上市公司财务报表舞弊分析综述

1、XX集团股份有限公司财务报表舞弊诊断一、资料（一）案例公司基本情况XX集团股份有限公司前身是国营FZ发电设备厂，1993年3月，经F省经济体制改革委员会批准整体改组为规范化的股份制企业，同年10月，经中国证监会批准公开发行人民币普通股5322万股，并在深圳证券交易所公开上市，1999年经F省科学技术委员会认定为高新技术企业。经历次送、配股，至2005年12月31日，公司总股本为12242.3174万元，其中流通股7356.33万股。2006年通过股权分置改革，公司增资后总股本变更为24484.6347万元，其中有限制条件的流通股份为6592.7289万股。公司主营业务范围：电子计算机及配件；电

2、子、通信技术、网络技术服务；咨询、信息服务；环保工程的设计、施工、总承包；环保设施的运营；环保产品的生产、销售。电器机械及器材，电器机械技术咨询、开发、转让、培训；发酵罐，建筑材料，日用百货的生产、批发、零售；销售冷冻鱼糜制品、米面制品、肉制品、果蔬类罐头、水产类罐头；经营本企业自产机电产品，成套设备及相关技术的出口业务等。（二）XX公司2006年度三大财务报表资产负债表编制单位：XX集团股份有限公司2006年12月31日单位：（人民币）元项目期末数期初数合并母公司合并母公司流动资产:货币资金105,412,891.912,764,154.70119,935,593.2781,686,027.

3、66短期投资3,257,703.993,257,703.99应收票据100,000.004,708,323.55应收股利应收利息应收账款73,804,754.5734,415,592.5286,983,358.9135,981,430.11其他应收款96,204,369.51229,686,676.79148,426,051.41224,646,277.53预付账款117,501,138.8958,298,599.26149,084,921.36108,472,435.75应收补贴款存货157,461,296.0396,646,911.81待摊费用95,003.50161,248.57144,

4、527.87一年内到期的长期债权投资其他流动资产流动资产合计550,579,454.41325,165,023.27609,204,112.87454,188,402.91长期投资：长期股权投资231,367,174.30302,714,234.93239,269,640.10288,682,435.14长期债权投资长期投资合计231,367,174.30302,714,234.93239,269,640.10288,682,435.14合并价差固定资产：固定资产原价279,493,798.39174,155,263.12238,094,080.23116,392,160.15减：累计折旧67

5、,455,619.4823,073,283.7152,544,478.9813,865,083.98固定资产净值212,038,178.91151,081,979.41185,549,601.25102,527,076.17减：固定资产减值准备8,090,455.718,090,455.718,090,455.718,090,455.71固定资产净额203,947,723.20142,991,523.70177,459,145.5494,436,620.46工程物资在建工程175,470.8622,941,763.3222,829,250.00固定资产清理固定资产合计204,123,194.0

6、6142,991,523.70200,400,908.86117,265,870.46无形资产及其他资产：口疗17,322,096.0315,444,550.9617,980,037.1915,840,242.80长期待摊费用467,054.681,898.31其他长期资产27,535,480.0827,535,480.0828,518,890.0428,518,890.04无形资产及其他资产合计44,857,576.1142,980,031.0446,965,981.9144,361,031.15递延税项：递延税款借项资产总计1,030,927,398.88813,850,812.941,0

7、95,840,643.74904,497,739.66流动负债：短期借款359,000,000.00312,500,000.00436,750,000.00392,250,000.00应付票据5,700,000.007,270,000.001,670,000.00应付账款52,364,014.89888,412.5062,620,380.1627,120,349.98预收账款4,520,145.5992,610.381,646,617.44应付工资2,500,579.522,500,579.522,672,229.522,672,229.52应付福利费3,166,832.11505,922.3

8、82,515,153.38664,455.30应付股利应交税金3,450,290.32-137,949.175,596,103.47878,938.43其他应交款138,844.8225,615.97197,237.77101,584.45其他应付款24,362,514.29690,698.2018,155,590.98709,887.97预提费用310,645.64300,000.00预计负债65,034,000.0065,034,000.0065,034,000.0065,034,000.00一年内到期的长期负债14,000,000.00其他流动负债流动负债合计534,547,867.18

