电大会计本科毕业论文

1、财务报表分析局限性及其完善探究内 容 摘 要 :财 务 报 表 分 析 是 会 计 信 息 使 用 者 对 企 业 的 财 务 状 况 和 经 营 成 果 进 行 评 价 和 分 析 的 一 种 基 本 手 段 , 但 由 于 现 行 企 业 的 财 务 报 表 、 财 务 分 析 指 标 以 及 财 务 分 析 方 法 存 在 一 定 的 局 限 性 , 财 务 报 表 分 析 的 作 用 并 没 有 完 全 发 挥 出 来 , 这 使 得 企 业 财 务 分 析 和 评 价 有 失 客 观 。 财 务 报 表 的 分 析 在 投 资 决 策 、 经 营 管 理 中 的 作 用 月 趋 突

2、出 , 但 是 其 分 析 的 对 象 、 分 析 的 工 具 、 手 段 等 方 面 , 却 越 来 越 适 应 经 济 的 复 杂 化 发 展 趋 势 。 为 了 帮 助 信 息 使 用 者 有 效 的 利 用 财 务 报 表 分 析 做 出 正 确 的 决 策 , 本 文 从 影 响 企 业 财 务 分 析 发 挥 作 用 的 不 同 角 度 对 财 务 报 表 分 析 存 在 的 局 限 性 进 行 一 些 探 讨 , 并 提 出 相 应 的 解 决 策 略 和 看 法 , 期 望 能 帮 助 报 表 使 用 者 最 大 限 度 的 获 取 财 务 报 表 分 析 的 价 值 。关 键

3、 词 :财 务 报 表 ; 财 务 分 析 者 ; 财 务 分 析 方 法 ; 局 限 性 ; 完 善 措 施 。 企 业 财 务 报 表 分 析 是 指 以 财 务 报 表 和 其 他 资 料 为 依 据 和 起 点 , 采 用 专 门 方 法 , 系 统 分 析 和 评 价 企 业 过 去 和 现 在 的 经 营 成 果 。 财 务 状 况 及 其 变 动 , 目 的 是 了 解 企 业 过 去 的 经 营 业 绩 , 衡 量 企 业 目 前 财 务 状 况 并 且 预 测 企 业 未 来 的 发 展 趋 势 , 帮 助 企 业 利 益 集 团 改 善 决 策 。 财 务 分 析 的 最

4、基 本 功 能 就 是 将 大 量 的 财 务 报 表 数 据 进 行 加 工 、 整 理 、 比 较 、 分 析 并 转 换 成 对 特 定 决 策 有 用 的 信 息 , 着 重 对 企 业 财 务 状 况 是 否 健 全 、 经 营 成 果 是 否 优 良 等 进 行 解 释 和 评 价 , 减 少 决 策 的 不 确 定 性 。财 务 分 析 的 起 点 是 财 务 报 表 , 分 析 使 用 的 数 据 大 部 分 来 源 于 企 业 公 开 发 布 的 财 务 报 表 。 因 此 , 正 确 理 解 财 务 报 表 是 财 务 分 析 的 前 提 。 财 务 分 析 的 结 果 是

5、 对 企 业 的 偿 债 能 力 、 盈 利 能 力 、 营 运 能 力 和 抵 抗 风 险 能 力 作 出 的 评 价 。 然 而 , 我 们 也 应 该 清 醒 地 认 识 到 , 财 务 分 析 与 评 价 的 结 果 并 非 绝 对 准 确 。 由 于 各 种 因 素 的 限 制 企 业 财 务 报 表 、 财 务 分 析 指 标 和 财 务 分 析 方 法 存 在 一 定 的 局 限 性 , 从 而 对 财 务 报 表 分 析 产 生 不 利 影 响 , 致 使 它 的 作 用 并 没 有 完 全 的 发 挥 出 来 , 分 析 的 结 果 与 预 期 往 往 存 在 着 差 距 。

6、 以 下 就 财 务 报 表 分 析 的 局 限 性 及 相 应 的 完 善 措 施 进 行 探 讨 , 使 报 表 使 用 者 在 利 用 财 务 分 析 结 果 时 , 能 够 克 服 局 限 性 对 财 务 报 表 产 生 的 影 响 , 从 而 客 观 、 准 确 地 把 握 企 业 财 务 状 况 和 经 营 成 果 的 真 实 情 况 , 为 信 息 使 用 者 正 确 做 出 决 策 提 供 有 利 的 保 障 。一 、 财 务 报 表 本 身 的 局 限 性企 业 财 务 报 表 是 进 行 财 务 分 析 与 评 价 的 基 础 , 财 务 报 表 的 局 限 性 决 定 着

7、 财 务 分 析 与 评 价 的 局 限 性 , 它 的 局 限 性 常 常 表 现 为 以 下 几 方 面 :(一 财 务 人 员 的 从 业 素 质 对 财 务 报 表 质 量 的 影 响会 计 报 表 的 结 果 来 源 于 基 层 生 产 部 门 和 其 他 部 门 基 础 数 据 的 采 集 、 统 计 和 计 算 。 有 时 候 各 部 门 会 为 了 达 到 本 部 门 利 益 , 完 成 公 司 规 定 的 各 项 生 产 指 标 , 进 行 虚 报 、 瞒 报 数 据 , 再 加 上 会 计 人 员 的 会 计 水 平 , 使 会 计 报 表 的 质 量 大 打 折 扣 。

