万科利润表水平分析和垂直分析以及财务报表的比率分析

1、重庆文理学院课程实训报告数学与财经 学院 财务管理 专业S1班姓名：庞春梅李田甜李竹毅学号：201102349049 /9051/9039指导教师：闫永海日期：2014年5月21日实训项目名称利润表分析实训地点S-A2708实训目的与要求：目的：通过本次实训（践）教学活动的实施，让学生能深入理解利润表表的结构与特征；使学生熟练 掌握掌握利润表表水平分析和结构分析方法；理解会计政策对利润表项目的影响。让学生能进一步掌握企 业盈利能力的内涵及其目的；熟练掌握企业盈利能力指标的计算方法及其作用；在熟练运用盈利能力指标 的基础上，合理分析企业的盈利能力，进而评价企业的整体盈利状况。要求：1 学生做好充

2、分的知识准备，要熟练掌握利润表中各项目的内涵，理解利润表提供的信息； 掌握利润表的评价思路和原理；熟练掌握盈利能力分析的目的和内容以及相关指标的计算和作用；2 认真阅读资料，正确编制利润表水平分析表和垂直分析表，正确列示计算各项盈利能力指标；3 根据水平分析和垂直分析表，分析收入你、成本和利润变化及其变动原因；根据各项财务指标和 相关资料，判断和评价企业盈利能力；4 写出分析报告。实训内容：1 利润表的结构和作用；2 利润表各项目的变化及其原因；3. 利润结构和收入结构分析；4. 资本经营盈利能力；5. 资产经营盈利能力；6. 商品经营盈利能力；7 .会计政策对利润表的影响。实训结果：2011

3、年庞春梅 2012年李竹毅2013年李田甜2011年利润表水平分析单位：元项目2011123120101231增加额增减一、营业总收入71， 782, 800， 00050，713, 800, 00021, 069, 000, 000：41.54%营业收入71， 782， 800， 00050，713, 800, 00021, 069, 000, 00041.54%二、营业总成本56， 716， 400， 00039， 581800, 00017, 134, 600, 00043.29%营业成本43， 228， 200， 00030, 073, 500, 00013, 154, 700, 00

4、043.74%营业税金及附加7， 778， 790， 0005, 624, 110, 0002, 154, 680, 00038.31%销售费用2， 556, 780， 000207, 9090, 000477, 690, 00022.98%管理费用2， 578， 210， 000p, 846, , 370, 000731, 840, 000:39.64%财务费用509， 813， 000504, 228, 0005, 585, 0001.11%资产减值损失64， 627， 200-545 , 451, 000610, 078, 200-111.85%公允价值变动收益-2，868，570-15

5、0 , 54, 50012, 185, 930-80.95%投资收益699， 715， 000777, 931, 000-78, 216, 000-10.05%其中：对联营企业和合 营企业的投资收益643， 988， 000291, 703, 000352, 285, 000120.77%三、营业利润15， 763， 200， 00011, 894, 900, 0003, 868, 300, 00032.52%营业外收入76， 186， 700：71, 727, 2004, 459, 5006.22%营业外支出3， 3521， 00025, 859, 9007, 661, 10029.63%非

6、流动资产处置损失1， 144， 2801, 211, 780-67, 500-5.57%利润总额15， 805， 900， 000p1, 940, 800, 0003, 865, 100, 000:32.37%所得税费用4， 206， 280， 000：3, 101, 140, 0001, 105, 140, 00035.64%四、净利润11， 599， 600， 0008, 839, 610, 00027, 59, 990, 00031.22%归属于母公司所有者 的净利润9， 624， 880， 0007, 283, 130, 0002, 341, 750, 00032.15%少数股东损益1

7、， 974， 730， 0001, 556, 480, 000418, 250, 00026.87%五、每股收益:基本每股收益0.880.660.22:33.33%稀释每股收益0.880.660.2233.33%六、其他综合收益183，017，0006, 577, 300176, 439, 7002682.56 %七、综合收益总额11， 782， 600， 0008, 846, 190, 0002, 936, 410, 00033.19%归属于母公司所有者 的综合收益总额9， 807， 890， 0007, 289, 700, 0002, 518, 190, 00034.54%归属于少数股东的

