项目10贸易融资课件

1、项目10 贸易融资教学目的v了解国际贸易的融资v掌握贸易融资的方式任务一 出口贸易融资贸易融资的特点：1、银行提供中间服务2、提单、信用证、仓单等单证作为抵押物3、银行直接为进出口企业提供信用融资一、信用证打包贷款（一）定义 打包贷款（PACKING FINANCE）又称信用证抵押贷款，是指出口商收到境外开来的信用证，出口商在采购这笔信用证有关的出口商品或生产出口商品时，资金出现短缺，用该笔信用证作为抵押，向银行申请本、外币流动资金贷款，用于出口货物进行加工、包装及运输过程出现的资金缺口。 出口信用证打包贷款是出口地银行对信用证受益人提供的一种短期融资，是基于银行可接受的信用证发放的，用于信用

2、证项下货物采购、生产和装运的专项贷款。还款来源为信用证项下出口收汇。 打包贷款是一种装船前短期融资，使出口商在自有资金不足的情况下仍然可以办理采购、备料、加工，顺利开展贸易。（二）法律性质1、贷款人（议付行、付款行、承兑行）2、借款人（出口商）3、客体和内容（客体就是借款，内容是贷款人、借款人之间的权利义务关系）（三）特点1、短期融资。贷款期限一般为3个月，最长不超过信用证有效期后21天2、金额是信用证金额的一部分。为信用证金额的40-80%。3、借款银行对借款有追索权4、贷款银行一般是议付行、付款行（四）业务流程1、出口商在收到信用证后，向银行提出打包贷款申请。并提供信用证正本及合同、贸易情

3、况介绍等有关资料； 2、银行对信用证及其修改的真实性、条款等项内容进行审核。审核通过后，与出口商签署打包贷款合同，发放打包贷款。为确保专款专用，银行有权审核客户的用款情况；（3）出口商利用资金组织或生产出口货物，将符合信用证规定的汇票和货运单据提交借款行；（4）借款行将汇票和货运单证寄至开证行索汇；（5）借款行在押汇或收汇后，不管贷款是否到期，银行自动从押汇或结汇款项中扣除打包贷款的本金、利息和其他费用，余额返还借款人；（6）出口商遭到拒付后，借款行有权要求借款人归还贷款本息。（五）风险1、出口商不能按信用证要求备货出口2、信用证的收汇风险，特别是软条款带来的风险。（六）风险管理措施 借款银行

4、所负担风险管理措施一般包括：1、选择出口货物国际市场行情看好、出口手续完备，符合国家外汇、外贸政策的商品；2、除以信用证质押外，要求提供一定比例的质押或保证担保；3、信用证必须完整、有效；4、信用证受益人名称及地址与客户名称相符；5、装船期及有效期在合理的范围内；6、建议出口商在签订合同、备货过程中，坚持与进口商进行积极的沟通，保持业务意见的一致性，规避无法出货或收汇不着的风险；7、如开证行不属本行代理行，应经其他银行证实信用证的真实性后方可办理；8、建议出口商指定知名银行作为开证行，评级在投资级以上；9、了解进口商的资信情况以及其所在国或地区的政治局势与经济、金融状况；10、如无法出货或因不

5、符点交单导致开证行拒不付款的，借款行有权向出口商追索放款本息；11、挪用贷款的，应对挪用金额按分行有关规定计收罚息，并强制提前收回贷款；12、有假出口打包、骗取货款的行为，强制收回贷款，停止所有授信业务的审批，直至贷款本息收回为止。（七）与红条款信用证的异同 “红条款信用证”也叫做预支信用证，因在信用证中其预支条款用红色注明以引起注意而得名。 指开证行授权代付行(通知行)向受益人预付信用证金额的全部或一部分，由开证行保证偿还并负担利息，即开证行付款在前，受益人交单在后,与远期信用证相反。v相同之处（1）两者都是在装运前由出口方银行对出口商融资；（2）两者都要求出口商必须出运货物，交单议付，从议

6、付款中扣还放款（或垫款）；（3）两者都必须向融资银行交单议付。v不同之处:1.出口商凭一般的不可撤销信用证和销售合同，申请打包放款；进口商申请开证行开出红条款信用证和出口商一定出口保函预支款项。2出口商如不能装货出口，应由出口商负责在放款到期日还款；出口商如不能装货出口，议付行垫款最后由进口商负责归还。3不增加开证行和进口商（申请人）的责任；增加开证行和进口商（申请人）的责任。4发放出口国本国货币；预支信用证货币资金。二、出口押汇（1）定义 是指出口商装运货物后，将单据质押给银行，银行依照进口商开来的信用证进行审单，单证相符后，向出口商付款，银行收回货款后向企业收取押汇金额、利息和银行费用并保

