常用财务指标计算公式

1、常用财务指标计算公式、分析和解释一、偿债水平指标分析一短期偿债水平分析企业短期偿债水平的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负 债比率.1. 流动比率流动比率=流动资产/流动负债意义：表达企业的归还短期债务的水平. 流动比率越高,说明企业短期 偿债水平越强.国际上通常认为,流动比率的下限为100%,流动比率等丁 200% 时较为适当.分析提示：低丁正常值,企业的短期偿债风险较大.一般情况下,营业 周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素.2. 速动比率速动比率=速动资产/流动负债意义：速动比率越高,说明企业归还流动负债的水平越强. 由于流动资 产中,尚包括变

2、现速度较慢且可能已贬值的存货, 因此将流动资产扣除存货再与 流动负债比照,以衡量企业的短期偿债水平.通常认为,速动比率等丁100%时较为适当.分析提示：低丁 1的速动比率通常被认为是短期偿债水平偏低. 影响速 动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现水平,账面上的应收账款不一定都 能变现,也不一定非常可靠.3. 现金流动负债比率现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债意义：该指标越大,说明企业经营活动产生的现金净流量越多, 越能保 障企业按期归还到期债务.短期偿债水平分析总提示：(1) 增加变现水平的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的 长期资产；偿债水平的声誉.(2) 减弱变

3、现水平的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有 负债.(二)长期偿债水平分析企业长期偿债水平的衡量指标主要有资产负债率、产权比率1. 资产负债率资产负债率=负债总额/资产总额意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例. 该指标也被称为举债 经营比率.资产负债率越小,说明企业长期偿债水平越强.分析提示：负债比率越大,企业面临的财务风险越大,获取利润的水平 也越强.如果企业资金缺乏,依靠欠债维持,导致资产负债率特别高,偿债风险就应该特别注意了.资产负债率在 55% 65%,比较合理、稳健；到达80%及 以上时,应视为发出预警信号,企业应提起足够的注意.2. 产权比率产权比率=负债总额/所有者

4、权益总额意义：反映债权人与股东提供的资本的相比照例.反映企业的资本结构 是否合理、稳定.同时也说明债权人投入资本受到股东权益的保证程度.分析提示：一般说来,产权比率高是高风险、高报酬的财务结构,产权 比率低,是低风险、低报酬的财务结构.从股东来说,在通货膨胀时期,企业举 债,可以将损失和风险转移给债权人； 在经济繁荣时期,举债经营可以获得额外 的利润；在经济萎缩时期,少借债可以减少利息负担和财务风险.二、营运水平指标分析生产资料营运水平分析生产资料的营运水平实际上就是企业的总资产及其各个组成要素的营运 水平.资产营运水平的强弱关键取决丁资产的周转速度,通常用周转率和周转期来表示.周转率是企业在

5、一定时期内资产的周转额与平均余额的比率,它反映企业资产在一定时期的周转次数.周转期是周转次数的倒数与计算期天数的乘积, 反映资产周转一次所需要的天数.其计算公式为：周转率周转次数=周转额士资产平均余额周转期周转天数=计算期天数士周转次数=资产平均余额X计算期天数士周转额具体地说,生产资料营运水平分析可以从以下几个方面进行分析.1. 应收账款周转率应收账款周转率周转次数=主营业务收入净额/平均应收账款余额主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让平均应收账款余额=应收账款余额年初数+应收账款余额年末数-2意义：应收账款周转率越高越好.应收账款周转率高,说明收账迅速, 账龄较短；资产流动性强,

6、短期偿债水平强；可以减少收账费用和坏账损失.分析提示：应收账款周转率,要与企业的经营方式结合考虑.以下几种 情况使用该指标不能反映实际情况：第一,季节性经营的企业；第二,大量使用 分期收款结算方式；第三,大量使用现金结算的销售；第四,年末大量销售或年 末销售大幅度下降.2. 存货周转率存货周转率周转次数=主营业务本钱/期初存货+期末存货/2 意义：存货周转率高,说明存货变现速度快,周转额较大,资金占用水 平较低.分析提示：存货周转速度反映存货治理水平,存货周转率越高,存货的 占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款的速度越快.它不仅影 响企业的短期偿债水平,也是整个企业治理的重要内容

