财务报表分析(ppt 38页)

1、第三十章 财务报表分析1 经济基础知识（中级）财务报表分析30全国经济专业技术资格考试专用教材第三十章 财务报表分析2 财务报表分析本章要点第 三十章第一节 财务报表分析的意义和内容第二节 财务报表分析的方法第三节 财务报表分析的指标第三十章 财务报表分析3 一、财务报表分析的意义和内容（一）财务报表分析的意义财务报表分析可以通过收集、整理企业财务会计报告和补充信息的各种数据，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较，其意义如下。（1）通过财务报表上的各项指标可以考核评价企业的偿债能力、盈利能力、营运能力和发展能力。（2）可为企业投资者、债权人和其他利益关系人提供管理决策的依据。（

2、3）揭示企业经营活动中存在的矛盾和问题，提供经营管理的改善方向和线索。（4）预测企业未来报酬和风险，检查预算完成情况，考核管理人员业绩。第三十章 财务报表分析4 一、财务报表分析的意义和内容（二）财务报表分析的内容总体来看，财务报表分析的基本内容包括以下3个方面。（1）分析企业的偿债能力，是企业财务目标实现的稳健保证。包括权益结构、归还债务的能力、债务资金的利用程度。（2）评价企业资产的营运能力，是企业财务目标实现的物质基础。包括资产的分布情况和周转使用情况、对资产的利用效率。（3）评价企业的盈利能力，是上述两种能力共同作用的结果，对它们自身的增强也起着推动作用。包括利润目标的完成情况，不同年

3、度盈利水平的变动情况，企业发展能力、发展方向和发展潜力。第三十章 财务报表分析5 财务报表分析本章要点第 三十章第一节 财务报表分析的意义和内容第二节 财务报表分析的方法第三节 财务报表分析的指标第三十章 财务报表分析6 二、财务报表分析的方法（一）比率分析法比率分析法是比较会计报表中有关联的两个项目，然后通过计算它们的比率来揭示企业财务状况、经营成果和现金流量情况。使用比率分析法时，常用的财务比率主要有相关比率、结构比率和效率比率，如下表所示。财务比率含义相关比率同一时期会计报表中某个项目和与其有关但不同的项目的比率，如流动资产与流动负债的比率，可以计算资产负债率结构比率又称构成比率，是会计

4、报表中某项目的数值占各项目总和的比率，如存货与流动资产的比率、流动资产与全部资产的比率等效率比率某项经济活动中耗费与所得的比例，如将利润与销售收入、销售成本、净资产进行比较，可计算出主营业务利润率、成本利润率、净资产利润率等指标第三十章 财务报表分析7 二、财务报表分析的方法（二）比较分析法比较分析法可以对比某项财务指标与性质相同的指标评价标准，来展示企业财务状况、经营成果和现金流量情况，是最基本的一种财务报表分析方法。第三十章 财务报表分析8 二、财务报表分析的方法（1）比较分析法的分类根据不同的划分标准，比较分析法的应用形式各不相同，具体如下图所示。第三十章 财务报表分析9 二、财务报表分

5、析的方法（2）比较指标评价标准应用比较分析法时，同一性质指标的内容、期间、计算口径、计价基础等属性必须一致。常用的比较指标评价标准有以下4类。公认标准行业标准目标标准即反映各类企业不同时期都普遍适用的公认指标评价标准。如流动比率为21或速动比率为11，就是公认标准。即反映某行业水平的行业指标评价标准，这有利于揭示本企业在同行业中所处的地位及存在的差距。即反映本企业目标水平的目标指标评价标准，可以揭示企业是否在经营活动等各方面达到了预期目标。历史标准即反映本企业历史水平的历史指标评价标准，通过期末与期初对比，本期与历史同期对比、本期与历史最好水平对比等方式，揭示企业财务状况、经营成果和现金流量的

6、变动。第三十章 财务报表分析10 二、财务报表分析的方法（三）趋势分析法趋势分析法是通过对两期或多期连续会计报表的相同指标或比率进行定基对比和环比对比，揭示增减变动的情况。第三十章 财务报表分析11 二、财务报表分析的方法（1）动态比率指标由于选择的基期不同，对不同时期的财务指标进行比较时，可以计算两种动态比率指标。定基动态比率。以某一时期的数值为固定的基期数值计算的动态比率，其计算公式为：定基比率=分析期数额固定基期数额环比动态比率。以每一分析期的前期数值为基期数值计算的动态比率，其计算公式为：环比比率=分析期数额前期数额第三十章 财务报表分析12 二、财务报表分析的方法（2）比较会计报表的

7、类型采用趋势分析法通常要编制比较会计报表，具体有以下两种类型。绝对数趋势会计报表相对数趋势会计报表将一般会计报表的“金额栏”划分成若干期的金额来比较分析。将会计报表上的某一关键项目的金额当做100%，再计算出其他项目对关键项目的百分比，然后把连续若干期按相对数编制的会计报表合并为一张会计报表。第三十章 财务报表分析13 财务报表分析本章要点第 三十章第一节 财务报表分析的意义和内容第二节 财务报表分析的方法第三节 财务报表分析的指标第三十章 财务报表分析14 三、财务报表分析的指标（一）偿债能力指标分析偿债能力指企业偿还到期债务的能力。分析偿债能力可以考查企业持续经营的能力与风险，预测企业的未

