关于上海润星网络科技有限公司之尽职调查报告

1、润星网络尽职调查报告LETTER(信函)AllBright Law Offices上海市锦天城律师事务所Jin Mao Building, 25th Floor 88 Century Boulevard, Shanghai Puddings New Area P.R. China 200120上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦25楼 邮编：200120关于上海润星网络科技有限公司之尽职调查报告敬启者：上海市锦天城律师事务所接受贵公司委托，就贵公司拟参与收购重组后的上海润星网络科技有限公司（下称“润星网络”或“公司”）的部分资产之事宜对润星网络进行调查。现我们根据润星网络提供的相关资料、文件，

2、就润星网络的调查结果制作了本尽职调查报告，以供贵公司参考。本尽职调查报告根据润星网络提供的文件（“文件”）和中华人民共和国现行的法律、法规，就润星网络的曾经及现有的公司状况发表意见，不对文件内容的真实性发表任何意见。一、 公司成立及历史沿革为了便于贵司了解润星网络的成立及历史沿革，根据对润星网络提供资料的审阅，润星网络从成立开始共经历了三次变更，故在本文中，我们将根据润星网络从成立、第一次变更、第二次变更及第三次变更共四个阶段分别进行陈述。（一） 第一阶段：润星网络成立第一次变更前我们查阅了公司提供的下述文件：1、 2003年3月17日公司章程；2、 2003年3月27日上海汇信会计事务所有限

3、公司的验资报告；3、 2003年4月9日润星网络股东会决议；4、 2003年4月1日颁发的“科技经营证书”（编号：徐科3526号）；5、 组织机构代码证（代码：74925387-8）。 通过对上述文件的查阅，我们了解到公司第一阶段的基本情况为：1. 2003年4月9日，润星网络正式成立，公司注册资本为1000万元人民币，公司的组织形式是有限责任公司。2. 公司经营范围为“计算机软件开发及相关技术服务，互联网软件开发、系统集成及相关技术服务，计算机软硬件产品代理、销售及技术咨询”。3. 公司股东为上海润科通信科技有限公司和王靖，其中，上海润科通信科技有限公司（下称“润科”）出资现金510万，占注

4、册资本的51%，王靖出资现金490万，占注册资本的49%。4. 上海汇信会计师事务所有限公司于2003年3月27日出具验资报告（“汇会验字（2003）第3-53号”），证明公司申请登记的注册资本1000万元人民币已由全体股东于2003年3月26日全部缴足。5. 上海市科学技术委员会于2003年4月1日颁发了“科技经营证书”（编号：徐科3526号），允许润星网络从事“计算机、软件、网络、系统集成”的服务。6. 公司成立时的董事会由5名董事组成，分别为：林球尼、王靖、王子杰、石军、吴江，董事长为林球尼。 我们认为：润星网络的公司章程和经营范围不存在违反国家法律和显失公平的情形，且公司在经营范围中提

5、供“计算机、软件、网络、系统集成”的服务也经上海市科学技术委员会认可，公司股东的出资经会计师验证已全部到位，故润星网络的成立符合中国关于公司设立的法律规定并履行了法律程序。（二） 第二阶段：润星网络第一次变更（经营范围变更）第二次变更前我们查阅了公司提供的下述文件：1、 2003年7月10日增值电信业务经营许可证（ICP）（编号：沪B2-20030058）；2、 2003年8月18日的股东会决议；3、 章程修订案；4、 2003年8月20日的董事会决议；5、 2003年9月2日颁发的营业执照；6、 2003年9月18日的董事会决议；7、 2003年9月18日的临时股东会决议。 通过对上述文件的

6、查阅，我们了解到公司第二阶段的基本情况为：1. 2003年7月10日，公司取得“中华人民共和国增值电信业务经营许可证”（编号：沪B2-20030058）；2003年8月16日，润星网络的股东签署“章程修订案”；2003年8月18日，润星网络股东会作出决议，同意增加公司的经营范围“互联网信息服务（涉及许可经营的凭许可证经营”）；2003年8月20日，润星网络董事会决议在公司经营范围中增加“互联网信息服务（涉及许可经营的凭许可证经营”），公司经营范围调整为“互联网信息服务（见许可证），计算机、软件、网络、系统集成专业领域内的八技服务，计算机软硬件产品代理、销售”；2003年9月2日，润星网络取得变

