希努尔男装财务分析报告

1、希努尔男装股份有限公司（002485）财务分析报告班级： 姓名： 学号： 一、希努尔男装公司简介希努尔男装股份有限公司（股票代码“002485”），是一家集中高档西服、衬衫和服饰产品的设计、生产和销售于一体的企业，2010年10月在深交所成功上市，成为江北首支自主品牌服装企业上市股票。宏观经济依然延续低迷态势，各种新的商业模式、新经济、新技术、新应用的崛起，使传统行业面临着转型 升级的紧迫形势。2014年也是服装行业转型升级的关键时期，面对经济压力不断下行的行业环境，希努尔男装公司积极探索，转变自身 的发展理念，调整发展战略，但受制于多重因素的影响，报告期内，希努尔男装公司业绩自上市以来首次出

2、现亏损，实现营业收入 1,029,457,160.44元，同比减少18.25%，实现利润总额-61,988,066.38元，同比减少168.97%，实现归属于上市希努尔男装公司股东的净利 润-46,590,565.33元，同比减少165.26%。希努尔男装公司近期的发展战略及经营规划：（1） 希努尔男装公司短期发展目标 希努尔男装公司短期发展目标为：加强希努尔男装公司营销终端建设；逐步加大科研投入，提高研发水平；整合现有的研发机构，实施多品牌运营；重点突出产品的时尚、品质和舒适性；加强管理软件的开发、推广与应用，加快希努尔男装公司信息化建设的步伐；通过多渠道 进行管理、研发、营销人员的招募和培

3、养，完善希努尔男装公司的激励性政策，提高员工的工作热情和积极性。（2）2015年经营规划2015年度，希努尔男装公司的核心经营目标是：强化商品企划、营销渠道、供应链的有效转型和整合；发挥自身优势，全面推广多品牌个性化定制业务；通过架构整合、实现电商业务新突破；加强精细化管理，降低经营成本费用，完善经营目标责任制绩 效考核，促进业绩提升。在实现服装产业良性发展的同时，积极关注市场发展机会，探索新的商业领域和新的商业模式，寻 找新的利润增长点。1）强化商品企划、营销渠道、供应链的转型和整合 强化商品企划。希努尔男装公司转变产品研发模式，确立以市场为导向，加强商品企划，紧紧围绕客户需求，将研发和市场

4、进行有机整合，确保研发商品贴近市场。 整合营销渠道，强化营销终端的精细化管理。对现有营销渠道进一步进行整合，对盈利不达标的店铺，及时关闭，通过提升坪效、人效，提升现有店铺的盈利能力；加强希努尔男装公司营销终端的精细化管理，升级客户服务，加强样板店建设；成立会员管理中心，以VIP管理为核心，细化VIP会员服务管理，增强客户体验，紧跟趋势，充分利用微博、微信等，不断增进品牌 和客户间的情感互动，增强客户的品牌黏性，从而进一步提升终端零售精细化管理水平。完善供应链建设。希努尔男装公司进一步优化供应商队伍，对现有供应商进行系统评审，进一步开发适合品牌发展的优质供应商， 同时用科学的量化指标对供应商进行

5、管理。2）全面推广多品牌个性化定制业务 发挥品牌定制业务的优势，发展多品牌定制业务。推广普兰尼奥、帕特诺彼尔高级定制业务，皇家新郎婚庆定制业务，希努尔个性化全品类定制业务，加快多品牌定制店、单品牌定制店、兼容定制店多渠道建设。 对个性化定制流水线进行改造，通过引进MTM高端定制平台，嵌入RFID无线射频技术，把现有生产流水线打造成满足个性需求的智能化制造生产系统。3）整合电商业务架构，实现电商新突破 改变目前以库存产品销售为主的电商销售模式，通过转变产品结构，使希努尔、美尔顿品牌呈现不同的产品风格，满足不同需求的消费群体，实现线上产品品牌化；同时，从面料企划入手、深度供应链合作，做到小批量投产

