港口库存影响因素分析实证分析

1、XX港的煤炭库存影响因素实证分析摘要：Abstract:1绪论1.1本文研究背景一、XX省煤炭进口形势简析XX省是我国经济大省，同时也是煤炭消耗大省，XX省已关闭省内煤矿，所需煤炭全部通过省外调入或国外进口解决。随着经济的持续增长，对煤 炭的需求量必然同步上升，煤炭调入量自然随之而涨。二、XX港在区域煤炭接卸及交易中的重要地位XX省每年消耗的煤炭中80%85%是通过海运方式调入，其中的近60% 是在XX港接卸的。近年，XX港煤炭特别是外贸进口煤炭接卸量逐年上升。XX港作为华南地区最大的对外贸易口岸，中国综合运输的主枢纽港， 是华南地区最重要的煤炭集散、中转基地，是中国最大的煤炭接卸港口，XX港

2、的货源腹地广阔，包括 XX、XX、XX、XX、XX、XX、XX、XX、XX、XX 等省区，承当着区域煤炭接卸和交易的重要功能。近年来XX港煤炭接卸量逐年上升,XX港煤炭进出及库存的动态根本提醒了区域内煤炭交易的状况和趋 势。三、2010年XX港集团煤炭接卸情况简析煤炭接卸特点1、每月煤炭到港量平稳，保持在 350万-400万吨。2、贸易商到港量普遍减少，终端用户到港量普遍增加。3、外贸进口煤炭增加，内贸煤炭到港量下降。四、2010年XX港集团煤炭市场形势简介全年，华南地区煤炭价格起伏不定。除了一月、四五月、九十月价格出 现升幅，其余月份价格都出现下调的现象。尤其是第三季度，出现了旺季不旺 的情

3、况。产生这种情况的原因如下：1、由于今夏国内合同煤兑现率高，重点电厂库存一直维持在合理水平， 使得中转港煤炭库存稳步增高；XX 省是我国经济大省，同时也是煤炭消耗大省， XX 省已关闭省内所有煤矿， 所需煤炭全部通过省外调入或国外进口解决。 随着经济的持续增长， 对煤炭的需 求量呈同步上升态势，煤炭调入量自然随之而涨。今年海上进煤数量预计超过 8000万吨，到达 8500-9000万吨，其中 XX 港将承当 40%的运量。 XX 省每年消 耗的煤炭中80%85%是通过海运方式调入，其中的近 60%是在XX港接卸的， 其余来自陆路和铁路。近年， XX 港煤炭特别是外贸进口煤炭接卸量逐年上升， 今

4、年进口将超过3500万吨。XX港作为华南地区最大的对外贸易口岸，中国综合运输的主枢纽港， 是华南地区最重要的煤炭集散、 中转基地， 是中国最大的煤炭 接卸港口，标准库存为 250万吨左右，高于 280万吨就意味着市场供大于求压力 加大。XX 港的货源腹地广阔，包括 XX、XX、XX、XX、XX 、XX 等煤炭企业发 来的煤炭均进驻 XX 港，煤源来自 XX 、XX 、XX 、黄骅等港口，煤炭需求除 XX 省消费企业以外，还有： XX、XX 、XX、XX 、XX、XX、XX 、XX、XX 等省区 也由 XX 港转运， XX 港实际上承当着区域煤炭接卸和交易的重要功能。近年来 XX 港煤炭接卸量逐

5、年上升 ,XX 港煤炭进出及库存的动态根本提醒了区域内煤炭 交易的状况和趋势。今年以来， XX 港每月煤炭到港量平稳，保持在 350万-400 万吨，年进煤到达 4500万吨左右。目前，由于煤炭资源主要集中在国有大中型 煤矿上，贸易商中转和到港量相应减少， 终端用户到港量有所增加。 而由于价格 和运距问题，外贸进口煤炭开场大量增加， 来自北方港口的内贸煤炭到港量下降， 进口煤数量占到 1/3。全年，华南地区市场煤价格起伏不定；除了一月、四、五 月、九、十月份价格出现上涨外，其余月份价格都出现下调的现象。尤其是夏季 用煤顶峰，出现了旺季不旺、价格下滑的情况。产生这种情况的原因如下：1、由于国内合

6、同煤兑现率高，中煤、 XX 等煤企供货积极，重点电厂库存一直维持 在合理水平。 2、用户在夏季之前提前存储煤炭，中转港、消费用户煤炭库存稳 步增加，不急于拉运煤炭 3、今年夏天多数地区降雨频繁， 水电发电量比例上升， “西电东送正常， 减少了 XX 省对火电的需求， 电煤消耗增幅减少； 今年以来， 可供给华南地区的外贸煤炭品种比拟丰富，除印尼、菲律宾、越南、澳大利亚煤 炭之外，还有从俄罗斯、美国、南非、哥伦比亚、加拿大等国进口的煤炭。据预 测,明年从这些国家进口的煤炭数量会进一步增加。总的来说XX 省煤炭需求量呈现小幅增势， 外贸进口煤炭的比例也会逐步上升， 拉运北方港口煤炭和进口煤 炭数量双

7、双增多，将进一步满足 XX 地区用煤需求。全国煤炭形势现状 我国能源消费构造与目前世界上以石油为主的能源消费构造不同， 煤炭能源 消费中占据主导地位， 煤炭在我国一次能源消费总量中所占比例一直保在 75%以 上。虽然随着我国经济开展， 其他一次能源的消费逐渐增多， 煤炭消费占一次能 源消费的比重呈缓慢下降的趋势，但是我国“富煤、贫油、少气的能源储藏特 点和经济开展阶段特点， 以及煤炭明显的本钱优势， 决定了煤仍是我国最主要的 一次能源。煤炭在我国一次能源消费构造中占主导地位的局面在短时间内难以发 生根本改变。经能源专家预测， 2020 年以前煤炭依然我国的主要能源，一次能 源消费构成中的比重不