8、比如,企业管理当局更多地注重企业短期利益,尽量减少成本,追逐近期的最大化利 润,人为粉饰报表;企业发生的交易或事项具有复杂性和多样化,对账务的会计处理更多地 依赖会计职业判断,可能给企业管理当局留下可操作的空间等。(二 会 计 政 策 和 会 计 处 理 方 法 对 财 务 报 表 的 影 响根 据 企 业 会 计 准 则 规 定 , 企 业 可 以 自 由 选 择 会 计 政 策 与 会 计 处 理 方 法 。 企 业 存 货 发 出 计 价 方 法 、 固 定 资 产 折 旧 方 法 、 坏 账 的 计 提 方 法 、 对 外 投 资 的 核 算 方 法 、 所 得 税 会 计 的 核 算

9、 方 法 等 , 都 可 以 有 不 同 的 选 择 。 从 而 造 成 即 使 是 两 个 同 样 的 企 业 , 也 会 得 出 不 同 的 财 务 分 析 结 果 。(三 会 计 估 计 的 存 在 对 财 务 报 表 的 影 响由 于 会 计 核 算 过 程 中 存 在 会 计 估 计 , 因 此 , 会 计 报 表 中 的 某 些 数 据 并 不 是 十 分 精 确 地 , 如 固 定 资 产 的 折 旧 年 限 , 固 定 资 产 计 算 折 旧 的 最 低 年 限 如 下 :1、 房 屋 、 建 筑 物 , 为 20年 ;2、 飞 机 、 火 车 、 轮 船 、 机 器 、 机

10、械 和 其 他 生 产 设 备 , 为 10年 ;3、 与 生 产 经 营 活 动 有 关 的 器 具 、 工 具 、 家 具 等 , 为 5年 ;4、 飞 机 、 火 车 、 轮 船 以 外 的 运 输 工 具 , 为 4年 ;5、 电 子 设 备 , 为 3年 。这些都是根据以往的经验和会计人员的职业判断能力估计出来的, 其结果常常因时、 因 地、因人而异。此时,会计报表所反映的信息带有一定的主观性,缺乏精确的理论依据,一 般都是近似值。换句话说,在会计上绝对精确的数据是不存在的。(四 通 货 膨 胀 对 财 务 报 表 的 影 响其 一 ,通 货 膨 胀 影 响 资 产 负 债 表 的

11、可 靠 性 。由 于 通 货 膨 胀 ,对 货 币 性 资 产 而 言 , 当 物 价 上 涨 , 其 实 际 购 买 力 下 降 ; 实 物 资 产 的 情 况 则 相 反 。 从 负 债 方 面 来 看 , 货 币 性 负 债 在 物 价 上 升 时 可 为 企 业 带 来 利 润 ; 而 非 货 币 性 负 债 由 于 需 要 在将 来 以 商 品 或 劳 务 偿 还 , 物 价 上 涨 时 会 使 企 业 造 成 损 失 。 其 二 , 通 货 膨 胀 同 样 影 响 着 损 益 表 的 可 靠 性 。 损 益 的 确 定 是 按 照 权 责 发 生 制 原 则 , 而 不 是 收 付

12、 实 现 制 , 这 样 损 益 也 不 可 避 免 的 会 受 到 通 货 膨 胀 的 影 响 。(五 财 务 报 表 的 编 制 重 结 果财 务 报 表 通 常 反 映 企 业 在 一 定 时 期 的 经 营 成 果 , 而 不 能 具 体 反 映 其 经 济 内 容 的 实 现 过 程 。(六 财 务 报 表 缺 乏 一 定 的 可 靠 性 和 有 效 性财 务 报 表 中 一 些 应 该 反 映 的 内 容 没 有 得 到 有 效 地 反 映 , 从 而 影 响 对 企 业 的 分 析 评 价 。这 是 因 为 列 入 表 中 的 仅 仅 是 可 利 用 的 以 货 币 计 量 的

13、经 济 资 源 ,实 际 上 , 企 业 有 许 多 经 济 资 源 或 是 受 到 客 观 条 件 制 约 , 或 受 到 会 计 惯 例 的 制 约 并 未 在 报 表 中 得 到 体 现 。 比 如 企 业 的 人 力 资 源 、企 业 自 创 的 商 誉 、企 业 所 处 的 经 济 环 境 , 市 场 竞 争 优 势 等 未 在 报 表 的 资 产 项 目 内 反 映 ;再 如 ,准 备 很 快 出 售 的 长 期 资 产 , 未 做 记 录 的 或 有 负 债 , 为 他 人 担 保 的 项 目 对 一 个 企 业 的 变 现 能 力 或 偿 债 能 力 都 存 在 重 大 影 响

14、 , 但 以 上 这 些 信 息 并 未 在 财 务 报 表 中 得 到 恰 当 反 映 , 影 响 了 它 的 可 靠 性 和 有 效 性 。二 、 财 务 指 标 分 析 者 的 局 限 性设 计 财 务 指 标 体 系 的 初 衷 是 为 了 帮 助 财 务 报 表 的 使 用 者 能 更 好 的 了 解 、 掌 握 一 个 企 业 的 生 产 经 营 情 况 。 但 由 于 财 务 报 表 是 由 企 业 的 财 务 人 员 根 据 有 关 的 法 规 、 制 度 、 准 则 等 编 制 , 不 可 避 免 的 会 出 现 一 些 人 为 地 差 错 和 失 误 , 甚 至 恶 意 隐