9、382,399,889.78602,457,312.72491,101,445.65长期负债：长期借款14,000,000.00应付债券长期应付款专项应付款12,106,962.9920,064,454.00其他长期负债长期负债合计12,106,962.9934,064,454.00递延税项：递延税款贷项负债合计546,654,830.17382,399,889.78636,521,766.72491,101,445.65少数股东权益52,617,885.2141,360,193.89所有者权益（或股东权益）：实收资本（或股本）244,846,347.00244,846,347.00122,4

10、23,174.00122,423,174.00减：已归还投资实收资本（或股本）净额244,846,347.00244,846,347.00122,423,174.00122,423,174.00资本公积80,638,744.4580,638,744.45203,730,551.58203,730,551.58盈余公积53,960,569.2630,945,065.7652,088,242.9329,072,739.43其中：法定公益金17,807,227.8010,171,637.88未分配利润52,733,693.6475,020,765.9539,716,714.6258,169,829.

11、00其中：现金股利17,807,227.8010,171,637.88未确认的投资损失-524,670.85外币报表折算差额所有者权益（或股东权益）合计431,654,683.50431,450,923.16417,958,683.13413,396,294.01负债和所有者权益（或股东权益）合计1,030,927,398.88813,850,812.941,095,840,643.74904,497,739.66利润及利润分配表项目本期上年同期合并母公司合并母公司一、主营业务收入363,864,731.1247,593,111.59429,154,466.5060,363,365.38减：主

12、营业务成本252,915,585.1839,752,101.48333,844,737.6052,165,974.56主营业务税金及附加1,676,887.59398,332.812,027,755.23804,512.41二、主营业务利润（亏损以-"'号填列）109,272,258.357,442,677.3093,281,973.677,392,878.41编制单位：XX1团股份有限公司2006年1-12月单位：（人民币）元力口：其他业务利润（亏损以-"'号填列）6,463,081.705,635,390.468,354,989.767,212,365.

13、18减：营业费用8,613,781.20690,387.687,615,859.90385,018.07管理费用42,987,461.024,045,592.8425,606,572.078,022,490.38财务费用24,414,752.3319,754,313.9526,603,928.4422,312,504.85三、营业利润（亏损以-"'号填列）39,719,345.50-11,412,226.7141,810,603.02-16,114,769.71力口：投资收益（亏损以-"号填列）-1,215,131.5331,442,147.156,227,782.

14、4937,788,436.49补贴收入2,778,787.051,358,886.60营业外收入185,289.077,829.02282,463.62减：营业外支出1,629,757.791,314,486.1865,393,382.7965,188,065.12四、利润总额（亏损以-"'号填列）39,838,532.3018,723,263.28-15,713,647.06-43,514,398.34减：所得税7,863,422.966,438,875.65少数股东损益17,610,474.8416,262,801.21力口：未确认的投资损失本期发生额524,670.85

15、五、净利润（亏损以-“号填列）14,889,305.3518,723,263.28-38,415,323.92-43,514,398.34力口：年初未分配利润39,716,714.6258,169,829.0083,987,010.66101,684,227.34其他转入六、可供分配的利润54,606,019.9776,893,092.2845,571,686.7458,169,829.00减：提取法定盈余公积1,872,326.331,872,326.333,903,314.74提取法定公益金1,951,657.38提取职工奖励及福利基金提取储备基金提取企业发展基金利润归还投资七、可供投资者

16、分配的利润52,733,693.6475,020,765.9539,716,714.6258,169,829.00减：应付优先股股利提取任意盈余公积应付普通股股利转作资本（或股本）的普通股股利八、未分配利润52,733,693.6475,020,765.9539,716,714.6258,169,829.00利润表（补充资料）1.出售、处置部门或被投资单位所得收益2.自然灾害发生的损失3.会计政策艾更增加（或减少）利润总额4.会计估计变更增加（或减少）利润总额5.债务重组损失6.其他现金流量表项目本期合并母公司一、经营活动产生的现金流量：销售产品、提供劳务收到的现金414,112,307.08

17、70,387,881.37收到的税费返还1,864,791.05收到的其他与经营活动有关的现金76,327,349.9653,696,488.72经营活动现金流入小计492,304,448.09124,084,370.09购买商品、接受劳务支付的现金301,639,287.0123,974,834.55支付给职工以及为职工支付的现金36,004,746.601,489,476.53支付的各项税费17,900,702.963,699,113.21支付的其他与经营活动有关的现金41,165,110.4794,072,779.65经营活动现金流出小计396,709,847.04123,236,203

