、股价上升必须相应地调整止损位置。辅辅 助助 止止 损损 平衡点止损法平衡点止损法 主要针对上升趋势的股票主要针对上升趋势的股票 有效建立一个有效建立一个“零风险零风险”系统系统，套，套现部分或全部现部分或全部盈利盈利例：例：在在10元买入，原始止损位可设立在元买入，原始止损位可设立在9.2元。元。若股价一路下跌，可在若股价一路下跌，可在9.2元止损出场；元止损出场；若股价上扬，平衡点止损可改设在若股价上扬，平衡点止损可改设在10元附近，跌破即可清仓元附近，跌破即可清仓出场。出场。若价位继续上升，可即时调整止损位。如股价上升至若价位继续上升，可即时调整止损位。如股价上升至12元，元，可将止损位调

15、整为可将止损位调整为11元；价格升至元；价格升至13元，止损位也元，止损位也“升升”至至12元；元；辅辅 助助 止止 损损 时间止损法时间止损法人们普遍注意空间的止损，而不考虑时间因素。人们普遍注意空间的止损，而不考虑时间因素。持股以期待大行情，但经过了漫长的等待后往往可持股以期待大行情，但经过了漫长的等待后往往可能不得已还要止损，既耽误了时间又损失了金钱。能不得已还要止损，既耽误了时间又损失了金钱。为此，需要引入时间止损概念。为此，需要引入时间止损概念。辅辅 助助 止止 损损 时间止损法时间止损法时间止损是根据投资期限而设计的止损技术时间止损是根据投资期限而设计的止损技术1）根据交易周期而设

16、置）根据交易周期而设置譬如，我们若对某股的交易周期预计为譬如，我们若对某股的交易周期预计为5天，买入后在买价天，买入后在买价一线徘徊超过一线徘徊超过5天，那么其后第二天坚决出仓，进行止损。天，那么其后第二天坚决出仓，进行止损。 2）横盘止损）横盘止损价格在一定幅度内横盘的时间设为止损目标价格在一定幅度内横盘的时间设为止损目标辅辅 助助 止止 损损【A】稳健型稳健型期限设置：约期限设置：约1个月个月预设止损：成本价（预设止损：成本价（14）卖出：卖出：16元元【B】期限设置：短线期限设置：短线预设止损：预设止损：5%预期盈利：预期盈利：5%卖出：卖出：4.14（16元）元）【B】4.14 - 4

17、.26 同期同期601101（+6.8%）000100（+20%）辅辅 助助 止止 损损 时间止损法时间止损法从时间止损来看，价格或许还没有抵达止损位置，从时间止损来看，价格或许还没有抵达止损位置，但是持股时间已跨越了时间的界限，此时不妨先出但是持股时间已跨越了时间的界限，此时不妨先出局。局。目的：不扩大时间的损失。资金的时间价值！目的：不扩大时间的损失。资金的时间价值！ 时间止损一般要与其他止损标准结合使用，以全面时间止损一般要与其他止损标准结合使用，以全面控制风险。控制风险。eg. 时间止损最大亏损止损法时间止损最大亏损止损法辅辅 助助 止止 损损 技术止损法技术止损法 在在关键的技术位设

18、定止损关键的技术位设定止损 没有没有固定的模式固定的模式 技技 术术 止止 损损1）移动均线止损）移动均线止损短线短线 MA5 MA10中线中线 MA20 MA30 MA60长线长线 MA120此外，此外， MACD红柱开始下降也可以作为一个不错的红柱开始下降也可以作为一个不错的止损点。止损点。26跌破跌破20日线日线10日线下日线下穿穿20日线日线稳健型，中线稳健型，中线 技技 术术 止止 损损2）趋势线切线、上升通道的下轨被跌破）趋势线切线、上升通道的下轨被跌破股价有效跌破趋势线或击穿支撑线，可以作为止损点。股价有效跌破趋势线或击穿支撑线，可以作为止损点。 技技 术术 止止 损损3）K线形

