企业集团的价值创造与协同效应的实现机制

1、第 4期 (总第 269期 2006年 4月财 经 问 题 研 究Research on F i n anc i a l and Econo m i c IssuesNumber 4(General Serial No 1269 Ap ril, 2006企业集团的价值创造与协同效应的实现机制 韵 江 , 刘 立 , 高 杰(东北财经大学 工商管理学院 , 辽宁 大连 摘 要 :,对企业集团的成员企业异质性 ,存在本质 。 本文认为 ,本 , , , 更要在, 并就我国。关键词 ; ; 价值创造 文献标识码 :A 文章编号 :10002176X (2006 0420079208 一 、 问题的提

2、出大型企业 、大集团的角色和作用不仅是一 国经济发展到一定水平和阶段所必然要面对的 重大问题 , 也是多年来学术界及企业界研究和 讨论的热点问题之一 。尤其在我国的经济发展 中 , 一批大公司大集团的建立和发展 , 对我国 产业结构调整 、产业升级 、研究开发 、对外出 口以及国有经济的战略调整和国有企业改革等 方面都起到了很大的推动作用 1。就所积累的 研究成果来看 , 国内外学者们从不同角度 、运 用不同学科方法和知识 , 沿着不同的研究路径 对企业集团及其相关问题进行了广泛的研究 , 主要包括 :对企业集团进行综合性分析 2; 对 企业集团形成动因进行探讨 3-4-5-6; 对集团 内部

3、资本市场机制问题的研究 7-8; 关于企业 集团多元化的研究 9-10等 。国内学者对企业集 团的研究已从最初的发展战略 、控制管理向组 织架构 、绩效评价等各个方面深入 1-2-3。然 而 , 纵观研究现状 , 对企业集团组织从价值创 造角度 , 即企业集团究竟能否实现价值增值以 及如何实现价值增值这一关键性问题 , 仍然缺 乏系统深入的分析 。企业集团究竟是一个什么 性质的经济组织 ? 它与单体企业的根本差异是 什么 ? 其价值创造机理有何特殊之处 ? 企业集 团是如何实现这种特殊的价值创造过程的 ? 这 一系列问题至今令人困惑不已 。西方国家对企业集团有多种不同的称谓 , 包 括多分部制

4、企业 (Multidivisi onal Company 、多 元化经营企业 (Multibusiness Company 、 企业集 团 (Business Gr oup 、 综合企业 (Congl omerate 以及控股公司 (Holding Company 等 。总体来 说 , 国内外学术界对企业集团的定义可分为两 种 :广义的企业集团和狭义的企业集团 。 广义的 企业集团是指单纯的企业集合体 , 是企业之间横 向 、 纵向联合的产物 , 它是若干个企业在同一地 区 、 同一部门或跨地区 、跨部门的经济联合体 ; 狭义的企业集团是指企业之间通过产权相互结合 而形成的经济组织形态 。我们

5、通过大量研究发 现 , 大部分有关企业集团的组织理论都隐含着将 企业集团等同于大型单体企业或企业群的假设逻 辑 。 但事实上 , 企业集团的形成和演进的基础与 一般大型单体企业或企业群并不相同 :对于一个 本文也是 “ 首届中国经济论坛 ” 研讨会的参会论文 , 作者感谢论坛的大力支持 。同时 , 作者感谢高良谋教授在本文写作中给予 的帮助和建议 , 文中一切谬误和遗漏完全由作者负责。收稿日期 :2006201226基金项目 :国家自然科学基金项目 (70402003 和辽宁省教育厅高校科研项目 (2004G016作者简介 :韵 江 (1977- , 男 , 山西大同人 , 助教 , 博士研究

6、生 , 主要研究方向为管理理论和战略管理 。单体大型企业而言 , 不论其规模有多大 , 有多少 分公司 , 其本质上依然还只是一种单体企业 , 就 如同一艘规模庞大的 “ 大船 ” , 因为它只具有一 个企业法人的资格 , 而且随着单体企业组织成本 提高 , 企业也不可能永无止境地扩张下去 , 因而 大型单体企业这艘 “ 大船 ” 的扩张是有极限的 ; 而基于控股组织的企业集团却一定程度上可以无 限制地扩大下去 , 如同一只 “ 舰队 ” , 可以将不 同类型的 “ 船 ”协同起来 ; 企业集团也不能与 企业群等同 , 企业群强调群内企业的相似性 , 企 业集团则更重视集团内企业的差异性 ,