8、综 合收益总额1， 974， 730， 0001, 556, 480, 000418, 250, 00026.87%1.净利润或税后利润分析净利润是指企业所有者最终取得的财务成果，或可供企业所有者分配或使用的财务成果。2011年实现净利润11599600000元，比上年增长了 2759990000元，增长率为31.22%,增长幅度较高。其中，归属于 母公司股东的净利润比上年增长了2341750000元，增长率为32.15%；少数股东损益比上年增长了418250000元，增长率为26.87%。公司净利润增长主要是利润总额比上年增长3865100000元引起的，由于所得税费用比上年增长110514

9、0000元，二者相抵，导致了净利润增长了2759990000元。2. 利润总额分析利润总额是反映企业全部财务成果的指标，它不仅反映企业的营业利润，而且反映企业的营业外收支 情况。企业利润总额增长3865100000元，主要是因为资产减值损失和公允价值变动收益减少使得净利润 增加了 3868300000元，增长率为32.52%。同时营业外收入的增加使得利润总额增加了4459500元，综合作用的影响，导致利润总额增加了3865100000元。3. 营业利润分析营业利润是指企业营业收入与营业成本、营业税金及附加、期间费用、资产减值损失、资产变动净收益之间的差额。它既包括企业的主营业务利润和其他业务利

10、润，又包括企业公允价合资变动净收益和对外投资的净收益。营业收入比上年增加了 21069000000元增长率为41.54%。营业利润的增加主要是营业收入的增加以及资产减值损失、公允价值变动收 益以及投资损失的的减少导致的。2011年利润表垂直分析单位：元项目2011 年：2010年2011 年2010 年一、营业总收入7178280000050713800000:100.00%100.00%营业收入7178280000050713800000100.00%100.00%二、营业总成本56716400000(39581800000 179.01%78.05%宫业成本4322820000030073

11、500000:60.22%59.30%营业税金及附加7778790000562411000010.84%11.09%销售费用255678000020790900003.56%4.10%管理费用257821000018463700003.59%3.64%财务费用5098130005042280000.71%0.99%资产减值损失64627200-5454510000.09%-1.08%公允价值变动收益-2868570-150545000.00%-0.03%投资收益6997150007779310000.97%1.53%其中：对联营企业和合 营企业的投资收益6439880002917030000.

12、90%0.58%三、营业利润157632000001189490000021.96%23.45%营业外收入76186700717272000.11%0.14%营业外支出33521000:25859900:0.05%0.05%非流动资产处置损失114428012117800.00%0.00%利润总额158059000001194080000022.02%23.55%所得税费用42062800003101140000 :5.86%6.11%四、净利润11599600000883961000016.16%17.43%2011年营业利润占营业收入的比重为 21.96%,比2010年下降了 1.50%，

13、本年利润总额占营业收入的 比重为22.02%,比2010年下降了 1.53%；本年净利润16.16%,比2010年下降了 1.27%。企业盈利能力比 上年度略有下降。其下降的主要原因，从营业利润结构看，主要是营业税金及附加和期间费用下降所致， 说明营业税金及附加和期间费用，投资收益下降是增加营业利润的根本原因。禾U润总额的减少在于营业外 收入的减少。2011年利润表比率分析报表日期2011123120101231单位元元一、营业总收入7178280000050713800000营业收入7178280000050713800000二、营业总成本5671640000039581800000营业成本

14、4322820000030073500000营业税金及附加7778790000P5624110000销售费用25567800002079090000管理费用25782100001846370000财务费用509813000504228000资产减值损失64627200-545451000公允价值变动收益-2868570-15054500投资收益699715000777931000其中：对联营企业和合营企业的投 资收益643988000291703000三、营业利润1576320000011894900000营业外收入7618670071727200营业外支出3352100025859900非流