6、、快速返单、有效 控制库存，通过数据化管理及顾客数据库的建立，使品牌能够更加精准的掌握顾客的消费需求。实行全渠道营销推广，开展分销计划；加强线上销售渠道建设，实施线上渠道推广、线下渠道体验相结合的营销策略， 加快线上、线下渠道的立体融合。二、资产负债表、利润表、现金流量表分析1、资产负债表分析1.1资产负债表水平分析 资产负债水平分析表 单位：元项目2014年2013年变动情况对总额的影响变动额变动流动资产：货币资金178,676,799.30292,005,774.83-113,328,975.53 -38.81%-4.06%应收票据3,270,000.001,750,000.001,520

7、,000.00 86.86%0.05%应收账款498,243,588.52487,869,939.6810,373,648.84 2.13%0.37%预付款项39,996,446.3159,802,364.71-19,805,918.40 -33.12%-0.71%其他应收款43,278,686.6945,757,057.32-2,478,370.63 -5.42%-0.09%存货353,700,605.96375,087,148.09-21,386,542.13 -5.70%-0.77%其他流动资产2,530,163.352,530,163.35 0.09%流动资产合计1,119,696,2

8、90.131,262,272,284.63-142,575,994.50 -11.30%-5.10%非流动资产：投资性房地产71,708,251.3871,708,251.38 2.57%固定资产1,150,014,772.051,174,747,188.66-24,732,416.61 -2.11%-0.89%在建工程156,184,840.99100,418,246.1655,766,594.83 55.53%2.00%无形资产91,391,740.6891,336,648.7455,091.94 0.06%0.00%长期待摊费用60,948,097.0872,836,865.59-11,

9、888,768.51 -16.32%-0.43%递延所得税资产31,214,771.5015,817,270.4515,397,501.05 97.35%0.55%其他非流动资产35,947,166.8675,604,801.08-39,657,634.22 -52.45%-1.42%非流动资产合计1,597,409,640.541,530,761,020.6866,648,619.86 4.35%2.39%资产总计2,717,105,930.672,793,033,305.31-75,927,374.64 -2.72%-2.72%流动负债：短期借款50,000,000.0020,000,00

10、0.0030,000,000.00 150.00%1.07%应付票据43,620,000.0067,181,800.00-23,561,800.00 -35.07%-0.84%应付账款125,579,328.64140,663,257.46-15,083,928.82 -10.72%-0.54%预收款项39,959,774.6338,073,262.071,886,512.56 4.95%0.07%应付职工薪酬32,292,681.0831,571,895.36720,785.72 2.28%0.03%应交税费10,878,904.1220,439,715.63-9,560,811.51 -4

11、6.78%-0.34%应付利息22,117,808.2222,117,808.210.01 0.00%0.00%应付股利800,000.00168,000.00632,000.00 376.19%0.02%其他应付款18,713,062.6021,423,425.87-2,710,363.27 -12.65%-0.10%流动负债合计343,961,559.29361,639,164.60-17,677,605.31 -4.89%-0.63%非流动负债：应付债券398,628,518.57397,377,222.571,251,296.00 0.31%0.04%预计负债21,110,000.00

12、21,020,000.0090,000.00 0.43%0.00%递延收益7,418,500.007,619,000.00-200,500.00 -2.63%-0.01%递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计427,157,018.57426,016,222.571,140,796.00 0.27%0.04%负债合计771,118,577.86787,655,387.17-16,536,809.31 -2.10%-0.59%所有者权益：股本320,000,000.00320,000,000.000.00 0.00%0.00%资本公积1,262,026,951.061,262,026,951

13、.060.00 0.00%0.00%盈余公积73,985,096.7173,985,096.71未分配利润289,975,305.04349,365,870.37-59,390,565.33 -17.00%-2.13%归属于母希努尔男装公司所有者权益合计1,945,987,352.812,005,377,918.14-59,390,565.33 -2.96%-2.13%所有者权益合计1,945,987,352.812,005,377,918.14-59,390,565.33 -2.96%-2.13%负债和所有者权益总计2,717,105,930.672,793,033,305.31-75,92

14、7,374.64 -2.72%-2.72%从投资或资产角度进行分析评价：该希努尔男装公司总资产总额较上年同期减少了75,927,374.64元，减少幅度为2.72%，说明希努尔男装股份有限希努尔男装公司本年资产总额有较大幅度的减少。进一步分析可以发现：(1)流动资产本期减少了142,575,994.5元，减少的幅度为11.3%，使总资产规模减少了5.10%。非流动资产本期增加了66,648,619.86元，增长的幅度为4.35%，使总资产增长了2.39%，两者合计使希努尔男装公司本期总资产减少75,927,374.64元，减少幅度为2.72%。(2)本期总资产的减少主要体现在流动资产的减少上。