7、留追索权的一种短期出口融资业务。特征：1、要提交符合信用证项下的全套单据作为质押物融资。2、是银行保留追索权的一种融资业务。3、是一种短期融资的行为。（二）背景 19世纪末20世纪初出现，属于传统的国际业务。（三）法律性质1、出口押汇是一种具有质押担保性质的借贷行为；2、出口押汇是一种质押垫付性质的授信行为；3、出口押汇本质上就是议付；（四）与其他贸易融资的比较1、与议付的比较（1）法律关系不同（最根本区别） 议付是一种票据买卖关系，议付行支付合理对价后就成为“正当持票人”，拥有了票据项下的一切权利，受国际惯例、信用证有关法律、票据法的约束。 押汇是一种权利质押关系，银行不拥有质物所有权，它拥

8、有的是开证行在单证一致的情况下取得付款的权利。受国内合同法（借款合同），担保法的有关规定约束。 （2）适用范围： 议付只能在议付信用证情况下发生，如为限制议付，则只有指定银行可以议付，如为自由议付则任何银行皆可。 押汇可以由任何愿意的银行操作，且可在L/C、T/T、D/P、D/A、O/A等支付方式下叙做。 （3）追索权 两种方式下，银行（议付银行，押汇银行）在开证行拒付时都对受益人拥有追索权，但银行与受益人约定放弃的除外。 （4）费用与风险 议付，受益人花费的成本小，银行的风险大 。 押汇，受益人花费的成本大，银行的风险小。2、和福费廷的比较（1）法律性质不同 出口押汇是一项综合性的融资业务，

9、是一种借贷关系法律关系和一系列担保法律关系； 福费廷属于单据的买卖，法律关系简单。（2）融资的额度有区别 出口押汇最多只能得到发票金额80%-90%的融资； 福费廷可按票面金额的全额融资。（3）有无追索权 出口押汇对出口商有追索权。 福费廷对出口商无追索权。 （五）种类1. 信用证单据的押汇。出口商根据信用证的要求，将信用证上面所列的各种单据和信用证交给银行进行短期融资，实际上就是用信用证的单据抵押给银行；2.远期信用证承兑的押汇。出口商的远期信用证业务，得到开证银行承兑通知，出口商利用远期信用证的承兑通知，向银行申请短期融资。3.远期银行承兑汇票的贴现。用远期银行承兑汇票作为抵押品的短期借款

10、。出口商拿到了一张远期银行汇票，这张汇票已经被银行承兑了，但还没有到期，出口商可以拿着张汇票抵押给银行进行融资。（六）业务流程1、出口商根据业务需要向业务银行提出押汇申请，银行审批同意后，与出口商签订出口押汇总质押书；每次出货后，出口商填写出口押汇申请书，向银行提出融资申请，并将信用证或贸易合同要求的所有单据提交银行；2、银行审核相关单据并向出口商发放押汇款；银行对外寄单索汇；3、收汇后归还出口押汇。（七）对象及条件1、对象 企业如具有进出口经营权并具备独立法人资格，且以信用证作为出口结算的方式，即可凭信用证项下的出口单据向银行申请叙做出口押汇。条件： 企业如需向银行申请叙作出口押汇，必须满足

11、以下条件：1.企业应在申请行开立人民币或外币往来帐户，办理进出口结算业务，并在押汇融资业务项下核算一切收支；2.企业资信良好，履约能力强，收汇记录良好，具有一定的外贸经验；3.出口的商品应为企业主要出口创汇产品，适应市场需求，国内外进销网络健全畅通，并能取得必要的配额及批文；4.企业应具有健全的财务会计制度，能按时向银行报送财务报表，接受银行对您的企业生产经营及财务状况的实时审核。出口押汇款项应用于合理的资金周转需要；v5.开证行及偿付行所在地政局及经济形势稳定，无外汇短缺，无特别严格外汇管制，无金融危机状况，且开证行自身资信可靠，经营作风稳健，没有故意挑剔单据不符点而无理拒付的不良记录；v6