19、态止损线形态止损主要包括主要包括 头肩顶、双顶头肩顶、双顶M头，或圆弧顶等头部形态头，或圆弧顶等头部形态的颈线位被跌破的颈线位被跌破29 技技 术术 止止 损损4）缺口、筹码密集区等支撑位止损）缺口、筹码密集区等支撑位止损筹码密集区对股价会产生很强的支撑或阻力作用，筹码密集区对股价会产生很强的支撑或阻力作用，一个坚实的密集区被向下击穿后，往往会由原来的一个坚实的密集区被向下击穿后，往往会由原来的支撑区转化为阻力区。支撑区转化为阻力区。 技技 术术 止止 损损5）其他）其他K线组合止损线组合止损成本均线止损成本均线止损布林通道止损布林通道止损波动止损波动止损江恩线止损江恩线止损筹码分布图上移止损

20、筹码分布图上移止损SAR（抛物线）止损（抛物线）止损TWR（宝塔线）止损（宝塔线）止损CDP（逆势操作）止损（逆势操作）止损期望期望R乘数止损乘数止损止损的误区止损的误区（1）忌临低则止）忌临低则止基本面没发生明显恶化的情况下，历史低价区的筹基本面没发生明显恶化的情况下，历史低价区的筹码是不适宜于止损的。对这类筹码的止损码是不适宜于止损的。对这类筹码的止损,往往意味往往意味着拱手将利润送予他人。着拱手将利润送予他人。在大幅下跌趋势中如果没有及时止损，被迫做长线在大幅下跌趋势中如果没有及时止损，被迫做长线后，到了底部或相对底部时再割肉意义不大，一般后，到了底部或相对底部时再割肉意义不大，一般情况

21、下，不如继续持股等待恢复。恢复性反弹中可情况下，不如继续持股等待恢复。恢复性反弹中可借震荡做波段以摊薄成本减少亏损，趋势性上涨可借震荡做波段以摊薄成本减少亏损，趋势性上涨可待解套。待解套。（2）忌升中而止）忌升中而止上升途中的个股不适宜于止损。上升途中的个股不适宜于止损。（波浪理论）完整的上升过程中的股价下跌，应视（波浪理论）完整的上升过程中的股价下跌，应视为是对上升的调整，是进货的机会。为是对上升的调整，是进货的机会。 适合中长线投资适合中长线投资 需结合大势判断和其他的指标需结合大势判断和其他的指标 止损的误区止损的误区（3）忌高跌而止）忌高跌而止高位下跌不放量的个股也不宜于急于止损。高位

22、下跌不放量的个股也不宜于急于止损。庄家出货往往是在多次反复中完成的，虽然被套，但如果是无量跌下来庄家出货往往是在多次反复中完成的，虽然被套，但如果是无量跌下来,那么还可持筹耐心地等待庄家下一次拉起时解套出局或少亏一点出局。那么还可持筹耐心地等待庄家下一次拉起时解套出局或少亏一点出局。 相对适合激进风格相对适合激进风格 需要把握好大环境和趋势需要把握好大环境和趋势止损的误区止损的误区 止止 损损止损操作的注意点：止损操作的注意点：1、根据自己的风格、偏好、风险承受力等情况，选、根据自己的风格、偏好、风险承受力等情况，选择合适自己的止损方法择合适自己的止损方法2、在每次操作中熟练运用自己的止损方法

23、，不断完、在每次操作中熟练运用自己的止损方法，不断完善止损体系善止损体系3、仍需建立在基础研判上、仍需建立在基础研判上4、各种止损法相互之间并非完全独立，可结合使用、各种止损法相互之间并非完全独立，可结合使用 （eg. 时间止损最大止损）时间止损最大止损）1、基本面止损：、基本面止损： 重组预期消失重组预期消失2、跌破、跌破60日线日线3、前期、前期40元平台跌破元平台跌破4.13：预告：预告10年度所有者权益同年度所有者权益同比比-43.38%，2011一季度亏损一季度亏损4.19：公告：公告10年报年报和和11一季报一季报，退，退市警告市警告5日线下穿日线下穿10日线日线跌破跌破20日线日