15、如果仅从这一变动来看，该希努尔男装公司的流动性是减弱的。其中减弱主要是因为货币资金的减少，货币资金从292005774.83元减少到了178676799.3元，减少了113328975.53元，减少的幅度为38.81%，对总资产的影响为4.06%。货币资金的减少对希努尔男装公司的偿债能力、满足资金流动性需求都会造成一定的影响。(3)非流动资产的变动主要体现在以下两个方面：一是投资性房地产的增加。投资性房地产从0增加到71708251.38，使总资产增加了2.57%。投资性房地产一般采用公允价值核算，会增加企业的资产和所有者权益。二是在建工程从100,418,246.16元增加到了156,184

16、,840.99元，增加了55,766,594.83 元，增长幅度为55.53%，对总资产的影响为2%。在建工程最终要转入固定资产，工程增长必然使固定资产增长，进而提高企业的生产能力，能力扩大会带来收益的增加。三是递延所得税资产增加了15,397,501.05元，增加幅度为97.35%，但是由于递延所得税资产占总资产的比例较小，其对总资产的影响仅为0.55%。递延所得税的增加可以减少未来年度的企业所得税。 从筹资或权益角度进行分析评价： 该希努尔男装公司权益总额较上年同期减少59,390,565.33元，减少幅度为2.13%，说明希努尔男装股份有限希努尔男装公司本年权益总额有较大幅度的减少。进一

17、步分析可以发现：(1)负债本期减少16,536,809.31元，减少的幅度为2.1%，使权益总额减少了0.59%；股东权益本期减少了59,390,565.33元，减少的幅度为2.96%，使权益总额减少了2.13%，两者合计使权益总额本期减少59,390,565.33元，减少幅度为2.13%。(2)本期权益总额减少主要体现在所有者权益的减少上，未分配利润是其主要方面。未分配利润本期减少59390565.33元，减少幅度为2.96%，对权益总额的影响为2.13%。(3)负债本期减少16,536,809.31元，减少幅度为2.1%，对权益总额的影响为0.59%。其中短期借款增加了30000000元，

18、增加了150%，对权益总额的影响为1.07%，短期借款的利息，会引起利润的减少。应付票据减少了23,561,800.00元，减少了35.07%，对权益总额的影响为0.84%。应付账款减少了15,083,928.82元，减少了10.72%，对权益总额的影响为0.54%。应付票据减少了23,561,800.00元，减少了35.07%，对权益总额的影响为0.84%。负债减少，资产结构优化，但也有可能是融资能力在减弱，必须进一步的分析。 1.2资产负债表垂直分析 资产负债垂直分析表 单位：元项目2014年2013年2014年2013变动情况流动资产：货币资金178,676,799.30292,005,

19、774.836.58%10.45%-3.88%应收票据3,270,000.001,750,000.000.12%0.06%0.06%应收账款498,243,588.52487,869,939.6818.34%17.47%0.87%预付款项39,996,446.3159,802,364.711.47%2.14%-0.67%其他应收款43,278,686.6945,757,057.321.59%1.64%-0.05%存货353,700,605.96375,087,148.0913.02%13.43%-0.41%其他流动资产2,530,163.350.09%0.00%0.09%流动资产合计1,119

20、,696,290.131,262,272,284.6341.21%45.19%-3.98%非流动资产：0.00%0.00%0.00%投资性房地产71,708,251.382.64%0.00%2.64%固定资产1,150,014,772.051,174,747,188.6642.32%42.06%0.27%在建工程156,184,840.99100,418,246.165.75%3.60%2.15%无形资产91,391,740.6891,336,648.743.36%3.27%0.09%长期待摊费用60,948,097.0872,836,865.592.24%2.61%-0.36%递延所得税资产

21、31,214,771.5015,817,270.451.15%0.57%0.58%其他非流动资产35,947,166.8675,604,801.081.32%2.71%-1.38%非流动资产合计1,597,409,640.541,530,761,020.6858.79%54.81%3.98%资产总计2,717,105,930.672,793,033,305.31100.00%100.00%0.00%流动负债：0.00%0.00%0.00%短期借款50,000,000.0020,000,000.001.84%0.72%1.12%应付票据43,620,000.0067,181,800.001.61