12、.信用证条款清晰完整且符合国际惯例，经银行认可无潜在风险因素。转让信用证银行原则上不予办理出口押汇；7.叙作出口押汇的单据必须严格符合信用证条款，做到单单一致、单证一致。对远期信用证项下的出口押汇，须在收到开证行承兑后方可叙作。（八）币种、利率、融资比例、利息和期限1、币种、利率 出口押汇的币种为单据原币种，押汇利率按照国际金融市场的状况、申请行筹资成本、开证行资信风险等因素确定。2、融资比例 押汇金额比例由银行根据实际情况核定，最高额为单据金额的100%，银行预扣银行费用、押汇利息后，将净额划入企业帐户。如实际收汇日超出押汇的期限，银行将向企业补收押汇利息。3、利息的计算 押汇 / 贴现系短

13、期垫款，押汇期限一般不超过180天，贴现不超过360天。 押汇 系预扣利息后，将剩余款项给予客户，利息按融资金额融资年利率押汇天数 / 360计算。4、期限 即期出口押汇期限按照出口收汇的地区及路线来确定，远期信用证押汇期限为收到开证行承兑日起至付款到期日后的第三个工作日止。如超过押汇期限，经银行向开证行催收交涉后仍未收回议付款项，银行有权向企业行使追索权，追索押汇金额、利息及银行费用。（九）银行拒绝接受押汇申请 对有下列情况之一的，银行将拒绝接受押汇申请：（1）来证限制其他银行议付的。（2）远期信用证超过180天的。（3）运输单据为非物权凭证的。（4）未能提交全套物权凭证的。（5）带有软条款

14、的信用证。 （6）转让行不承担独立付款责任的转让信用证。（7）单证或单单间有实质性不符点。（8）索汇路线迂回曲折，影响安全及时收汇的。（9）开证行或付款行所在地是局势紧张动荡或发生战争的国家或地区的。（10）收汇地区外汇短缺，管制较严，或发生金融危机，收汇无把握的。（11）其他银行认为不宜提供押汇的情况。三、出口发票融资（一）定义 出口发票融资业务是指卖方采用赊销（O/A）、货到付款、承兑交单（D/A）等方式向对外销售，在货物发运后，出口商将现在或将来的基于其与进口商订立的货物销售合同所产生的应收账款转让给银行，并以出口收汇款项作为主要还款来源由银行提供有追索权短期融资的一种金融服务。（二）法

15、律性质 实质上是应收账款融资，是出口商因提供一定的货物、服务或设施而获得的要求进口商付款的权利，包括现有的和未来的金钱债权及其产生的收益，而出口商把应收账款作为保证或质押而向银行得到融资的业务。 应收账款是出口商的一种债权。（三）特点1、融资金额一般不超过发票金额的80%；2、融资期限根据出口合同规定的信用期加上合理的收汇时间确定，一般不会超过180天；3、利率按LIBOR（伦敦银行同业拆借利息）加点报价方式执行，并考虑同期本外币流动资金贷款利率标准执行；4、一般用于对采用汇出汇款方式 结算的 出口贸易提供融资；5、商业发票上应注明该发票项下货款已让渡给银行，并且银行对 出口商保留追索权；（四

16、）作用1、加快出口商资金周转，增加现金流；2、降低融资成本；3、规避汇率风险；4、业务手续简便快捷。（五）业务流程1、出口商与银行签订出口商业发票融资业务协议书；2、出口商将出口单据提交到银行办理寄单索汇，并提交出口商业发票融资业务申请书；3、银行缮制寄单面函，随同出口单据寄给进口商索汇，并将融资款支付给出口商；4、收到进口商支付的款项后，银行直接扣收用于归还融资款，余额（如有）部分入客户账，并出具出口收汇核销专用联和办理涉外收入申报。（六）办理条件：1、进口商是其长期贸易伙伴，合作关系良好，付款及时，履约记录良好；2、有真实贸易背景，出口货物已出运并已取得有关单据；3、合同约定卖方购买运输险

17、时，需办理保险4、对于向关联企业出口的企业不得进行融资5、应收账款的到期日确定，且申请融资日期原则上不超过180天；6、合同中无禁止转让应收账款债权的规定，应收账款不存在任何瑕疵。7、在融资银行开立本外币结算账户，并已发生外币结算业务。（七）风险1、客户风险2、进口商所在地国际风险3、因发票单据与真实贸易不符带来的风险任务二 进口贸易融资一、开证授信额度（一）定义 是指银行为帮助进口商融通资金而对一些资信较好、合作良好的进口商，根据其企业信用情况和提供的质押品和担保情况，核定的一个相应的开证额度。 进口商在每次申请开证时可获得免收或减收开证保证金的优惠。（二）优点1、流程简便快捷，专人跟进避免