7、有些学者 仅仅把企业集团视作通过控股 、 参股等方式形成 的多法人企业构成的经济联合体 , 这虽然突出了 企业集团的非法人性质 ,集团落入企业数量堆积的 “ 陷阱 , ,” 及由此产 生的突变和飞跃 , 我们认为 , 企业集团既 不是一般 “ 大船 ” 模式 , 也不是由众多小船所 组成的 “ 船队 ”模式 , 而是有着更高竞争力和 协同力的 “ 舰队 ” 模式 。而这种具有竞争力和 协同力的 “ 舰队 ” 模式的特殊之处就是其立于 成员企业异质性基础上的价值创造过程 , 这种价 值创造的特殊过程就是企业集团的协同效应 (Synergy 。 而协同效应的实现也恰恰体现出企 业集团的存在本质和演

8、进基础 。因此 , 本文从协同效应角度给出企业集团的 定义 :基于协同效应价值创造的通过股权 (产 权 纽带或契约纽带联系起来的介于单体企业与 市场之间的多法人企业联合经济组织。 下面我们 将从对协同效应的基础 企业异质性假设的分 析入手 , 通过深刻剖析协同效应的三种内涵 , 系 统分析和阐释企业集团协同效应的生成机理 , 以 达到对企业集团存在本质的深刻理解。 并在此基 础上 , 提出现阶段我国企业集团的战略改进重点。 二 、 协同效应的基础 企业异质性基 于 企 业 的 同 质 性 假 设 (Enter p rise homogeneity , 新古典经济理论将企业视为既定 技术条件下的

9、生产函数 , 并且认为市场是资源配 置的惟一手段 , 企业能够根据完全信息实现生产 安排最优化 , 但企业的长期超额利润是不存在 的 。 然而 , 以上假设却难以解释现实中的诸多现 象 , 尤其对于企业之间广泛存在的长期利润差距 难以给出合理的解释 。 随后备受关注的交易成本 经济学和合约经济学虽然一定程度上弥补了新古 典经济学的研究缺陷 , 揭开了企业 “ 黑箱 ” , 但 其讨论的核心依然仅仅限于资源配置问题 , 只是 其分析单元由传统研究的 “ 企业 ” 转变为 “ 交 易成本 ” , 并将企业和市场均视为可以相互替代 的资源配置机制 。 因此 , 在交易成本经济学和合 约经济学中企业同

10、质性的假设仍然没有改变 。 尽 , “ 企 ”的核心观点 , 尤增长和竞争优势构建的决定作用 , 因而该理论关 注的核心也还未能触及企业本质差异的内在性 。 如前所述 , 无论是新古典经济理论 、 交易成 本经济学还是产业组织理论都未能完全认识企业 的本质特征 , 而仅仅对于企业出现的部分原因和 特征有所论及 , 却完全忽视了企业最根本的内在 特征 生产性功能或价值性特征 。毋庸置疑 , 企业作为一种生产性单位其功能是市场本身无法 替代的 , 企业的出现除了交易费用因素外 , 还由 于企业制度存在对生产的管理特征 14。 Ru melt 通过实证研究发现 , 产业内部比产业之间的企业 长期利润

11、率的分散程度要大得多 , 这表明了企业 超额利润的来源最主要的不是外在的市场结构特 征 , 而是企业内部资源禀赋的差异 ; 也同时充分 说明企业虽然产生于市场 , 但又不仅仅是市场的 替代 :市场的功能仅在于配置资源 , 而企业不仅 在内部配置资源 , 而且依赖管理活动对所配置的 资源进行生产利用 , 并通过分工生产和知识积 累 , 进行各种各样的价值活动以创造财富 , 从而 逐 渐 形 成 了 企 业 之 间 的 异 质 性 (Enter p rise Heter ogeneity 。 鉴于此 , 资源理论提出资源异质 性和不可流动性假说 , 能力理论提出核心能力的 观点 。 这两种理论却在

12、 “ 企业的成长与使企业 可能拓展生产领域的知识和能力的积累密切相 关 ” 这一点上不谋而合 , 而这种积累正是企业 利润差异或竞争优势差异即企业异质性的基础 。 惟有承认企业尤其是成员企业的异质性特征 , 成 Mueller (1977 把 1950 1972年间 600个美国制造业企业划分为高利润和低利润两组 , 并对持续盈利性进行了统计研究 , 他发现 两类企业的利润差距是持续的 , 并没有出现平均化现象 , 也就说明竞争优势可以具有一定的持续性 。员企业的内在价值在合作竞争的协同中方能被激 发出来 , 最终使得企业形成的整体价值获得一种 “ 市场溢价 ” , 即获得一种协同性的价值创造