18、.94经营活动产生的现金流量净额95,594,601.05848,166.15二、投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金28,180,373.3928,180,373.39取得投资收益所收到的现金261,687.9516,665,119.30处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额16,860.00收到的其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计28,458,921.3444,845,492.69购建固定资产、无形资产和其他长期8,665,284.612,156,292.32资产所支付的现金投资所支付的现金22,094,828.9622,094,828.96支付的其他与投资

19、活动有关的现金投资活动现金流出小计30,760,113.5724,251,121.28投资活动产生的现金流量净额-2,301,192.2320,594,371.41三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资所收到的现金2,049,952.02借款所收到的现金399,000,000.00322,500,000.00收到的其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计401,049,952.02322,500,000.00偿还债务所支付的现金476,750,000.00402,250,000.00分配股利、利润或偿付利息所支付的现金31,225,815.0719,749,163.39编制单位：XXI团股份

20、有限公司2006年1-12月单位：（人民币）元支付的其他与筹资活动有关的现金890,247.13865,247.13筹资活动现金流出小计508,866,062.20422,864,410.52筹资活动产生的现金流量净额-107,816,110.18-100,364,410.52四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额-14,522,701.36-78,921,872.96现金流量表补充资料1.将净利润调节为经营活动现金流量：净利润14,889,305.3518,723,263.28力口：计提的资产减值准备5,031,479.00-2,179,145.87固定资产折旧16,255,5

21、21.425,675,480.98无形资产摊销657,941.16395,691.84长期待摊费用摊销467,054.681,898.31待摊费用减少（减：增加）66,245.07144,527.87预提费用增加（减：减少）310,645.64300,000.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）27,197.00固定资产报废损失63,568.11财务费用24,331,285.3619,754,313.95投资损失（减：收益）-1,284,868.47-31,442,147.15递延税款贷项（减：借项）存货的减少（减：增加）-60,814,384.22经营性应收项目的减少（

22、减：增加）79,177,529.4524,724,837.44经营性应付项目的增加（减：减少）-669,722.49-35,250,554.50其他少数股东损益17,610,474.84减：未确认投资损失524,670.85经营活动产生的现金流量净额95,594,601.05848,166.152.不涉及现金收支的投资和筹资活动：债务转为资本一年内到期的可转换公司债券融资租入固定资产3.现金及现金等价物净增加情况：现金的期末余额105,412,891.912,764,154.70减：现金的期初余额119,935,593.2781,686,027.66力口：现金等价物期末余额减：现金等价物期初余

23、额现金及现金等价物净增加额-14,522,701.36-78,921,872.96二、分析（一）背景分析1 .2005年度母公司亏损，2006年度盈利，增长5330万元，很可能是2005年虚列亏损，为2006年股权分制改革作准备。公司2005年度股改方案中承诺。2 .公司业务多元化范围极为广泛，主业不突出，母公司主营业务收入占合并报表的比重，2006年13.08%,2005年14.07%,利润操纵的重灾区。（二）接下来，分析公司报表首先，将两个期间的资产负债表和利润表进行比较表1两年资产负债表比较项目期末数期初数增长率合并母公司合并母公司合并母公司流动资产：货币资金105,412,8922,7

24、64,155119,935,59381,686,028-12.11%-96.62%短期投资3,257,7043,257,704-100.00%-100.00%应收票据100,0004,708,324-97.88%应收账款73,804,75534,415,59386,983,35935,981,430-15.15%-4.35%其他应收款96,204,370229,686,677148,426,051224,646,278-35.18%2.24%预付账款117,501,13958,298,599149,084,921108,472,436-21.19%-46.25%存货157,461,29696,

25、646,91262.92%待摊费用95,004161,249144,528-41.08%-100.00%流动资产合计550,579,454325,165,023609,204,113454,188,403-9.62%-28.41%长期投资：长期股权投资231,367,174302,714,235239,269,640288,682,435-3.30%4.86%长期投资合计231,367,174302,714,235239,269,640288,682,435-3.30%4.86%固定资产：固定资产原价279,493,798174,155,263238,094,080116,392,16017.