15、动资产处置损失11442801211780利润总额1580590000011940800000所得税费用42062800003101140000四、净利润115996000008839610000归属于母公司所有者的净利润96248800007283130000少数股东损益19747300001556480000五、每股收益基本每股收益0.88；0.66稀释每股收益0.88)0.66六、其他综合收益1830170006577300七、综合收益总额11782600000,846190000归属于母公司所有者的综合收益 总额98078900007289700000归属于少数股东的综合收益总额119

16、74730000 计算净资产收益率，分析股东的收益能力； 净资产收益率=净利润/平均资产2011 年净资产收益率=11599600000/( 296208000000 +215638000000)12=4.53%2010 年净资产收益率=8839610000/( 137609000000 +215638000000)/2=1.25%该指标越高反映企业盈利能力越好。2011年净资产收益率比2010年上涨了 3.28%2. 计算总资产报酬率指标，分析企业的盈利能力；2011年总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均总资产=509813000 /

17、 (296208000000 +215638000000)12=6.38%2010 年总资产报酬率 =(11940800000+504228000 /( 137609000000 +215638000000)/2=7.05%总资产报酬率=总资产周转率*销售息税前净利率2011 年总资产周转率=71782800000/( 296208000000 +215638000000)/2=7.01%2010 年总资产周转率=50713800000/( 215638000000 137609000000)/2=7.18%2011 年销售息税前利润率=509813000 /7178

18、2800000=22.73%2010 年销售息税前利润率=(11940800000+504228000 /50713800000=24.54%总资产周转率变动的影响=22.54%*( 7.01%-7.18%)=-0.04% 销售息税前利润率的影响=(22.73%-24.54%)*7.01%=-0.13%说明总资产报酬率比上年下降了 0.17%,是总资产周转率和销售息税前利润率降低了导致的。总资产 周转率使总资产报酬率下降了 0.04%，销售息税前利润率使总资产报酬率下降了0.13%。可见，要提高企业的总资产报酬率，增强企业的盈利能力，就要从提高企业的总资产周转率和销售息税前利润率两方面努 力。

19、3. 计算成本费用利润率和收入利润率，分析企业商品经营的盈利能力 营业成本利润率=营业利润/营业成本2011 年营业成本利润率43228200000=36.47%2010 年营业成本利润率=11894900000/30073500000=39.55%营业费用利润率=营业利润/营业费用 2011年营业费用利润率20 (43228200000+7778790000+2556780000+2578210000+509813000+64627200 =27.79%2010年营业费用利润率=11894900000/ (30073500000+56241

20、10000+2079090000+1846370000+504228000-545451000 =30.05%由此可见2011年营业成本利润率和营业费用利润率有所下降，但降低幅度较低，分别为3.08%和2.264. 计算每股收益等指标，反映上市公司的盈利能力；基本每股收益=(净利润-优先股股息)/发行在外的普通股加权平均数(流通股数)2011年基本每股收益=0.882010年基本每股收益=0.66每股收益是衡量上市公司盈利能力最常用的财务分析指标。对投资者来说，每股收益是一个综合性的盈利概念，能比较恰当地说明受益的增长或减少。每股收益越高，说明公司的盈利能力越强。2011年比2010年每股收益

21、增长了 0.22。2013年万科集团利润表分析万科集团利润水平分析表金额单位：元报表日期2013 年2012 年增减额增减（%单位元元一、营业总收入1354190000001031160000003230300000031.33%营业收入1354190000001031160000003230300000031.33%二、营业总成本112162000000830232000002913880000035.10%营业成本92797600000654216000002737600000041.85%营业税金及附加11545000000109163000006287000005.76%销售费用386

22、4710000305638000080833000026.45%管理费用300284000027803100002225300008.00%财务费用89171500076475700012695800016.60%资产减值损失6015340083818300-23664900-28.23%公允价值变动收益-572042-87192308147188-93.44%投资收益1005190000928688000765020008.24%其中：对联营企业和合 营企业的投资收益99939800088978800010961000012.32%三、营业利润242613000002101300000032