8、会低于 60%。在将来相当长时期内， 煤炭产业仍将是我国 重要的根底产业， 煤炭仍将是我国能源平安的基石。 因此， 其价格的变动不仅直 接影响煤炭企业的供给、相关行业的运行，且还关系到国民经济能否全面、 XX 、 协调的开展。近十多年来，我国煤炭市场呈现出非正常波动， 供求关系不稳定， 煤炭格波 动较大，煤炭“卖难和“买难交替出现。在 1994一 1997这 4 年里，煤炭价 格均显示为上涨，而在 19982000 这 3 年里，又经历了下跌和持续低迷从 2002 年我 XX 用完全市场定价制度以来，煤炭生产在市场的引导下，逐趋向合理。我 国煤炭市场供大于求的局面开场松动， 煤炭供求关系步入一

9、种供求关系影响、 通 过市场价格表现的波动时期。 2002年价格恢复到 1997年平，2003年比 1997 年上 涨 14.25%。 2004 年煤炭价格又有一定幅度的上涨，同时电力和石油产品价格上 涨幅度也比拟大。而从 2006 年开场，煤炭价格于受运力、生产本钱诸多因素影 响，又呈现出上涨的态势。但总体来看，相于各种能源产品的平均上涨幅度，煤 炭价格的上涨幅度仍在合理 X 围内。不再由政府定价，而是企业自主衔接、协 商定价的机制，在 ?国家发改ZCI-. soorsl 寸 oorxl 80 TOOT oouryl fs c目 /三二 9刍 LTI66T 一三 OEGT L0C2 megi

10、 ss 9861 ss Mm S3* 一欢煤炭潸费忙重-次煤炭主产比直关于做好2007年跨省区煤炭产运需衔接工作的通知 ？中进一步得到明确。影晌煤炭价格因紊的相关性分析与预测此，煤炭企业更急需深入分析煤炭价 格内在的影响因素，将其应用于指导煤炭企业的生产，探索建立符合市场经济要 求的煤炭价格机制，这对促进煤炭改革和开展具有重要意义。随着宏观经济的快速开展，中国的能源生产与消费也不断发生变化， 如下 列图所示：图1煤炭所占比重电力耗煤计算法我国煤炭生产占一次能源生产的比重持续上升，最高点出现在 2007年，超 过了 78%,我国的煤炭能源消费比重近几年有所下降， 但是在70%上下浮动。以 上说明

11、了煤炭的能源生产对于我国能源生产起到非常重要作用。 煤炭能源在近几 十年仍然作为我国的重要能源和能源的基石， 它保障我国能源消费平安，保障国 民经济快速开展，在国民经济中起到重要作用。我国煤炭分布形势为“北富南贫，西多东少，能源地域差异太大，煤炭生 产城市需要通过长距离运输运送到煤炭主要消费城市。在这个长距离运输过程 中，一般情况不能出现能源紧缺现象， 但是一旦到了能源消费的顶峰时期， 能源 问题就暴露出来，煤炭的运输量远远不能赶上能源的消费量。 这样造成了政府和 企业的经济损失，因此国家为了防止这个的损失和 “煤荒现象出现，大力提倡 建立煤炭的能源储藏。能源储藏体系有关学者将其分类：现货储藏

12、、产能储藏、 资源储藏。现货储藏即库存是在短期内建立保有一定的库存量。煤炭库存的重要作用：1稳定作用，具体包括稳定煤炭消费环节、稳定煤炭生产环节、稳定煤 炭中转环节。稳定煤炭消费环节，指在需求量突然增加或运输量突然减少情况下， 可以暂时保障煤炭的消费，保障消费水平不至于突然停滞，增加经济损失；稳定 煤炭生产环节，生产环节是煤炭供给链的第一个环节， 如果此环节出现问题，引 发一系列问题， 导致煤炭的中转及消费不能及时供给上， 造成不可估量损失， 如 果在生产环节同时保有一定的煤炭库存量， 可以防止此现象出现； 稳定煤炭中转 环节，中转环节起到承上启下的作用， 中间环节出现问题， 同样可以导致严重

13、的 效果。因此煤炭在三个环节同时保有一定库存，可以在特殊时期或关键时刻上， 稳定国家能源的这个局势，保障能源的平安和国家的平安；2防止短缺，这个作用可显而知，需求城市如果在一定程度上保有相当 的煤炭库存，煤荒就可能防止，城市不会出现不必要的损失。3降低本钱，在煤炭紧缺时节，同时也是投机取巧的好时机。因为煤炭 是一个不可替代商品， 人们在必须使用的一项商品， 因此商人在这个时期谋求暴 利，这样导致煤炭需求企业大大提升本钱， 而且最终承当本钱的消费者的消费本 钱上升。因此，煤炭企业抱有一定库存，可以减低实际本钱。4平衡市场供求关系，煤炭供给链各个环节企业同时抱有一定库存，可 是平抑煤炭市场的波动，