24、线 止止 盈盈股票选对了，建仓的时机也对，获利也不少，就股票选对了，建仓的时机也对，获利也不少，就感觉很好，飘飘然的，心想反正获利了，不怕，感觉很好，飘飘然的，心想反正获利了，不怕，多放些时日也无碍，心理或许还指望赚更多。多放些时日也无碍，心理或许还指望赚更多。岂不知，很多短线股，涨得快，跌起来更快，因岂不知，很多短线股，涨得快，跌起来更快，因为没有心理准备，二、三天就把前面的赢利送回为没有心理准备，二、三天就把前面的赢利送回去了，赢钱变亏钱，不得不割肉。去了，赢钱变亏钱，不得不割肉。止止 盈盈 方方 法法1、静态止盈静态止盈2、动态止盈动态止盈价格回落幅度价格回落幅度均线止盈均线止盈技术形态

25、止盈技术形态止盈技术指标止盈技术指标止盈1 1、静静 态态 止止 盈盈指设立具体的盈利目标位，一旦到达指设立具体的盈利目标位，一旦到达盈利目标位时，坚决止盈盈利目标位时，坚决止盈这是克服贪心的重要手段这是克服贪心的重要手段静态止盈位就是所谓的心理目标位静态止盈位就是所谓的心理目标位目标价位目标价位目标涨幅目标涨幅位位 目标价位目标价位主要依赖于投资者对大势的理解和对个股的长期主要依赖于投资者对大势的理解和对个股的长期观察，所确定的止盈位基本上是静止不变的，当观察，所确定的止盈位基本上是静止不变的，当股价涨到该价位时，立即获利了结。股价涨到该价位时，立即获利了结。1 1、静静 态态 止止 盈盈

26、目标价位目标价位1）基本面目标价位）基本面目标价位 估值分析估值分析 适合于中长线、稳健风格适合于中长线、稳健风格 进入股市时间不长、对行情研判能力较弱的新手，进入股市时间不长、对行情研判能力较弱的新手，通常要适当降低止盈位的标准，提高操作的安全性。通常要适当降低止盈位的标准，提高操作的安全性。1 1、静静 态态 止止 盈盈 目标价位目标价位2）技术面目标价位）技术面目标价位常见：阻力位，压力位常见：阻力位，压力位在阻力位前股价回档的可能性非常大，操作上应果断，在阻力位前股价回档的可能性非常大，操作上应果断，至少应卖出部分，以减少时间成本，兑现部分盈利至少应卖出部分，以减少时间成本，兑现部分盈

27、利分两批，分三批分两批，分三批1 1、静静 态态 止止 盈盈 目标价位目标价位2）技术面目标价位）技术面目标价位常见：阻力位，压力位常见：阻力位，压力位前期高点价位前期高点价位成交密集区成交密集区重要的黄金分割位重要的黄金分割位多数情况下，如此操作还可以反复做差价，摊薄成本多数情况下，如此操作还可以反复做差价，摊薄成本1 1、静静 态态 止止 盈盈49 目标涨幅目标涨幅 简单简单，专业，专业 大资金操作者更应注意大资金操作者更应注意 无法完全卖在高位无法完全卖在高位常见：短期内股价上扬常见：短期内股价上扬30%（15%）特别适用于创新高的股票！特别适用于创新高的股票！1 1、静静 态态 止止

28、盈盈（1）价格回落幅度）价格回落幅度（2）均线止盈）均线止盈（3）技术形态止盈）技术形态止盈（4）技术指标止盈）技术指标止盈2 2、动、动 态态 止止 盈盈（1）价格回落幅度）价格回落幅度也叫回撤止损：也叫回撤止损：以从相对高点开始的下跌幅度为止损目标以从相对高点开始的下跌幅度为止损目标幅度的具体数值必须保证盈利幅度的具体数值必须保证盈利由个人情况而定，可参照最大亏损法的百分点由个人情况而定，可参照最大亏损法的百分点 短线：短线：3%-5% 中长线：中长线：5%-10% 还可以加上时间（即天数）因素还可以加上时间（即天数）因素例如，设定在例如，设定在3天内回撤下跌天内回撤下跌5%即进行止盈（损