22、%2.41%-0.80%应付账款125,579,328.64140,663,257.464.62%5.04%-0.41%预收款项39,959,774.6338,073,262.071.47%1.36%0.11%应付职工薪酬32,292,681.0831,571,895.361.19%1.13%0.06%应交税费10,878,904.1220,439,715.630.40%0.73%-0.33%应付利息22,117,808.2222,117,808.210.81%0.79%0.02%应付股利800,000.00168,000.000.03%0.01%0.02%其他应付款18,713,062.60

23、21,423,425.870.69%0.77%-0.08%流动负债合计343,961,559.29361,639,164.6012.66%12.95%-0.29%非流动负债：0.00%0.00%0.00%应付债券398,628,518.57397,377,222.5714.67%14.23%0.44%预计负债21,110,000.0021,020,000.000.78%0.75%0.02%递延收益7,418,500.007,619,000.000.27%0.27%0.00%递延所得税负债0.00%0.00%0.00%其他非流动负债0.00%0.00%0.00%非流动负债合计427,157,01

24、8.57426,016,222.5715.72%15.25%0.47%负债合计771,118,577.86787,655,387.1728.38%28.20%0.18%所有者权益：0.00%0.00%0.00%股本320,000,000.00320,000,000.0011.78%11.46%0.32%资本公积1,262,026,951.061,262,026,951.0646.45%45.18%1.26%盈余公积73,985,096.7173,985,096.712.72%2.65%0.07%未分配利润289,975,305.04349,365,870.3710.67%12.51%-1.84

25、%归属于母希努尔男装公司所有者权益合计1,945,987,352.812,005,377,918.1471.62%71.80%-0.18%所有者权益合计1,945,987,352.812,005,377,918.1471.62%71.80%-0.18%负债和所有者权益总计2,717,105,930.672,793,033,305.31100.00%100.00%0.00%资产结构的分析评价(1)从静态方面分析，该希努尔男装公司本期流动资产比重为41.21%，非流动资产比重为58.79 %。根据该希努尔男装公司的资产结构，可以认为该希努尔男装公司资产的弹性较差，资产风险较大。(2)从动态方面分析

26、，本期该希努尔男装公司流动资产比重下降了3.98%，结合各资产项目的结构变动情况来看，主要是货币资金比重减少了3.88%，说明希努尔男装公司的流动性风险变大。资本结构的分析评价(1)从静态方面看，该希努尔男装公司股东权益比重为71.62%，负债比重为28.38%，资产负债率还是比较低的，财务风险相对较小。这样的财务结构是否合适，仅凭以上分析难以做出判断，必须结合企业盈利能力，通过权益结构优化分析才能予以说明。(2)从动态方面分析，该希努尔男装公司股东权益比重下降了0.18%，负债比重上升了0.18%，各项目变动幅度不大，表明该希努尔男装公司资本结构还是比较稳定的，财务实力略有下降。资产负债表整

27、体结构的分析评价希努尔男装公司的流动资产比重为41.21% ，流动负债比重为12.66%，属于稳健型结构即通过流动资产的变现足以偿还短期负债的需求，企业风险小。希努尔男装公司非流动资产比重为58.79%，非流动负债比重为 0.47%，所有者权益比重为71.62%。从各项资产与负债的比较可以看出，希努尔男装公司的各项资产远远大于相对应项目的负债，希努尔男装公司的信用风险很小。2、利润表分析2.1利润表水平分析 利润水平分析表 单位：元项目2014年2013年增减额增减一、营业总收入1,029,457,160.441,259,200,222.18-229,743,061.74 -18.25%其中：

28、营业收入1,029,457,160.441,259,200,222.18-229,743,061.74 -18.25%二、营业总成本1,096,639,783.011,182,935,687.89-86,295,904.88 -7.30%其中：营业成本732,099,379.81788,875,708.80-56,776,328.99 -7.20%营业税金及附加11,405,860.0314,185,103.78-2,779,243.75 -19.59%销售费用253,722,421.60277,891,521.90-24,169,100.30 -8.70%管理费用63,053,649.465

29、8,716,400.374,337,249.09 7.39%财务费用16,747,913.3727,974,827.23-11,226,913.86 -40.13%资产减值损失19,610,558.7415,292,125.814,318,432.93 28.24%三、营业利润（亏损以“”号填列）-67,182,622.5776,264,534.29-143,447,156.86 -188.09%加：营业外收入5,351,022.2514,045,357.92-8,694,335.67 -61.90%其中：非流动资产处置利得174,766.6413,216,071.93-13,041,305.

