工程经济讨论题.doc

1、课程设计 一、 项目名称某新建电子配件厂二、基础数据1. 生产规模该项目建成后拟生产目前市场上所需的计算机配件，设计生产规模为年产 100 万件。2. 实施进度该项目拟二年建成， 第三年投产， 当年生产负荷达到设计生产能力的70%， 第四年达到90%， 第五年达到100%。 生产期按 12 年计算， 计算期为 14 年。3. 建设投资估算经估算，该项目建设投资总额为 5700 万元（不含建设期利息） ，其中：预计形成固定资产 4910 万元，无形资产 490 万元，其他资产 300 万元。4. 流动资金估算该项目的流动资金估算总额为1150 万元。5. 投资使用计划与资金来源建设投资分年使用计

2、划按第一年投入 2000 万元，第二年投入 3700 万元；流动资金从投产第一年开始按生产负荷进行安排。该项目的资本金为2110 万元，其中用于建设投资1700 万元，其余用于流动资金。建设投资缺口部分由中国建设银行贷款解决，年利率为6%；流动资金缺口部分由中国工商银行贷款解决，年利率为4%。6. 销售收入和销售税金及附加估算根据市场分析，预计产品的市场售价（不含税）为 80 元件。本产品采用价外计税，增值税税率为17%，城市维护建设税和教育费附加的税率分别为 7%和 3%。7. 产品总成本估算1）该项目正常年份的外购原材料、燃料动力费（不含税）为5000 万元；2）据测算，该项目的年工资及福

3、利费估算为 150 万元；3）固定资产折旧费按平均年限法计算，折旧年限为 12 年，残值率为5%；4）无形资产按10 年摊销，其他资产按5 年摊销；5）修理费按折旧费的40%计取；6）年其他费用为320 万元；7）项目在生产经营期间的应计利息全部计入财务费用。建设投资借款在生产经营期按全年计息；流动资金当年借款按全年计息。8. 利润测算（ 1）所得税率按33%考虑；（ 2）盈余公积金按税后利润的10%计取。9. 评价参数设基准收益率为15%；基准投资利润率和资本金净利润率分别为20%和 30%；基准的静态投资回收期和动态投资回收期分别为7 年和 10 年；中国建设银行对这类项目所要求的借款偿还

4、期不能超过6 年。三、设计内容1. 对该项目进行财务评价（ 1） 编制基本财务报表项目财务现金流量表、资本金财务现金流量表、及利润分配表（后两项可选择） 。（ 2）计算财务评价指标，分别进行盈利能力和清偿能力分析包括：财务净现值、内部收益率、静态和动态投资回收期；投资利润率、资本金净利润率；借款偿还期等指标。2. 对项目进行风险分析（ 1）盈亏平衡分析通过计算产量、生产能力利用率、单位产品售价的盈亏平衡点进行分析。（ 2）敏感性分析分别就建设投资、经营成本和销售收入变动（假设变动范围为±10%，变动幅度为5%）时对项目内部收益率的影响进行单因素敏感性分析。要求找出因素变动的临界值、绘

5、制敏感性分析图等。3. 从财务评价的角度，全面分析判断该项目的可行性。四、设计要求1. 要求手写或机打，书写工整，图表清晰；2. 计算应有计算过程，计算结果保留小数点后两位；3. 分析评价要有理有据，论证充分。五、成绩评定根据提交的设计成果， 4 人一组，分工合作，以小组为考核单位，选部分同学答辩，进行综合评定。项目财务现金流量表:序 号项目 年份12345678910111213141现金流入560072008000800080008000800080008000800080009395.52营业收入5600720080008000800080008000800080008000800080

6、003回收固定 资产余额245.54回收流动 资金11505现金流出200037005490.486075.486540.486425.486425.486425.486425.486425.486425.486425.486425.486425.486建设投资200037007流动资金8052301158经营成本4125.485125.485625.485625.485625.485625.485625.485625.485625.485625.485625.485625.489营业税金 及附加税 金56072080080080080080080080080080080010所得税前 净现金