14、使得市场上煤炭价格保持在一个可控制 X 围内，同时 也稳定了煤炭市场的供求关系。1.2本文研究目标、内容和意义本文研究目标由于 XX 港对于华南地区能源平安和经济开展起到的重要作用， 以及目前我 国能源平安面临的紧 X 局面，对于如何保有一定煤炭库存，以防范不时之需。 本文以 XX 港的煤炭库存为主题，经过本文的分析之后要到达以下几个目标：1本文搜集数据港口的库存和供给链上下游重点企业的数据信息，研究XX 港库存受到哪些因素的影响， 因素的变动可以导致 XX 港煤炭库存如何变动， 哪些因素起到的作用可以决定库存的变动趋势， 完成研究之后可以为 XX 港集团 采取政策变动提供理论支持，帮助港口更

15、好的解决能源问题。2本文主要研究哪些因素如何影响 XX 港库存变动的同时， XX 港的库存 变动同时可以影响到这些因素的变动， 也就是说可以导致 XX 港的上下游企业的 发生变化，所以可以同时为上下游企业提供局部的政策建议。3对于港口库存因素分析的文章还不是很多，论文完成可以进一步丰富 港口库存因素分析的理论，为以后学者的研究提供理论帮助。本文研究内容 本文完成之后可以到达理论指导和实际需求这个目的， 本文的研究内容主要 包括以下：1介绍及了解一些 XX 港及我国能源形势根本现状。 2介绍国内外煤炭库存的一些理论背景，为下一步的研究提供局部理论指导3根据以上的理论指导，利用自己搜集到的相关数据

16、进展处理之后，提 出自己的研究假设。4根据以上的研究假设，选择和构建合理的经济学模型，利用该模型进 展实证分析研究。5分析研究完成之后，对于得到的研究结果相应的提供政策及建议，指 导 XX 港以后库存变动趋势。本文研究意义1理论意义目前国内外关于煤炭库存问题的研究还不是很多， 对于港口的煤炭库存研究 更少，本文主要研究港口的煤炭库存问题， 本文将完善煤炭库存理论体系， 丰富 库存影响因素分析的理论， 为其他学者研究提供理论支持作用。 本文的研究主要 从供给链链角度的上下游思想进展因素分析， 分析上下游的因素与库存之间相互 影响作用，丰富了供给链上下游思想。2实用价值本研究对 XX 港及全国的煤

17、炭库存研究具有战略意义， 具体表现在以下几个 方面：1XX 航运中心建立包括港口及其集疏系统、航道整治、腹地路网等硬件 方面建立，同时也包括龙头企业、 交易信息系统、 管理规制和航运市场等软件方 面的建立。 建立航运指数体系和发布航运指数， 既是 XX 航运中心软件建立的一 局部，也是航运市场建立的需要。2航运指数反映了航运市场行情，建立航运指数体系和发布航运指数是航 运中心成熟和规 X 的重要标志，冠名“ XX 的航运指数的发布比 XX 航运中心 本身更易扩大 XX 航运的知名度。3航运指数是企业投资和经营管理的指南，发布航运指数是航运中心完善 航运客户效劳的需要，同时也是提高航运中心辐射能

18、力、扩大辐射 X 围和建立 航运大市场的需要。4XX 航运中心发布航运指数将扩大航运中心的影响力，提高航运中心的 知名度，增强投资者信心，有利于吸引投资，结果将会加快 XX 和整个西部地区 开放开发的进程。2 文献综述2.1理论综述2.1库存概念及库存的作用库存的概念库存的概念库存（stock）,是指企业在生产经营过程中为现在和将来的耗用或者销售而储 藏的资源，包括原材料、燃料、低值易耗品、在制品、半成品和产成品等（赵启兰, 2005）。有学者从经济学角度下定义,认为库存是一切闲置的,用于未来的, 有经济价值的资源 （顾基发, 1987;马士华、林勇, 2003）。也有学者认为库存就是 指处于

19、存储状态的物品或商口口口。库存主要有下面几个功能 :1. 调节供求差异,保证生产经营活动的正常运行随着企业生产经营活动的进 展,对物品的需求一直处于变化中。 需求的多变性与供给的不确定性, 导致两者 往往存在时间上、 数量上的差异。 为了保证生产经营的顺利进展, 企业就必须保 持一定量的库存作为缓冲, 防止因缺乏生产材料而发生经营中断以及缺货而导致 客户流失。2. 缩短供货提前期,满足客户需要企业日常持有一定库存,当客户需要的时 候,就可以迅速供货,缩短客户等待的时间,提高客户满意度。3. 降低物流本钱 企业采购过程中,会产生大量的本钱,如谈判费用,定购费用等等。持有适当库存可以减少采购次数,

20、从而降低本钱。4. 减少不确定因素的影响企业在生产经营过程中, 面临着许多不确定因素, 有的是企业外部的, 比方 爆发战争,供给商倒闭,需求急剧增加等等,也有的是内部因素,比方,企业在 生产过程中产生的延误, 损耗等等, 这些不确定因素要求企业必须持有一定的平 安库存。 从以上几点可以看出, 库存有协调供给与需求, 维持企业生产正常运作 的功能。在销售阶段,为了快速满足客户需求, '企业要持有一定的产成品库存 以及维修需要的零部件库存 ;在生产阶段,为了保证正常运作,企业就必须持有 一定的半成品库存 ;在采购阶段, XX 大学硕士学位论文我国汽车行业库存影响因 素实证研究为了减小供给不

