《原油投资高级内参》上册

1、陕西有色金属交易 府谷运营中心 原油投资高级内参上册 注：本内参不得外传，版权归168财富所有 一、影响原油价格有哪些因素    现货原油已经国内投资热门品种，现货原油是世界工业的血液，是缺一不可的消耗品，在日趋越用越少的产品和投资品种，我们应该如何去了解它的价格涨跌原因以达到短中线把握方向呢？下面整理了一些关于对原油价格的影响的几大因素:1、供需因素。原油是一种特殊的商品，供给与需求之间的关系是影响商品价格的基本因素。供不应求将推升原油价格，供过于求打压原油价格。2、美元汇率影响。美元汇率也是影响原油波动的重要因素之一。一般在原油市场上有美元涨则金价跌，美元降则金价扬的规

2、律。美元坚挺一般代表美国国内经济形势良好，美国国内股票和债券将得到投资人竞相追捧，黄金作为价值贮藏手段的功能受到削弱，价格下跌，同时也带动其他原油价格的走低；而美元汇率下降则往往与通货膨胀、股市低迷等有关，原油的价值又再次体现。3、各国的货币政策与国际原油价格密切相关。当某国（尤其是世界重要经济体）采取宽松的货币政策时，由于利率下降，该国的货币供给增加，加大了通货膨胀的可能，会造成黄金价格的上升，同时也带动其他原油价格的上扬。如60年代美国的低利率政策促使国内资金外流，大量美元流入欧洲和日本，各国由于持有的美元净头寸增加，出现对美元币值的担心，于是开始在国际市场上抛售美元，抢购黄金，并最终导致

3、了布雷顿森林体系的瓦解。4、通货膨胀对原油价格的影响。对此，要做长期和短期来分析，并要结合通货膨胀在短期内的程度而定。从长期来看，每年的通胀率若是在正常范围内变化，那么其对金价的波动影响并不大；只有在短期内，物价大幅上升，引起人们恐慌，货币的单位购买力下降，黄金的避险功能得到体现，其他原油也相应受此影响同时上涨。5、国际政局动荡、战争、恐怖事件等。国际上重大的政治、战争事件都将影响金价。政府为战争或为维持国内经济的平稳而支付费用、大量投资者转向黄金保值投资，这些都会扩大对黄金的需求，刺激金价上扬，也会刺激其他原油的价格上扬。6、股市行情对金价的影响。一般来说股市下挫，原油上升。这主要体现了投资

4、者对经济发展前景的预期，如果大家普遍对经济前景看好，则资金大量流向股市，股市投资热烈，原油下降。反之亦然。但当前市场大多时期股市与原油价格走向呈现同向关系，主要是由于美元处于第一避险地位，打压了黄金的避险功能。因此股市与原油的关系应当前市场情势来判断。做好风险防范控制，赚钱这是这么任性！ 二、原油投资必看必懂的经济数据1. 美国IBD消费者信心指数（每月第一周周二晚上22：00） IBD消费者信心指数是投资者商业日报调查得到的消费者信心指数值。IBD是投资者商业日报的英文缩写（Investors Business Daily）。消费者信心指数是反映消费者信心强弱的指标，是综合反映并量化消费者对

5、当前经济形势评价和对经济前景、收入水平、收入预期以及消费心理状态的主观感受，是预测经济走势和消费趋向的一个先行指标，是监测经济周期变化不可缺少的依据。 公布值>预期值=利好美元，利好美元时则可能下搓油价。2. 美国当周API原油库存 每周三（夏令时4:30 冬令时5:30） 美国当周API原油库存(万桶)，测量了每周的美国公司的商业原油库存的桶数变化。库存的数目影响了可以对通货膨胀和其他经济影响力造成影响的成品油的价格。而原油和成品油价格都会对美国这个该产品的重大消费国经济产生重要影响。公布值<预期=利好原油价格。3. 美国ADP就业人数 （每月的第一个周三晚20：15） 美国AD

6、P就业人数(万人)。 ADP全美就业报告由ADP赞助，Macroeconomic Advisers公司负责制定和维护。本报告采集自约50万家匿名美国企业，是美国就业情况的反映。在2008年前六个月，采样取自约美国私营领域中39.9万家企业，涵盖近2400万美国员工。就业数据是消费者支出的领先指标，占总体经济活动中的大部分。比劳工部公布的官方非农就业数据提前两天公布，被看作是非农数据的先行指标。公布值预期值=利好美国经济及美元4.美国当周EIA原油库存 每周三晚（夏令时22:30 冬令时23:30） 美国当周EIA原油库存，反映过去一周商业公司原油库存的变化。当公布数据<预期=利好原油价格