23、4830000015.46%营业外收入118970000144645000-25675000-17.75%营业外支出892967008750080017959002.05%非流动资产处置损失6820070606887075120012.38%利润总额2429100000021070200000322080000015.29%所得税费用5993460000540760000058586000010.83%四、净利润1829760000015662600000263500000016.82%归属于母公司所有者 的净利润1511850000012551200000256730000020.45%少数

24、股东损益31790000003111410000675900002.17%五、每股收益基本每股收益1100.00%稀释每股收益1100.00%六、其他综合收益48592000-132159000180751000-136.77%七、综合收益总额1834610000015530400000281570000018.13%归属于母公司所有者 的综合收益总额1516710000012419000000274810000022.13%归属于少数股东的综31790000003111410000675900002.17%合收益总额万科集团2013年实现净利，比上年增长了 2635

25、000000元，增长率为16.82%,增长 幅度较高。其中，归属于母公司所有者的净利润比上年增长了2567300000元，增长率为20.45%;少数股东权益比上年增长了 67590000元，增长率为2.17%。从水平分析表看，公司净利润增长主要是利润总额比上 年增长3220800000元引起的，由于所得税费用比上年增长 585860000元，二者相抵，导致净利润增长了 2634940000元。利润总额是反映企业全部财务成果的指标。它不仅反映企业的营业利润，而且反映企业的营业外收支情况。由万科集团水平分析表可以看出，营业外收入比上年减少了25675000元，减少率为-17.75%，营业外支出比上

26、年增长了 1795900元，增长率为2.05%。营业外支出的增长幅度远超过营业外收入的减少幅度， 导致利润总额虽然增长了 15.29%，但是增长幅度偏小。营业利润反映了企业自身生产经营业务的财务成果。由万科集团水平分析表可以看出，营业利润的增 加主要是营业收入和投资收益增加所致。企业营业收入比上年增加了32303000000元，增长率为31.33%；投资收益比上年增加76502000元，增长率为8.24%。万科集团利润表垂直分析单位：元报表日期2013 年2012 年2013 年2012 年单位元元一、营业总收入135419000000103116000000营业收入1354190000001

27、03116000000100.0000100.0000二、营业总成本112162000000830232000000.82830.8051营业成本92797600000 654216000000.68530.6344营业税金及附加11545000000109163000000.08530.1059销售费用386471000030563800000.02850.0296管理费用300284000027803100000.02220.0270财务费用8917150007647570000.00660.0074资产减值损失60153400838183000.00040.0008公允价值变动收益-57

28、2042-87192300.0000-0.0001投资收益10051900009286880000.00740.0090其中：对联营企业和合 营企业的投资收益9993980008897880000.00740.0086三、营业利润24261300000210130000000.17920.2038营业外收入1189700001446450000.00090.0014营业外支出89296700875008000.00070.0008非流动资产处置损失682007060688700.00010.0001利润总额24291000000210702000000.17940.2043所得税费用59934

29、60000 :54076000000.04430.0524四、净利润18297600000156626000000.13510.1519从万科集团垂直分析表可以看出2013年各项财务成果的构成情况。其中，营业利润占营业收入的0.1792，比上年度的0.2038下降了 0.0246。利润总额的构成为0.1794，比上年度的0.2043下降了 0.0249净利润的构成为0.1351，比上年度的0.1519下降了 0.0168。可见，从利润的构成情况来看，万科集团盈 利能力比上年度略有下降。万科集团各项财务成果结构变化的原因，从营业利润结构看，主要是营业成本 的上升，管理费用和投资收益的下降所致。2

30、013年利润表比率分析：1 计算净资产收益率，分析股东的收益能力；净资产收益率=净利润/平均净资产*100%2012年净资产收益率(82138200000+105439000000)/2*100%=17%2013年净资产收益率(82138200000+105439000000)/2*100%=20%净资产收益率是反映企业盈利能力的核心指标。该指标越高，反映企业盈利能力越好。有计算可知，2013年净资产收益率较2012年有所上升，上升了3%2计算总资产报酬率指标，分析企业的盈利能力；总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均总资产*100%20