26、39%49.63%减：累计折旧67,455,61923,073,28452,544,47913,865,08428.38%66.41%固定资212,038,179151,081,979185,549,601102,527,07614.28%47.36%产净值减：固定资产减值准备8,090,4568,090,4568,090,4568,090,4560.00%0.00%固定资产净额203,947,723142,991,524177,459,14694,436,62014.93%51.42%在建工程175,47122,941,76322,829,250-99.24%-100.00%固定资产合计20

27、4,123,194142,991,524200,400,909117,265,8701.86%21.94%无形资产及其他资产：无形资产17,322,09615,444,55117,980,03715,840,243-3.66%-2.50%长期待摊费用467,0551,898-100.00%-100.00%其他长期资产27,535,48027,535,48028,518,89028,518,890-3.45%-3.45%无形资产及其他资产合计44,857,57642,980,03146,965,98244,361,031-4.49%-3.11%资产总计1,030,927,399813,850,8

28、131,095,840,644904,497,740-5.92%-10.02%流动负债：短期借款359,000,000312,500,000436,750,000392,250,000-17.80%-20.33%应付票据5,700,0007,270,0001,670,000-21.60%-100.00%应付账款52,364,015888,41362,620,38027,120,350-16.38%-96.72%预收账款4,520,14692,6101,646,617174.51%应付工资2,500,5802,500,5802,672,2302,672,230-6.42%-6.42%应付福利费3

29、,166,832505,9222,515,153664,45525.91%-23.86%应交税金3,450,290(137,949)5,596,103878,938-38.34%-115.69%其他应交款138,84525,616197,238101,584-29.61%-74.78%其他应付款24,362,514690,69818,155,591709,88834.19%-2.70%预提费用310,646300,000预计负债65,034,00065,034,00065,034,00065,034,0000.00%0.00%一年内到期的长期负债14,000,000流动负债合计534,547,

30、867382,399,890602,457,313491,101,446-11.27%-22.13%长期负债：长期借款14,000,000-100.00%专项应付款12,106,96320,064,454-39.66%长期负债合计12,106,96334,064,454-64.46%负债合计546,654,830382,399,890636,521,767491,101,446-14.12%-22.13%少数股东权益52,617,88541,360,19427.22%股东权益：实收资本（或股本）244,846,347244,846,347122,423,174122,423,174100.00

31、%100.00%股本净额244,846,347244,846,347122,423,174122,423,174100.00%100.00%资本公积80,638,74480,638,744203,730,552203,730,552-60.42%-60.42%盈余公积53,960,56930,945,06652,088,24329,072,7393.59%6.44%其中：法定公益金17,807,22810,171,638-100.00%-100.00%未分配52,733,69475,020,76639,716,71558,169,82932.77%28.97%项目本期上年同期增长率合并母公司合

32、并母公司合并母公司一、主营业务收入363,864,73147,593,112429,154,46760,363,365-15.21%-21.16%减：主宫业务成本252,915,58539,752,101333,844,73852,165,975-24.24%-23.80%主营业务税金及附加1,676,888398,3332,027,755804,512-17.30%-50.49%一、主营业务利润109,272,2587,442,67793,281,9747,392,87817.14%0.67%加：其他业务利润6,463,0825,635,3908,354,9907,212,365-22.64

33、%-21.86%减：营业费用8,613,781690,3887,615,860385,01813.10%79.31%管理费用42,987,4614,045,59325,606,5728,022,49067.88%-49.57%财务费用24,414,75219,754,31426,603,92822,312,505-8.23%-11.47%三、营业利润39,719,346(11,412,227)41,810,603(16,114,770)-5.00%-29.18%加：投资收益(1,215,132)31,442,1476,227,78237,788,436-119.51%-16.79%补贴收入2,

34、778,7871,358,887104.49%营业外收入185,2897,829282,464-34.40%减：营业1,629,7581,314,48665,393,38365,188,065-97.51%-97.98%表2利润其中：现金股利17,807,22810,171,638-100.00%-100.00%未确认的投资损失(524,671)股东权益合计431,654,684431,450,923417,958,683413,396,2943.28%4.37%负债和股东权益合计1,030,927,399813,850,8131,095,840,644904,497,740-5.92%-10

35、.02%两年利润表比较外支出四、利润总额39,838,53218,723,263(15,713,647)(43,514,398)-353.53%-143.03%减：所得税7,863,4236,438,87622.12%少数股东损益17,610,47516,262,8018.29%加：未确认的投资损失本期发生额524,671五、净利润14,889,30518,723,263(38,415,324)(43,514,398)-138.76%-143.03%加：年初未分配利润39,716,71558,169,82983,987,011101,684,227-52.71%-42.79%六、可供分配的利润