7、，通常也利好加元。这是一个美国指标，库存的增减，会影响到原油价格，进而对加元产生影响，因加拿大原油出口占经济比重大。 公布值<预期=利好原油价格5. OPEC组织公布的原油产量（每周三晚22：30） 在供给层面应关注OPEC组织公布的原油产量。 公布值>预期值=利空原油价格6.当周初请失业金人数（每周四晚20:30） 当周初请失业金人数。初请失业金人数是反映其国内劳动力市场状况的指标之一，统计的是第一次申请领取失业金的人数。失业人数的大幅增加，美国政府的财政压力也就随之增大，对于得了“双赤绝症”的美国经济来说也是一个考验，对美元不利。 公布值预期值=利空美元，利多原油价格。7.美国

8、环比年率简称GDP（每季度末的某日，北京时间21：30） 美国环比年率简称GDP。指美国在一定时期其境内生产的全部最终产品和服务的总值。反映一个国家总体经济形势的好坏，与经济增长密切相关，主要由消费、私人投资、政府支出、净出口额四部分组成。 美国GDP提高，公布值>预期=说明美国的经济发展好，表现为利好美元，那么原油的价格就会下跌，两者是一个负相关性。8.消费者物价指数年率CPI（每月公布两次，一次是在月初，一次是在月末） 消费物价指数主要反映消费者支付商品或劳务的价格变化情况，即通货膨胀水平的变化情况。如果CPI大幅度上升，从短期看，有助于利率上升，从而支持汇价坚挺；从长期看，实质上是

9、通货贬值。是最重要的通货膨胀指标。通常会影响金融市场走势，而且其时效性及通胀意涵也广泛受到市场追踪。CPI为消费者支出占美国经济的2/3，对于美国经济有着重要的影响。为此，分析师追踪消费者信心指数。 公布值>预期=有通货 膨胀的压力，此时中央银行可能藉由调高利率来加以控制，对美元来说是利多，利空原油价格。9.生产者物价指数PPI 每月第二个周五（夏令时20:30 冬令时21:30） 生产者物价指数PPI，主要衡量各種商品在不同生产阶段的价格变化的情形。 一般将食品和能源价格的变化剔除，从而形成“核心生产者物价指数”，进一步观察通货膨胀率变化趋势。当生产者物价指数增幅很大而且持续加速上升时

10、，该国央行相应 的反应是采取加息对策阻止通货膨胀快速上涨，则该国货币升值的可能性增大。 PPI与原油基本正相关，如果它过高会导致物价飞涨，居民消费指数下跌，银行利率降低，再就是本币贬值。意味着美元贬值，原油价就会升值。10.联邦基金基准利率 不定时 联邦基金基准利率是指美国同业拆借市场的利率，是一家存托机构利用手上的资金向另一家存托机构借出隔夜贷款利率，是美国最重要的利率。美联储瞄准并调节同业拆借利率就能直接影响商业银行的资金成本，并且将同业拆借市场的资金余缺传递给工商企业，进而影响消费、投资和国民经济。是实际进行拆借交易的利率，因此每一笔都可能不一样；那个基准利率叫做联邦基金目标利率，是美联

11、储设定的，设定了以后美联储会通过公开市场操作使联邦基金利率尽量向目标利率靠近，所以具有指导意义。两者出现背离也是很常见的。 加息则利好美元，利空原油价格。11.失业率 每月第一个周五（夏令时20:30 冬令时21:30） 失业率也是美国就业报告中的另外一个项目，是指一定时期全部就业人口中有工作意愿而仍未有工作的劳动力数字。可以判断一定时期内全部劳动人口的就业情况。失业率数字被视为一个反映整体经济状况的指标，而 它又是每个月最先发表的经济数据，所以交易员与研究者们喜欢利用失业率指标，来对工业生产、个人收人甚至新房屋兴建等其他相关的指标进行预测。失业率高经济预期不好美元贬值，从而利多原油价格。12