18、或减少贸易纠纷；2、引入银行信用，提高双方企业诚信度及进口企业的谈判地位；3、可降低资金成本。（三）分类1、普通开证额度普通开证额度是指进口商获得额度后，在一定的期限(通常为1年) 内，可无限次地在额度内向银行申请开立信用证，额度可循环使用。2、一次性开证额度一次性开证额度是指为进口商的一个或几个贸易合同核定的一次性开证额度，不得循环使用。一般是进口商成交了一笔大额生意，普通开证额度不敷使用或普通额度的大量占用会影响其正常经营，银行可根据其资信 状况和质押品情况核定一次性开证额度，供此份合同项下开证使用。3、背对背信用证开证额度 专用于根据出口来证由银行开立信用证的额度。（四）业务流程（1）进

19、口商提出申请；（2）银行审查；（3）缴存保证金，签订授信额度协议书；（4）银行扣减相关融资授信额度并对外开证；（）增减授信额度总数，付款后恢复相关额度。（五）申请人资格及条件1、具有外贸业务经营资格；2、在银行有一定往来结算业务；3、业务情况及收付汇情况良好、资信可靠、具备一定经济实力；4、能够提供银行接受的可靠担保、抵押、质押的客户。二、信托收据（一）定义 是进口商向银行借出货运时提供一种书面信用担保文件，用来表示愿意以银行的受托人身份代为提货、报关、存仓、保险、出售并承认货物所有权仍属于银行。 往往是押汇协议的一部分。在进口押汇业务中，可以在信用证和托收方式中使用。 （二）法律性质 信托收

20、据是一种信托合同，它所建立的法律关系是有关信托财产处分的信托法律关系。（三）当事人1、受托人：进口商义务如下：（1）妥善保管好信托收据项下货物（2）出售货物所得货款应交还银行或暂代银行保管；（3）不得将信托收据项下的单据或货物抵押给第三人。2、委托人：银行权利如下：（1）可以取消信托关系，收回借出的货物单据或货物；（2）如货物已被出售，可以凭信托收据向进口商要回货款；（3）如进口商提货后倒闭清算，则银行凭信托收据拥有对货物或货款的优先权。（四）优点1、进口商可以立即取得单据，可以及时报关和提货，减少了码头上的仓储费和滞港费，避免或减少了不能及时提货所遭到的损失；2、手续简便。（五）业务流程1、

21、银行与进口商签订进口押汇协议并对外付款；2、进口商凭信托收据领取货运单据，并向承运人提货销售；3、进口商将货物销售后，将货款归还银行，换回信托收据。（六）主要内容 信托收据须指明客户作为银行的受托人代银行保管有关货物，同时保证：1、以银行名义代办货物存仓或处理。2、在银行要求下立即退回有关文件。3、以银行名义进行货物加工并在加工后重新存仓。4、安排出售货物，并立即或在规定期限内用销售收入归还全部银行垫款。三、进口押汇（一）定义 是在进口采用信用证方式下，银行凭有效货运和商业单据代进口商对外垫付进口款项的短期资金融通。 它是信用证开证行对开证申请人（进口商）的一种短期资金融通。（二）特点1、银行

22、先行垫付资金，加快了进口商资金的周转速度，实质是银行对进口商的融资支持；2、手续相对于普通贷款等简便易行，天数一般以30天、60天计算，但最长不超过90天；3、在人民币贷款利率与国外相应贴现利率基本持平的情况下，可以利用人民币而不是外币押汇，以防范汇率风险；4、进口押汇相对安全。（三）法律分析 是银行给予进口商的融资优惠。 进口商通过提交信托收据的方式，是一种质押的行为。（四）种类1、进口信用证押汇 是指银行根据开证申请人的要求，在单证一致情况下，以进口货物凭证做抵（质）押，在付款到期日为其垫付资金的短期融资行为，进口商可以先行提货销售，然后收回货款后再向银行还本付息。2、进口托收押汇 是托收