15、 瞒 。 不 同 的 分 析 者 对 不 同 一 张 报 表 可 能 得 出 不 一 样 的 结 论 , 对 报 表 分 析 的 结 果 有 着 直 接 的 影 响 。(一 分 析 者 分 析 能 力 的 局 限 性对 企 业 财 务 报 表 进 行 分 析 与 评 价 通 常 是 由 报 表 分 析 者 来 完 成 的 。 然 而 , 不 同 的 财 务 分 析 人 员 对 财 务 报 表 的 认 识 度 、 对 财 务 报 表 的 解 读 与 判 断 力 、 以 及 掌 握 财 务 分 析 理 论 和 方 法 的 深 度 和 广 度 等 各 方 面 都 存 在 着 差 异 , 往 往 理

16、解 财 务 分 析 计 算 指 标 的 结 果 就 有 所 不 同 。 如 果 分 析 人 员 没 有 全 面 了 解 各 项 指 标 的 计 算 过 程 和 各 项 指 标 之 间 的 关 系 , 仅 仅 看 计 算 结 果 , 是 很 难 全 面 把 握 各 项 指 标 所 说 明 的 经 济 涵 义 的 。 另 外 , 分 析 者 对 财 务 指 标 的 认 识 , 仅 仅 依 照 书 上 学 习 的 理 论 知 识 来 测 算 分 析 几 个 独 立 的 财 务 指 标 也 是 不 够 的 , 既 要 有 理 论 知 识 做 基 础 也 要 有丰 富 的 从 事 该 工 作 的 实 际

17、 经 验 做 后 盾 。 因 为 不 同 的 企 业 在 进 行 财 务 分 析 时 所 侧 重 的 财 务 指 标 和 分 析 目 的 是 不 一 样 的 , 如 果 缺 乏 实 际 经 验 , 就 很 难 准 确 理 解 财 务 指 标 所 传 递 的 财 务 信 息 , 这 样 必 定 会 影 响 财 务 指 标 的 分 析 。 所 以 , 理 论 必 须 还 要 与 实 践 相 结 合 才 会 更 完 善 。(二 提 供 财 务 报 表 数 据 错 误 使 分 析 者 分 析 结 果 失 真财 务 报 表 数 据 的 信 息 质 量 受 制 于 企 业 管 理 当 局 的 职 业 道

18、德 。 众 所 周 知 , 办 企 业 的 目 的 都 是 为 了 盈 利 。 然 而 , 盈 利 的 方 法 和 途 径 都 是 多 种 多 样 的 。 有 的 人 通 过 正 当 的 艰 苦 经 营 来 谋 取 利 润 , 也 有 人 通 过 不 正 当 的 操 作 来 谋 取 私 利 。 当 前 我 国 上 市 公 司 的 利 润 操 纵 非 常 普 遍 , 几 乎 使 人 们 丧 失 了 对 股 票 市 场 的 信 心 , 并 由 此 而 带 来 全 国 范 围 内 , 大 面 积 、 普 遍 的 诚 信 危 机 。 由 于 目 前 会 计 制 度 采 取 权 责 发 生 制 为 基

19、本 原 则 , 内 部 人 员 可 以 利 用 这 一 制 度 虚 构 某 些 交 易 与 事 项 , 从 而 到 达 内 部 人 员 希 望 到 达 的 财 务 数 据 , 借 以 操 纵 利 润 。 比 如 , 企 业 发 生 的 交 易 或 事 项 具 有 复 杂 性 和 多 样 化 , 对 账 务 的 会 计 处 理 更 多 的 依 赖 会 计 职 业 判 断 , 可 能 给 企 业 管 理 当 局 留 下 可 操 作 的 空 间 等 。 无 论 是 财 务 报 表 自 身 的 局 限 性 , 或 者 是 企 业 管 理 当 局 的 自 由 操 纵 , 都 会 导 致 财 务 报 表

20、的 不 真 实 性 , 给 外 部 会 计 信 息 使 用 者 带 来 不 利 影 响 。 因 此 , 我 们 在 使 用 财 务 报 表 进 行 财 务 分 析 时 , 应 充 分 考 虑 到 这 些 局 限 性 , 保 证 决 策 的 有 效 性 。三 、 财 务 分 析 方 法 的 局 限 性(一 比 率 分 析 法 的 局 限 性比 率 分 析 法 是 指 将 财 务 报 表 相 关 项 目 的 金 额 进 行 对 比 , 得 出 一 系 列 具 有 一 定 意 义 和 逻 辑 关 系 的 财 务 比 率 , 以 此 来 揭 示 企 业 的 财 务 状 况 、 经 营 成 果 、 现