30、29 -98.68%减：营业外支出156,466.06436,825.17-280,359.11 -64.18%其中：非流动资产处置损失148,323.54436,824.59-288,501.05 -66.05%四、利润总额（亏损总额以“”号填列）-61,988,066.3889,873,067.04-151,861,133.42 -168.97%减：所得税费用-15,397,501.0518,482,011.07-33,879,512.12 -183.31%五、净利润（净亏损以“”号填列）-46,590,565.3371,391,055.97-117,981,621.30 -165.26%

31、归属于母希努尔男装公司所有者的净利润-46,590,565.3371,391,055.97-117,981,621.30 -165.26%七、综合收益总额-46,590,565.3371,391,055.97-117,981,621.30 -165.26%归属于母希努尔男装公司所有者的综合收益总额-46,590,565.3371,391,055.97-117,981,621.30 -165.26%（一）基本每股收益-0.150.22-0.37 -168.18%（二）稀释每股收益-0.150.22-0.37 -168.18%利润增减变动水平分析：（1）净利润或税后利润分析。净利润是指企业所有者最

32、终取得的财务成果，或可供企业所有者分配或使用的财务成果。本希努尔男装公司本期实现净利润-46,590,565.3元，比上期减少了117,981,621.30元，减少率为165.26%。其中，归属于母希努尔男装公司股东的净利润比比上期减少了117,981,621.30元，减少率为165.26%。从水平分析表看，希努尔男装公司净利润减少主要是营业利润比上期减少143,447,156.86元引起的，由于所得税费用比上期减少33,879,512.12元，导致净利润减少117,981,621.30元。（2）利润总额分析。利润总额是反映企业全部财务成果的指标，它不仅反映企业的营业利润，而且反映企业的营业外

33、收支情况。该希努尔男装公司利润总额减少151,861,133.42元，关键原因是希努尔男装公司营业利润的减少，希努尔男装公司营业利润减少143,447,156.86元，下降了188.09%。（3）营业利润分析。营业利润是指企业营业收入与营业成本、营业税金及附加、期间费用、资产减值损失、资产变动净收益之间的差额。它既包括企业的主营业务利润及其他业务利润，又包括企业公允价值变动净收益和对外投资的净收益。它反映了企业自身生产经营业务的财务成果。该希努尔男装公司营业利润增加主要是营业收入减少所致。营业收入比上年减少229,743,061.74元，减少率为18.25%。虽然营业总成本也有所减少，但只减少

34、了86,295,904.88元，减少率为7.30%。增减相抵后营业利润减少了143,447,156.86元，减少率为188.09%。营业利润是指企业自身生产经营业务所取得的财务成果。该希努尔男装公司本年实现营业利润-67,182,622.57元，比上年减少了143,447,156.86元，减少率为188.09%，减少幅度较大。从水平分析表上看，希努尔男装公司营业利润减少主要是营业收入比上年减少229,743,061.74元，营业成本比上年减少56,776,328.99元，导致营业利润减少；销售费用比上年减少24,169,100.30元，管理费用比上年增加4,337,249.09元，财务费用比上

35、年减少11,226,913.86元，是导致营业利润的不利和有利因素。增减因素相抵，导致营业利润减少143,447,156.86元。2.2利润表垂直分析 利润垂直分析表 单位：元项目本期发生额上期发生额2014年2013年一、营业总收入1,029,457,160.441,259,200,222.18其中：营业收入1,029,457,160.441,259,200,222.18100.00%100.00%二、营业总成本1,096,639,783.011,182,935,687.89106.53%93.94%其中：营业成本732,099,379.81788,875,708.8071.12%62.65