7、更后的营业执照。2. 2003年9月18日，润星网络召开董事会和临时股东会，对公司董事和董事长人选进行调整，调整后的公司董事会由5名董事组成，分别为：林球尼、王靖、王子杰、吴江、陈远，董事长为陈远。我们认为：1. 润星网络增加经营内容的行为已履行完毕公司内部的批准程序。虽然股东会决议在董事会决议之前做出，但根据公司法和公司章程的规定，变更经营范围是以股东会决议为准，故只要公司股东会作出有效决议并签署“章程修订案”，则公司增加经营范围的行为即履行完毕公司内部的批准程序。2. 公司增加经营范围的申请已获得工商部门的认可，并领取了新的营业执照，即履行完毕了工商变更登记程序。3. 润星网络增加的经营内

8、容已取得上海市通信管理局颁发的“增值电信业务经营许可证”，通信管理局于2004年6月22日再次颁发给润星网络“增值电信业务经营许可证”许可证，故我们认为，润星网络从事增值电信业务的经营的资格已得到批准。4. 公司董事人选和董事长的变更已履行了公司内部的批准程序和工商变更登记程序，该变更是合法有效的。（三） 第三阶段：润星网络第二次变更（增资）第三次变更前我们查阅了公司提供的下述文件：1、 2003年9月30日的资产负债表；2、 2003年10月23日的3份股东会决议；3、 2003年10月23日的增资协议书；4、 2003年10月23日的“关于润星网络科技有限公司近期增资及股东之间出资折让、债

9、权债务处理的协议书”；5、 2003年10月23日的“还款协议”；6、 2003年10月23日的“合作协议书”；7、 2003年10月23日公司章程；8、 2003年10月24日的股东会决议；9、 2003年10月29日青岛振青会计师事务所有限公司上海分公司的验资报告；10、 2003年10月30日的企业法人营业执照(注册资本：人民币二千五百万)；11、 2003年11月20日的税务登记证；12、 2003年11月25日股东会决议；13、 进出口企业资格证书（文号：沪经贸贸发核字2003第6074号）；14、 网络文化经营许可证（编号：文网文20030050号）；15、 2004年7月26日的

10、润星网络关于“网络文化经营许可”的声明。通过对上述文件的查阅，我们了解到公司第三阶段的基本情况为：1. 2003年10月21日，公司取得“进出口企业资格证书”，根据该证书，公司有权经营各类商品和技术的进出口。2. 2003年10月23日，润科、王靖、科润签署“增资协议书”，润星网络增资1500万元，其中，王靖同意按照1元/股的价格认购260万股，科润同意按照1元/股的价格认购1240万股。3. 2003年10月23日，润科、王靖、科润和王子杰签署“还款协议”和“合作协议书”，根据该些协议的约定，王靖从润科借得440万元（该笔债务应于2006年3月26日前还清），从科润借得260万（该笔债务应于

11、2006年10月23日前还清），该两笔借款已用于王靖认购润星网络的出资和增资，王靖以其在润星网络的28%股份分别向润科和科润作质押，并以其在润星网络的分红归还，王子杰对王靖的还款义务承担连带清偿责任。4. 2003年10月23日，润星网络召开老股东会议（润科和王靖参加），同意公司注册资本从1000万元增资至2500万元，吸收上海科润创业投资有限公司（下称“科润”）为新股东。5. 2003年10月23日，润星网络召开新股东会会议（润科、科润和王靖参加），同意科润认缴1240万元的增资，王靖认缴260万元的增资，签署新章程，在公司经营范围中增加“经营各类商品和技术的进出口”。6. 2003年10月

12、29日，青岛振青会计师事务所有限公司上海分公司出具验资报告（青振沪内验字（2003）第0910号），证明公司截止2003年10月28日，公司已收到股东缴纳的新增出资1500万元。7. 2003年10月30日，公司领取了变更后的营业执照，变更后，公司经营范围为“互联网信息服务，计算机、软件、网络、系统集成专业领域内的八技服务，计算机软硬件产品代理、销售，经营各类商品和技术的进出口，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外”，公司注册资本为2500万元，公司股权结构变为：润科出资现金510万元，持有20.4%股份；科润出资现金1240万元，持有49.6%股份；王靖出资现金750万元，持有30

13、%股份。8. 2003年11月20日，公司取得中华人民共和国文化部颁发的“网络文化经营许可证”（注册资本1000万元）。9. 根据2003年11月25日的股东会决议，公司董事会成员调整为7名，分别为：陈远、林球尼、王靖、王子杰、吴江、俞浩明、储海光。10. 截止2003年9月30日，润星网络的资产帐面价值为7,619,159元，净资产帐面价值为7,393,483元，负债帐面价值为225,676元。我们认为：1. 润星网络的此次增资行为获得了公司股东会的批准，并且新增出资业经会计师验证已全部到位，公司领取了变更后的营业执照，故润星网络的此次增资行为符合中国关于公司增资的法律规定并履行了法律程序。