8、来收益。企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力。（1）短期偿债能力短期偿债能力指企业以流动资产偿还流动负债的能力，可以反映企业偿付日常到期债务的实力。短期偿债能力的财务比率指标主要有流动比率、速动比率、现金比率。第三十章 财务报表分析15 三、财务报表分析的指标流动比率流动比率指企业流动资产与流动负债的比率，反映企业短期内转变为现金的流动资产，用以偿还到期流动负债的能力。 公式。流动比率的计算公式为：流动比率=流动资产流动负债 作用。流动比率是衡量短期债务清偿能力最常用的比率，是衡量企业短期风险的指标。流动比率越高，资产流动性越大，企业短期偿债能力就越强。 标准比率。流动比率一般认为应维持

9、在21左右。流动比率过高，说明企业有较多的资金未加利用，资金周转可能减慢，从而影响盈利能力；流动比率过低，企业短期变现就会出现困难。第三十章 财务报表分析16 三、财务报表分析的指标速动比率速动比率又称酸性实验比率，指速动资产同流动负债的比率，反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力。 公式。速动比率的计算公式为：速动比率=速动资产流动负债 速动资产。速动资产是流动资产减去存货后的流动资产，包括货币资金、短期投资和应收账款等。由于存货是流动资产中流动性最差的一种，因此，为了更好地表示企业偿还短期债务的能力，可将存货从流动资产中减去。 标准比率。速动比率一般认为应维持在11左右。速动比率

10、大于1，说明企业有足够的能力偿还短期债务，但同时也拥有过多不能获利的现款和应收账款；速动比率小于1，则说明企业将会依赖出售存货或举借新债偿还到期债务，造成新增利息支出。 第三十章 财务报表分析17 三、财务报表分析的指标现金比率现金比率指企业现金与流动负债的比率，反映企业即刻变现的能力。其中，现金专指现金及现金等价物。现金比率的计算公式为：速动比率=现金流动负债第三十章 财务报表分析18 三、财务报表分析的指标（2）长期偿债能力长期偿债能力指企业偿还长期负债的本金和利息的能力。长期偿债能力的财务比率指标主要有资产负债率、产权比率、已获利息倍数。资产负债率资产负债率也称负债比率或举债经营比率，指

11、负债总额对全部资产总额之比，用以衡量企业利用债权人所提供的资金进行经营活动的能力。 公式。资产负债率的计算公式为：资产负债率=（负债总额资产总额）100% 作用。一般而言，根据资产=负债+所有者权益这个会计等式，企业资产总额应大于负债总额，因此资产负债率应小于100%。如果企业的资产负债率较低（50%以下），说明企业有较好的偿债能力和负债经营能力；如果企业的资产负债率等于甚至大于100%，说明企业资不抵债。第三十章 财务报表分析19 三、财务报表分析的指标产权比率产权比率也称负债所有者权益的比率，指企业负债总额与所有者权益总额的比率。 公式。产权比率的计算公式为：产权比率=（负债总额所有者权益

12、总额）100% 作用。产权比率表明由债权人提供的和由投资者提供的资金来源的相对关系，反映企业基本财务结构是否稳定。产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小。第三十章 财务报表分析20 三、财务报表分析的指标已获利息倍数已获利息倍数又称利息保障倍数，指企业息税前利润与利息费用的比率，反映企业用经营所得支付债务利息的能力，衡量盈利能力对债务偿付的保障程度。 公式。已获利息倍数的计算公式为：已获利息倍数=税前利润利息费用=（利润总额+利息费用）利息费用 利息费用。企业本期发生的全部利息，包括财务费用中的利息和计入固定资产成本的资本化利息。 息税前利润。企业支

13、付利息和缴纳所得税之前的利润，可以用“利润总额加利息费用”来计算。 作用。已获利息倍数至少应等于1。指标越大，说明支付债务利息的能力越强。第三十章 财务报表分析21 三、财务报表分析的指标（二）营运能力指标分析营运能力指通过企业生产经营资金周转速度等有关指标所反映出来的企业资金利用的效率，是衡量企业整体经营能力的一个重要指标。企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用的效率就越高。营运能力主要运用四种财务比率指标进行财务报表分析。第三十章 财务报表分析22 三、财务报表分析的指标（1）应收账款周转率应收账款周转率可以反映应收账款的周转速度，是分析企业资产流动情况的一项指标。应收账款周转次