21、确定性冲击,企业必须持有一定的原材料库存。库存的分类 从不同的角度,库存有不同的分类。1. 按经济用途分类 :A. 商品库存:企业购进后转销的物品。B. 制造库存：购进后需要经过加工才出售的物品。可以细分为 ：原材料库存， 即企业通过采购等方式取得的构成成品实体的物品, 以及一些仅供生产耗用但不 构成成品实体的辅助材料 ;在制品库存，即企业在生产过程中，需要进一步加工 的物品 ;半成品，即企业局部完工的物品，它可以单独出售，也可以经过进一步加工成为成品 ;产成品，即企业加工完成，可以出售的物品。2. 按物品存放地点分类 :A. 库存存货。已经进入企业仓库的原材料、半成品和产成品。B. 在途存货

22、。包括己经取得所用权但尚未入库的运入在途存货，以及已经运 出但尚未转移所有权的运出在途存货。C. 委托加工以及代销的存货。企业委托其他企业加工的，但尚未完成的存货， 以及企业委托其他企业代为销售的存货。3. 按物品所处的运动状态分类： 按照物品所处的状态可以分为静态库存和动态库存。 静态库存是指处于存储状态的库存。动态库存是指处于加工或者运输当中的库存。4. 从生产经营过程的角度A. 经常性库存(cyclestock)这类库存是企业为了满足日常运营需要所持有的 库存。这种库存随着每日的消耗而不断减少，其库存补充有一定的规那么。B. 平安库存(safetystock)这类库存是企业为了减小不确定

23、性因素的影响而持 有的缓冲库存。C季节性库存(seasonalstock)这类库存是为了满足季节性需求(比方冬天对棉 袄的需求 )而持有的，以及持有一些产出具有季节性的原材料比方大米、棉花等。D. 促销库存(promotionalStock。企业为了配合促销活动等所持有的库存。E. 积压库存(dealStock)因变质或者没有销路的产品积压造成的库存。F. 投机库存(speculativeStock)指为了防止因货物价格上涨造成损一失或者为 了从商品价格上涨中获利而建立的库存。 库存的分类在研究库存影响因素中起着 重要的作用。 HongChen 等(2003)的研究中将汽车行业的库存分为三类

24、：原材料库 存、在产品库存、 产成品库存。 本文采用他们的分类方法。 此外，本文在研究中， 将总库存考虑进去， 首先研究各因素对总库存的影响作用， 再分别研究它们对原 材料库存、在产品库存、产成品库存的影响。单位根检验 传统的经济计量模型是根据某些经济理论和一些假设条件建立的回归模型， 描述各个经济变量之间相互影响、 互为因果的关系。 其前提条件是要求时间序列 变量是平稳的， 否那么容易产生伪回归现象， 使得模型估计失去其现实意义。 然 而现实经济中的变量几乎都是非平稳的， 直接运用变量的水平值研究经济现象之 间的关系容易导致谬论。 因此，在建立模型之前需要对变量进展单位根检验。 随 着计量经

25、济学的开展，单位根检验理论不断得到完善和拓展，近 30 年来出现了 多种检验单位根的方法，如DF和ADF检验法、PP检验法、KPSS检验法、DFGOLS 检验法、ERS检验法和NP检验法等。最常用的单位根检验方法是Fu(Jer(l976)以及DickcySJFullerf 1979)提出的DP检验.ADF检验B皿护检验法假设数器生成过程叮服从单位根的p阶自回归过程，即AR(p) 过穩W= _严占V.严+欢_冲十E其中初杲独宜同分布的，H. E(rJ = 0JX2)® ,它是在DF检验的基础匕 假定扰动项睜列相关，通过炖M检验獗模型中锻如变量的滞启差分琐使残差 项达到独立同分布.ADF

26、检验过程基于0可归式主J9W严A十耳7 “珀十vz-i +工炉比严可fi其中T表示线性时间趋势。检验耳序列为7(1)中存在一个单位跟的零假设相当干 检验上式中0,-0的偃设，如杲均显苕小丁G就可以拒绝存左个单位抿的毎 假设，认为序列是平稳的°协整检验Cointegration Test即在明确变量为同阶单整的情况下，发现变 量之间的某种线性组合是否平稳，从而确定变量之间可能存在的长期均衡关系。因此，协整关系就是平稳的线性组合所反映的变量之间长期稳定比例关系。一般情况下，利用Johanser的特征根检验，可以判断随机 序列之间的协整性，并且获得显著性最高的协整组合。经济时间序列的协整组

27、合一般具有明显的经济含义，表示这些经济变量共同趋势或者长期均衡关系。另外，协整检验模型实际上是对无约束的VAR模型进展协整约束后得到的新VAR模型。假设无约束VAR模型的最优滞后期为k,那么新VAR模型的滞后期便可确定为k-117。332协整理论协整的含义就是两个或多个单整序列，其单整的最高阶为d，存在着几个单整序列的线性组合序列，其单整阶数比 d低，即变量之间存在着某种均衡关系。事实上，当且仅当等式两端的变量的单整阶数一样，且单整变量之间存在着协整关系时，包含这些单整变量的模型才有意义， 否那么所建立的模型将产生伪 回归。假定经济系统将某些经济指标联系在一起，那么从长期看来这些经济指标应该具

28、有均衡关系，这是建立和检验模型的根本出发点。在短期内因为季节因素影响或随机干扰，这些变量有可能偏离均衡值。如果这种偏离是暂时的，随着时 间的推移这种偏离将回到均衡状态；如果这种偏离是持久的，就不能说这些变量 存在均衡关系。协整可以看作这种长期均衡关系性质的统计表示。协整概念是个强有力的概念，因为协整允许刻画两个或多个序列之间的平衡 或平稳的关系。对于每个序列单独来说是非平稳的，但这些序列的矩，如均值、 方差、协方差随时间而变化，它们的线性组合却可能不随时间变化。因此关于协 整可以定义为：K维向量耳=4j”儿)的分向量间披称为d . b阶协整*记为 比如果満足：(1)耳丿(£),蔓求乃