14、2. 根据公司提供的润科和科润的股权结构，润科和科润之间存在关联关系。3. 由于润星网络是在获得上海市对外经济贸易委员会的批准后才在公司经营范围中增加“经营各类商品和技术的进出口”一项，并领取变更后的营业执照，故该变更经营范围的行为是符合中国法律规定的，润星网络有权经营各类商品和技术的进出口。4. 根据润星网络提供的“网络文化经营许可证”，上面标明的公司注册资本是1000万元，而实际上公司的注册资本已经变更为2500万元，且同时变更了公司的经营范围，根据互联网文化管理暂行规定第13条和第14条的规定，“互联网文化单位改变名称、业务范围，合并或者分立，应当依据本规定第八条、第九条、第十条的规定办

15、理变更手续，并持文化行政部门的网络文化经营许可证或者批准文件到当地电信管理机构办理相应的手续。”“互联网文化单位变更地址、法定代表人或者主要负责人，或者终止互联网文化活动的，应当在30日内到所在地省、自治区、直辖市人民政府文化行政部门办理变更或者注销手续，并到相关省、自治区、直辖市电信管理机构办理互联网信息服务业务经营许可证的变更或注销手续。经营性互联网文化单位办理变更或者注销手续须报文化部备案。”我们认为，由于润星网络的注册资本、经营范围发生了变更，虽然变更后的润星网络仍然符合申请“网络文化经营许可证”的资格，但并不表示其不需要办理变更登记手续，润星网络应根据规定依法办理变更登记手续。5.

16、由于公司在增资时处于亏损状态，而增资价格为1元/股，因此在增资时原股东在公司的实际权益未被稀释。（四） 第四阶段：润星网络第三次变更（股权转让）现在我们通过公众途径以及公司提供的资料查阅了下述文件：1、 2004年2月27日的董事会决议；2、 2004年3月21日的中科英华高技术股份有限公司（下称“中科英华”）的董事会公告和监事会公告；3、 2004年3月28日的临时股东会决议；4、 2004年4月16日的产权转让交割单和产权交易合同；5、 2004年4月20日的公司章程；6、 股权转让合同；7、 上海中惠会计师事务所有限公司出具的“沪惠报审字（2004-0127）号”的审计报告；8、 上海市

17、信息化委员会2004年5月10日颁发的“软件企业认定证书”；9、 上海市通信管理局2004年6月22日颁发的“增值电信业务经营许可证”。通过对上述文件的查阅，我们了解到公司第四阶段的基本情况为：1. 2004年3月，中科英华以每股2.5元的价格（总价2187.5万元）受让科润持有的润星网络875万股，持有润星网络35%股份，成为润星网络的第一大股东，润星网络的股权结构变为：中科英华持有35%股份，王靖持有30%股份，润科持有20.4%股份，科润持有14.6%股份。2. 润星网络在科润向中科英华转让股份时，进行了审计和评估。根据上海中惠会计师事务所有限公司出具的“沪惠报审字（2004-0127）

18、号”的审计报告，截止2003年12月31日，润星网络的资产帐面价值为19,671,311.82元，负债帐面价值为282,333.22元，净资产帐面价值为19,388,978.6元。根据上海立信长江会计师事务所有限公司“信长会师字（2004）第20642号”审计报告，截止2004年1月31日，润星网络的资产帐面价值为1844.3万元，负债帐面价值为59万元，净资产帐面价值为1785.31万元。根据上海长信资产评估有限公司“长信评报字（2004）第1010号”评估报告，截止2004年1月31日，润星网络整体资产评估值为22929.48万元，增值21144.19万元，每股8.46元。3. 润星网络在

19、完成第三次变更后，取得了上海市信息化委员会颁发的“软件企业认定证书”和上海市通信管理局颁发的“增值电信业务经营许可证”。我们认为：1. 中科英华受让科润35%股份的行为，中科英华根据其章程履行了其内部批准程序并进行公告，同时，润星网络也召开股东会，履行了内部批准程序，公司其他股东放弃优先认购权，转让方和受让方签署“产权交易合同”，办理了产权交割，故该股权转让程序是符合法律规定的。同时，我们认为，由于转让价格的确定是双方的一种商业行为，在不涉及国有资产的前提下，只要转让双方对转让价格达成一致，则该转让价格也是合法有效的。但是，我们提请贵司注意的是，由于润星网络一直处于亏损状态，而润星网络整体资产