23、行凭包括货运单据在内的进口托收单据为抵（质）押向进口商提供的一种融资性垫款，由于风险较大，一般仅适用于D/P。（五）计算 融资比例最高为发票金额或汇票金额的100%。采用后收利息法。押汇利息=本金*融资年利率*押汇天数/365天 利率根据中国人民币银行的利率管理规定和相关银行利率管理规定执行。 外币往往采用伦敦银行同业拆借利息（LIBOR）+点数的方式来规定利息。（六）进口商申请进口押汇的条件1、押汇申请人是开证行开出信用证项下的开证申请人；2、企业应当具备独立法人资格，在开证行开有外汇或人民币基本账户或往来账户，保持经常结算往来资信良好，具有到期还款能力；3、企业财务状况良好，如需要，企业应

24、向银行提供经认可的担保或抵押。 进口商要提交的资料：1、押汇申请人及担保人有关资料；2、进口押汇申请书；3、进口商品内销合同（如需）；4、信托收据；5、进口商和银行签订托收押汇协议书，并向出口商放款。（七）业务流程1、申请与审查2、签订进口押汇协议，开证行对外付款3、凭信托收据向进口商交付单据4、进口商凭单据提货及销售货物5、进口商归还贷款本息，换回信托收据（八）应注意的问题1、申请人应注意的事项（1）款项专款专用，不能结成人民币，只能用于履行信用证项下的对外付款；（2）是短期融资，期限一般不超过3个月；（3）需要逐笔申请，逐笔使用，一般不设额度；（4）押汇比例及期限等根据实际情况与开证行协商

25、解决。2、开证行应注意的事项（1）了解开证申请人的资信情况和经营能力；（2）了解进口货物的市场行情；（3）适当考虑增加其他安全措施，因为进口押汇还款来源单一，风险较大；（4）注意押汇后的管理，必要时监控申请人的进口货物资金回笼情况。（九）进口托收押汇与进口信用证押汇的比较 两者大体一致。 但对银行的风险不同： 信用证项下，开证行必须付第一性的付款责任，押汇后并没有给开证行带来更大的风险。 托收项下，托收行没有付款责任，押汇后托收行责任加大，须承担付款责任。（十）风险1、货物价格下跌的市场风险；2、还款资金挪用的风险；3、汇率变动的风险。任务三 国际保理一、定义、起源及发展（一）定义 又称承购应

26、收账款，是指保理商购进通常以发票表示的对债务人的应收账款，并负责信用销售控制、销售分户账户管理和债权回收业务。（二）起源及发展1、保理服务出现在20世纪30年代的美国 2、现代国际保理服务的发展动因：1）国际贸易中买方市场的普遍形成；2）信息产业的进步和电子通信技术得到普遍应用；3）国际保理相关惯例规则的制定与实施；4）各国金融业竞争剧烈。v 20世纪90年代初，中国银行率先在国内开始推出国际保理服务，并与国外保理公司和保理商国际组织建立起密切联系。1993年，中国银行加入国际保理商联合会(FCI)，成为正式会员。v1994年，交通银行开始推出国际保理服务，并加入国际保理商联合会(FCI)。v

27、截至2009年9月末，我国国内保理业务量已经高达3827亿元。二、业务范围（一）短期贸易融资（Trade Financing） 保理业务最大的优点就是可以为出口商提供风险担保以及有追索权或无追索权的短期贸易融资，且手续方便、简单易行，既不像信用放款那样需要办理复杂的审批手续，也不像抵押放款那样需要办理抵押品的移交和过户手续。（二）销售分户账管理（Maintenance of the Sales Ledger） 出口商将应收账款转让给保理商后，有关的账目管理工作也移交给了保理商。（三）应收账款的催收（Collection from Debtor） 收取应收账款特别是收取跨国度应收账款是一门专门的

28、学问和技术，是指银行（保理商）利用自己的收债技术和丰富的收债经验，为出口商提供收取应收账款的服务。 国际保理能提供这种专业服务是因为保理商具有四大优势：1.专业优势，包括专门的技巧、方法和专业的人员；2.全球网络优势，利用国际保理商联合会广泛的代理网络，在全世界多数国家和地区都有自己的合作伙伴；3.资信优势，除了自身有良好的信誉外，能有效监督债务人的资信状况；4.法律方面优势，与世界各地的律师机构和仲裁机构都有较密切的联系，能够随时提供一流的律师服务，对处理这类事务得心应手，而且为收回已核准应收账款而产生的一切诉讼费和律师费也由保理商承担。（四）坏账担保（Full Protection aga