29、）即进行止盈（损）这只是参考数据，如果发现股价确已见顶，即使没有跌这只是参考数据，如果发现股价确已见顶，即使没有跌到到5的标准，也要坚决卖出。的标准，也要坚决卖出。2 2、动、动 态态 止止 盈盈（2）均线止盈）均线止盈上升行情中，均线尾随股价上升，一旦股价掉头击上升行情中，均线尾随股价上升，一旦股价掉头击穿均线，或均线掉头，或均线之间下穿，意味着趋穿均线，或均线掉头，或均线之间下穿，意味着趋势转弱，要立即止盈，保住胜利果实。势转弱，要立即止盈，保住胜利果实。短线：生命线多设为短线：生命线多设为10日和日和20日日 可加入时间因素，例如击破后可加入时间因素，例如击破后2日内不返回，等日内不返回

30、，等2 2、动、动 态态 止止 盈盈（3）技术形态止盈）技术形态止盈当股价上升到一定阶段，出现滞涨，并且构筑各种当股价上升到一定阶段，出现滞涨，并且构筑各种头部形态时，要坚决止盈。头部形态时，要坚决止盈。2 2、动、动 态态 止止 盈盈（4）技术指标止盈）技术指标止盈t MACD红柱降低、红柱降低、MACD死叉死叉t KDJ钝化向下钝化向下t 周周KDJ的的D值大于值大于80、出现死叉、出现死叉t 冲破冲破BOLL上轨又跌回上轨以下上轨又跌回上轨以下t BIAS乖离率过高乖离率过高 选择自己熟悉信赖的指标选择自己熟悉信赖的指标 注意指标之间的结合分析注意指标之间的结合分析2 2、动、动 态态

31、止止 盈盈 止止 盈盈1、根据自己的风格、偏好、风险承受力等情况，选、根据自己的风格、偏好、风险承受力等情况，选择合适自己的方法择合适自己的方法2、熟练运用自己的止盈法，根据每次操作的具体情、熟练运用自己的止盈法，根据每次操作的具体情况不断完善况不断完善3、可结合使用各止盈法、可结合使用各止盈法 跌破跌破5日线日线短期高点回落超短期高点回落超5%（17元）元）1、正确看待止损与止盈、正确看待止损与止盈许多投资者总是担心，止损卖出后股价会再涨起来，许多投资者总是担心，止损卖出后股价会再涨起来，或者止盈卖出后可能会失去后市行情中更高的卖出或者止盈卖出后可能会失去后市行情中更高的卖出价格。价格。这种

32、情况是客观存在的，在实际操作中很多时候都这种情况是客观存在的，在实际操作中很多时候都会出现这类情况。会出现这类情况。止损与止损与止盈止盈的心理要求的心理要求辅辅 助助 止止 损损【A】稳健型稳健型期限设置：约期限设置：约1个月个月预设止损：成本价（预设止损：成本价（14）卖出：卖出：16元元【B】期限设置：短线期限设置：短线预设止损：预设止损：5%预期盈利：预期盈利：5%卖出：卖出：4.14（16元）元）1、正确看待止损与止盈、正确看待止损与止盈但是，投资者如果贪心的试图赚取每一分利润，则但是，投资者如果贪心的试图赚取每一分利润，则是不切实际的，而且风险很大。是不切实际的，而且风险很大。理解止

33、损与止盈的长期效应理解止损与止盈的长期效应止损与止损与止盈止盈的心理要求的心理要求2、保证操作的纪律、保证操作的纪律当股价出现滞涨、回落时，处于盈利阶段的投资者当股价出现滞涨、回落时，处于盈利阶段的投资者不可能无动于衷。虽不可能不了解止盈的重要性，不可能无动于衷。虽不可能不了解止盈的重要性，但所缺少的正是止盈的决心。但所缺少的正是止盈的决心。止赢的概念在见好就收，不要赢到最高。思想的中止赢的概念在见好就收，不要赢到最高。思想的中心在一个心在一个“赢赢”，不能贪婪。，不能贪婪。因此，止盈时不能犹豫不决而贻误时机，一定要进因此，止盈时不能犹豫不决而贻误时机，一定要进行停止继续盈利的操作。行停止继续