13、 。 进一步 , 倘若从知识理论角度加以分析 , 企 业的异质性则源自企业于生产过程中形成和积累 的知识的差异性 , 而这种知识差异性乃是源于各 企业人员的知识专业化程度不同 , 成长路径和相 互作用过程不同 。 从表象上看 , 这种知识差异性 会形成各企业在采购 、 生产 、 管理 、 研发和营销 等各种流程以及资源和能力上的显性差异 , 然而 正是这些差异性才为企业集团的融入提供了协同 机会的识别 , 才为未来的协同效应提供了空间和 指向基础 。 试想如若将各企业视为同质 , 那么每 个企业所拥有的资源和能力就将是相同的 ,无法实现互补 ,一步讲 ,是量的堆积 , 、 也就根本没有质的飞跃

14、 即协同效应实现的空间 。 所以说 , 企业的异质性 在企业集团中并不是一个孤立的概念 , 它既是集 团内分工和专业化的前提 , 也存在于集团内企业 间竞争与互补的动态关系中 , 是形成协同效应的 基础 。三 、 协同效应的三维度内涵分析企业异质性只是为协同效应实现创造了基础 条件 , 但若要透彻地理解协同效应的复杂性还需 进一步深入分析。 美国学者 H 伊戈尔 安索夫 较早地确立了协同的经济学含义 , 即取得有形和 无形利益的潜在机会 , 以及利用这种潜在机会与 公司能力之间的匹配关系来成功地拓展新的事业。 他认为协同模式的有效性部分地源于规模经济带 来的收益 , 也包括其他一些比较抽象的收

15、益 , 如 他所称为的 “ 经理的协同 ” 。 日本学者伊丹广之 认为通过提高实体资产或金融资产的使用效率来 节约成本或增加销售的方式不是真正的协同效应 , 它只是 “ 互补效应 ” , 只有当公司开始使用它的 隐形资产时才有可能产生真正的 “ 协同效应 ” (Synergy Effect , 并且由于这种协同效应很难被 对手复制 , 因而可以给公司带来更为持久的竞争 优势 15。 波特 (Porter 在 1985年发表的 竞争 优势 一书中 , 重新强调了 “ 协同作用 ” 的重要 性 , 并用大量篇幅来分析和论述各种 “ 相关性 ” 及如何实现的问题。诚然 , 协同效应对企业成长具有重要

16、意义 。 然而 , 现实中企业协同的失败案例却是频频出 现 。 企业协同失败的真正原因何在 ? 难道真如波 特所言 , 协同的失败不是因为概念本身存在缺 陷 , 而应归咎于企业未能真正理解和正确地实施 它 ? “ 协同 ” 虽然广泛存在于各种经济社会问题 的研究中 , 却仅仅是作为一个简单的范畴 , 人们 对此远未达成清晰的共识 。无论是表述为 “ 1+ 1>2” 、 “ 2+2>4” 、 “ =5” 还是 “ 2+2> 5” , 仅仅是停留在系统结 。 而系统结构和比例 关系还不能完全揭示出其内在的特殊机理 。因 而 , 笔者认为企业协同的失败不仅源于企业未能 真正理解和正

17、确实施协同 , 而且也源自研究者对 于协同这一内涵的分析尚浅 , 缺乏进一步的延伸 和拓展 , 从而难以更好地指导企业识别 、 利用和 创造协同效应 。总之 , 目前人们对于协同效应的理解还比较 模糊 , 有关研究企业如何利用协同效应的文献也 很少见 , 就连波特本人也承认当前对于协同效应 的研究还只是一种艺术形式 。罗伯特 巴泽尔 (Robert Buzzell 和 布 拉 德 吉 尔 (B radley Gale 16也曾指出 , 协同不同于各独立组成部分 进行简单汇总而形成的业务表现 , 而是一种企业 群整体的业务体现 , 它是通过相关性 , 共享等方 式联结起来的 , 它需要更深入地分

18、析 。 本文认为 协同效应的分析至少应从以下不同的三种角度或 维度加以拓展 (如图 1 :图 1 协同效应内涵分析 国外的商业文章常常将协同表述为 “ 2+2=5” , 国内学者对此表达较为混乱 , 如 “ 1+1>2” 、 “ 2+2>4” 、 “ 2+2>5” , 对协同 表达式我们将于下面作进一步剖析 。(一 内外结构维度从内外结构维度看 , 协同包括内外协同和内 部协同 。 所谓内外协同是指企业与外界的互动适 应过程 , 即企业对外界变化的反应和把握能力 , 例如 , 能根据需求变化及时调整或对竞争对手动 态迅速做出反应 ; 而内部协同主要是增强内部各 业务之间的匹配

