财务分析本量利分析及其应用

1、谢谢观赏本量利分析及其应用、现金流量本量利分析通常认为营业收入是否大于营业总成本是决策者决定是否继续经营的主要因素，但实际上决策者更为关心作业量对现金或者营运资本的影响，以及发生亏损时能否继续经营和保持正的现金流量。企业只要拥有足够的现金流量，即使发生账面亏损，仍可认为继续经营是适当的。营业收入和成本都包括非现金项目，为了说明非现金项目对本量利分析的影响，故假定唯一的非现金营业收入或费用就是折旧。下面举例说明。例1某汽车经销公司，只有一条汽车销售线。1月份购入20辆汽车，并以每辆15000元售出。每辆汽车的变动成本如下：每辆汽车的成本12300元，准备成本100元，销售费用600元，合计130

2、00元。汽车公司固定成本每月30000元，其中月折旧金额为4000元，其他的固定成本均为需要支付的资金形式出现。谢谢观赏<I:,相偿逐汩生刎£分鼾dr产本口内保本由i/-300CO_P-VUWKtOOi!史：/M金*量轲为好=1翼斑佥曜年Etr为国电樨卢渐日了_F-r.Mnooo-jcnonr.选产7*ij<x»-iwkTj"E*'f工；再请匕较我传塞本科分桁与锐金流本利奇我比他注q.公司.本有分抑快墀俘事枇入、手当与不用*WF*快入A干费汽企陶忐国旭原案30000ZfIHKI与dr喉0名星irt.珍本立LS13毒工率齿is寸阴it如金斗工力上

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4、二FXV-竺贤7Mge元）一F一一局LI/X1WU巨陵葡丽-其中，变哲城小率症一个划板平*融类位于产J1晶知里占柏.动成本率也会发生相应的变化。使用以金额表示的保本业务量进行分析，是为了解决产品品种不单一的情况，如果产品品种不单一，则变动成本率需要计算加权平均数额，销售额也是加权平均数。、半固定成本本量利分析固定成本在一定时期内通常固定不变，但有时会呈现阶梯形状变化。例如公司在正常的一个班次下，固定成本保持不变，但是由于市场需求的增加，使员工工作积极性提高，加班进行生产，形成实际上的两个班次，其固定成本随着班次的增加而增加，呈现阶梯状的上升。当固定成本呈阶梯状上升趋势时，称为半周定成本。下面举

5、例说明在半固定成本下本量利分析的应用。例3某制造企业，由于产品市场需求量大幅度增加，需要更多的产品供应，公司决定加班生产，由原来的一天一个班次改为一天两个班次，即增加夜班班次。正常班次的月产量和销售量为0到10000件，固定成本总额为200000元，变动成本为15元/件，价格为40元，件；夜班班次月产量为8000元，固定成本总额为100000元，变动成本为15元，件，价格为40元/件。假设该公司所生产的产品全部售出。公司在每一个作业水平下都有一个保本点，其中正常班次是一个作业水平，生产产量水平为10000件；第二个作业水平就是正常班次加上晚上加班班次，其生产产量水平为18000件。正常班次X广

6、苔二翼Y80000（件）夜班班次X产片=12的雷簪_闫20000（件）r-VID比较加开夜班后企业的获利情况，见表2口表2加开夜班前后企业获利情况比较衰班次正常班史日或两个班次产量单位数110000I180001.收入400000720000更由咸丰150000270000第.贵献思颉25OOW450000固定成本200000300000丁业到润50000150000从上表可知，不同固定资产水平下的保本点不同，在新的作业水平下，应该重新计算保本点，以提供有用的决策信息。三、存货价值本量利分析本量利分析模型应用的前提是企业产品的生产量与销售量一致。但在实际的生产活动中，企业往往会有存货存在。当产

7、量和销售量不同时，利润方程式中的成本VX+F,不等于发生的成本。利润方程式中所示的变动成本为售出产品的变动制造成本与该期变动推销及管理成本的总和，同时利润方程式中的固定成本是该期预期发生的固定成本总额。下面举例说明。例4某企业生产一种产品。单位售价30元/件。单位制造成本中，直接材料4元，件，直接人工9元/件，制造费用4元，件，每单位变动推销及管理费用为5元/件，年固定推销及管理费用以及年固定制造成本为48万元。本期产量为10万件，本期销售量为9万件，期初产成品存货为2万元.,计算公司本期的营业利润7T=30-（4+9M+5）x9-48=24（万元）公司的保本点=万件）该年预期成本总额二%丫冢

8、=4外22><9.246（万元）实际成本发生金1=固定成本+变动制造费用+变动推销所以，其成本总额小于实际的成本发生数额17万元，即为没有销售出去的1万件库存商品的变动制造成本所负担的变动制造成本数额。因此，在进行决策时要考虑起初是否有存货、本期是否销售量和生产量（或存货量）相同等因素。四、本量利分析的应用本量利分析可以作为计划制定和业绩评价的依据。弹性预算可以计算在不同作业下的预期营业收入、成本和营业利润。假设某企业生产一种产品，产品的固定成本为3万元，产品的单位变动制造成本为1.3万元，假设销售量为x件，于是得到预期成本数额为TC=3+1.3X（万元）。根据本期实际售出的产品数量进行计算来预算本期的成本，然后再与本期实际发生的成本进行比较，以此作为计划制定和业绩评价的依据。通过前面的论述，在传统的本量利模型的基础之上，进一步探讨了本量利模型在现金流保证资金周转的情况下的应用；本量利模型在不同产品品种结构下的本量利分析，将原来的数量法求保本点扩展到以金额作为保本点；在固定成本变动情况下出现了不同的作业水平，从而需要对本量利模型进行不同作业水平下的计算；在存货存在的情况，也就是销售量和生产量不同情况下的本量利模型应考虑成本的真正包含的成本项目；本