34、盈利的操作。止损与止损与止盈止盈的心理要求的心理要求2、保证操作的纪律、保证操作的纪律止损亦然，不要抱有侥幸心理。止损亦然，不要抱有侥幸心理。无论何时，止赢、止损都必须坚定，要有卖出无论何时，止赢、止损都必须坚定，要有卖出的决心，不能犹豫！的决心，不能犹豫！止损与止损与止盈止盈的心理要求的心理要求“短线变中线，中线变长线，长线变股东。短线变中线，中线变长线，长线变股东。”死守死守须知，死守有时就是等死。须知，死守有时就是等死。参照基本面参照基本面买入，嫌涨买入，嫌涨得慢，甚至得慢，甚至不涨反跌，不涨反跌，于是卖出，于是卖出，结果踏空结果踏空扩产扩产技术面技术面选股介入选股介入，盈利或亏损后，又

35、到基本面中去寻找继续，盈利或亏损后，又到基本面中去寻找继续持仓的理由持仓的理由66短线短线 中线中线 长线长线基本面买入基本面买入 错误错误卖出踏空卖出踏空技术面技术面买入买入 为继续持股而再去寻找为继续持股而再去寻找基本面基本面支撑支撑投投 资资 期期 限限投资期限模糊！投资期限模糊！投投 资资 期期 限限 在买入的时候就设置好投资期限在买入的时候就设置好投资期限 由投资目的、投资风格、选股原因决定由投资目的、投资风格、选股原因决定 与止损、止盈结合操作与止损、止盈结合操作 时间止损（盈）其他止损（盈）法时间止损（盈）其他止损（盈）法投投 资资 期期 限限“长线看基本面，短线看技术面长线看基

36、本面，短线看技术面”1、根据技术面选股、根据技术面选股短线短线 坚定时间原则坚定时间原则 设置好技术止损位设置好技术止损位和止盈位和止盈位，特别是技术面走坏，特别是技术面走坏时，止损至关重要！时，止损至关重要！投投 资资 期期 限限1、根据技术面选股、根据技术面选股短线短线盈利情况下短线变中线？盈利情况下短线变中线？ 坚持时间原则：否！（止盈体系的长期效应）坚持时间原则：否！（止盈体系的长期效应） “忌升中止损忌升中止损”？中长线！中长线！ 操作力强、把握度高：坚持平衡点止损位法，灵活止盈，操作力强、把握度高：坚持平衡点止损位法，灵活止盈，并长期有效、正确的操作以至于形成了自己完全的体系并长期

37、有效、正确的操作以至于形成了自己完全的体系投投 资资 期期 限限2、根据基本面选股：、根据基本面选股： 未来价值未来价值中线，长线中线，长线 坚持投资计划，承受短期波动带来的亏损坚持投资计划，承受短期波动带来的亏损 基本面发生逆转，即使是长线也要立即止盈或止基本面发生逆转，即使是长线也要立即止盈或止损（基本面止损）损（基本面止损） 大环境改变，长线也要止盈大环境改变，长线也要止盈/止损（大盘止损）止损（大盘止损）投投 资资 期期 限限 长线策略长线策略 闭眼持股闭眼持股 学学巴菲特巴菲特价值投资，却就知道死捂股不放，不知避险。价值投资，却就知道死捂股不放，不知避险。 国内有没有学国内有没有学巴

38、菲特巴菲特的投资环境的投资环境 巴菲特巴菲特投资也要低买高卖，不是一直不动投资也要低买高卖，不是一直不动价值分析、价值分析、趋势判断趋势判断的的局限性局限性避险是短线操作的一项重要功能，但对中线、长线投资一避险是短线操作的一项重要功能，但对中线、长线投资一样重要！样重要！投投 资资 期期 限限 长线策略长线策略误区误区 闭眼持股闭眼持股 尊重市场趋势的运行规律。尊重市场趋势的运行规律。当市场整体趋势向下时，虽然可能有极少数个股可以逆当市场整体趋势向下时，虽然可能有极少数个股可以逆势飘红，但大多数个股将是势飘红，但大多数个股将是“覆巢之下焉有完卵覆巢之下焉有完卵”。即使暂时抗跌，也不能保证它们将