21、金 流 量 情 况 的 一 种 分 析 技 巧 。 具 体 而 言 比 率 分 析 法 有 反 映 企 业 偿 债 能 力 的 比 率 , 盈 利 能 力 的 比 率 以 及 营 运 能 力 的 比 率 等 。 但 比 率 分 析 法 的 局 限 性 主 要 在 于 : 1、 财 务 比 率 分 析 法 的 局 限 性(1 用 于 计 算 财 务 比 率 的 报 表 的 信 息 本 身 的 局 限 性财 务 比 率 分 析 同 其 他 分 析 方 法 一 样 , 在 衡 量 企 业 财 务 状 况 时 并 不 是 万 能 的 , 由 于 财 务 比 率 指 标 本 身 固 有 的 弱 点 和

22、财 务 比 率 分 析 自 身 的 约 束 条 件 , 决 定 了 财 务 比 率 分 析 的 某 些 局 限 性 。财 务 比 率 分 析 方 法 本 身 的 不 严 谨 性 。 这 主 要 体 现 在 比 率 的 选 择 、 比 率 的 确 切 定 义 以 及 比 率 的 解 释 在 很 大 程 度 上 带 有 判 断 和 假 定 的 主 观 色 彩 , 尤 其 当 我 们 用 损 益 表 中 的 某 一 数 值 计 算 比 率 时 , 这 个 问 题 更 为 突 出 , 因 为 资 产 负 债 表 反 映 的 是 会 计 期 末 的 时 点 指 标 , 而 损 益 表 反 映 的 是 整

23、 个 会 计 期 间 的 时 期 指 标 , 如 果 资 产 负 债 表 的 数 值 在 该 会 计 期 间 不 具 有 代 表 性 , 那 么 计 算 出 来 的 结 果 将 不 可 避 免 的 与 实 际 结 果 产 生 偏 差 。(2 财 务 比 率 体 系 结 构 并 不 严 密财 务 比 率 分 析 以 单 个 比 率 为 单 位 ,每 一 比 率 只 能 反 映 企 业 的 财 务 状 况 或 经 营 状 况 的 某 一 方 面 ,如 流 动 比 率 反 映 偿 债 能 力 ,资 产 周 转 率 反 映 资 产 管 理 效 率 , 营 业 利 润 率 反 映 盈 利 能 力 等 等

24、 。 正 因 为 比 率 分 析 是 以 单 个 比 率 为 中 心 , 没 一 类 比 率 都 过 分 强 调 本 身 所 反 映 的 方 面 , 所 以 导 致 整 个 指 标 体 系 结 构 不 严 密 。(3 比 率 分 析 侧 重 于 发 现 问 题 而 不 能 提 出 解 决 问 题 的 对 策 和 方 法 。财 务 比 率 分 析 所 要 揭 示 的 并 不 是 比 率 间 的 差 异 ,而 是 形 成 这 种 差 异 的 原 因 。 比 如 负 债 比 率 高 , 既 可 能 是 企 业 积 累 能 力 不 足 , 财 务 风 险 过 高 的 反 映 , 也 可 能 是 企 业

25、 经 营 业 绩 良 好 , 发 展 前 景 乐 观 , 从 而 负 债 能 力 增 强 的 反 映 。 因 此 , 财 务 比 率 本 身 并 不 能 向 我 们 提 供 问 题 的 答 案 , 它 的 作 用 在 于 提 供 发 现 问 题 和 解 决 问 题 的 线 索 , 帮 助 我 们 迅 速 找 到 造 成 问 题 的 真 正 原 因 和 解 决 办 法 。2、 财 务 分 析 比 率 固 有 的 局 限 性评 价 企 业 经 营 业 绩 的 财 务 比 率 分 析 主 要 是 由 偿 债 能 力 、 运 营 能 力 和 盈 利 能 力 三 类 比 率 构 成 , 但 这 三 类

26、比 率 有 存 在 着 一 定 的 局 限 性 , 直 接 影 响 了 比 率 分 析 的 效 果 。(1 偿 债 能 力 比 率 的 内 在 局 限 性企 业 偿 债 能 力 指 标 只 能 在 一 定 程 度 上 反 映 企 业 对 各 类 债 权 人 的 清 偿 能 力 , 反 映 偿 债 能 力 的 财 务 比 率 主 要 有 流 动 比 率 、 速 动 比 率 和 资 产 负 债 率 , 他 们 的 材 料 来 源 于 反 映 时 点 状 况 的 资 产 负 债 表 , 即 某 一 时 点 的 负 债 与 可 用 于 偿 债 资 产 的 关 系 。 报 告 日 时 点 的 静 态 状

27、 况 , 具 有 较 强 的 粉 饰 效 应 。 企 业 可 以 通 过 瞬 时 增 加 资 产 或 减 少 负 债 等 方 法 来 粉 饰 比 率 , 人 为 操 控 其 大 小 , 达 到 自 己 “ 理 想 ” 的 财 务 报 表 数 据 , 从 而 在 流 动 资 产 中 包 含 了 大 量 的 不 良 应 收 账 款 、 变 现 能 力 较 弱 的 存 货 、 不 能 变 现 的 预 付 费 用 和 企 业 的 短 期 过 票 因 投 资 套 牢 而 转 化 为 事 实 上 的 长期 投 资 等 , 这 势 必 造 成 账 面 流 动 资 产 可 以 及 时 足 额 偿 付 到 期

