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文档简介

1、【知识点2】单项资产的风险和报酬【总体认识】风险衡量两类方法：图示法一一概率分布图；统计指标一一方差、标准差、变化系数(一条主线，两种方法)【提示】1.总体方差做一般了解即可。2.期望值和方差是计算基础。分两种情况:(1) 根据概率计算；在已知概率的情况下，期望值和方差均按照加权平均方法计算。(2)根据历史数据计算。在有历史数据的情况下，期望值为简单平均；标准差为修正简单平均。 【例计算题】某企业准备投资开发新产品，现有甲乙两个方案可供选择，经预测，甲乙两个方案 的预期投资收益率如下表所示：市场状况概率预期投资收益率甲万案乙万案繁荣0.432%40%一般0.417%15%衰退0.2-3%-15

2、%要求：（1）计算甲乙两个方案的预期收益率的期望值；（2）计算甲乙两个方案预期收益率的标准差；（3）计算甲乙两个方案预期收益率的变化系数。 答疑编号 265040307-3%)X 0.2 = 19%(-15%)X 0.2 = 19%正确答案 （1）预期收益率的期望值分别为：甲方案收益率的期望值=32X 0.4 + 17%< 0.4 + 乙方案收益率的期望值=40%< 0.4 + 15%< 0.4 + （2）预期收益率的标准差分别为：(3)预期收益率的变化系数分别为：甲方案变化系数=12.88%/19%= 0.68乙方案变化系数=20.35%/19%= 1.07【例计算题】样本方差和样本标准差的计算已知某公司过去5年的报酬率的历史数据，计算报酬率的预期值、方差、标准差和变化系数。年度收益报酬率19X12040%19X2-5-10%19X317.535%19X4-2.5-5%19X57.515%平均数7.515%标准差22.6%答疑编号265040308正确答案答案解析报酬率的预期值=40%+( -10%)+ 35転(-5%)+ 15%/

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