定量方法在财务战略环境分析中的应用_以天津创业环保公司为例

1、 &STRATEGY 2010.22010年第 2期 改革与战略NO.2,2010第 26卷 (总第 198期 REFORMATION &STRATEGY(Cumulatively,NO.198一、 引言通常把存在于企业外部和内部影响 企业资金流动的各种因素的结合总称为 企业财务战略环境。财务战略环境分析 是指为达到财务管理目标,利用机会与 优势,化解威胁和劣势,对企业财务工 作所处的外部、内部环境因素所做的分 析,它是企业财务战略制定工作的基 石。企业财务战略环境分析的步骤如 下。首先,搜集、整理、归纳并研究影 响企业财务战略内外部环境的众多因 素,然后确定出关键性的因素。需

2、要重 点强调的是,环境因素的识别是一个持续、动态的过程,在实际研究这些因素 时,应视具体变化情况决定增减,并适 时调整。其次,要对已经选定的财务战 略环境的关键性因素的重要程度予以研 究。企业财务战略环境因素不仅多而且 凌乱复杂,对企业财务战略的影响也不 尽相同。因此,有必要寻找其中的逻辑 联系并进行综合分析,这项工作对财务 战略的制定尤为重要。在企业财务战略 的环境因素中,有些关键、有些重要、 有些次要甚至作用微弱。在实际的分析 过程中,可以邀请财务部门负责人,财 务专家,生产、销售、技术等主要领导 参与评判各个因素的重要性大小,从而为各个因素确定较为合理的权重。在这 里,引入 AHP 层次

3、分析法来对此问题 进行定量研究,结论会更好、更科学。 再次,当企业财务战略环境中的关键性 因素及其权重确定之后,就可以应用 IFE 、 EFE 矩阵来定量分析、评价企业 财务战略内外部环境的总体状况,从而 为财务战略的制定奠定基础。二、 创业环保公司财务战略外部环 境实证分析这里根据财务战略环境分析的步骤 和所采用的定量分析方法,以创业环保定量方法在财务战略环境分析中的应用 以天津创业环保公司为例王 伟, 郭 伟(西安工程大学管理学院,陕西 西安710048摘要企业财务战略环境分析是财务战略制定的起点和基础, 目前对财务战略环境的研究多以定性方法探讨为主。文章从实 践应用的角度出发, 运用定量

4、方法研究这一问题, 并结合创业环保公司财务战略外部环境分析的案例进行定量计算和分析, 探索定 量数学分析在财务战略环境分析过程中的具体模式, 以期起到抛砖引玉的作用。关键词定量方法; 财务战略环境分析; AHP_EFE中图分类号F224.9文献标识码A文章编号1002-736X(201002-0055-03Quantitative Methods in Financial Strategic Environmental AnalysisTake Tianjin Capital Environmental Protection Company As an ExampleWang Wei, Guo

5、 Wei(School of Management, Xi'an Engineering University, Xi'an, Shaanxi 710048Abstract:Corporate financial strategic environmental analysis is the starting point and the foundation to develop financial strategies, the current research on financial strategic environment is mainly taken by qua

6、litative methods. This paper, from the view of practical application, by using quantitative methods, combined with Capital Environmental Protection Company's financial strategy of the external environment, quantitatively analyzes and calculates the case, explores the effects of quantitative math

7、ematical analysis in financial strategic environment analysis, with a view to play a role in attracting valuable opinions.Key words:quantitative methods; financial strategy environmental analysis; AHP_EFE作者简介王伟 (1978- , 男, 山西新绛人, 西安财经学院信息与教育技术中心工程师, 西安工程大学管理学院管理科学与工程 在职硕士研究生, 研究方向:战略管理和财务信息系统开发; 郭伟

8、(1958- , 男, 山东潍坊人, 西安工程大学管理学院院长, 教授, 博士 生导师, 陕西省 “三五人才” , 中国企业管理研究会常务理事, 陕西成本管理研究会副会长, 研究方向:战略管理与组织创新、 项目管 理、 现代管理理论与应用。55 财务战略外部环境的机会因素 B1和威胁因素 B2,第三层次为 因 素 B1的 8项 子 指 标 项 (C1C8 和 B2的 4项 子 指 标 项 (C9C12 。AkB1B2Bn B1b11b21bn1B2b12b22b22 Bnb1n b2n bnn图-2判断矩阵 表-2标度及含义 3.根据层次结构模型建立判断矩阵,计算层次单排序并 进行一致性检验,

9、计算层次总排序并进行一致性检验。 (1 构造两两比较的判断矩阵。对每一层次各因素的相对重要性 用数值形式给出判断,并写成矩阵形式 (见图 -2 。通常取 1, 2, 3, 9及它们的倒数作为标度,其标度含义如表 -2所 示 。 任 何 判 断 矩 阵 中 的 元 素 都 应 有 :b ii =1, b ij =(1/bji (i , j=1, n 。判断矩阵中的指标数值可以根据调研数 据、统计资料、政府工作报告以及专家意见综合权衡后得 出。 (2 层次单排序和一致性检验。层次单排序是根据判断 矩阵,计算对于上一层某因素而言本层次与之有联系的因素 的重要性次序的权值。它是将本层次所有因素相对上一