31、12年总资产报酬率=(21070200000+764757000)/(378802000000+479205000000)/2*100%=5%2013年总资产报酬率=(24291000000+891715000)/(378802000000+479205000000)/2*100%=6%总资产报酬率越高，说明企业资产的运用效率较好，也意味着企业的资产盈利能力强。所以，该比率 越高越好。3.计算成本费用利润率和收入利润率，分析企业商品经营的盈利能力；营业成本利润率=营业利润/营业成本2012 年营业成本利润率=21013000000/65421600000=32%2013 年营业成本利润率=24

32、261300000/92797600000=26%营业费用利润率=营业利润/营业费用2012年营业费用利润率=21013000000/（65421600000+3056380000+2780310000+764757000+83818300）=29%2013年营业费用利润率=24261300000/（92797600000+3864710000+3002840000+891715000+60153400）=24%由计算得知，万科集团2013年与2012年相比，营业成本利润率和营业费用利润率有所下降，但降低 幅度较低，分别为6%和5%4.计算每股收益等指标，反映上市公司的盈利能力；基本每股收益=

33、（净利润-优先股股息）/发行在外的普通股加权平均数（流通股数）2012年每股收益=12013年每股收益=1每股收益是衡量上市公司盈利能力最常用的财务分析指标。对投资者来说，每股收益是一个综合性的 盈利概念，能比较恰当地说明受益的增长或减少。每股收益越高，说明公司的盈利能力越强。报表日期2012123120111231增减额增减（%单位元元一、营业总收入10311600000071782800000313332000000.436500109营业收入10311600000071782800000313332000000.436500109二、营业总成本8302320000056716400000

34、263068000000.463830568营业成本6542160000043228200000221934000000.513400974营业税金及附加10916300000777879000031375100000.403341651销售费用305638000025567800004996000000.195402029管理费用278031000025782100002021000000.078387719财务费用7647570005098130002549440000.500073556资产减值损失8381830064627200191911000.296950819公允价值变动收益-8

35、719230-2868570-58506602.039573725投资收益9286880006997150002289730000.327237518其中：对联营企业和合营企 业的投资收益8897880006439880002458000000.381684131三、营业利润210130000001576320000052498000000.333041514:营业外收入14464500076186700684583000.898559722营业外支出8750080033521000539798001.610327854非流动资产处置损失6068870114428049245904.30365

36、8196:利润总额210702000001580590000052643000000.333059174所得税费用5407600000420628000012013200000.285601529四、净利润156626000001159960000040630000000.350270699归属于母公司所有者的净 利润12551200000962488000029263200000.304037037少数股东损益3111410000197473000011366800000.575612869五、每股收益基本每股收益10.880.260.295454545稀释每股收益10.880.260.29

37、5454545六、其他综合收益-132159000183017000-315176000-1.722113246七、综合收益总额1553040000011782600000 :37478000000.318079202归属于母公司所有者的综 合收益总额12419000000980789000026111100000.266225457归属于少数股东的综合收 益总额3111410000197473000011366800000.575612869（1）净利润分析。净利润是指企业所有者最终取得的财务成果，或可供企业所有者分配或使用的财务成果。万科公司2012年实现净利，比

38、上年增长了 4063000000元，增长率为35.03%, 增长幅度较高。其中，归属于母公司所有者的净利润增长了2926320000,增长率为30.40%；少数股东损益比上年增加了 1136680000,增长率为57.56%。（2）利润总额分析。利润总额是反应企业全部财务成果的指标，他不仅反映企业的营业利润，而且反应企业的营业外收支情况。公司利润总额21070200000元，虽然公司的营业外支出增长了 53979800,增长率为1611.03%,营业外支出的增长幅度远超过营业外收入的增长幅度。但是营业利润增长并没有停止，还是增加了 5249800000元，增长率为33.3%最终利润总额增长了