28、债 务 的 假 象 , 从 而 减 弱 企 业 的 偿 债 能 力 。(2 资 产 管 理 比 率 的 内 在 局 限 性资 产 管 理 比 率 是 反 映 企 业 资 产 运 营 情 况 和 管 理 效 率 的 指 标 。 各 种 资 产 周 转 率 计 算 公 式 中 的 分 母 为 该 项 资 产 期 初 与 期 末 的 平 均 数 , 并 非 真 正 的 期 间 平 均 值 。 企 业 只 需 调 节 该 资 产 期 初 、期 末 两 个 报 表 值 ,就 可 以 改 变 该 项 比 率 的 计 算 结 果 。 如 应 收 账 款 周 转 率 , 它 不 能 准 确 的 反 映 年 度

29、 内 收 回 的 账 款 的 进 程 及 均 衡 情 况 ; 当 销 售 具 有 季 节 性 , 尤 其 是 当 赊 销 业 务 量 各 年 相 差 悬 殊 时 , 该 指 标 不 能 对 跨 年 度 的 应 收 账 款 回 收 情 况 进 行 连 续 反 映 , 在 实 际 运 用 中 , 销 售 成 本 的 高 低 受 存 货 计 价 方 法 的 影 响 很 大 。 另 外 , 该 指 标 很 容 易 受 企 业 管 理 层 的 操 控 , 如 可 通 过 降 低 存 货 水 平 , 来 达 到 提 高 周 转 率 的 目 的 。 而 且 , 存 货 水 平 高 、 存 货 周 准 率 低

30、 , 未 必 表 明 资 产 食 用 效 率 低 , 因 为 存 货 增 加 可 能 是 企 业 经 营 策 略 的 结 果 , 如 预 测 未 来 存 货 价 格 将 上 涨 采 取 的 投 机 行 动 等 。 当 企 业 实 施 存 货 控 制 、 实 现 零 库 存 的 管 理 时 , 再 对 其 进 行 考 核 , 该 比 率 将 失 去 意 义 。(3 盈 利 能 力 比 率 的 内 在 局 限 性盈 利 能 力 比 率 主 要 是 用 利 润 于 投 资 额 相 比 计 算 比 值 , 反 映 企 业 盈 利 能 力 的 强 弱 。 由 于 利 润 的 计 算 过 程 除 了 受

31、折 旧 方 法 选 择 、 间 接 费 用 分 配 方 法 、 成 本 计 算 方 法 和 会 计 估 计 等 大 量 人 为 因 素 的 影 响 外 , 还 要 受 筹 资 方 式 甚 至 股 利 分 配 政 策 的 影 响 , 该 类 指 标 极 易 被 操 纵 。 虚 报 和 瞒 报 。 此 外 , 公 司 利 润 并 不 完 全 是 来 源 于 企 业 的 主 营 业 务 利 润 。 随 着 企 业 经 营 方 式 的 多 元 化 , 有 些 企 业 的 偶 然 性 收 益 超 过 了 经 常 性 收 益 , 如 营 业 外 收 入 超 过 了 主 营 业 务 收 入 , 经 常 性

32、收 益 和 偶 然 性 收 益 所 反 映 的 企 业 经 营 业 绩 水 平 是 不 一 样 的 , 所 以 , 以 利 润 为 基 础 计 算 的 财 务 比 率 就 不 能 真 是 反 映 企 业 盈 利 水 平 及 收 益 质 量 。3、 公 司 所 属 行 业 的 特 点 、 公 司 的 经 营 方 针 和 发 展 阶 段 等 方 面 的 独 特 性 会 使 不 同 行 业 不 同 发 展 阶 段 企 业 之 间 的 同 一 比 率 指 标 缺 乏 可 比 性 。不 同 公 司 或 同 一 公 司 时 期 选 用 互 不 相 同 的 财 务 政 策 和 会 计 方 法 也 会 使 他

33、 们 之 间 的 比 率 指 标 丧 失 可 比 性 。4、 现 行 分 析 比 率 的 比 较 标 准 难 以 确 定现 行 企 业 能 力 分 析 , 其 比 较 标 准 主 要 是 按 照 国 际 惯 例 制 定 。 但 国 内 外 市 场 存 在 巨 大 差 异 , 且 多 元 化 经 营 的 现 象 大 量 存 在 , 使 比 较 标 准 难 以 合 理 确 定 。 (二 趋 势 分 析 法 的 局 限 性趋 势 分 析 法 指 将 两 个 或 两 个 以 上 会 计 期 间 的 财 务 报 表 中 的 相 同 项 目 进 行 比 较 分 析 , 分 析 其 变 动 原 因 和 变

34、动 方 向 , 以 及 揭 示 财 务 状 况 和 经 营 成 果 的 变 动 趋 势 。 其 重 点 在 于 比 较 不 同 期 间 同 一 项 目 变 动 情 况 。 但 是 趋 势 分 析 法 也 有 其 局 限 性 :1. 趋 势 分 析 法 所 依 据 的 资 料 , 主 要 是 财 务 报 表 的 数 据 ,具 有 一 定 的 局 限 性 ; 2. 由 于 通 货 膨 胀 或 各 种 偶 然 因 素 的 影 响 和 会 计 换 算 方 法 的 改 变 , 使 得 不 同 时 期 的 财 务 报 表 可 能 不 具 有 可 比 性 。 但其存在的主要问题是:如果当年的经营出现拐点将