19、使之实现增值 。 这两类协同主要 用于解决信息决策所导致的不确定性问题 , 通常 用来改进或解决企业在不确定性的市场环境中所 面对的决策复杂的困境 , 而这种决策复杂性来自 于双重意义上的信息不对称 :其一是决策者所处 的外部市场环境所带来的预测信息的不对称性 , 这可借助联盟 、外包 、合作等方式实现内外协 同 ;的不对称性 ,过治理 、(二 演进 /从演进 /, 协同效应包括静态协 同效应和动态协同效应 。 静态协同效应主要考虑 短期内结构上的协同效应 , 这种协同效应就是一 般意义的协同 , 是一种在相似条件下通过共有资 源以获得的 “ 类租金流 ” , 既有业务单元分工效 率的匹配 ,

20、 又包括诸多功能上协同 , 如利用彼此 的营销和分销网络来增加收入的销售协同 , 通过 统一采购降低原料成本的采购协同等 。 而动态方 向上的协同效应就不仅仅局限于短期效率的协 同 , 它要以提高个体创新能力进而提高总体的竞 争优势为目标 , 旨在培育长期的竞争能力 , 对合 并后的企业低成本运行 、 提高市场份额和增强开 发创新能力都将产生长期的积极影响 。 这种动态 协同效应实质上是企业的积累性知识的循环增强 和平衡过程 。因而 , 对于企业的长远发展而言 , 动态协同较静态协同更为重要 。(三 价值创造维度除上述两维度外 , 协同效应的核心即最重要 的内涵是它的价值创造维度 , 简称为创

21、值观 。 伊 丹广之认为 , “ 协同就是搭便车 ” , 当从企业中 一个部分中积累的资源可以同时且无成本地被应 用于企业的其他部分的时候 , 协同效应就发生 了 。 实际上这是一种节约资源和成本的观点 , 通 过避免资源浪费和有效利用共有资源达到协同 , 这无疑属于规模经济和范围经济的范畴 , 是一种 “ 折衷 ” 的协同 , 而并非完整意义上的协同 。 此外 , 这种 “ 协同效应 ” 的发挥是被动的 、有 限的 , 也就不可能无限扩大 。 笔者认为企业利用 协同的最一般目的 , 并不是降低原有成本 , 而是 在不增加额外的固定投入的前提下 , 以较快的速 度 , 使各经营单元通过有效组合

22、创造出更大的价 值增值 。 而这一增加的价值是各经营单元独立存 在所难以获得的 , 这种隐含创新的价值创造机理 。 如果定性描述起 来 , 、 能力和知识因而 , 协同效应要比规模经 , 不仅要包含增加了的销 、降低了的运营成本 、压缩了的投资需 求 , 还要包含经营单元的自身创新能力的增强及 集团整体价值创造速度 , 这才是真正意义上的协 同 , 更是协同效应的 “ 核心 ” 体现 。如前所述 , 协同效应的内外结构观 、 演进观 和创值观使我们初步理解了协同效应是一种复杂 的平衡过程 , 简单地表述为系统结构和比例关系 无助于协同效应的实践 。 尤其值得关注的是协同 效应是一种内涵丰富的价

23、值创造能力 , 它既是企 业实现跨越式成长和扩张的重要途经 , 也是诸如 企业集团这种组织形式存在的重要基础 。因此 , 笔者认为 , 协同的核心就是从企业异质性出发在 动态中实现整体价值大于独立个体加总价值的价 值增加和能力提升 。 那么 , 这种价值创造的预设 下 , 企业集团如何才能实现整体的协同效应 ? 它 与一般企业协同效应的实现有何差异 ? 附属企业 和总部在这种协同过程中各自扮演何种角色 ? 四 、 企业集团协同效应的特殊机理上文对企业异质性假设和协同效应的内涵作 了分析 , 下面我们将要考察企业集团的协同效应 与一般大型企业的协同效应相比有何特殊之处 , 并进一步分析企业集团是