7、流 量-2000-3700109.521124.521459.521574.521574.521574.521574.521574.521574.521574.521574.522970.0211累计所得 税前净现 金流量-2000-5700-5590.48-4465.96-3006.44-1431.92142.61717.123291.644866.166440.688015.29589.7212559.7412调整所得 税31.79197.82277.42285.94294.66322.78331.30339.81349.33356.86365.38365.3813所得税后 净现金流 量-

8、2000-370077.7331926.7021182.111288.5851279.8631251.741243.2231234.7121225.1891217.6581209.1372604.63714累计所得 税后净现 金流量-2000-5700-5622.267-4695.565-3513.459-2224.874-945.0384306.701581549.93352784.64564009.83465227.49266436.62968941.26658将上表数据代入公式可得:14若考虑所得税，则税财务NPV由财务净现值NPV= (CI-CO)*(1 i0)-t可得财务净现值NPV

9、=1931.38 n 0后 NPVo=1931* (1 33% =1294.02内部收益率:内部收益率=18.1>15%静态回收期:Tp945.03847 766 -71251.747.755 <7143192动态回收期:Tp 7-1143192 =6.909<101574.52禾I润分配表:序号利润 年份345678910111213141营业收入5600720080008000800080008000800080008000800080002营业税金及附加5607208008008008008008008008008008003总成本费用4943.6765880.5563

10、59.356333.536307.16221.886196.076170.286141.426118.66092.7860924利润总额96.32599.45840.65866.47892.9978.121003.931029.721058.581081.41107.221107.225应纳税所得金额96.32599.45840.65866.47892.9978.121003.931029.721058.581081.41107.221107.226所得税31.787197.82277.42285.94294.66322.78331.297339.808349.331356.862365.38

11、3365.3837净利润64.5371401.632563.236580.54598.243655.3404672.633689.912709.248724.538741.837741.8378可供分配利润64.5371401.632563.236580.535598.243655.341672.633689.912709.249724.538741.837741.8379法定盈余公积金6.4537140.163256.323658.053559.824365.534167.263368.991270.924972.453874.183774.183710可分配利润58.0021361.398

12、506.563530.854540.521580.152605.356620.846640.851665.762680.254680.25411税前利润380.43862.641092.611092.611087.431153.821153.821136.841136.841136.841136.841136.8412税后折旧摊销前利润871.121450.211580.541580.541590.371590.651590.651590.651590.651590.651590.651590.65投资利润率：ROI EBIT/TI *100% 21.8%资本金净利J润率:ROE NP/EC

13、5.3%借款偿还期：n=借款偿还后开始出现盈余的年数一开始还款年数借款额当年可用于还贷的资金额7-1676.52141240.1346.71盈亏平衡分析计算盈亏平衡点产量。盈亏平衡点产量计算公式：盈亏平衡点产量=固定成本费用/（ 单价 -单位变动成本费用 -单位产品销售税金） ；盈亏平衡时的生产能力利用率计算公式：盈亏平衡时的生产能力利用率=平衡点产量/ 项目设计生产能力的产量。取项目生产年份的第七年为代表进行计算。生产能力利用率 耳固定成本/ （年营业额-年可变成本-年税金）*100%=1370.1/（8000-5000-800） *100%=59.4%则该项目的年产销量达到设计的 59.4%以上就可以盈利。盈亏平衡分析表单位：元年设计生产能力 1000000单位产品售价80固定成本单位产品变动成本1307100058盈亏平衡产量594136.4盈亏平衡生产能力利用率0.5941364盈亏平衡销售价格71.071盈亏平衡单位产品变动成本66.9292、敏感性分析敏感性分析表敏感性分析变化率-10%-5%0%5%10%投资/万元3211.6072946.42852681.252416.071521