12、.非农就业人数变化 每月第一个周五（夏令时20:30 冬令时21:30） 非农就业人数变化为就业报告中的一 个项目，该项目主要统计从事农业生产以外的职位变化情形，该数据与失业率一同公布。数字减少便代表企业减低生产，经济步入萧条。当社会经济较快时，消费自然随之而增加，消费 性以及服务性行业的职位也就增多。 非农就业人口多了，人们消费就多，通胀压力大，需要加息抑制通胀压力，美元有上涨预期，原油价格下跌；失业率高了，通胀压力小，美国 政府会通过减息刺激经济，有减息预期，美元下跌，原油上涨。两者是一个负相关性。三、K线形态指标小常识1.十字线能够提供自身信息并具有许多重要模式的特征的烛台线的名称。在市

13、场开盘价和收盘价相等时，烛身最小而形成十字线。2.锤头烛台图表的价格模式，出现于市场交易价在开盘后先下跌，随后在当日重新上扬，收盘价高于或接近开盘价的情况下。该模式形成一个锤头形状的烛台。3.倒置锤头烛台图表中的价格模式，出现于市场交易价在开盘后显著上涨，但随后下跌，在收盘时形态表现为带有长上影线的小阴线或者小阳线，表明市场价格受到较大的压力而无力上涨，如果连续出现此形态，可作为判断市场方向调整甚至转折的信号。4.墓碑开盘高于上一交易日收盘价的上扬市场缺口。它会走到一个新高，然后失去力量在接近最低价的位置收盘，这是一种熊市势头。下一个交易日中低于射击之星实体的开盘价将确认趋势的逆转。如果开盘价

14、和收盘价相同，该指标就被认为是墓碑十字线。墓碑十字线比射击之星模式更可靠。5.射击之星反映逆转的烛台。之前股价处于高位，烛身很大。发生射击之星现象的当天开盘价(通常情况下)将高于前一天的收盘价，之后股价攀升到高点，但最后以低于开盘价的价格收盘。6.白三兵白三兵是上涨的逆转模式，形成三个连贯的长白蜡烛。在一段走低后，白三兵模式指示市场心态的改变和从下跌到上涨的逆转趋势。上涨的确认勿庸置疑，有时逆转会形成一个价格支撑位。 四、不同的行情，不同的做法！ 行情总在变化着，而交易者的心，也随之而动，根据行情的变化，市场的变化，活运用，采用灵活策略以对之，任它风浪起。总的来说投资者要知道，不同的行情，不同

15、的做法。1、 震荡做法 行情大部分时间是处于震荡格局，在行情震荡时的箱体间高抛低吸，是稳定获利的最基本方法。运用的指标为BOLL，箱体理论。成功的前提是根据各种技术指标及图形，找准阻力支撑。震荡做单法运用的原则是，短线买卖，不可贪婪！2、 变盘突破做法 当行情经过长时间的盘整后，最终会选择方向，在行情选择方向变盘以后追入，是稳定获利最快速的方法。要求必须具备良好的变盘判断能力，要求心态稳健，忌贪忌恐惧。3、单边趋势做法在行情突破盘局以后，市场都会选择一个方向，在单边行情形成以后，顺势做单是千古不变的真理。在每一次的回调或反弹中，都是进单的机会，是稳定获利的最佳保障！运用的技术指标为：K线，均线

16、，BOLL,趋势线！要求能熟练了掌握以上指标。4、阻力支撑做法 当行情遇到很重要的阻力支撑时候，往往会受阻或受支撑，在受阻或受到支撑时进单，是我们常用的方法，是稳定获利的最普遍方法。运用的指标为趋势线，均线，布林带，抛物指标，要求对阻力支撑有非常准确的判断。5、 回调反弹做法 当行情经过一波大幅上涨或下跌以后，会出现短暂回调或反弹的走势，抓住这样的机会，是我们稳定获利最轻松，最简单的方法。主要的运用指标为K线形态，要求必须要有非常好的盘感，能准确判断阶段高点或低点。6、时间段做法 一般的情况早盘及下午盘波动较小，行情容易把握，适合性格温和的投资者操作，缺点是下单获利的时间延长，必须要具备足够的