29、的每个分量儿-!(詁)：<2)存在非零向fia,使(xyd-b<b<d .则称北是协整的，向量&为办整向量,金的元素称为协整参数。因此，协整的 含文就是两亍或券个单整序列，其单整的最高阶数为耳，存在这几个单整序列的 线性组合序列单整阶数比低口协整概念的提出具有以下重要意义；协整概念指明具有协整关系的高阶单整 变量的线性组合可以合成一个平稳的时间序列；当且仅当假设干个非平稳变量具有协整性时，由这些变量建立的模型才有意义，因此协整检验可以剔除伪回归。 具有协整关系的非平稳变量可以建立误差修正模型。 误差修正模型克制了传统时 间序列模型只考虑平稳变量和经典计量模型无视伪回归

30、的问题，把长期关系和动态特征有机的结合在一个模型中。协整检验从检验的对象上可以分为两种：一种是基于回归系数的协整检验，即Johansen协整检验 另一种是基于回归残差的协整检验，如CRDW检验、DF检验和ADF检验等。Engle和Granger(1987提出的协整检验是对回归方程的残差 进展单位根检验。从协整理论的思想来看，自变量和因变量之间存在协整， 也就 是说因变量能被自变量的线性组合所解释，两者之间存在着稳定的均衡关系，因变量不能被自变量所解释的局部构成一个残差序列，这个残差序列应该是平稳 的。因此，检验一组变量之间是否存在协整关系等价于检验回归方程的残差序列 是否为一个平稳序列。检验J

31、匸列之间是否存在-长期均衡关系最常用的方法是 Johmsen 298）捉出的协整检验方法协整关系检验的加本 恩想是*如果两个（或两个以匕）的时间字列变量是非平和 的，但它们的某种线性址合却表现出平稳性,则这些变啟之 同存在协整关系亠丽关于协整关系的检验存许多具休的技 术方法，本文采用Johansen（1988, 1990）捉出的械人似然 估计注発S行协鞍检验。协戟极大似然估计法”检验的原假 设为H0;至名仃个协幣关余；备进假设为H1:付n个协 整关系（満秩h检脸迹（trace）统计量为录HQr=T X log（） - Aj |0）HI1 为人小排第】的特征伯I T为观测期总数中这不 是一个独立

32、的检验，而是对应于t的不同取值的一系列检 脸口从检脸不心在任何协整关系的零假设幵始.然历足最多 一个协整关系-直到最事门-1个协整关系,AilLif n欣 检验.备选假设不变“根据Gran ger表示定理，如果变量之间存在协整关系,一定存在一个与之等价的误差修正模型。 误差修正模型可以提醒变量间存在的长期均衡关系，但无法提醒他们之间是否有因果关系。Gran ger（1988提出了基于向量误差修正模型的因果关系检验，格兰杰非因果性的可表述为在其它条件不变下，假设加 上xt的滞后变量后对yt的预测精度不存在显着性改善，那么称 xt-1对yt存在格 兰杰非因果性关系。为简便，通常总是把 xt-1对y

33、t存在非因果关系表述为xt对 yt存在非因果关系，假设yt为被解释变量的方程表示如下：kkyL= Z 哂十工 CAv,+uU4）j = Ii = 1如仃必要”常数项，趋势项季W虚拟变就等部可以包括在上式屮4则检验斗对存在格兰杰非因果性的零假设是*Hrt：怜二氏二二阳0在零假设成立条件用F统计ht逬行检验£SSEr SSEj/k瓦、SSEL/（T-kNh其中SSEr表示施加约束零假设成立后的残差平方和。SSEu表示不施加约束条件下的残差平方和。k表示最大滞后期。N表示模型中所含当期变量个数， T表示样本容量。在零假设成立条件下，F统计量近似服从F(k,T-kN)分布。用样本计算的F 值

34、如果落在临界值以内，承受原假设，即 xt对yt不存在格兰杰因果关系。大多数的时间序列是不平稳的，所以就需要在进展回归分析的前面检验序列 平稳性，以防出现“伪回归现象。本文主要利用单位根DF检验检验，即对以下两个方程进展检验：= of +点* I十山=！二 + ：怡"土先对其进展OLS回归得到t值后与临界值 进展比拟。如果那么承受原 假设，即日为平稳序列；反之那么拒绝原假设匕，即巳为非平稳序列。从表1和表2的结果可以看出Pq、lq、Pc都是非平稳序列，但是在经过一阶 差分后，在临界值5%和10%条件下，Pq、lq和Pc的一阶差分都是平稳序列；在 临界值1%条件下，只有Pq 一阶差分为平

35、稳序列，所以取在临界值 5%条件下为 主要研究目标。VAR模型即向量自回归模型，是希姆斯SimS在1980年提出的。这种模 型采用多方程联立的形式，它不以经济理论为根底，在模型的每一个方程中，内 生变量对模型的全部内生变量的滞后值进展回归，从而估计全部内生变量的动态关系。协整理论是恩格尔(R. F. En gle)和格兰杰(C.W. J. Gran ger在1978年首先提 出来的。它的经济意义在于虽然多个变量各自存在长期的波动规律，但是可以协整之后，确定它们之间具有长期的均衡关系。VAR模型的数学表达式为：yt = AiYt _ ! + Azyt _ 2 + A + Ayt _ Lt +_