29、inst Bad Debts） 保理商根据对出口商的每个客户资信调查的结果，逐一规定出口商对客户赊销的信用额度（Credit limit），或称信用限额。三、当事人1、供应商2、债务人3、出口保理商4、进口保理商四、分类1、根据是否有追索权进行分类（1）无追索权保理(Nonerecourse Factoring) 保理商根据出口商提供的进口商名单进行资信调查，并为出口商核定出针对每个进口商的相应的信用额度。出口商在信用额度内的赊销，保理商对应收账款没有追索权。（2）有追索权保理(Recourse Factoring) 保理商不负责为出口商核定信用额度和提供坏账担保，仅提供包括融资在内的其他服务

30、。进口债务人因清偿能力不足而形成坏账时，保理商有权向出口商追索预支的货款。 国际保理中，无追索权保理形式占主导地位。2、根据保理商是否为出口商提供资金融通来进行分类（1）到期保理(Maturity Factoring) 出口保理商根据出口商给予进口商延期付款的实际期限，或者是根据进出口商之间以往的交易计算出平均到期日(平均预计收款日)，于实际期限的到期日或平均到期日，才将应收账款的金额支付给出口商。 （2）融资保理(Financed Factoring) 出口保理商只要收到出口商的融资申请书和装运提单、发票和汇票等单据，就以预付款方式立即向出口商提供不超过发票金额80%的贸易融资额，而余下20

31、%的价款，则于保理商收妥货款后再进行清算。 国际保理中，多采用融资保理这种形式，所以，又称其为标准型保理(Standard Factoring)。3、按货款是否付保理商划分（1）公开型保理(Disclosed Factoring) 出口商将拟采用保理业务和所选定的保理商的名称，以书面形式通知其进口商，并指示他们将货款直 接支付给保理商。（2）隐蔽型保理(Undisclosed Factoring) 出口商不向进口商披露有关保理信息，保理商的参与对外保密，进口商仍将货款直接付给出口商，而有关融资与费用的清算只在保理商和出口商之间进行。 4、根据运作方式的不同进行分类（1）单保理方式：是指一项保理

32、业务中只涉及一方的保理组织，或者是出口保理商，或者是进口保理商。（2）双保理方式：就是一项保理业务同时涉及进出口双方的保理商。 目前，国际保理多采用双保理方式。5、按应收账款转让形式分：（1）一揽子转让型保理：是出口商与保理商在保理业务协议中明确，将未来对某特定债务人的所有应收账款债权均转让给保理商，并不再就具体应收账款债权签署任何证明转让的文件。（2）逐笔分批型保理：是出口商将就逐笔应收账款债权的转让向保理商进行申请，双方签署有关法律文件以示具体受让。五、业务流程1、出口商和进口商进行贸易磋商，并约定采用国际保理的结算方式。2、出口商向出口保理商提出申请，并向出口保理商通报进口商的名称以及交

33、易情况。出口商要填写信用额度申请表，请求为自己的客户核定一个信用销售额度。3、出口保理商从进口国选择进口保理商，由进口保理商对进口商进行资信调查，确定保理商是否承揽该进口商的保理业务及相关的信用额度。 4、经出口保理商确认后，出口商与出口保理商签订保理协议，确定每笔交易的最高信用额度和全年信用总额(保理商对出口商放款)，叫作已核准应收账款，保理公司对此提供100%的坏账担保。 5、出口商履行合同，按出口保理商核定的信用额度备货、发货。6、出口商发货后，将发票和装运单据或其他有关的单据直接寄交进口商，发票副本送给出口保理商。如果出口商有融资需求，出口保理商即以预付款的方式向出口商提供不超过发票金

34、额80%的无追索权的短期贸易融资。到期后，保理商扣除有关费用以及贴息后，将剩余的20%的货款付给出口商。7、收款、追款。、备货、发货、贸易支付条件赊销、收款或追款、买断及融资、通报及协议、申请、委托收款、资信调查出口保理商进口保理商出口商进口商国际保理业务的基本程序图 国际保理业务的适用范围国际保理业务比较适合于下列情况：第一，国际市场明显处于买方市场，或某种商品供大于求。出口商为了扩大销售，不仅要考虑货物的质量、价格，还要恰当选用支付方式。进口商在同种商品的多个卖方市场上，更倾向于选择灵活、有利的支付方式，如O/A、D/A。第二，出口商获得新的海外客户。出口商很难充分了解新的海外客户的资信情

