信托投资公司产品开发和创新研究(一)

1、信托投资公司产品开发和创新研究（一）一、信托投资公司产品开放和创新市场定位与战略目标 一市场定位 过去信托投资公司实行高度银行化的混业经营模式，经营的产品或者 业务主要以银行、证券和投资业务为主。根据国务院整顿信托业的有 关文件精神和中国人民银行信托投资公司管理办法的规定，信托 投资公司重新登记后，将按照分业经营、分业管理的原则，彻底调整 原有业务定位，把其办成一个主要经营受托理财业务的金融机构。据此，今后信托投资公司的基本市场定位和基本功能如下：1作为资产 管理机构，发挥社会理财职能。公司通过接受客户的各种资产委托，代为管理、运用、处分委托资产，可以实现委托资产的保值、增值或 者客户的其他特

2、定目的，从而发挥财产管理功能，提升社会财富的管 理效益。2作为货币经营机构，发挥中长期金融功能。公司办理的资 金信托业务，是一种货币经营行为。通过吸收信托资金，公司可以集 中社会信用，又通过在货币市场上运用信托资金 （同业拆放、贷款等）， 发挥中长期金融功能，从而健全金融体系，完善金融功能。3作为机 构投资者，发挥社会投资功能。公司通过运用信托资金和自有资金从 事证券投资和直接投资，成为机构投资者，从而拓宽投资渠道，健全 投资体系，发挥社会投资功能。4作为投资银行类机构，发挥金融中 介服务功能。公司通过直接或者间接经营各类投资银行业务，为客户 提供资产重组、兼并收购、财务顾问、经济咨询等服务，

3、发挥金融中介服务功能。二战略目标中国经济的发展、中国加入WTO使信托业发展充满机遇与挑战，信托 投资公司的发展战略应融入我国经济发展的主流，发挥地方金融机构 的职能和作用，构建地方金融体系，将建设成为功能齐全的投资银行 型地方金融机构。 因此，信托投资公司重新登记后， 通过35年时间， 可将其发展为立足于地方市场、面向全国市场的、以经营信托业务为 主的一流投资银行型金融控股公司或者专业型信托投资公司，为政府 调控产权市场、资本市场，为国际资本和民间资本参与地方经济发展 和社会发展提供全面而有特色的金融服务。因此，信托投资公司在产品和业务开发和创新方面应不断进行金融创 新、锐意改革、强化管理、稳

4、健经营，切实防范金融风险。二、信托 投资公司经营范围与核心业务和产品一经营范围 根据信托投资公司管理办法的规定，信托投资公司今后可从事以 下业务和产品：1受托经营资金信托业务。即委托人将自己无法或者不能亲自管理的 资金以及国家有关法规限制其亲自管理的资金，委托给公司，按照约 定的条件和目的，进行管理、运用或者处分。2受托经营动产、不动产以及其他财产的信托业务。即委托人将自己 的动产、房产、地产以及版权、知识产权等财产、财产权，委托给公 司，按照约定的条件和目的，进行管理、运用或者处分。3受托经营国家有关法规允许从事的投资基金业务，作为基金管理公司发起人从事投资基金业务。4经营企业资产的重组、购

5、并以及项目融资、公司理财、财务顾问等 中介业务。5受托经营国务院有关部门批准的国债、企业债券承销业务。6代理财产的管理、运用与处分。7代保管业务。8信用见证、资信调查及经济咨询业务。9以自有财产为他人提供担保。10外汇信托业务。11同业拆借。12自有资金的运用与管理。13中国人民银行批准的其他业务。 即委托人将自己无法或者不能亲自管理的资金以及国家有关法规限制 其亲自管理的资金， 委托给公司， 按照约定的条件和目的， 进行管理、 运用或者处分。二核心业务和产品按照信托投资公司的市场定位及战略目标，结合信托业的法定业务范 围，信托投资公司重新登记后的核心业务，将主要限于以下三类： 第一类：资产管

6、理业务。这是信托投资公司未来的主营业务，将是公 司利润增长的主要来源。资产管理业务有两种法律形式：一是信托， 委托人需将信托财产转移给受托人， 受托人则以自己的名义加以管理。 具体经营按照信托法和信托投资公司管理办法规定的业务规 则进行。二是代理，委托人无需将委托财产转移给受托人，受托人业 以委托人自己名义从事管理活动，具体经营按照民法通则关于委 托代理和合同法关于委托合同的规定进行。在资产管理业务中， 以信托业务为主。第二类：投资银行业务。这是信托投资公司未来的重要利润来源，也 是资产管理业务的重要辅助性业务。投资银行业务将依托于公司的知 名度及策划力，在基金管理、企业购并及资产重组、财务顾问、项目 融资、经济咨询、债券承销业务、项目孵化等业务领域大力开拓，并 结合资金信托及自有资产管理业务不断创造新的利润增长点，逐步树 立金融服务的企业品牌。信托投资公司参与投资银行业务的方式有两 种：一种是间接方式，主要通过投资入股方式介入公募基金管理以及 传统的券商业务（证券经纪和证券承销业务）；另一种是直接方式，直 接经营企业并购、资产重组等业务。在投资银行业务，以直接经营方 式为主。第三类：自营业务。即自有资金的运用。自营业务是信托投资公司生 存和发展的前提，是信托投资公司短期内的重要利润，其规模大小