10、层而 言的重要性进行排序的基础,归结为计算判断矩阵的特征根 和特征向量问题。层次单排序后,要进行一致性检验,公式 为:CR=CI/RI。其中 CI=(max -N/(N-1 , RI 数值可查阅相 关资料取得, CR<=0.1则可以接受,否则要对判断矩阵进行 调整。根据各指标的重要性构造判断矩阵进行计算,所得结 果如下:判断矩阵 B -A (相对于总目标 A 而言,各准则之间相对重要性的比较 ;判断矩阵 C -B1(相对于外部环境机 会 B1而言,各指标之间相对重要性的比较 ;判断矩阵 C -B2(相对于外部环境威胁 B2而言,各指标之间相对重要性 的比较 (见图 -3 。 (3 层次总

11、排序和一致性检验。层次总 排序是指利用同一层次中所有层次单排序的结果,计算针对 上一层次而言本层次所有因素重要性的权值,它需要从上到 下逐层顺序进行。对于最高层下面的第二层,其层次单排序 即为总排序。同样,利用 CR=CI/RI,当 CR 0.1时,表明具 有满意的一致性,否则需对判断矩阵进行重新调整。计算的 结果见表 -3。 &STRATEGY 2010.2B1C1C2C3C4C5C6C7C8max =8.937C.I.=0.134CR=0.095<=0.1C111/51/31/61/51/91/91/9C25151/451/21/51/5C331/511/351/51/71/

12、9C4633151/31/31/5C551/51/51/511/51/91/9C69253511/21/2C795739211/2C895959221W 0.3610.0860.1660.0650.2420.0360.0250.019C 占 B1的权重A B1B2max =2C.I.=0CR=0<=0.1B110.2B251W 0.8330.167B 占 A 的权重B2C9C10C11C12max =4.254C.I.=0.085CR=0.094<=0.1C91439C101/411/37C111/3318C121/91/71/81W0.0490.1750.0970.679C 占

13、B2的权重图-3各指标重要性表-3C 占 A 的权重及 C 层对 A 的总排序CI=0.12569341RI=1.325CR=0.09486295<=0.1(三 利用外部因素评价矩阵 (External Factor Evaluation Matrix , EFE 矩 阵 对财务战略外部环境的总体状况进行分析1.方法简介。 EFE 矩阵可以用来计算、分析、评价财务战略外部环境的 状况。建立 EFE 矩阵的五个步骤为:(1 列出在外部分析过程中所确认的外 部因素; (2 依据重要程度,赋予每个因素以权重 (0.01.0 ; (3 对各个 关键因素的有效反应程度打分,范围 04分, “ 1”

14、代表反应很差, “ 2” 代表 反应较差, “ 3” 代表反应好, “ 4”代表反应很好; (4 用每个因素的权重乘 以它的评分,即得到每个因素的加权分数; (5 将所有因素的加权分数相 加,得到企业的总加权分数。综合加权平均值为 2.5, 4.0表示有非常好的外 部环境条件, 1.0表示外部环境状况非常差。表-4创业环保公司财务战略外部环境的 EFE 矩阵12项关键外部因素总计:1.权重=1.0002. 加权得分=3.550997102>>2.52.计算。将创业环保公司财务战略的外 部关键性因素 C1C12列入 EFE 矩阵,根据 AHP 层次分析法计算得到的 12个因素的权重

15、依次填入对应的矩阵中,然后对这些因素依次 评分。各因素的评分再依次与其对应的权重相 乘,其乘积的结果即为该因素对应的加权得分。最后,将各个因素的加权得分进行总计运 算,得:总计加权分 =3.551,大大超过综合加 权平均分值 2.5。得出评价:创业环保公司财 务战略的外部环境对该企业是非常有利的 (计 算过程、结果如表 -4所示 。至此,完成了创 业环保公司财务战略外部环境的分析过程,同 理可以根据上面的模式完成财务战略内部环境 的分析,这里不再赘述。三、 小结本文首先对于企业财务战略环境分析的内 容和方法做出了概述,然后通过对创业环保公 司财务战略外部环境的定量实证分析,给出了 运用定量分析法研究财务战略环境的具体模 式,从实践的角度给出了应用的实例。在现实 的财务战略环境研究中,我们不能简单地依赖 于定量的数学计算,不能简单地将定量分析的 数值完全作为科学结论来对待,因为环境是动 态变化的。只有根据实际情况,遵循定量和定 性相结合才是科学的分析方法,定量数学分析 为研究财务战略环境提供了更加缜密的逻辑 性,相信通过不