39、5264300000元，增长率为33.3%，增长 幅度偏咼。（3）营业利润分析。营业利润反映了企业自身生产经营业务的财务成果。有水平分析表可以看出，德赛集团的营业利润的增加主要是营业收入的增加和财务费用、资产减值损失的减少所致。企业营业收入 比上年增加了 31333200000元，增长率为43.65%;财务费用和资产减值损失分别比上年降低了50%29.70%。管理费用比上年增加了 202100000元，增长率为7.84%。增减相抵后营业利润增加 5249800000元，增长 33.3%。报表日期201212312011123120122011单位元元一、营业总收入103116000000717

40、828000001.00001.0000营业收入103116000000717828000001.00001.0000二、营业总成本83023200000567164000000.80510.7901营业成本65421600000432282000000.63440.6022营业税金及附加1091630000077787900000.10590.1084销售费用305638000025567800000.02960.0356管理费用278031000025782100000.02700.0359财务费用7647570005098130000.00740.0071资产减值损失8381830064

41、6272000.00080.0009公允价值变动收益-8719230-2868570-0.00010.0000投资收益9286880006997150000.00900.0097其中：对联营企业和合 营企业的投资收益8897880006439880000.00860.0090三、营业利润21013000000157632000000.20380.2196营业外收入144645000761867000.00140.0011营业外支出87500800335210000.00080.0005非流动资产处置损失606887011442800.00010.0000利润总额2107020000015805

42、9000000.20430.2202所得税费用540760000042062800000.05240.0586四、净利润15662600000115996000000.15190.1616归属于母公司所有者 的净利润1255120000096248800000.12170.1341少数股东损益311141000019747300000.03020.0275五、每股收益0.00000.0000基本每股收益10.880.00000.0000稀释每股收益10.880.00000.0000六、其他综合收益-132159000183017000-0.00130.0025七、综合收益总额155304000

43、00117826000000.15060.1641归属于母公司所有者 的综合收益总额1241900000098078900000.12040.1366归属于少数股东的综 合收益总额311141000019747300000.03020.0275从垂直分析表可以看出万科2012各项财务成果的构成情况。其中，营业利润占营业收入的20.38%,比上年度的8.59%下降了 1.12%。利润总额的构成为6.72%,比上年度的8.57%下降了 1.85%。净利润的构 成为5.34%,比上年度的6.99%下降了 1.65%。可见，从利润的构成情况来看，德赛集团盈利能力比上年度 略有下降。德赛集团各项财务成果

44、结构变化的原因，从营业利润结构看，主要是营业成本、管理费用的上 升和投资收益下降所致。而利润总额构成下降主要是由于营业外支出的大幅度上升。2012年利润表比率分析1 计算净资产收益率，分析股东的收益能力；净资产收益率=净利润/平均净资产*100%2011 年净资产收益率=11599600000/(67832500+54586200000 /2=0.42%2012 年净资产收益率(82138200+67832500000 /2*100%=4.56%净资产收益率是反映盈利能力的核心指标。该指标越高，反映企业盈利能力越好。有计算可知，2012年净资产收益率较2011年有所增

45、长，增长了 4.14%。2计算总资产报酬率指标，分析企业的盈利能力；总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均总资产*100%2011 年总资产报酬率=509813000)/(296208000000+215638000000)/2*100%=6.38%2012 年总资产报酬率=(21070200000+764757000)/(378802000000+296208000000”2 *100%=6.47%总资产报酬率高，说明企业资产的运用效率好，也意味着企业的资产盈利能力强。所以，该比率越高越好。3. 计算成本费用利润率和收入利润率，分析企业商品经营的盈利能力；营业成本利润率=营业利润/营业成本2011 年营业成本利润率43228200000=36.46%2012 年营业成本利润率=21013000000/65421600000=32.12%营业费用利润率=营业利润/营业费用2011年营业费用利润率(4322820