17、耐心。晚盘及凌晨盘波动剧烈，能迅速获利并有多次操作空间。适合性格激进的投资者操作，缺点是行情难把握，容易出错，对技术水平及判断能力要求比较高！ 行情与天气有许多相似之处，天有不测风云，说变就变。投资者对此无能为力。每个人都可以谈论天气，但没有人能够改变天气。相似的，如果市场趋势看跌，你就卖空或观望；如果趋势看涨，你就买入或观望，当行情来临我们不能用慌张的心态去对待，如果用平和稳健心做操作，带上止损，不同的行情，不同的做法。相信每个投资者都是最后的赢家。五、常用指标分析与运用压力支撑指标：布林线指标 布林线利用统计学原理标准差求其信赖区间，本指标更能随机调整其变异性，上下限之范围不被固定，随市价

18、之变动而变动。布林线由上、中、下轨组成，它将价格波动的范围划分为3个区域，其中上轨线又叫压力线，中轨线又叫价格平均线，下轨线又叫支撑线 。买卖原则： 1. 布林线利用波带可以显示其安全的高低价位。 2. 当变易性变小，而波带变窄时，激烈的价格波动有可能随时产生。 3. 高低点穿越波带边线时，立刻又回到波带内，会有回档产生。 4. 波带开始移动后，以此方式进入另一波带，这对于找出目标值有相当帮助。布林带运用1、当价格运行在BOLL中轨和上轨之间的区域时，只要价格不跌破中轨，说明市场处于多头行情中，此时我们考

19、虑的交易策略就是逢低点买进，不考虑做空。2、当价格运行在BOLL中轨和下轨之间的区域时，只要价格不冲破中轨，说明市场处于空头行情中，此时我们的交易策略就是逢高点卖出，不考虑买进。3、当价格沿着BOLL上轨运行时，市场为单边上涨行情，该情况下一般为爆发性行情，持有多单的一定要守住，只要价格不脱离上轨区域就耐心持有。4.当价格沿着BOLL下轨运行时，市场为单边下跌行情，该情况一般为一拨快速下跌行情，持有的空单只要价格不脱离下轨，要做的也是耐心持有。5.当价格运行在BOLL中轨区域时，市场表现为振荡行情，市场会在此区域上下振荡。该行情对于做趋势的朋友杀伤力最大，往往会出现左右挨耳光的亏损现象。此时我

20、们采取的交易策略是空仓观望，回避掉这一段振荡行情。6.BOLL通道的缩口状态。当价格经过一段时间的上涨和下跌后，会在一个范围内进入振荡休整，振荡的价格区域会越来越小，BOLL通道表现为上、中、下三个轨道缩口。此状态为大行情来临前的预兆。此时我们采取的交易策略是空仓观望休息。7.BOLL通道缩口后的突然扩张状态。当行情在BOLL通道缩口状态下经过一段时间的振荡整理后，BOLL通道会突然扩张，这意味着一拨爆发性行情已经来临，从此之后行情便会进入单边行情。在此情况下我们可以积极调整自己的仓位，顺应行情建仓。8.BOLL通道中的假突破行情。当BOLL通道经过缩口后在一拨大行情来临之前，往往会出现假突破

21、行情，这是主力在发力前制造的一个陷阱，也就是教科书上常说的“空头陷阱”或“多头陷阱”。 我们应该警惕该情况的出现，最好的方法是通过我们的仓位控制来消除风险。当我们发现是陷阱后，我们还有足够的资金和时间来调整我们的仓位！布林带在震荡行情中的应用 震荡行情时，上下高低点的连线形成基本平行，且倾斜角在正负30°之内。价格一般围绕价格平均线（也就是中线）来回运动。这时候可以高卖低买，在布林带上线下空单；或低买高卖，在布林带下线下多单。当然，具体的操作还得结合大趋势。 在上升的大趋势中的震荡行情，交易者可以选择低买高卖。 在下跌的大趋势中的震荡行情，交易者可以选择高卖低买。布林带在趋势行情中的

22、应用 当价格波动快速突破合理波动范围时，将形成趋势，这时候布林带上下轨将同时向上下方张开，确定趋势的形成。 当趋势变缓接近结束时，在上升趋势中，布林带的下轨会在趋势结束前收口，在下跌趋势中，布林带的上轨会在趋势结束前收口。作为趋势即将结束的信号，这时候可以获利了结。布林带的优点： 布林线提供的进出场点较为明确、可靠，最明确的进场点就是当价格突破布林线的时候。这种情况出现的机会较少，但投资者应耐心等待这个最佳的进场点。另外，布林线不存在钝化现象，而钝化恰恰是许多指标最致命的弱点，一旦出现强烈的单边势，许多指标就失去了指导作用，而布林线却可以在此时大显身手。当然，技术指标永远只是参考指标，需要和其