35、造成不同时期的财务报表可能不具有可比性。(三 比 较 分 析 法 的 局 限 性比 较 分 析 法 是 指 通 过 经 济 指 标 的 对 比 分 析 , 确 定 指 标 间 差 异 与 趋 势 的 方 法 。 财 务 分 析 极 为 注 重 比 较 ,因 此 ,比 较 分 析 法 也 是 财 务 分 析 的 最 重 要 的 方 法 之 一 。 比 较 分 析 法 在 实 际 操 作 时 , 比 较 的 双 方 必 须 具 备 可 比 性 才 有 意 义 。 然 而 数 据 是 否 可 比 则 受 众 多 条 件 的 制 约 ,如 计 算 方 法 相 同 , 计 价 标 准 一 致 ,时 间

36、长 度 相 等 ; 在 进 行 同 行 业 比 较 时 , 要 使 其 有 可 比 性 ,至 少 应 具 备 三 个 条 件 :1. 同 行 业 的 业 务 性 质 相 同 或 相 似 ; 2企 业 的 经 营 规 模 较 为 接 近 ; 3经 营 方 式 相 近 或 相 同 。这 些 条 件 自 然 限 制 了 比 较 分 析 法 的 应 用 范 围 。 而 且 会 计 数 据 都 是 用 货 币 计 量 的 , 这 就 必 然 受 价 格 水 平 的 影 响 。 由 于 不 同 地 区 的 价 格 水 平 存 在 差 异 , 各 企 业 业 务 关 系 在 区 域 上 又 不 尽 相 同

37、, 其 必 然 导 致 不 同 企 业 价 格 水 平 的 差 异 , 从 而 使 之 缺 乏 可 比 性 。 而 价 格 水 平 的 波 动 , 则 使 不 同 时 期 的 数 据 间 更 无 可 比 性 可 言 。四 、 完 善 财 务 报 表 分 析 局 限 性 的 几 点 看 法(一 如 何 消 除 通 货 膨 胀 对 财 务 报 表 的 影 响1、重 编 财 务 报 表 。 重 编 财 务 报 表 ,就 是 按 报 告 日 的 购 买 力 货 币 或 现 行 重 置 成 本 等 重 新 编 制 企 业 的 财 务 报 表 , 以 正 确 反 映 企 业 的 财 务 状 况 和 经 营

38、 成 果 。 重 编 财 务 报 表 的 方 法 有 三 :一 是 一 般 物 价 水 平 会 计 , 即 采 用 政 府 公 布 的 一 般 物 价 指 数 , 将 财 务 报 表 中 的 资 产 、 负 债 、 收 入 、 费 用 等 项 目 进 行 调 整 、 换 算 , 使 其 按 当 前 的 一 般 购 买 力 重 新 表 述 , 以 消 除 通 货 膨 胀 的 影 响 。 二 是 重 置 成 本 会 计 , 即 以 现 行 重 置 成 本 作 为 资 产 计 价 和 损 益 取 决 的 基 础 , 从 而 脱 离 了 历 史 成 本 , 以现 行 价 值 而 非 历 史 成 本 计

39、 价 。 三 是 将 一 般 物 价 水 平 会 计 和 重 置 成 本 会 计 结 合 起 来 。 上 述 三 种 方 法 中 , 一 般 物 价 水 平 会 计 最 为 可 取 。 因 为 重 置 成 本 会 计 对 整 个 会 计 理 论 体 系 的 冲 击 太 大 , 要 采 用 它 必 将 遇 到 相 当 大 的 阻 力 , 其 现 实 可 能 性 不 大 , 至 少 目 前 看 来 是 这 样 的 。 而 一 般 物 价 水 平 会 计 以 物 价 指 数 为 工 具 , 对 按 历 史 成 本 为 基 础 的 财 务 报 表 进 行 调 整 , 以 报 告 日 的 购 买 力 货

40、 币 单 位 重 新 表 述 , 可 以 消 除 通 货 膨 胀 的 影 响 , 提 高 会 计 报 表 数 据 的 真 实 性 、 可 比 性 和 有 用 性 , 而 且 编 制 方 法 简 便 易 行 ,需 要 的 物 价 指 数 可 以 自 国 家 统 计 局 定 期 获 得 。更 重 要 的 是 , 一 般 物 价 水 平 会 计 仍 以 历 史 成 本 为 基 础 , 不 影 响 传 统 会 计 的 各 项 原 则 , 容 易 为 广 大 会 计 工 作 者 和 报 表 使 用 者 所 理 解 和 接 受 。 通 过 重 编 财 务 报 表 , 可 以 适 当 消 除 通 货 膨 胀

41、 对 企 业 财 务 状 况 和 经 营 成 果 的 影 响 。2、在 报 表 或 报 表 附 注 中 揭 示 通 货 膨 胀 带 来 的 影 响 。财 务 报 表 的 目 的 在 于 向 报 表 使 用 者 提 供 有 用 的 会 计 信 息 。 通 货 膨 胀 降 低 了 报 表 数 据 的 真 实 性 和 可 比 性 , 也 降 低 了 其 有 用 性 。 为 了 消 除 通 货 膨 胀 带 来 的 影 响 , 帮 助 报 表 使 用 者 理 解 会 计 信 息 , 会 计 人 员 可 以 通 过 适 当 的 方 式 来 揭 示 其 影 响 , 这 些 方 式 包 括 括 号 、 附 注