36、i + BzXt _ 2 + A + BhXt _ n -F其中, J是内生变量列向量，斤訂是外生变量向量， 辿、A?人九和巴、 匕 是待估的系数矩阵，忖是随机扰动项，n为模型滞后阶数。利用VAR模型，首先要确定模型的最正确滞后阶数，主要根据两个准那么， 第一个准那么是AIC和SC准那么到达最小，在二者不同步的时候，一般利用LR 检验法进展取舍；第二个准那么是 AR根检验准那么。在实际分析中，在 VAR 4中LR和AIC都到达最小，并且如图2所有根模倒数都小于1,且位于单位 圆内，所以认为VAR 4是最稳定的。通过协整分析，变量之间具有协整关系，可以利用 Gran ger因果检验进一步 考察他

37、们之间因果关系。其根本假定：变量X变化是变量丫变化的原因，那么 变量X的变化时间上先于变量 丫，而且变量X在预测变量丫具有显著性，变量丫在预测变量X不具有显著性。检验模型为：!”1=0玄=片=A= B蜕=a iJt-i 十p jXt-i + tii=i当承受原假设【，即X不是丫的Gran ger原因；当拒绝原假设1 ，即X是 丫的Gran ger原因。2.2实证分析综述有关煤炭库存实证分析综述国内对于库存的研究内容非常丰富， 主要集中于企业库存的分析，对于企业 库存的研究也从理论研究转变为实例研究、应用研究，但是对于特殊形式下特殊 商品的库存的研究还不是很多，煤炭是一种能源商品，它具有特殊性质

38、，目前我 国对于煤炭库存研究大致分为以下几个方面：1煤炭企业库存理论研究：王祥，诸克军2010等用计算机仿真技术 煤 炭企业库存系统进展建模，通过调整库存策略，修改库存戒备线等策略得出缺货 次数更少的库存控制方法；钱平凡2010通过以煤炭供给链管理举措，构建国 家三级煤炭应急储藏体系，以动态、柔性的煤炭供给链为出发点，积极防 X煤 炭库存缺乏问题。王文虎等研究在 Delphi7.0环境下煤炭企业库存管理信息优化 的研发。2库存管理知识具体应用研究：在具体应用中，库存管理理念应用于不 同的领域，X文龙2009应用在煤炭的生产企业进展库存控制；韩广2009 等将库存盘点动态计量方法应用于煤炭流通企

39、业；陈晓锐2009等将备件库存 管理研究应用在集装箱港口以到达对对其进展管理的目的；孟文璇2007主要在煤炭市场化大环境下研究发电企业的燃料库存管理控制；在一些库存管理方法上，不同的方法应用于实践工作中，施文，丁雪2009等将模糊分类法的库存 管理模式应用于港口作业材料管理中；X世忠2010，薛文焕将VMI供给商管理库存理论具体应用于煤炭企业库存管理中；宋效红2009在煤炭企业采购物资分类中具体应用“库存风险一库存价值模型；王晓玲2010主要利用ABC分析法来提高煤炭洗选企业的库存管理水平，同时赵凯2003使用 改良的ABC分类法对采购库存进展优化管理控制；李兰兰，诸克军等2010在煤炭物资库

40、存管理上应用管理模型中的经典模型多周期报童模型，并用XX煤电物资供销公司的实力计算证明该模型可以降低煤炭企业物资的库存管理本钱。有关库存影响因素分析的综述目前对于库存影响因素的分析， 研究的领域主要集中在零售企业、 能源企业、 汽车消费行业、 家具企业、 钢铁企业等。 但是对于这些领域的研究工作还不是很 多。从研究的内容的分类大致可以分为两大类： 库存模型的前置影响因素分析和 库存的后置影响因素分析，但是目前大多集中于库存模型的前置影响因素分析， 后置影响因素分析不是很多。 按照因素主要的影响对象分类可以分为因素影响库 存模型和因素影响库存实际变动。研究因素影响库存模型主要有任鹤，戴更新等 2

41、010研究在给定的订货周 期与供给商信用支付期限成线性关系时， 考虑通货膨胀因素条件下的库存控制模 型；戴强 2007研究在质量因素控制下的两种联合库存模型，单一商品的单个 生产商 -销售商联合库存模型和多商品的单个生产商 -销售商库存模型，并对两者 进展灵敏度，可以为以后供给商决策起到一定的参考价值。卢厚清，吴值民等 2006研究为了有效利用库存资源在因素随机变动时优化多个品种的库存，提出了一种基于最小基因片段的编码、两代竞争的改良遗传算法模型；王霄羽 2005研究在供给链管理中存在风险因素时，通过设定平安库存临界值，来降 低库存风险，根据要求来建立模型寻求最优解。许民利，罗武林等2008以

42、系统动力学为工具，引入第三方物流作为中间作业平台优化 VMI 模型，建立基于 供给商管理库存策略的供给链动态仿真模型， 在供给链过程中， 供货时间、 供货 时间和运输时间、期望库存 EI 三因素对于 VMI 系统的影响；黄庆扬，陈俊芳等 2009在提前期与质量水平可控且需求分布形式未知的情况下，将订购批量、 生产过程失控概率、 平安系数、 提前期和运送批次作为决策变量， 建立一套库存 决策模型 。在因素影响实际库存变动分析中，主要有朱小涛 2007研究汽车行业库存 影响因素时，提出四种假设 ERP、与上下游企业保持稳定关系、JIT都分别影响 到汽车行业总库存、 原材料、 在产品库存变化， 再利