35、况，存在出口货款能否按期收回的风险，为了转嫁或降低风险，出口商可以选择国际保理业务。第三，出口商希望对其出口应收账款加强管理。对于买卖双方存在的时间、商务法律、社会习惯和语言等方面的差异或障碍，出口商要管理其应收账款存在许多困难，为解决这些困难，出口商应选择国际保理业务。第四，出口商定期批量发货给进口商。如果每笔交易都要求通过L/C或D/P方式交付，不仅费时费力，而且还可能耽误货物的发运或失去这些客户，此时，出口商可以选择国际保理业务。六、保理的法律法规及保理组织（一）法律法规1、国际保理公约 全称国际保付代理公约，1988年5月国际统一私法协会通过。国际保理是20世纪60年代发展起来的一种国

36、际贸易结算方式。目前，国际上参加国际保理联合会的国家已有130多个。 该公约在国际贸易实务领域发挥作用有限。2、国际保理通则 国际保理商联合会在1969年制定，是国际保理领域最具影响力的一项国际惯例。 原名国际保理惯例规则，2002年7月修订后更名为国际保理通则。最新版的是2008年10月颁布的。 被称为国际保理业的UCP。（二）国际保理商联合会(Factors Chain International缩写为FCI) 于1968年在荷兰成立, 总部设在阿姆斯特丹。它是由全球60多个国家和地区的220多个保理商组成的国际性自律联合体。作为目前世界上最大的保理组织，FCI在国际贸易结算中所占市场份额

37、也持续增长。七、保理业务的优缺点与传统结算方式的比较（一）优缺点1、规避应收账款带来的风险；2、减轻企业资金缺乏的压力；3、负面影响（1）支付一定费用。主要有服务费、贴现利息费、单据处理费等。（2）商业银行或保理商通常都要对企业提出一些额外的要求，如企业应对客户拖欠应收账款负责，应收账款无法收回时企业应承担相应的损失。国际保理业务风险的控制（一）保理商的风险控制 对保理商而言，控制风险需要做好以下三方面的工作：1做好对进出口商的资信调查2选择合适的保理类型3注意保理协议中保障条款的签订 保理协议通常通过以下几类条款来保障应收账款的安全性：（1）出口商担保条款。（2）通知条款。（3）附属权利转让

38、条款。（4）追索条款和保障追索条款。（二）出口商的风险控制1选择信誉卓著、富有经验的出口保理商2严密销售合同条款 在保理业务中，保理商无需对进出口双方存在争议的产品承担付款责任，因此，出口商要特别注意销售合同中和质量有关的条款，确保和买方在产品质量问题上不存在争议。出口商尤其要注意销售合同中品质条款和检验条款的规定。（1）品质条款。（2）检验条款。3切实地履行合同 保理合同和销售合同的主体不同、标的各异，是两个独立的合同，但是两个原本独立的合同通过共同的一方当事人出口商联系起来：保理合同的标的是产生于销售合同的应收账款权利，销售合同中的条款决定了应收账款能否成为保理合同的标的，同时也制约了保理

39、商的收款权。（二）国际保理与传统结算方式的比较任务四 福费廷一、定义、特点和作用（一）定义 又被称为“包买票据”或“票据买断”，是指在国际贸易中，银行从出口商那里买断由开证行承兑的无追索权的远期汇票或由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票的一种融资方式，是一种具有短期融资功能的贸易金融服务。 “福费廷”一词源自法语的“a forfait”，意思是“放弃或让出对某种事物的权利”，在此处即为买断或无追索权购买之意。 20世纪50年代，瑞士苏黎世银行协会首先开创了福费廷融资业务。 80年代，福费廷业务持续增长，逐渐由欧洲向亚洲及全世界发展，二级市场也逐渐成熟，形成一个世界范围内的福费廷交易市场。 随

40、着福费廷业务的推广和成熟，福费廷业务技术和市场机制不断改进，形成了福费廷的初级市场和二级市场。v初级市场是票据包买商无追索权地从出口商处购买对进口商和担保银行的债权票据的市场。v二级市场即是已经办理了对出口商融资的票据包买商将其购进的对进口商和担保银行的债权票据有偿转让的市场。目前，伦敦的福费廷二级市场最为活跃。（二）特点1、债权凭证的购买无追索权；2、主要提供中长期融资，业务期限一般在1-5年，最长可达10年，通常采用每半年还款一次的分期付款方式；3、适合于100万美元以上的大中型出口合同，使用固定利率；4、主要运用于资本性货物交易，一般服务于大型成套设备、船舶、基建物资等大型项目的交易，融