42、 或 附 表 。 如 对 价 格 波 动 幅 度 较 大 的 报 表 项 目 , 例 如 短 期 投 资 、 存 货 等 , 可 以 在 反 映 其 历 史 成 本 的 同 时 , 用 括 号 注 明 其 市 价 或 当 前 重 置 成 本 , 而 毋 需 重 编 财 务 报 表 。 在 会 计 报 表 附 注 中 可 以 列 明 物 价 变 动 的 情 况 及 其 带 来 的 影 响 , 如 由 于 产 品 售 价 提 高 而 导 致 企 业 的 销 售 收 入 增 加 了 多 少 , 由 于 进 货 成 本 增 加 而 使 产 品 销 售 成 本 上 升 了 多 少 , 企 业 的 利 润

43、 增 量 中 有 多 少 是 由 于 价 格 因 素 变 化 引 起 的 。 还 可 以 用 附 表 的 方 式 来 揭 示 通 货 膨 胀 的 影 响 , 即 在 用 历 史 成 本 编 制 会 计 报 表 时 , 还 用 一 般 物 价 水 平 会 计 或 重 置 成 本 会 计 编 制 补 充 报 表 。 这 样 用 补 充 性 的 揭 示 方 法 , 可 大 大 方 便 报 表 使 用 者 理 解 会 计 报 表 , 而 毋 需 付 出 多 大 的 代 价 。(二 提 高 财 务 报 表 分 析 人 员 的 综 合 能 力 和 素 质无 论 采 用 哪 种 财 务 报 表 的 分 析

44、方 法 ,分 析 人 员 的 恰 当 判 断 都 是 非 常 重 要 的 , 分 析 人 员 的 判 断 力 对 得 出 正 确 的 分 析 结 论 尤 为 重 要 。 所 以 , 加 强 对 财 务 报 表 分 析 人 员 的 培 训 , 提 高 分 析 人 员 的 综 合 素 质 , 提 高 他 们 对 报 表 指 标 的 解 读 与 判 断 能 力 , 并 使 他 们 同 时 具 备 会 计 、 财 务 、 市 场 营 销 、 战 略 管 理 和 企 业 经 营 等 方 面 的 知 识 , 熟 练 掌 握 现 代 化 的 分 析 方 法 和 分 析 工 具 , 在 实 践 树 立 正 确

45、 的 财 务 分 析 理 念 , 逐 步 培 养 和 提 高 自 己 对 所 分 析 问 题 的 判 断 能 力 , 可 以 极 大 地 减 少 和 控 制财 务 报 表 分 析 存 在 的 问 题 。 充 分 发 挥 人 的 主 观 能 动 性 。 在 对 报 表 进 行 分 析 和 评 价 时 , 除 掌 握 数 据 资 料 和 计 算 有 关 的 分 析 指 标 外 , 还 应 了 解 财 务 报 表 分 析 的 方 法 , 主 要 有 :比 率 分 析 法 、 趋 势 分 析 法 、 比 较 分 析 法 三 种 。 财 务 比 率 是 指 企 业 报 表 中 有 重 要 或 内 在 联

46、 系 的 指 标 间 所 形 成 的 比 率 。 在 这 里 , 必 须 注 意 在 运 用 比 率 分 析 方 法 进 行 分 析 时 , 在 某 一 特 定 比 率 中 涉 及 的 各 项 目 之 间 必 须 有 联 系 。 把 互 不 相 联 的 两 个 财 务 数 据 放 在 一 起 所 计 算 出 来 的 比 率 无 任 何 意 义 水 平 分 析 , 有 时 有 可 以 被 称 为 趋 势 分 析 , 他 是 最 简 单 的 一 种 分 析 方 法 。 具 体 分 析 方 法 为 :将 某 特 定 企 业 连 续 若 干 会 计 年 度 的 报 表 资 料 在 不 同 年 度 间

47、进 行 横 向 对 比 , 确 定 不 同 年 度 间 的 差 异 额 或 差 异 率 , 分 析 企 业 各 报 表 项 目 的 变 动 情 况 及 变 动 趋 势 。 同 比 报 表 分 析 方 法 具 体 的 说 , 只 对 当 期 利 润 表 或 资 产 负 债 表 作 纵 向 分 析 而 不 再 横 跨 几 年 进 行 分 析 。研 究 企 业 采 用 的 会 计 政 策 对 报 表 数 据 的 影 响 程 度 ; 对 报 表 分 析 指 标 进 行 定 性 分 析 ; 收 集 和 掌 握 报 表 之 外 的 , 对 经 营 决 策 有 重 要 影 响 的 资 料 ; 认 清 企 业

48、 潜 在 的 优 势 和 存 在 的 问 题 ; 在 同 行 比 较 分 析 时 , 选 择 适 合 的 比 较 对 象 等 。 这 一 切 都 离 不 开 分 析 人 员 的 智 慧 和 判 断 力 , 离 不 开 他 们 的 创 造 性 劳 动 。(三 对 主 要 比 率 的 内 在 局 限 性 提 出 的 对 策1、 对 偿 债 能 力 比 率 局 限 性 的 对 策(1 改 用 自 由 现 金 流 动 负 债 比 率 来 分 析通 过 对 企 业 现 金 流 量 与 流 动 负 债 关 系 的 考 察 来 判 断 企 业 短 期 负 债 偿 付 能 力 的 强 弱 。 因 为 以 收