23、它因素配合使用。六、原油投资亏损重要的原因 经常有投资者问为什么我会一直做反，一直亏损？为什么我赚钱的次数比亏损的次数多最终还是没赚到钱，为什么我有时候会控制不住自己的情绪，盲目的杀进，杀出。其实很多投资者对指导老师的依赖度太强，什么都指望老师指导，导致做了几年投资，亏过赚过，但从来没有总结过，也没有学到什么，这类投资者会出现一个典型的现象就是经常亏损！下面我们总结了投资者亏损的原因，无非就以下几点：1、激进 有些投资者在还没有明确的信号出现时就主观选择一个方向进行下单或者随意选择一个下单点进行下单，这些都很容易造成亏损，这种情况下多半是在碰运气，没有投资计划、投资分析可言。2、扛单 一般都是

24、由于投资者不带止损造成的。止损在现货原油投资中起着相当关键的作用，只要遇到单边反方向行情，如果不设置止损就会损失惨重，很容易造成爆仓危险。止损的作用就是帮你及时停止亏损。3、锁单 很多投资者在了解锁单之后觉得锁单是一个很好的方法，但是大家可知道，锁单容易解单难，因此，锁单也要慎重。4、拿不住利润 拿不住利润，究其原因是，赚钱的单子跑的快，亏钱的单子死扛，这样赚少亏多的情况你要到何年何月才能翻本，因此，亏损时不要总想着行情突然反转，及时止损，等待下一次的时机。那么，对于已经亏损的原油投资者，亏损后如何重振旗鼓？1、从头开始 一些市场投资者在原油交易过程中总是沉浸在以往赢利的喜悦里或者是亏损的痛苦

25、中，固然总结过去的经验教训可以帮助我们提高操作水平，但如果仅仅是停留在以往的情绪中，将是极其危险的。 无论过去是赢利还是亏损，我们将面临的是变幻莫测的未来，每一单新的原油投资的结果并不会被以往的成绩所左右。这一点对于亏损的投资者尤其重要。 一些亏损的投资者总是无法忘记过去，在进行新交易时总是想着这次我要将以前的亏损全部弥补回来，无形中使自已丧失了冷静分析和判断市场变化的能力，该获利时不出手，一味想着获取更多的赢利，结果往往是一亏再亏。2、事后总结，避免犯同样的错误 每次交易之后，我们都应该总结经验教训。尤其是对那些一再出现的老毛病，更要重视。像有些原油投资者总是爱追涨，一见价格上涨就认为是反转

26、行情，生怕落下一轮上升行情，结果屡次追涨屡次被套;还有一些朋友总是怕被套。一见行情下跌就认为是原油价格将进入跌势，立刻割肉出局，结果一抛行情就涨，好象市场在监视他的一举一动。 因此我们更多的是要总结教训，一旦市场相同的情况再次出现，首先要提醒自己这次是不是又要犯相同的错误了，再做市场分析判断。3、参考分析评论，要认清时间 由于我们国内实盘交易者交易工具的落后和通讯系统的不发达，不少原油投资者对于能够获得大机构的分析评论就沾沾自喜，甚至觉得是如获至宝。实际上很多时候这些大机构的评论分析都具有一定的时效性，这一点在短期评论上尤其突出。 一些投资者在获取信息时往往不注意这点，晚上听到广播、电视讲述有大机构预测有上涨的可能，看看油价可能有上涨的趋势，不加思索立刻跳入市场，结果油价不升反跌，搞得灰头土脸。再细想一下才发觉这则评论只是对早晨原油市场的开盘预测，甚至是昨日晚间的预测内容。 因此听取分析，认清时间对我们国内原油交易者十分重要。4、作单不顺，暂时休息 任何人对于市场走势的判断不可能一贯正确，正常情况下出现一两次错误影响不大。但是如果接二连三地出现错误，很可能说明目前你已经失去了对原油投资市场的把握能力，暂时休息应该是这时的最佳选择。 市场的波动永不停息，不用担心没有挽回损失的机会，原油投资市场的钱永远挣不完。如果此时一意孤行，为了弥补亏损而不肯罢手