第五章 不确定性分析ppt课件

1、第五章 不确定性分析方法 由于技术与市场的变化和预测方法的不准确，使得构成工程经济活动的各种要素总投资、产量、建立和消费期限、利率、本钱、价钱等经常是不确定的，这些要素的变化会导致工程目的值的变化，进而产生了工程目的的不确定性，最终呵斥风险的存在。 2022年1月30日星期日 不确定性分析是指经过定性与定量分析，掌握不不确定性分析是指经过定性与定量分析，掌握不确定要素的变化对工程目的值的影响情况，测算工程确定要素的变化对工程目的值的影响情况，测算工程的风险目的，评价工程的抗风险才干的分析方法。的风险目的，评价工程的抗风险才干的分析方法。第五章 不确定性分析方法 不确定性分析方法主要包括： 一、

2、盈亏平衡分析法； 二、敏感性分析法； 三、概率分析法。2022年1月30日星期日第五章 不确定性分析方法 一、盈亏平衡分析法 1、盈亏平衡分析的概念； 2、盈亏平衡点的求法； 3、盈亏平衡分析法的运用； 4、盈亏平衡分析法的局限性。2022年1月30日星期日第五章 不确定性分析方法 1、盈亏平衡分析的概念 盈亏平衡分析主要是经过确定工程产品产量的盈亏平衡点，分析预测产品产量对工程盈亏的影响。又被称为：盈亏临界分析、损益平衡分析和保本分析。2022年1月30日星期日 盈亏平衡点盈亏平衡点Break-even PointBreak-even Point是指当到达一是指当到达一定产量销售量时，销售收

3、入等于总本钱，工程不定产量销售量时，销售收入等于总本钱，工程不盈不亏的那一点。盈亏平衡点越低，阐明工程顺应市盈不亏的那一点。盈亏平衡点越低，阐明工程顺应市场变化的才干越强，抗风险才干越强。场变化的才干越强，抗风险才干越强。 第五章 不确定性分析方法 2、盈亏平衡点的求法 设工程在正常消费年份中，年产量为Q，单价为P，单位产品的可变本钱为C，单位产品的销售税金及附加为W，年固定总本钱为F，并假设产量与销售量一样，年销售总收入为TR，年消费总本钱为TC，设计消费才干为Q0。当利润为零时，那么有： 2022年1月30日星期日 年销售总收入年销售总收入(TR)(TR)年消费总本钱年消费总本钱(TC)

4、(TC) 年销售总收入年销售总收入(TR)(TR)销售价钱销售价钱(P)(P)销售量销售量(Q)(Q) 年消费总本钱年消费总本钱(TC)(TC)年固定本钱年固定本钱(F)+(F)+单位产品可单位产品可变本钱变本钱(C)+(C)+单位产品的销售税金及附加单位产品的销售税金及附加(W)(W)产量产量(Q)(Q)。第五章 不确定性分析方法 假设求以产量Q表示的盈亏平衡点，那么从式1中解出Q，并用BEPQ表示如下： 2022年1月30日星期日QCWFQP)(WCPFBEPQ 以销售价钱以销售价钱P P表示的盈亏平衡点为：表示的盈亏平衡点为：QQCWFBEPP)(第五章 不确定性分析方法2022年1月3

5、0日星期日 以收益以收益TRTR表示的盈亏平衡点为：表示的盈亏平衡点为：WCPFPPQBEPTR 以消费才干利用率以消费才干利用率(Q/Q0)(Q/Q0)表示的盈亏平衡点为：表示的盈亏平衡点为：)(00WCPQFQQBEP第五章 不确定性分析方法2022年1月30日星期日 盈亏平衡点可经过直接绘制盈亏平衡图求得，如以盈亏平衡点可经过直接绘制盈亏平衡图求得，如以下图所示。下图所示。 收收入入或或总总本本钱钱 盈利区盈利区BEP 亏损区亏损区固定本钱线固定本钱线产量产量0总本钱线总本钱线销售收入线销售收入线BEPQ盈亏平衡表示图盈亏平衡表示图1 1TR=PTR=PQ QTC=F+(W+C)TC=F