14、数多，周转天数少，表明应收账款周转快，企业信用销售严格。具体来说，应收账款周转率可以通过应收账款周转次数和应收账款周转天数来反映周转速度的快慢。第三十章 财务报表分析23 三、财务报表分析的指标应收账款周转次数应收账款周转次数是反映年度内应收账款平均变现的次数，其计算公式为：应收账款周转次数=主营业务收入净额应收账款平均余额其中：主营业务收入净额=主营业务收入-销售退回、折让和折扣应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）2第三十章 财务报表分析24 三、财务报表分析的指标应收账款周转天数应收账款周转天数反映年度内应收账款平均变现一次所需要的天数（即应收账款账龄），其计算公式为：应收账款

15、周转天数=360应收账款周转次数 =（应收账款平均余额360）主营业务收入净额其中，360为一年的法定天数。另外，应收账款平均余额中不扣除坏账准备。第三十章 财务报表分析25 三、财务报表分析的指标（2）存货周转率存货周转率可以反映存货周转的速度，是分析企业存货流动情况的一项指标。存货周转次数多、周转天数少，说明存货周转快，企业实现的利润会相应增加。存货周转率可以通过存货周转次数和存货周转天数来反映周转速度的快慢。第三十章 财务报表分析26 三、财务报表分析的指标存货周转次数存货周转次数反映年度内存货平均周转的次数，其计算公式为：存货周转次数=销货成本平均存货其中：平均存货=（期初存货+期末存

16、货）2存货周转天数存货周转天数反映年度内存货平均周转一次所需要的天数，其计算公式为：存货周转天数=360存货周转次数 =平均存货360销货成本第三十章 财务报表分析27 三、财务报表分析的指标（3）流动资产周转率流动资产周转率可以反映企业流动资产的利用效率，指的是主营业务收入净额与全部流动资产平均余额的比率，其计算公式为：流动资产周转率=主营业务收入净额流动资产平均余额其中：流动资产平均余额=（期初流动资产+期末流动资产）2第三十章 财务报表分析28 三、财务报表分析的指标（4）总资产周转率总资产周转率可以反映企业全部资产的使用效率，指的是企业主营业务收入净额与全部资产平均余额的比率，其计算公

17、式为：总资产周转率=主营业务收入净额总资产平均余额其中：总资产平均余额=（期初总资产+期末总资产）2第三十章 财务报表分析29 三、财务报表分析的指标（三）盈利能力指标分析盈利能力指企业获取利润的能力，盈利能力分析则是分析企业当期或未来盈利能力的强弱。（1）营业利润率营业利润率反映企业获取营业利润的能力。营业利润率越大，说明企业经营活动的盈利能力强，它是企业营业利润与业务收入（销售收入）的比率，其计算公式为：营业利润率=（营业利润业务收入） 100%其中，业务收入不包括与正常经营没有直接关系的其他利润，如投资收益。第三十章 财务报表分析30 三、财务报表分析的指标（2）主营业务净利润率主营业务

18、净利润率是反映企业盈利能力的一项重要指标，它是企业净利润与主营业务收入净额的比率。主营业务净利润率越高，说明企业从主营业务收入中获取利润的能力越强。其计算公式为：主营业务净利润率=（净利润主营业务收入净额）l00%其中：净利润=利润总额-所得税额影响主营业务净利润率的因素主要有商品质量、成本、价格、销售数量、期间费用及税金等。第三十章 财务报表分析31 三、财务报表分析的指标（3）资本收益率资本收益率是企业净利润与实收资本（或股本）的比率，资本收益率越高，企业资本的盈利能力越强。它除了受到商品质量、成本、价格、销售数量、期间费用及税金等因素的影响外，还直接受企业负债经营规模的影响。在不明显增加

19、财务风险的条件下，负债越多，资本收益率越高。资本收益率的计算公式为：资本收益率=净利润实收资本（或股本）100%第三十章 财务报表分析32 三、财务报表分析的指标（4）净资产收益率净资产收益率也称所有者权益报酬率或净资产利润率，是反映所有者对企业投资部分的盈利能力。净资产收益率越高，说明企业所有者权益的盈利能力越强。影响净资产收益率的因素除了企业的盈利水平外，还有企业所有者权益的大小。对所有者来说，净资产收益率越大，投资者投入资本的盈利能力越强。净资产收益率的计算公式如下：净资产收益率=（净利润所有者权益平均余额）100%第三十章 财务报表分析33 三、财务报表分析的指标（5）资产净利润率资产净利润率也叫资产收益率，用于衡量企业运用资产创造利润的能力，它是企业净利润与平均资产总额的比率。资产净利润率越高，企业全部资产的盈利能力越强，即企业运用企业资产来创造利润的效果好。资产净利润率的计算公式为：资产净利润率=（净利润平均资产总额）100%其中：平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）2资产净利润率与净利润成正比，与资产平均总额成反比。第三十章 财务报表分析34 三、财务报表分析的指标（6）普通股每股收益普通股每股收益能反映普通股每股的盈利能力，便于对每股价值的计算。它指的是股份有限公司实现的净利润总额减去优先股股利后与已发行在外的普通股股数的比率，每股收益越多，说明