41、资数额较大；5、业务通常由进口方银行担保。（三）作用1、对出口商的益处（1）不影响出口企业的债务状况，不受银行信贷规模和国家外债规模的影响。 （2）是无追索权方式的贴现，出口企业一旦将手中的远期票据卖断给银行，同时也就卖断了一切风险，包括政治、金融和商业风险，免除了后顾之忧。（3）出口企业通过采用包买票据方式在商务谈判中为国外买方提供了延期付款的信贷条件，从而提高了自身出口产品的竞争力。（4）出口企业可将全部或部分远期票据按票面金额融资，无需受到预付订金比例的限制。（5）出口企业在支付一定的贴现费用后，可将延期付款变成现金交易，变远期票据为即期收汇，提高了资金使用效率，扩大了业务量，增强了企业

42、活力。（6）由于包买票据采用固定利率，出口企业可尽早核算出口成本，卖断以后的一切费用均由贴现银行承担。（7）福费廷融资操作简便、融资迅速，不需要办理复杂的手续和提供过多的文件，可以节省时间，提高融资效率。2、对进口商的作用（1）可获得贸易项下延期付款的便利。（2）不占用进口商的融资额度。（3）所需文件及担保简便易行3、对银行的作用（1）扩大了服务项目，加强了与国际金融界的交往，有利于培养金融专业人才。（2）利用外资为国内出口商广开融资渠道，促进了贸易出口，带动了业务发展。（3）融资效率高，不占用银行信贷规模却扩大了融资金额和范围。（4）可随时在二级市场上出售所贴现的票据，能转移风险。二、当事人

43、（一）出口商（Exporter） 出口商是在福费廷业务中向进口商提供商品或服务，并向福费廷融资商无追索权地转让有关结算票据（本票或汇票）的当事人。（二）进口商（Importer） 进口商是以赊购方式接受出口商所提供的商品或服务，并以出具本票或承兑出口商出具的汇票而承担票据到期付款责任的当事人。（三）包买商（Forfaiter） 福费廷融资商又被称为票据包买商，是为出口商提供福费廷融资业务的商业银行或其他金融机构。福费廷融资商在无追索权地买进出口商提交的票据后，即获得向进口商追讨票款的权利，同时也承担了无法从进口商处得到偿付的风险。（四）担保人（Guarantor） 担保人或称保付人，是为进口商

44、能按时付款做出担保的当事人，通常是进口商所在地的大商业银行。三、业务流程（一）出口商询价（二）票据包买商报价（三）签订包买合同（四）签订贸易合同（五）出口商发货、寄单和出具汇票（六）进口商申请银行担保（七）进口商借单提货（八）票据包买商购进债权凭证福费廷业务的成本和费用：（一）贴现率与贴息 贴现率一般是固定的，其高低由进口国的综合风险系数、融资期限长短、融资货币的筹资成本等决定。（二）选期费 选期费是票据包买商针对选择期收取的补偿费用。选择期是指票据包买商给予出口商根据商业谈判的结果来决定是否要求票据包买商提供贸易融资的一段时间（从签订包买合同至签订贸易合同）。（三）承担费 承担费是票据包买商

45、针对承担期收取的补偿费用。（四）担保费 担保费是进口方银行因出具保函或对票据加保而向进口商收取的风险费和手续费。（五）宽限期贴息 宽限期是指从票据到期日到实际收款日的估计延期天数。四、与其他融资方式的比较（一）与商业贷款比较： 在商业贷款当中，银行贷款利差的高低主要是根据借款人的资信情况好坏、贷款金额大小、期限长短，以及担保或抵押情况等确定。 在福费廷业务中，银行为中期贸易提供了固定利率融资，它满足了客户控制利率风险、确定融资成本的需要。（二）与出口信贷比较 出口信贷是政府为鼓励本国资本性货物出口而提供的一种带有利息补贴(Interest Make-up)性质的信贷融资。但是，出口商要承担一定的收汇风险。 在福费廷业务中，由于银行买断了出口商的远期票据，这就使出口商避免了所有的收汇风险、政治风险和商业风险。（三）与保理业务比较v相同点： 对于出口商来说，二者均是由出口商以无追索权方式将应收账款出售给包买商或保理公司，从而当即获得出口销售货款。v不同点：（1）包买票据主要为大型资本货物交易提供资金融通，而保理的服务对象多为普通商品交易。（2）包买商习惯于为客户的一项交易提供一项融资服务；而保理商提供的是综合保理服务，而且在一定期间内(如一年)保理商要多次为同一客户办理贸易结算与融资。（3）包买商可为付款期限是6个月至10年的资本货物交易提供中长期信贷融资；而