43、用线性回归模型证明假设成 立，四元素对于库存的变动存在影响关系。王雅琴 2008研究零售业库存管理 决定因素时，提出 6 个根本假设，毛利率、固定资产占总资产比重、销售偏差、 公司规模、 公司分店数、 公司的网页功能与库存周转率具有相关关系。 这几个因 素属于公司内部因素，该文章主要分析公司内部管理因素对于库存的变动影响。 X 伟，吴智慧 2008在研究家具生产企业的库存控制方面，从企业外部、企业 内部运营管理及企业生产系统三个层面分析库存的影响因素， 但是仅仅是从理论 上进展阐述，并没有做出实证分析。赵泉午，黄志忠等 2010与王雅琴研究内 容相关， 但是更加全面的反映了影响零售业库存的内部

44、因素， 地区因素、 行业因 素等等都影响零售业库存的变动；吕涛，丁巍伟 2010等主要研究 XX 港煤炭 库存、价格及全国价格之间的相互关系； 国外学者较国内学者研究库存影响因素更早，Gaur Fish和Raman等根据311家美国零售业上市公司1987-2000年的财务 和经营数据， 发现库存周转率与毛利率负相关， 与固定资产比重和销售预测偏差 正相关； Gaur 和 Kesavan 在 Gaur 等的根底上对 353 家美国零售业上市公司 1985-2003年的财务数据进展研究，进一步发现库存周转率与公司规模和销售增 长率正相关； 且公司规模越大， 规模对库存周转率正向影响越小； 销售缩减

45、时的 库存周转率降低速度大于销售增长时的库存周转率的增加速度；Roumia ntsev和Netessine采用美国722家上市公司1992-2002年的季度数据研究了库存水平的影 响因素丄ieberman和Helper等研究了大规模汽车零部件制造企业库存水平的库存 管理，发现地域因素在美国和日本的库存水平上没有显著差异， Humphreys利用 美国企业数据对于前人提出生产技术对于库存的影响进展验证性研究， 证实现在 目前水平与以前提出假设存在差异；Cachon和Olivares研究了汽车制造商产成品 库存水平的驱动因素。 Georgios D.Kolias和 Sphia P.Dimelis

46、and Vasilios P.Filio主 要利用 2000-2005年希腊零售业数据研究库存周转率与边际利润、资本密集度、 销售奇策等相关关系。同时煤炭属于大宗物资， 以往对于大宗物资的研究上， 学者们主要进展如下 了研究，耿凯平、贾涛、 X 渝2009等通过在引入一个变量商业信用，利用数 学模型来分析零售价格与库存之间的变化关系；王文斌、戴金平2009主要研究国际粮食价格和粮食产量、粮食消费和粮食库存之间的关系长期均衡关系和 Gran ger因果关系，得出三者存在长期均衡关系并且粮食价格与粮食库存之间存 在相互的因果关系；李琴、 X 良媛等2005同样是研究农业，但是他们主要侧 重于棉花这

47、种经济作物， 研究棉花进口、 库存与价格之间的关系， 得出库存与价 格之间存在相互的因果关系， 棉花进口与棉花价格， 棉花进口与棉花库存之间存 在单项的因果关系；X传哲，王春平2007主要研究中国外汇储藏增长对于居 民消费价格的影响， 同样利用因果检验分析， 得出了外汇储藏与居民消费价格没 有明显的因果关系；高新伟、 X 伟伟2009主要探讨三种不同的石油储藏与石 油价格之间的关系， 得出石油储藏与石油价格也存在因果关系； X 明、李娜 2009 在研究黄金价格与利率、 汇率和通货膨胀之间的关系， 认为它们之间存在长期均 衡关系， 黄金价格与汇率有负相关关系， 近期由于美元汇率不稳定， 为了减

48、少资 产缩水，应该重点提高黄金储藏，黄金价格间接影响到了黄金储藏。综上所述， 可以看出大局部的大宗商品粮食、棉花、石油、黄金等库存都受到价格因素 的因素，作为大宗物资煤炭来说， 煤炭库存是否也受到价格因素的影响， 还需要 进一步证明。2.3小结从以上综述我们可以看出， 目前对于煤炭库存分析还不是很多， 有一局部学 者的研究充实库存的理论， 但是将其应用于实践的非常少。 在实际库存因素分析 中，主要从企业内部的因素分析，分析企业实际经济指标对于库存的影响变化， 但是一些库存的变动不光光受到内部因素的影响， 外部环境因素如何影响库存的 变动，同时哪些外部环境因素影响库存的变动。 是否价格可以影响到

49、库存的变 动一个因素之一。3研究假设与数据处理3.1煤炭库存影响因素 目前研究库存影响因素大多从内部运营管理因素入手， 目前分析外部因素对 于库存影响因素的文章还处于初步探索阶段。 本文主要就外部因素如何影响库存 变动进展自己的论述。 对于外部的影响因素非常之多， 本文针对几个重要因素进 展实证分析。首先，气候因素可能导致库存变动。 因为港口运输受到天气的影响， 特别当 外部天气处于大雾时， 空气能见度降低， 出航可能是船只发生碰撞， 导致海上的 交通事故出现，所以大雾天气船只不能出航， XX 港的煤炭通过船只运输过来， 这样，天气情况变化可能导致港口情况发生改变。 另外，高温天气同时影响港口