36、%营业税金及附加11,405,860.0314,185,103.781.11%1.13%销售费用253,722,421.60277,891,521.9024.65%22.07%管理费用63,053,649.4658,716,400.376.12%4.66%财务费用16,747,913.3727,974,827.231.63%2.22%资产减值损失19,610,558.7415,292,125.811.90%1.21%三、营业利润（亏损以“”号填列）-67,182,622.5776,264,534.29-6.53%6.06%加：营业外收入5,351,022.2514,045,357.920.52

37、%1.12%其中：非流动资产处置利得174,766.6413,216,071.930.02%1.05%减：营业外支出156,466.06436,825.170.02%0.03%其中：非流动资产处置损失148,323.54436,824.590.01%0.03%四、利润总额（亏损总额以“”号填列）-61,988,066.3889,873,067.04-6.02%7.14%减：所得税费用-15,397,501.0518,482,011.07-1.50%1.47%五、净利润（净亏损以“”号填列）-46,590,565.3371,391,055.97-4.53%5.67%归属于母希努尔男装公司所有者的

38、净利润-46,590,565.3371,391,055.97-4.53%5.67%七、综合收益总额-46,590,565.3371,391,055.97-4.53%5.67%归属于母希努尔男装公司所有者的综合收益总额-46,590,565.3371,391,055.97-4.53%5.67%（一）基本每股收益-0.150.220.00%0.00%（二）稀释每股收益-0.150.220.00%0.00%利润结构变动分析评价从表中可以看出该希努尔男装公司本年度各项财务成果的构成情况。其中，营业利润占营业收入的比重为-6.53%，比上年度的6.06%，下降了12.59%；本年度利润总额的构成为-6.

39、02%，比上年度的7.14%下降了13.16%；本年度净利润构成为-4.53%，比上年的5.67%下降了10.20%。可见，从利润的构成情况上看，该希努尔男装公司盈利能力比上年度有明显下降。该希努尔男装公司各项财务成果结构变化的原因，从营业利润结构来看，营业收入的下降是降低营业利润构成的根本原因。在利润结构变动分析部分，还可以针对综合收益总额进行垂直分析，分别考察净利润、其他综合收益构成的比重及变动，归属于母希努尔男装公司所有者的综合收益以及归属于少数股东的综合收益构成的比重及变动，进一步分析综合收益总额的构成及变动情况。3、现金流量表分析3.1现金流量表水平分析 现金流量水平分析表 单位：元

40、项目2014年2013年增减额增减一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金1,081,966,480.051,165,260,800.50-83,294,320.45 -7.15%收到其他与经营活动有关的现金49,295,419.7148,576,639.94718,779.77 1.48%经营活动现金流入小计1,131,261,899.761,213,837,440.44-82,575,540.68 -6.80%购买商品、接受劳务支付的现金570,600,289.82528,392,492.2642,207,797.56 7.99%支付给职工以及为职工支付的现金332,769

41、,952.74300,321,957.5632,447,995.18 10.80%支付的各项税费85,677,360.97135,354,656.80-49,677,295.83 -36.70%支付其他与经营活动有关的现金111,753,439.26204,500,242.98-92,746,803.72 -45.35%经营活动现金流出小计1,100,801,042.791,168,569,349.60-67,768,306.81 -5.80%经营活动产生的现金流量净额30,460,856.9745,268,090.84-14,807,233.87 -32.71%二、投资活动产生的现金流量：处

42、置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额358,400.9171,734,410.00-71,376,009.09 -99.50%收到其他与投资活动有关的现金5,644,137.371,585,671.454,058,465.92 255.95%投资活动现金流入小计6,002,538.2873,320,081.45-67,317,543.17 -91.81%购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金126,920,604.41110,493,886.0016,426,718.41 14.87%投资活动现金流出小计126,920,604.41110,493,886.0016,426,

43、718.41 14.87%投资活动产生的现金流量净额-120,918,066.13-37,173,804.55-83,744,261.58 225.28%三、筹资活动产生的现金流量：取得借款收到的现金99,508,500.0020,000,000.0079,508,500.00 397.54%发行债券收到的现金396,260,000.00-396,260,000.00 -100.00%筹资活动现金流入小计99,508,500.00416,260,000.00-316,751,500.00 -76.09%偿还债务支付的现金69,508,500.00309,629,800.00-240,121,3