6、+(W+C)Q QF=AF=A第五章 不确定性分析方法2022年1月30日星期日 还能够遇到如以下图所示的非线性关系情况。还能够遇到如以下图所示的非线性关系情况。盈亏平衡表示图盈亏平衡表示图2 2总本钱线总本钱线本钱本钱盈利盈利销售收入线销售收入线亏损亏损 0 x1x2x3 产量产量亏损亏损可变可变本钱本钱固定固定本钱本钱固定本钱线固定本钱线BEPBEPTC=f1(QTC=f1(Q) )TR=f2(QTR=f2(Q) ) F=AF=A第五章 不确定性分析方法 【例5-1】某市拟建一个商品混凝土搅拌站，年设计产量10万M3，混凝土平均售价105元/M3,平均可变本钱为76.25元/M3,平均销售

7、税金为5.25元/M3,该搅拌站的年固定总本钱为194.39万元，试计算该工程用产量和消费才干利用率表示的盈亏平衡点。2022年1月30日星期日解析：解析：WCPFBEPQ38270025. 525.761051943900M%7 .82%100100000827000QQBEP第五章 不确定性分析方法 3、盈亏平衡分析法的运用 进展多方案的分析、比选时，假设各方案的费用是一个单变量函数，那么可以用盈亏平衡分析法进展选择。设多个方案的总本钱受一个共同变量X的影响，总本钱与X的关系分别为：2022年1月30日星期日)(11XfC )(22XfC )(XfCnn 求解平衡点时可以将方案两两进展分析

8、，分别求求解平衡点时可以将方案两两进展分析，分别求出费用相等的点，再进展比选。出费用相等的点，再进展比选。第五章 不确定性分析方法 【例题5-2】某施工企业为顺应大面积挖方义务的需求，拟引进一套现代化挖土设备，有A、B两种设备可选。A设备的初始投资为20万元，挖方单价为10元/m3；B方案的初始投资为30万元，挖方单价为8.5元/m3。 1假设思索资金的时间价值，折现率为12，运用年限均为10年，当年挖方量少于多少，选A设备有利？ 2假设折现率仍为12，年挖方量为1.5万m3，那么设备运用年限为多少时，选A设备有利？2022年1月30日星期日第五章 不确定性分析方法 解析:1两设备的年固定费用

9、为： FA20A/P,12%,103.5396万元 FB30A/P,12%,105.3094万元 设X为年挖方量，那么年费用： CAFA10X = 3.5396+10X CBFB8.5X =5.3094+8.5X 由 CA CB 求出 X 1.18万m3/年 那么当年挖方量小于1.18万m3时选A设备有利。2022年1月30日星期日CA=3.5396+10XCB=5.3094+8.5X0 0XC1.181.183.53963.53965.30945.3094第五章 不确定性分析方法 2设设备的运用年限为N，那么 A设备的年费用：CA20A/P,12%,N+1.510； B设备的年费用：CB30

10、A/P,12%,N+1.58.5； 20(A/P,12%,N)+1.510=30A/P,12%,N+1.58.5 化简得 10A/P,12%,N2.25 100.12(1+0.12)N/(1+0.12)N-12.25 得出 N=lg2.143/lg1.12=6.725 那么当设备的运用年限小于6.725年时选A设备有利。2022年1月30日星期日第五章 不确定性分析方法 【例题5-3】拟兴建某工程，机械化程度高时投资多，固定本钱高，但可变本钱低。现有三种方案可供选择，参数见下表。求各方案分别在什么情况下最优。2022年1月30日星期日方案方案A AB BC C产品可变成本产品可变成本（元（元/

11、 /件）件）10010060604040产品固定成本产品固定成本（元）（元）100010002000200030003000第五章 不确定性分析方法 解析： 设X为估计产量，Y为本钱，那么各方案的产量与本钱的关系分别为：2022年1月30日星期日XYA1001000XYB602000XYC403000 设设A A方案与方案与B B方案本钱线交点处的产量为方案本钱线交点处的产量为XAB,AXAB,A方案方案与与C C方案本钱线交点处的产量为方案本钱线交点处的产量为XAC,BXAC,B方案与方案与C C方案本钱方案本钱线交点处的产量为线交点处的产量为XBCXBC。25BAX3 .33CAX50BC

12、X第五章 不确定性分析方法 那么当产量小于25时，A方案本钱最低；当产量在25和50之间时，B方案本钱最低；当产量大于50时，C方案本钱最低。2022年1月30日星期日Y Y300030002000200010001000YAYAYBYBYCYCXABXAB XACXACXBCXBCX XL LMN三方案的本钱三方案的本钱产量关系图产量关系图252533.333.35050第五章 不确定性分析方法 4、盈亏平衡分析法的局限性 1运用前提是假设产量等于销售量； 2可变本钱确实定进展了简化，根据边沿报酬递减规律，实践可变本钱是以产量为自变量的开口向上的一元二次函数； 3计算所采用的数据均为正年年份