20、评估值为22929.48万元，增值21144.19万元。2. 根据上海市通信管理局颁发的“增值电信业务经营许可证”，润星网络有权从事增值电信业务。3. 根据工商调查结果，上海科润创业投资有限公司、上海润科通信科技有限公司、上海润星网络科技有限公司现均为合法有效存续状态。二、 资产在本部分关于润星网络资产的描述中，我们将从不动产（房屋和土地）、固定资产、流动资产、无形资产（包括软件著作权、商标、专利等）、进口游戏、各类资质等方面进行阐述。（一） 不动产（房屋和土地）我们审查了公司提供的下述文件：1、 上海安联投资发展公司与上海润星网络科技有限公司的关于北京东路689号26楼K-T单元的商品房预租

21、合同；2、 上海安联投资发展公司与上海润星网络科技有限公司的关于北京东路689号27楼K-O单元的商品房预租合同；3、 胡明烈与上海润星网络科技有限公司的关于河南路398弄3号2202室的房屋租赁合同；4、 河南路398弄3号2202室的的房地产权证；5、 上海安联投资发展公司与上海润星网络科技有限公司的关于北京东路689号B2编号为45的车位租赁合同；6、 上海明天物业管理有限公司与上海润星网络科技有限公司的关于北京东路689号B2编号为16的车位租赁合同。根据公司提供的文件，润星网络承租的房产和车位的情况为：1. 北京东路689号26楼K-T单元作为办公用房，面积为766.89平方米，月租

22、金总计为69530.85元，租期至2005年6月30日。2. 北京东路689号27楼K-O单元作为办公用房，面积为393.38平方米，月租金总计为37647.65元，租期至2005年6月30日。3. 河南路398弄3号2202室作为居住，面积96.24平方米，月租金4500元，租期至2004年10月21日。4. 北京东路689号B2编号为45的车位，月租金1200万元，租期至2004年8月31日。5. 北京东路689号B2编号为16的车位，月租金和物业管理费为1200元，但是租期已于2004年5月30日止。我们认为：由于公司未提供出租方对出租房屋或车位的合法权利证明（除河南路398弄3号220

23、2室），故我们目前无法判断出租方是否为有权出租主体。若出租方具有合法的出租权限，由于上述房屋租赁合同和车位租赁合同的内容不违反法律规定，是双方真实意思表示，故该些合同是有效的，对双方当事人具有约束力。但是，根据房地产管理法规，房屋租赁需办理租赁登记，否则不能对抗第三人。（注：由于公司表示上述房屋租赁合同未办理租赁登记手续，故我们建议公司尽快补办租赁登记手续，根据公司储总去房地部门的咨询结果，由于租赁合同与房地部门登记的面积不符，如果需补办租赁登记手续，房地部门需重新测量房屋面积并重签有关的房屋租赁合同）。（二） 固定资产根据公司2003年12月31日和2004年6月30日的资产负债表，截止20

24、03年12月31日，公司的固定资产原值为4,060,009.71元，累计折旧201,647.68元，固定资产净值为3,858,362.03元；截止2004年6月30日，公司的固定资产原值为4,419,885.05元，累计折旧597,883.08元，固定资产净值为3,822,001.97元。根据公司提供的固定资产购置发票和明细表，截止2004年6月30日，公司固定资产的基本情况如下：1. 电脑配件：原值196,182.00元，折旧21,447.56元，净值174,734.44元；2. 电脑：原值959,389.72元，折旧139,289.32元，净值820,100.4元；3. 服务器：原值2,8

25、71,816.99元，折旧374,020.83元，净值2,497,796.16元；4. 办公用品：原值392,496.34元，折旧63,125.37元，净值329,370.97元。 同时，根据公司提供的车辆购买文件，公司在2003年委托杨雷鸣(原来是股东之一润科通信派来润星网络任财务经理的，04年2月被调往另一股东中科英华（上海）任财务经理)以个人名义购买一辆得利卡面包车，该车在浙江湖州上牌，杨雷鸣已与公司签署“购车协议”，说明公司对车拥有一切所有权。但是，我们认为，由于该车没有过户到润星网络，故润星网络只是依据协议而取得对该车的权利，但是法律上该车的所有权仍属于杨雷鸣。（三） 流动资产我们审