39、来没有补跌的可能。即使暂时抗跌，也不能保证它们将来没有补跌的可能。当趋势恶化时，要远离市场，不要试图负隅顽抗。当趋势恶化时，要远离市场，不要试图负隅顽抗。投投 资资 期期 限限2、根据基本面选股：、根据基本面选股： 近期消息类近期消息类多为短线多为短线（中线（中线) 季报、年报（季报、年报（eg. ） 抢权抢权（eg. ） 大订单、政府补贴大订单、政府补贴 1.26 公告年报及高送公告年报及高送转方案转方案投投 资资 期期 限限2、根据基本面选股：、根据基本面选股： 近期消息类近期消息类多为短线多为短线（中线（中线) 做的理由是消息，期限就须依消息而定！做的理由是消息，期限就须依消息而定！10

40、.19加息加息狮子开口狮子开口原成本：原成本：17补半仓：补半仓：26新成本：新成本：20反弹反弹减仓减仓逢高逢高了结了结反弹反弹减仓减仓低仓，弱势低仓，弱势反弹可参与反弹可参与轻仓可参轻仓可参与反弹与反弹谨慎，谨慎，半仓半仓短线止损短线止损不追高，了结不追高，了结仓仓 位位 控控 制制1、跌势、跌势 根本因素（资金面、政策导向）突变根本因素（资金面、政策导向）突变 重大事件成为导火索，触发跌势重大事件成为导火索，触发跌势 主要是减仓主要是减仓降低风险，减小亏损降低风险，减小亏损以空余仓位等待时机，通过波段操作弥补亏损，以空余仓位等待时机，通过波段操作弥补亏损，甚至盈利甚至盈利仓仓 位位 控控

41、 制制2、弱势、弱势 负面预期持续存在，利空因素未消除负面预期持续存在，利空因素未消除 市场观望氛围浓厚，心理压力大市场观望氛围浓厚，心理压力大 热点有，但散乱、持续性不强热点有，但散乱、持续性不强 板块分化严重，板块内的联动效应弱板块分化严重，板块内的联动效应弱 横盘、区间震荡等整理态势横盘、区间震荡等整理态势 仓仓 位位 控控 制制2、弱势、弱势结构性机会结构性机会交易性机会交易性机会 观望：空仓，待企稳观望：空仓，待企稳做多：低仓位运作（短线为主做多：低仓位运作（短线为主，尝试性，尝试性）3-5成仓成仓位位1-3成仓位成仓位若资金若资金充裕可充裕可小仓位小仓位尝试尝试仓仓 位位 控控 制

42、制3、（超）短线的仓位控制、（超）短线的仓位控制总怕踏空，没有短线机会也不愿空仓。好象没有股票心理就总怕踏空，没有短线机会也不愿空仓。好象没有股票心理就不踏实，没有出现短线机会，自己就创造机会，想象机会来不踏实，没有出现短线机会，自己就创造机会，想象机会来了了做短线，首先要学会阶段性空仓做短线，首先要学会阶段性空仓 对于短线，仓位至关重要！对于短线，仓位至关重要！操操 作作 策策 略略 系系 统统操作成败的五大要素操作成败的五大要素：位置决定力量的大小位置决定力量的大小时机体现价值时机体现价值形势是变化的枢纽形势是变化的枢纽市场机能决定爆发力市场机能决定爆发力价值是自然的产物价值是自然的产物归

43、纳起来就是：力量、时机、形势、价值、机能。归纳起来就是：力量、时机、形势、价值、机能。操操 作作 策策 略略 系系 统统力量的大小不在于力量的本身，而在于其当时所处的位置，力量摆在错误的位置，力量的大小不在于力量的本身，而在于其当时所处的位置，力量摆在错误的位置，不但没有力量，反而会变成负面效果，产生巨大的风险，所以对于介入的位置一不但没有力量，反而会变成负面效果，产生巨大的风险，所以对于介入的位置一定要讲究。不能凭传闻或消息就马上介入，位置将决定你成就的大小。另外价值定要讲究。不能凭传闻或消息就马上介入，位置将决定你成就的大小。另外价值的体现不但需要靠题材，更重要的是要靠时机。时机错，一切都错，因为股市是的体现不但需要靠题材，更重要的是要靠时机。时机错，一切都错，因为股市是机会财