24、如何实现其协同性价值 创造的 。建立于成员企业异质性基础上的企业集团价 值创造是一个极其复杂的过程 , 这种复杂性不仅 体现在集团化的整个过程中 , 更体现于集团内的28财经问题研究 2006年第 4期 总第 269期 经济学中的规模经济是通过在单一业务下扩大生产 (或采购 规模并对其协调管理来降低单位产品的平均生产 (或采购 成本 ; 范围经济是通过不同业务多样化之间的协调管理以更低总成本实现成长。 但规模经济和范围经济两者都建立在技术水平不变和降 低成本的假设基础之上。 而协同效应的内涵更为深刻 , 它更着重企业联合或集团化后的技术创新进步和价值创造上 。各级层次上 。 企业集团的协同效应

25、与一般企业不 同在于其价值创造的两级层次 :(一 附属成员企业本身的价值增值企业集团第一层次的协同效应体现在附属企 业层次的价值创造上 , 通过对附属企业的动态权 衡实现企业的价值增值 。 众所周知 , 单个企业经 营的是产品 , 而企业集团经营的是市场 。 为了实 现持续增长 , 企业集团在扩张战略下往往会运用 新建或购并 、重组等方式将一些新企业纳入旗 下 。 这些新企业成为集团附属企业后 , 便可借助 集团的管理力量实现经营的进一步提升 , 一旦该 企业发展步入正轨 , 不单单其自身价值将有所增 加 , 同时也为集团价值增加贡献力量 (如图 2 。检测率达 20%以上。(四健全完善安全生

26、产保障体系。加大安全生产投入。构建企业为主、政府引导、金融 和保险等社会资金参与的安全生产投融资体系。加强对企业 安全费用提取和使用管理的监督检查,确保隐患治理、安全 技术改造和装备投入。全市各级人民政府要加大财政资金投 入,切实保障公共安全、基层建设、教育培训和应急救援资 金投入。各级行业主管部门要加大安全专项经费投入,优先 保障安全监管设施装备配备、科研研发的资金投入。全面实 行工伤保险、责任保险制度和风险抵押金制度。积极探索保 险机构参与事故风险控制和安全管理办法,将责任保险、工 伤保险预防费用直接用于从业人员安全培训教育。强化科技兴安措施。 煤矿和非煤地下矿山要加快安装监测 监控、井下

27、人员定位、压风自救、 供水施救和通信联络等“五 大”系统建设,大力推进井下紧急避难系统建设, 2011年全 部建成使用,加强管理现代化、采掘机械化、运输连续化、 控制自动化建设。推广尾矿库在线监测系统。推进危险化学 品、烟花爆竹、民用爆炸物品等道路运输专用车辆和 9座以 上客运车辆安装使用具有行驶记录功能的定位装置;危险化 学品强制推行集散控制、紧急停车、安全连锁系统和阻隔防 爆、油气回收技术;推广电梯、大型起重机械安全监控管理 系统、 cng 气瓶电子标签管理系统。加快建设中国职业安全健康检测检验中心、中国西部安全(应急产业基地,大力 发展安全产业。发挥安全评价师与注册安全工程师作用,形 成

28、大型企业安全管理以注册安全工程师为主体、中小企业以 注册助理安全工程师为骨干的专业人才队伍。增强应急救援能力。推广应急预案“三化” (图表化、 程序化、简明化管理。推进道路交通、水上搜救、危险化 学品等行业(领域应急救援基地建设。建设救灾物资储备 库,分区域储备救援物资。切实加强以公安消防、武警为主 体的综合应急救援队伍、以重点企业为依托的专业应急救援 队伍建设,推动中小企业与专业救援队伍签订应急救援协 议。 开展全市各级应急救援队伍培训演练。 重点行业 (领域 企业每年至少开展 1次应急演练,区县(自治县人民政府 每年至少开展 2次综合应急演练。升 , 所以 理 想 的 状 态 就 是 要

29、使 A A,重视和加强安全生产法制体制机制、领导班子和干部队伍建 设,适时召开政府常务会议、安委会成员会议和专题会议, 集中研究解决安全生产突出问题。全市各级领导干部要经常 深入基层和生产一线,加强督促检查。全市各级各部门要按 照职责分工强化安全监管落实,合力完成监管监察执法、技 术支撑、应急处置等工作任务。企业作为安全生产的责任主 体,必须履行法律法规赋予的安全生产主体责任,必须落实 企业法定代表人的“第一责任人”的责任,确保完成隐患排查 治理、重大危险源监控、全员安全培训、精细化安全管理等 工作任务。(二强化检查督查。持续深入开展大宣教大排查大整 治大执法专项行动。各区县(自治县人民政府负责本行政 区域内的检查督查,各行业监管部门负责本行业领域的专项 督查。全市各级政府安委会办公室和行政监察、政府督查机 构负责对下一级