26、阅了公司提供的截止2004年6月30日的资产负债表、预付帐款科目余额表、其他应收款科目余额表以及银行存款余额调节表，截止2004年6月30日，公司流动资产合计13,379,685.17元，其中，货币资金1,711,526.55元，其他应收帐款2,200,983.24元，预付帐款9,466,429.38元。具体如下：1、 货币资金：（1） 交通银行北京东路支行存款4,062.37元（2） 建设银行福建路支行存款1,700,726.76元（3） 上海银行存款1,083.95元（4） 工商银行南京东路第三支行存款838.3元（5） 现金4,815.17元2、 预付款：公司的预付款主要发生在与下述公司

27、之间：（1） 润科通信（2） 长城广告（3） 尚星数码（4） 大百科出版社（5） 华毅司马展览（6） 依星软件（7） 银色光标 公司已提供了与润科通信、长城广告、银色光标、华毅司马展览和依星软件的交易文件，该些交易文件并不违反法律规定，且润星网络也是按照合同约定履行了付款义务。同时根据储总的说明，由于与长城广告和华毅司马展览之间的交易产生纠纷，故对方至今未出具发票。对于尚未提供上交易合同的预付款，故我们无法判断该些未提供交易合同的预付款是否建立在真实、有效、合法的交易合同的基础上。（与依星软件的交易我们将在“（五）进口游戏”部分中具体陈述）3、 其他应收款根据公司提供的资料，公司的其他应收款中

28、的1,776,957.49元是和杨雷鸣等17名自然人发生，该些自然人中有部分是公司董事等高级管理人员。公司已经提供了借款明细、网吧推广员劳务费发放表、AVATAR劳务费发放表、稿酬劳务费发放表，同时根据公司的说明，其他应收款主要用于支付AVATAR制作费、支付网络写手稿酬、支付网吧推广员劳务费。因AVATAR制作工作室都为个体编制，无法出具相关发票，只能支付现金，故公司由相关部门领导从财务暂借现金，交付各AVATAR制作工作室。支付网络写手稿酬和网吧推广员劳务费的原因相同。（四） 无形资产1、 软件著作权为了了解润星网络的软件著作权的情况，我们查阅了公司提供的下述资料：（1） 软件名为相约星期

29、九的软件著作权登记证书；（2） 软件名为冻冻乐的软件著作权登记证书；（3） 软件名为辣妹快跑的软件著作权登记证书；（4） 软件名为魔法气泡的软件著作权登记证书；（5） 软件名为冻冻乐的软件产品登记证书；（6） 自行开发软件目录。我们了解到，公司目前已登记的自行开发的软件有相约星期九、冻冻乐、辣妹快跑和魔法气泡四个软件，正在开发的有80分、120分、斗地主、军棋、上海麻将、五子棋、飞行棋、梭哈、随心秀聊天室等，对于前述软件，我们认为：（1） 润星公司是相约星期九、冻冻乐、辣妹快跑、魔法气泡的完全著作权人，拥有著作权包含的一切权利。（2） 根据软件产品管理办法的规定，未经软件产品登记和备案的软件产

30、品不得在我国境内经营和销售。润星公司已对其拥有的冻冻乐软件予以登记，因此可在中华人民共和国境内予以经营和销售该软件。而对于另外其拥有的辣妹快跑、魔法气泡、相约星期九软件，由于公司未提供软件登记证书（仅提供著作权登记证书），我们目前无法判断公司是否可在中华人民共和国境内对上述软件进行经营和销售。2、 商标为了了解润星网络商标的有关事宜，我们查阅了公司提供的申请类别为41的三份“商标权注册申请受理通知书”（申请号为3561933、3805371、3805372），我们认为，尽管公司已获得有关九游网、相约星期九、DATING ONLINE9 的商标注册受理通知，但该通知不能证实目前润星公司在41类产

31、品上拥有这三个注册商标权。3、 专利由于公司未提供任何有关公司拥有专利的文件，故我们无法判断润星网络是否拥有专利。4、 其他无形资产我们查阅了公司提供的国际域名注册证书（），根据该证书记载，润星公司在2005年4月18日之前拥有对域名的权利。同时，截止2004年6月30日，润星网络帐面上的无形资产267,875元主要包括：（1） Windows2000 Server（2） Windows2000 Server License（3） OfficeXP（4） Lotus Notes(OEM Version)（5） Photoshop 7.0（6） Macromedia Studio MX（7） 3

32、D-Studio Max（8） 用友财务软件（9） 棋牌游戏（10） 游戏大厅软件（五） 进口游戏1、 猎人游戏我们查阅了公司提供的下述资料：（1） 新闻出版总署音像电子和网络出版管理司的同意引进互联网游戏出版物猎人的函（新出音管2004241号）；（2） 编号为3100-23571的技术进口合同登记证书；（3） 2003年5月7日达成的三星电子有限责任公司、XAI媒体有限责任公司（下统称“韩国方”）和润星公司之间的独占许可和经销协议（下称“许可协议”）；（4） 三星电子有限责任公司出具的版权金收据；（5） 润星网络出具的版权金收据；（6） 润科通信出具的版权金押金收据；（7） 润星网络和润科