44、00.00 -77.55%分配股利、利润或偿付利息支付的现金38,056,989.8966,139,207.20-28,082,217.31 -42.46%筹资活动现金流出小计107,565,489.89375,769,007.20-268,203,517.31 -71.37%筹资活动产生的现金流量净额-8,056,989.8940,490,992.80-48,547,982.69 -119.90%四、汇率变动对现金及现金等价物的影响796,123.52-3,430,591.974,226,715.49 -123.21%五、现金及现金等价物净增加额-97,718,075.5345,154,68

45、7.12-142,872,762.65 -316.41%加：期初现金及现金等价物余额254,584,874.83209,430,187.7145,154,687.12 21.56%六、期末现金及现金等价物余额156,866,799.30254,584,874.83-97,718,075.53 -38.38%现金流量表的一般分析：根据表中材料可分析说明企业现金流量情况。该希努尔男装公司资产负债表货币资金项目年末比年初减少113,328,975.53 元。其中，经营活动产生净现金流量30,460,856.97元；投资活动产生净现金流量-120,918,066.13元；筹资活动产生净现金流量-8,0

46、56,989.89元。该希努尔男装公司本年经营活动净现金流量的产生主要原因是经营活动现金流出小计1,100,801,042.79元，投资活动产生净现金流量的减少主要来自于购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金126,920,604.41元，筹资活动现金流量的增加主要来自于筹资活动现金流出小计107,565,489.89元。现金流量表水平分析从表中可以看出，经营活动净现金流量比上期减少了14,807,233.87元，减少率为32.71%。投资活动净现金流量比上期减少了83,744,261.58元，减少率为225.28%。筹资活动净现金流量比上期减少了48,547,982.69元，减少率为

47、119.90%，由此可看出，本希努尔男装公司的经营严重能力下降。3.2现金流量结构分析现金流量结构分析表 单位：元项目本期发生额流入结构流出结构内部结构一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金1,081,966,480.0587.48%95.64%收到其他与经营活动有关的现金49,295,419.713.99%4.36%经营活动现金流入小计1,131,261,899.7691.47%100.00%购买商品、接受劳务支付的现金570,600,289.8242.73%51.84%支付给职工以及为职工支付的现金332,769,952.7424.92%30.23%支付的各项税费85,6

48、77,360.976.42%7.78%支付其他与经营活动有关的现金111,753,439.268.37%10.15%经营活动现金流出小计1,100,801,042.7982.44%100.00%经营活动产生的现金流量净额30,460,856.97二、投资活动产生的现金流量：处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额358,400.910.03%5.97%收到其他与投资活动有关的现金5,644,137.370.46%94.03%投资活动现金流入小计6,002,538.280.49%100.00%购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金126,920,604.419.51%100.0

49、0%投资活动现金流出小计126,920,604.419.51%100.00%投资活动产生的现金流量净额-120,918,066.13三、筹资活动产生的现金流量：取得借款收到的现金99,508,500.008.05%100.00%发行债券收到的现金0.00%0.00%筹资活动现金流入小计99,508,500.008.05%100.00%偿还债务支付的现金69,508,500.005.21%64.62%分配股利、利润或偿付利息支付的现金38,056,989.892.85%35.38%筹资活动现金流出小计107,565,489.898.06%100.00%筹资活动产生的现金流量净额-8,056,98

50、9.89四、汇率变动对现金及现金等价物的影响796,123.52五、现金及现金等价物净增加额-97,718,075.53加：期初现金及现金等价物余额254,584,874.83六、期末现金及现金等价物余额156,866,799.30现金流入结构分析：该希努尔男装公司本期现金流入总量为1,129,207,448.15元，其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比重分别为91.47%，0.49%，8.05%。可见企业的现金流入主要是由经营活动产生的。经营活动中销售商品、提供劳务收到的现金，投资活动中的收到其他与投资活动有关的现金和筹资活动中的取得借款收到的现金分别占各类现金流入量的较大比重。由希努尔男装公司经营活动的现金流入量占比极高可推测该希努尔男装公司专心于经营业务，不愿意进行其他投资，筹资政策也较保守，不愿意举债经营。现金流出结构分析：该希努尔男装公司本期现金流出量总量为1,335,28