36、54,606,02076,893,09245,571,68758,169,82919.82%32.19%减：提取法定盈余公积1,872,3261,872,3263,903,315-52.03%提取法定公益金1,951,657-100.00%七、可供投资者分配的利润52,733,69475,020,76639,716,71558,169,82932.77%28.97%八、未分配利润52,733,69475,020,76639,716,71558,169,82932.77%28.97%（二）判别模型判断整体舞弊情况经计算，p值较小，似乎没有舞弊问题（三）分析有关项目及有关比率的变化从以上比较可以看

37、出，公司财务报表存在以下几个异常（均以合并后数字为分析对象）：1.存货与销售成本异常（1）存货由2005年的96,646,912增长到2006年的157,461,296,增长率达62.92%,其占资产总额的比重由8.82%曾长到15.27%,增长过快。（2）200W存货周转率=销售成本/（期初存货+期末存货）/2）=252915585/(96,646,912+157,461,29。/2)=1.99,2005年存货周转率=333844738/(89,948,398+96,646,912=3.58,存货周转率大幅下降是该公司可能利用存货进行财务报表舞弊的信号。(3)存货62.92%的上升幅度远远超

38、过销售收入的增长(-15.21%),也表明公司可能存在虚增存货的问题。(4)在存货大幅度上升的同时，同期应付账款却下降16.38%。2 .毛利率异常对比两年的利润表，我们看到，06年的主营业务收入比05年主营业务收入减少6529万，下降15.21%,而06年的主营业务利润却比05年的主营业务利润上升了1599万，增长17.14%。同期，主营业务成本下降24.24%,主营业务税金及附加下降17.30%,从此可以看出，主营业务成本的下降幅度大大高于主营业务收入，很可能该公司通过少结转销售成本来虚增利润和存货。从下表可以看出，2006年在销售收入下降15.21%的同时，公司的许多盈利指标却大幅上升，

39、这在很大程度上得益于销售成本的降低。表3有关财务指标的比较2006年2005年本年比上年增减(%2004年每股收益0.06-0.31119.35%0.08净资产收益率3.45%-9.19%12.64%2.09%扣除非经常性损益的净利润为基础计算的净资产收益率3.47%4.27%-0.80%2.39%每股经营活动产生的现金流量净额0.39-0.79149.37%0.33另外，同属一个相同的行业，各个公司的财务指标之间一般不会出现非常大的差异。该公司05年的主营业务毛利率为22.21%,06年毛利率为30.49%,而该行业较好水平的特变电工05年毛利率为18.7%,06年为17.5%,上海机电05

40、年的毛利率为20.9%,06年为21.3%。不难看出，该公司06年的毛利率高于行业较好水平公司，且上升的幅度也较大，而其它公司的毛利率基本维持在一定范围之内，变动幅度不会太大。3 .存在大额其他应收款和预付账款从资产负债表中可以看出，该公司存在大量的其他应收款和预付账款。表4项目其他应收款和预付帐款期末数期初数合并母公司合并母公司其他应收款96,204,370229,686,677148,426,051224,646,278预付账款117,501,13958,298,599149,084,921108,472,436流动资产合计550,579,454325,165,023609,204,113

41、454,188,403主营业务成本252,915,58539,752,101333,844,73852,165,975其他应收、预付占流动资产比重38.81%88.57%48.84%73.34%经查，负责2005年报表审计的福建华兴有限责任会计师事务所为此出具了一份有保留意见的审计报告。审计报告指出，“贵公司2005年12月31日的应收款项和预付款项账面余额合计38928.50万元，已提坏账准备479.07万元，净额38449.43万元。我们所获取的审计证据不足以消除我们对其中大额资金往来事项的疑虑，我们难以对该资金往来事项的性质、内容等及对公司财务状况和经营成果的影响作出专业判断。”大额预付帐款的存在，表明该公司可能虚构资产。4 .现金流量与净利润差异过大经营活动产生的现金流量净额/净利润：2006年：95,594,601.05/14,889,305.35=6.422005年:-97,143,916.59/-38,415,323.92=2.5但为流出5 .净利润中非经常性损益比重较大2005、2006两年