33、通信的委托支付协议。 通过对上述文件的理解，我们认为：（1） 猎人游戏已获得有关的进口批准文件，因而可以在中华人民共和国境内运营和销售。（2） 韩国方授予润星公司在对终端用户提供简体中文版“猎人”游戏的服务、使用、促销、经销和营销以及在中华人民共和国（包括香港）为此目的而使用技术信息享有独占的、专有的以及不可转让的许可。提供猎人游戏的服务只能使用服务器通过个人电脑在线的方法（不包括可移动的访问）来进行。韩国方有权提前终止协议，未经韩国方书面同意，润星公司不得转让、许可代理或以其他方式转移其权利、义务和责任。由于该许可协议对润星公司对“猎人”在中国的运营给与了很大的限制，故润星网络在未获韩国方同

34、意的情况下不得转让该款游戏的运营权。（3） 必须经韩国方同意，润星公司方可以同意的条件制作和销售该游戏的CDs。无韩国方同意，润星不得以其他形式制造和销售该游戏。（4） 如果润星网络希望获得猎人游戏的后续许可，在润星网络提供给许可人的条件与想要获得该项许可的第三方所提供的条件相同或者比它更好的情形下，韩国方将授予润星网络该项后续许可，即在第三人提供较优条件的情况下，润星公司将无法获得该游戏的后续许可。（5） 未经韩国方书面同意，润星公司无权对该游戏进行任何修改，完善和修订。（6） 许可协议的合同总金额分安装费和特许权使用费两部分，其中，安装费40万美元，分3期支付（第一笔安装费8万美元应在许可

35、协议生效日起14天内支付，第二笔安装费12万美元应自游戏开放式beta服务在韩国启动之日起14日内支付，第三笔安装费应自游戏开放式beta服务在中国启动之日起14天内支付）；特许权使用费按服务-销售额的25%提成支付。如果润星公司在付款期到期后的30天内未支付每月的特许权使用费的或因可归于润星公司的原因而停止、延期、不再继续或者中断总共超过15天的，韩国方有权提前终止协议。根据公司提供的委托支付协议、润星网络已委托润科通信代理支付合同版权金20万美元，我们认为该委托支付行为并不违反中国法律的规定。根据润星公司提供的三星电子有限公司的版权金收据等文件，三星电子有限公司已收到润星网络委托润科通信支

36、付的版权金20万美元。（7） 许可协议的有效期间为协议签署生效日至在中国提供游戏的商业服务之日起的二年内，故我们建议应明确提供商业服务的日期以便最后确定许可协议的有效期间。2、 科隆游戏我们查阅了公司提供的下述资料：（1） 新闻出版总署音像电子和网络出版管理司的同意引进互联网游戏出版物科隆的函（新出音管2004198号）；（2） 编号为3100-23746的技术进口合同登记证书；（3） 2003年10月23日生效的韩国eSofnet有限公司（“eSofnet”）与润星公司之间的许可协议（下称“许可协议”）；（4） 2003年11月3日，润星网络与依星软件（上海）有限公司签署的“委托支付协议”以

37、及付款凭证。 通过对上述文件的理解，我们认为：（1） 科隆游戏已获得有关的进口批准文件，因而可以在中华人民共和国境内运营和销售。（2） 根据润星公司与eSofnet之间的许可协议，润星公司拥有在中华人民共和国境内（不包括香港特别行政区在内的）对互联网游戏科隆的独占许可权利，包括在润星和其分销商的服务器上安装软件；制造和向客户出售接入游戏的密码；从eSofnet获得升级游戏；在获得eSofnet的书面授权后在广告、促销和营销材料上适用与许可产品有关的文本和图片物件；在获得eSofnet的书面授权后设计、开发和制造促销物品；在获得eSofnet的书面授权后润星公司可为促销该游戏复制和适用eSofn

38、et拥有的商标、公司名称、产品名称、服务标记和其他标识。但是该许可协议明确禁止润星公司或协助第三方改进、开发该游戏的衍生产品、该游戏软件的逆工程以及/或者修改该游戏。因此，除了在获得eSofnet的书面授权外，润星无法独立进行该款游戏的宣传和促销，但是我们未见到任何授权文件。另外，润星公司无权对该游戏进行单独的改进和升级，并无权开发该游戏的衍生产品。如果出现上述情况，对该游戏的后续开发和改进后的权利应无偿转让给eSofnet。可见，该许可协议对润星公司对互联网游戏科隆在中国的运营进行了严格的控制和束缚。润星公司将无法在未经eSofnet同意的情况下转让该游戏的经营权。（3） 许可协议的费用分合