7、.3. 流动资产周转率流动资产周转率周转次数=主营业务收入净额/期初流动资产+期 末流动资产/2意义：流动资产周转率越高越好,说明以相同的流动资产完成的周转额 越多,流动资产利用效果越好.分析提示：流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析,和反 映盈利水平的指标结合在一起使用,可全面评价企业的盈利水平.4. 固定资产周转率固定资产周转率周转次数=主营业务收入净额/平均固定资产净值意义：固定资产周转率高,说明企业固定资产利用充分,固定资产投资 得当,固定资产结构合理,能够充分发挥效率.5. 总资产周转率总资产周转率=销售收入/期初资产总额+期末资产总额/2意义：指标越高,说明企业全部资产的

8、使用效率越高.分析提示：总资产周转指标用丁衡量企业运用资产赚取利润的水平.经常和反映盈利水平的指标一起使用,全面评价企业的盈利水平.三、盈利水平指标分析1. 主营业务利润率主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额意义：该指标越高,说明企业主营业务市场竞争力越强,开展潜力越大, 盈利水平越强.2. 本钱费用利润率本钱费用利润率=利润总额/本钱费用总额本钱费用总额=主营业务本钱+销售费用+治理费用+财务费用意义：该指标越高,说明企业为取得利润而付出的代价越小, 本钱费用限制得越好,盈利水平越强.3. 盈余现金保证倍数盈余现金保证倍数=经营现金净流量/净利润意义：当企业当期净利润大丁零时,盈余

9、现金保证倍数应当大丁1.该指标越大,说明企业经营活动产生的净利润对现金的奉献越大.4. 总资产报酬率总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额意义：该指标越高,说明企业的资产利用效益越好, 整个企业盈利水平 越强.5. 净资产收益率净资产收益率=净利润/平均净资产X 100%意义：净资产收益率越高,企业自有资本获取收益的水平越强, 运营效 益越好,对企业投资人、债权人的保证程度越高.6. 资本保值增值率资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权 益总额意义：资本保值增值率越高,说明企业的资本保全状况越好,所有者权 益增长越快,债权人的债务越有保证,该指标通常应大丁100%

10、.7. 每股收益每股收益,也称每股利润或每股盈余,指上市公司本年净利润与年末普 通股总数的比值,反映普通股的获利水平.其计算公式为：每股收益=净利润/年末普通股总数上式中的分母也可以用普通股平均股数表示,按平均数计算的每股收益 指标可按以下公式进行分解：每股收益=主营业务收入净利率X总资产周转率X权益乘数X平均每股净 资产每股收益也可以用净利润扣除优先股股利后的余额,除以发行在外的普 通股平均股数来计算.其计算公式为：每股收益=净利润-优先股股利/发行在外的普通股平均股数意义：每股收益越高,说明公司的获利越强.8. 每股股利每股股利指上市公司本年发放的普通股现金股利总额与年末普通股总数的比值.

11、其计算公式为：每股股利=普通股现金股利总额/年末普通股总额9. 市盈率市盈率是上市公司普通股每股市价相当丁每股收益的倍数,反映投资者 对上市公司每元净利润愿意支付的价格,可以用来估计股票的投资报酬和风险. 其计算公式为：市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益10.每股净资产每股净资产是上市公司年末净资产即股东权益与年末普通股总数的 比值.其计算公式为：每股净资产=年末股东权益/年末普通股总数四、开展水平指标分析1. 销售营业增长率销售营业增长率=本年主营业务收入增长额/上年主营业务收入总额 意义：销售营业增长率假设大丁零,表示企业本年主营业务收入有所 增长,指标值越高说明增长速度越快,企业市场前景越好.2. 资本积累率资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益意义：资本积累率假设大丁零,那么指标值越高说明企业的资本积累越多, 应付风险、持续开展的水平越大.3.总资产增长率总资产增长率=