13、的数据； 4没有思索长久情形。2022年1月30日星期日第五章 不确定性分析方法 二、敏感性分析法 1、根本概念 2、敏感性分析的步骤 3、敏感性分析的局限性2022年1月30日星期日第五章 不确定性分析方法 1、根本概念 1敏感性； 2敏感性分析； 3敏感系数。2022年1月30日星期日经济评价目的对其影响要素的经济评价目的对其影响要素的变化变化 的反响。的反响。当影响现金流量的各种要素当影响现金流量的各种要素投资额、本钱、价钱、产量投资额、本钱、价钱、产量发生变化时，对工程工程盈利发生变化时，对工程工程盈利性随之变化的情况进展的分析性随之变化的情况进展的分析，普通以百分比表示。，普通以百分

14、比表示。影响要素的单位变化影响要素的单位变化XK引起的评价目的的引起的评价目的的变化量变化量VK,记作记作SK，SKVk/Xk.SK反映敏感程度的大小，有正负。反映敏感程度的大小，有正负。第五章 不确定性分析方法 2、敏感性分析的步骤 1 确 定 详 细 经 济 效 果 评 价 目 的 (IRR/NPV/Pt)； 2选择不确定性要素(Q/P/C/T/F)； 3计算、作图(敏感要素变化线)表示各要素变化对经济效果评价目的的影响; 4分析寻觅敏感要素(确定敏感要素). 2022年1月30日星期日第五章 不确定性分析方法 【例题5-4】某公司购置一台机械设备，其根本数据见下表所示。试分别研讨产量、产

15、品价钱、产品本钱对净现值和内部收益率的影响年利率为16。2022年1月30日星期日影响因素影响因素符号符号影响因素原值影响因素原值购价（元购价（元/ /台）台）PIPI480000480000年生产能力（年生产能力（T T）Q Q600600价格（元价格（元/T/T）P P500500成本（元成本（元/T/T）C C280280残值（元残值（元/ /台）台）L L15001500寿命（年）寿命（年）N N1010第五章 不确定性分析方法 解 析：2022年1月30日星期日净现值净现值: :nnniLiiiQCPPINPV)1 ()1 (1)1 ()(内部收益率内部收益率: :0)1 ()1 (

16、1)1 ()(nnnIRRLIRRIRRIRRQCPPI 用表中的数据分别计算与价钱、本钱、产量的变化用表中的数据分别计算与价钱、本钱、产量的变化对应的净现值与内部收益率填入表中。对应的净现值与内部收益率填入表中。第五章 不确定性分析方法2022年1月30日星期日30302020 10100 01010 2020 3030产量产量Q QNPVNPV-3.0-3.03.383.389.769.7616.1416.1422.5222.5228.9028.9035.2835.28IRRIRR14.1714.1717.9317.9321.8921.8924.9624.9627.9827.9830.99

17、30.9934.034.0价格价格P PNPVNPV-27.36-27.36 -12.86-12.861.641.6416.1416.1430.6430.6445.1445.1459.6459.64IRRIRR-1.97-1.978.078.0716.9116.9124.9624.9631.9931.9938.9938.9946.0046.00成本成本C CNPVNPV40.5040.5032.3832.3824.2624.2616.1416.148.028.02-0.10-0.10-8.22-8.22IRRIRR36.9836.9832.9832.9828.9828.9824.9624.96

18、20.8820.8815.9515.9511.0711.07影响要素影响要素评价目的评价目的结结 果果XK第五章 不确定性分析方法 利用前表数据，可以绘出内部收益率对价钱、产量和本钱的敏感性曲线，见右图所示。2022年1月30日星期日敏感性分析曲线敏感性分析曲线 IRR(%)CPQ 24.96-40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40行业基准收益率线行业基准收益率线变化幅度变化幅度(%)(%)第五章 不确定性分析方法 3、敏感性分析的局限性 敏感性分析不能明确指出某个要素变动对经济效果影响的能够性概率有多大，会影响分析结论的适用性和准确性。比如能够会出现如下情形： 某一较敏感要素在未来能够发生某一幅度变动的概率很小，甚至完全可以不思索该要素的影响； 而另一不敏感要素能够发生某一幅度变化的概率却