39、同费和使用费两部分，其中，合同费100万美元分2期支付（第一笔最迟于2003年11月7日前支付，第二笔在对外公测启动之日后的14日内支付）；使用费分预付使用费和运行使用费，预付使用费50万美元应在对外公测开始之日或协议生效日后6个月后（以较早的日期为准）支付（预付使用费可以从运行使用费扣除，但若在商业服务开始之后的前6个月中，每月平均的每日最高共同用户达到10万人次，则预付使用费变为额外合同费，不得从运行使用费中扣除），运行使用费为许可产品的所有销售活动的销售总额（不包括销售渠道成本，且销售渠道成本不得超过销售总额的30%）的30%。（4） 对于润星网络已委托依星软件（上海）有限公司垫付第一笔

40、合同费90万美元，我们认为该委托垫付行为并不违反中国法律的规定。（5） 许可协议的有效期间为协议生效日至对外公测开始之日后的第三个周年纪念日或者生效日后第四十二个月（以两者较早者为准），且一方无正当理由终止合同的，终止方应偿付五百万美元的违约金。（六） 各类资质我们审阅了润星网络的以下资质文件：1、2004年5月10日软件企业认定证书；2、2003年7月10日增值电信业务经营许可证（ICP）（注册资本：人民币一千万元）；3、2004年6月22日增值电信业务经营许可证（ICP）(注册资本：人民币二千五百万)；4、2003年11月30日网络文化经营许可证（注册资本：人民币一千万元）。我们认为：1.

41、 润星公司是一家经上海市信息化委员会批准的软件企业。根据中国法律的现行规定，其可享受有关企业所得税，海关手续和关税，人事用工等各方面的优惠政策。2. 由于公司已拥有上海市通信管理局颁发的中华人民共和国增值电信业务经营许可证（“ICP”），故公司可在上海地区从事第二类增值电信业务中的信息服务业务。3. 由于公司提供的网络文化证为公司1000万注册资本时的许可证，而公司之后发生了增资、股权结构变更等系列事宜，而根据互联网文化管理暂行规定，互联网文化单位改变名称、业务范围，合并或者分立，应当依据本规定第八条、第九条、第十条的规定办理变更手续，并持文化行政部门的网络文化经营许可证或者批准文件到当地电信

42、管理机构办理相应的手续。”“互联网文化单位变更地址、法定代表人或者主要负责人，或者终止互联网文化活动的，应当在30日内到所在地省、自治区、直辖市人民政府文化行政部门办理变更或者注销手续，并到相关省、自治区、直辖市电信管理机构办理互联网信息服务业务经营许可证的变更或注销手续。经营性互联网文化单位办理变更或者注销手续须报文化部备案。”故为了收购之后的润星网络能完全合法地从事网络游戏等网络文化经营行为，我们建议公司应进行网络文化许可证的变更手续。三、 资本/融资 根据公司提供的截止2003年12月30日和2004年6月30日的资产负债表，润星网络没有任何长期负债。四、 劳动人事 在劳动人事方面，我们

43、审查了如下资料：1、 “劳动合同书”范本A和B；2、 润星网络的社会保险登记证；3、 社会保险各基数和变更情况汇总表（2004年6月）。通过对上述文件的审查，润星网络截止2004年6月，在职帐户人数110人，无离退休、精简回乡、抚恤补助、退养、补养人员，公司已缴纳其应缴纳的社会保险费，同时，公司的劳动合同内容基本符合中国劳动法律法规的规定，不存在侵犯劳动者基本权利和权益的条款。五、 重大合同关于对重大合同的审核意见，请见本调查报告的附件。六、 保险根据润星网络提供的有关保险的文件，润星网络于2003年7月14日为王子杰先生购买了保险（金阳给付至八十周岁年金及养老保险-品种B和守护神两全保险及附

44、加重大疾病保险），并于2004年7月14日支付了12个月的保费15046元和2440元。七、 税务我们审查了下列文件：1、 上海中惠会计师事务所有限公司出具的对上海润星网络科技有限公司的2003年度的审计报告；2、 上海润星网络科技有限公司提供的截止至2004年6月30日的资产负债表；3、 企业所得税年度申报表；4、 税收缴款通知书；5、 2004年7月9日，润星网络与徐汇区招商中心斜土分中心签署的“徐汇区斜土招商分中心引进企业合作协议书”（下称“合作协议书”）。 通过对上述文件的审查，我们认为：1、 公司应缴纳的主要税种为所得税（33%）、增值税（4%）、营业税（5%）、个人所得税（代扣代缴