50、 煤炭库存的变动，天气温度越高需要降温保证 XX ，这样，煤炭需求量增大。这 样，我认为气候因素是影响港口煤炭库存变动一个重要因素， 气候的变动可以使 得库存发生如何的变动？多大程度上影响库存的变动， 这个因素是否能影响库存 的变动还需作出进一步的分析。其次，供给链上下游企业的供求关系可能同时影响到港口的库存变动。 从供 给角度来看， XX 港作为一个集团公司，它上游供给商主要是 XX 港， XX 港重 要的下游集团为 XX 港和 XX 港这个两大集团，煤炭通过长距离运输到 XX 港， 因而， XX 港煤炭库存的变动影响到 XX 港煤炭库存变动， XX 煤炭库存变动属 于直接影响关系， XX

51、港煤炭库存可能影响到 XX 港的煤炭库存变动，但是 XX 港的库存如何影响 XX 港的库存，影响程度多大，这个还待证明。从需求角度来 说， XX 港直接供给南方电网的煤炭需求，南方电网的发电企业大局部煤炭需求 都来自 XX 港的煤炭供给，因此，南方电网煤炭的需求量可能影响到 XX 港库存 的变动，同时对于影响程度也需要进一步证明。再次，价格是库存一个影响因素。 前一个影响因素中已经介绍了 XX 港供给 链中的上下游企业分别为 XX 港和南方电网的发电企业。 XX 港煤炭需要从 XX 港长距离运输至港口， 来自于 XX 港的煤炭发送时， 要根据发运价格进展确定船 只煤炭价格，因而，发运价格影响到

52、 XX 港的库存变化，运价太高，可能延缓运 输也可能立即运输，运价过低可能立即发运等等，因此，在 XX 的运价变动时， 这些可能性是存在的。因而需要探讨一下XX库存是否与XX港-XX港运价存在 相关关系。最后，国际煤炭价格也可能影响到 XX港库存变动。XX港位于我国南部的 一个港口，开放程度非常的高，XX港经常和国外港口发生煤炭进出口贸易。目 前国际煤炭价格分为期货价格和现货价格两种， 这两种价格是否都影响到XX港 的库存变动，哪一因素起到较为重要的作用，等等这个些问题还是我们不知道， 因此，下一步需要证明XX港库存与国际价格之间的影响关系。3.2研究假设根据以上可能影响到XX港煤炭库存的因素

53、进展分析，我提出一下假设进展 论证。假设1气候与XX港库存呈正相关关系；假设2： XX港煤炭库存与XX港库存存在长期相关关系，XX港库存影响 XX库存变动；南方电网发电企业煤炭需求与 XX港库存存在负相关关系。假设3： XX港-XX港煤炭运价、XX港库存存在长期相关关系，XX港-XX 港煤炭运价影响XX港的煤炭库存变动。假设4:国际煤炭价格与XX港库存之间存在长期相关关系，并且国际现货 价格、国际期货价格影响到XX港煤炭库存的变动。3.3变量设计本文的因变量为XX港煤炭库存量，本文自变量较多，具体指标如下：气候因素利用虚拟变量来反映气候对 XX港库存影响。给虚拟变量赋值为： 当发生大雾或者高温

54、状态时，那么认为变量数值为1;假设不发生大雾或高温状态时，那么认为变量数值为0。XX港煤炭库存量利用自身数据进展分析，但是南方电网的发电企业煤炭需 求量，根据数据可得到性，不能直接反映，我们利用南方电网火电产量进展反映。XX港-XX港运价这个指标，主要根据煤炭相关局部发布的运价指数进展反 映，国际现货价格和期货价格利用一下变量进展反映：澳大利亚BJ动力煤现货价格、欧洲三港ARA、理查德湾、纽卡斯尔港价格。用不同符号代表解释变量和被解释变量，具体变量符号如下：序号变量名称变量符号1XX港库存量Ig2XX港库存量Lq3气候因素Wg4火电产量Hd5XX港-XX港运价指数Fig7BJ现货价格SP8欧洲

55、三港价格ARA9理查德港湾价格RP10纽尔斯港价格NP3.4样本选取及数据处理鉴于数据可得性、可操作性、合理性，以因变量和自变量的2009-2010年两年的周数据为样本进展实证分析，在实际数据选取过程中，为保证数据一致性和 完整性要求，对局部数据进展了缺省处理，并且搜集XX港的库存数据为每日数 据为了保证一致性，将每天库存数据求平均值得到每周煤炭库存数。分析气候因素和需求因素对XX港库存变动时，因为这两个变量数据是一月度为单位，为了保证一致性，将以月度为单位，将每天库存数据去中位数来反映月度 XX港库存 量。本文数据来自于：中国煤炭市场网.cctd./datacenter.htm和XX省气象网

56、../Article.aspx?ID=1334。4描述性分析首先对各个自变量与因变量之间进展描述性统计，主要通过图例形式进展阐述说明。港库存与火电产量从图1我们大致可以看出XX港库存与煤炭需求都随时间变化存在增长趋势，两者之间具有负相关关系，XX港库存减少，火电产量增加，这说明 XX港库存减少，可能是因为火电厂需求大量煤炭，能源原料增加使火电产量增加。这与假设内容一致，但是还需要通过进一步证明。图1XX港库存与南方电网发电量4.2XX港库存与XX港库存从图2可以大致可以看出两者都有趋势增长现象， 但是两者之间的相关关系 还需要进一步证明。OD O2015MrOOOOOOO0中 TETON T26T0E E6-0 冃 EMCHOrN MGoTOnJ -rft&oTO 吋 ?s ITSqGOOrN MF600 玛 m占 F6OO0 fflrm.sow rnuGOO 珂 -Emom s.ss 吊7600"图2XX港库存与XX港库存4.3XX港与运价指数从图3可以看出运价指数的波动较为剧烈，有上涨趋势但不明显， XX港与 运价指数之间