49、付 实 现 制 为 基 础 的 自 由 现 金 流 动 比 率 指 标 , 更 能 充 分 体 现 企 业 可 支 配 的 运 营 资 金 可 在 多 大 程 度 上 保 证 当 期 流 动 负 债 的 偿 付 , 更 为 直 观 的 反 映 出 企 业 偿 付 流 动 负 债 的 实 际 能 力 。(2 用 超 速 动 比 率 来 评 价用 企 业 的 速 动 资 产 货 币 资 金 、 短 期 证 券 、 应 收 票 据 和 信 誉 好 的 客 户 的 应 收 账 款 , 来 反 映 和 衡 量 企 业 的 变 现 能 力 及 短 期 偿 债 能 力 的 强 弱 。 该 指 标 剔 除 了

50、 与 现 金 流 量 无 关 的 因 素 和 影 响 速 动 比 率 可 信 性 的 重 要 因 素 , 因 此 更 能 客 观 的 评 价 企 业 的 变 现 能 力 和 短 期 偿 债 能 力 。2、 对 盈 利 能 力 的 内 在 局 限 性 的 对 策对 于 盈 利 能 力 的 内 在 缺 陷 , 我 们 要 考 虑 到 货 币 的 时 间 价 值 , 将 年 初 的 净 资 产 折 算 为 年 末 时 点 上 的 价 值 , 再 将 其 与 年 末 净 资 产 值 平 均 算 出 年 内 平 均 资 产 总 额 ,这 样 计 算 就 能 保 证 计 算 口 径 一 致 ,得 出 的

51、数 据 也 比 较 客 观 。分 析 该 指 标 时 , 在 注 重 数 值 的 时 候 也 应 该 重 视 报 表 发 布 单 位 的 利 润 分 配 政 策 , 以 防 通 过 调 整 利 润 分 配 政 策 来 粉 饰 数 据 。 在 计 算 净 资 产 利 率 时 , 应 从 期 末 净 资 产 中 扣 除 报 告 期 因 客 观 原 因 产 生 的 增 减 额 , 再 加 上 向 投 资 者 分 配 的 当 年 利 润 。 资 本 增 值 是 经 营 者 运 营 存 量 资 产 进 行 各 项 经 营 活 动 二 产 生 的 期 初 、 期 末 净 资 产 的 差 异 。 若 企 业

52、 出 现 亏 损 , 则 资 本 是 不 能 保 值 的 。(四 针 对 财 务 分 析 方 法 的 局 限 性 提 出 的 相 应 改 进 措 施1、 注 意 财 务 比 率 分 析 体 系 内 各 指 标 的 内 在 联 系 。财 务 比 率 分 析 是 一 个 完 整 的 体 系 , 具 有 内 在 联 系 , 不 能 人 为 的 、 孤 立 地 根 据 某 一 指 标 就 下 结 论 , 各 指 标 之 间 应 该 相 互 印 证 、 相 互 制 约 , 注 意 他 们 之 间 的 联 系 。因 此 ,在 进 行 财 务 比 率 分 析 时 应 将 各 种 比 率 有 机 联 系 起

53、来 进 行 全 面 分 析 , 不 可 单 独 看 某 个 比 率 , 否 则 便 难 以 准 确 地 判 断 公 司 的 整 体 情 况 , 因 为 单 个 财 务 比 率 的 意 义 也 不 大 , 难 以 说 明 问 题 , 所 以 运 用 财 务 比 率 分 析 一 家 公 司 的 整 体 经 营 和 财 务 状 况 时 ,应 注 意 将 公 司 的 财 务 比 率 与 宏 观 经 济 形 式 、该 公 司 所 在 行 业 、 行 业 内 的 主 要 竞 争 者 、 公 司 以 往 的 业 绩 这 四 方 面 的 同 类 比 率 进 行 比 较 , 才 能 了 解 公 司 所 处 进

54、行 周 期 、 在 行 业 内 地 位 以 及 相 对 以 往 , 公 司 业 绩 的 升 降 趋 势 , 从 而 更 系 统 地 从 整 体 上 把 握 公 司 的 状 况 。2、 注 意 所 提 供 比 率 的 及 时 性 和 可 比 性随 着 会 计 电 算 化 的 发 展 , “ 适 时 ” 财 务 比 率 提 供 成 为 现 实 , 企 业 的 财 务 人 员 应 充 分 利 用 现 代 信 息 技 术 提 供 的 便 利 , 及 时 将 “ 适 时 ” 财 务 比 率 提 供 给 有 关 的 信 息 使 用 者 , 从 而 提 供 财 务 比 率 分 析 的 价 值 。 同 时 , 咋 电 算 化 条 件 下 , 提 供 用 不 同 的 会 计 方 法 计 算 的 多 方 位 的 财 务 比 率 给 信 息 使 用 者 , 并 不 会 增 加 企 业 的 成 本 但 却 为 信 息 使 用 者 选 用 在 同 样 会 计 政 策 和 计 量 口 径 计 算 的 财 务 比 率 进 行 分 析 做 出 决 策 提 供 了 方 案 增 强 了 财 务 比 率 的 横 向 可 比 性 。3、 注