45、）、城市维护建设税（流转税的7%）和教育费附加（流转税的3%），其中，根据合作协议书的约定，从2004年起，所得税前三年按街道实得部分的100%给予返回，后三年按街道实得部分的50%给予返回，营业税按街道实得部分的50%给予返回，但是，由于该优惠政策是由徐汇区招商中心给予的，故存在被税务部门依法撤消的可能性。2、 由于2003年润星网络累计亏损额达到5,611,021.4元（其中1,879,229.34元可在以后五年用应税所得额弥补），故润星网络2003年不需缴纳企业所得税。3、 截止至2004年6月30日，公司应纳税318,521.33元人民币。八、 诉讼和仲裁 根据润星网络于2004年7月

46、22日出具的声明，润星网络截止2004年7月22日未涉及任何已发生或将来可能发生的诉讼或仲裁，也未受到过任何行政处罚或制裁。九、 业务/销售根据润星网络提供的商业模式说明、与智冠电子（北京）有限公司、北京云网无限网络技术有限公司和北京骏网联合科技有限公司的销售代理合同以及储总的说明，润星网络的商业模式是将多样化的网络游戏内容服务、全面的虚拟社区服务同完整的门户平台有机整合的网络游戏综合门户网站。公司的包销商共3家，智冠电子（北京）有限公司、北京云网无限网络技术有限公司和北京骏网联合科技有限公司，其中，智冠电子（北京）有限公司是“久游-一卡通”实物卡的独家销售代理商，北京云网无限网络技术有限公司

47、是“久游-一卡通”网上销售方式的线上销售总代理，北京骏网联合科技有限公司是虚拟卡和IP放行全部渠道的独家销售代理。以上尽职调查报告内容是基于对润星网络提供文件的审查而做出的对公司基本情况的分析，仅作为贵公司收购润星网络的参考文件。 顺颂商祺！上海市锦天城律师事务所王正超 律师 / 金莉敏 律师二零零四年十月二十六日附件：合同审阅汇总合同名称合同期限合同对方主要问题合作协议03-7-10有效期两年，无异议再自动顺延一年上海网宿科技发展有限公司1、 未明确具体的费用分配方式、比例和时间，具体的费用分配有待具体网络游戏实行收费后由双方再行协商确定；2、 没有确定IDC资源的资费计算标准；合作协议书0

48、4-6-2有效期一年，无异议再自动顺延一年广州市奥创信息技术有限公司1、移动运营商造成的结算延误不被认为是对方的违约责任；手机信息业务合作协议（及补充协议）04-5-2604-6-7（补充）南京翔天网络有限公司1、凡公司业务中涉及对方提供的资料内容的，均被认为是双方合作，公司的该部分收益均需按照合同进行分成；信息增值服务产品业务合作框架兼保密协议书04-4-29有效期一年，无异议再自动顺延一年上海鸿联九五信息技术有限公司彩信外包合作协议04-4-28至05-4-28上海唯欧网络科技有限公司1、未明确规定外包彩信业务的知识产权归属短消息信息服务协议03-9-24有效期一年，无异议再自动顺延一年上

49、海寰亚信息技术有限公司1、 公司为对方代为开发久游网WAP基础版未规定另外的对价，在合同中作为甲方为乙方提供服务的报酬之一；短消息信息服务协议04-3-9有效期两年，无异议再自动顺延一年上海掌星科技有限公司江苏区域推广合作协议04-2-12至05-2-11江苏盛世长江电影科技有限公司合同04-5-24铁道通信信息责任有限公司湖南分公司1、 合同由铁道通信信息责任有限公司湖南分公司签署，需要确认湖南分公司是否具有独立的法人资格，一般分公司不具有独立的法人资格，若其不具独立的法人资格，应由公司承担有关责任；合同04-5-20签署，自对方正式收费之日起一年半，无异议再自动顺延一年甘肃网信信息科技有限公司合同04-5-20自签署之日起两年陕西省电信公司西安市分公司1、合同由陕西省电信公司西安市分公司签署，需确认西安市分公司是否具有独立的法人资格，一般分公司不具有独立的法人资格，若其不具独立的法人资格，应由公司承担有关责任；科隆服务器合作协议04-5-9有